Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Meta Platforms Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El desempeño financiero analizado muestra un ciclo de contracción operativa seguido de una fase de crecimiento acelerado en la generación de valor.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se identifica una reducción significativa en el año 2022, donde el valor descendió a casi la mitad del registrado en 2021. A partir de ese punto, se observa una tendencia recuperadora y ascendente, con un crecimiento sostenido que culmina en el valor más alto del periodo al cierre de 2025.
- Capital invertido
- Existe una trayectoria de crecimiento constante y progresivo en la inversión de capital. El incremento se intensifica especialmente entre 2022 y 2025, lo que sugiere una expansión continua de la infraestructura o de los activos operativos.
- Costo de capital
- Este indicador presenta una estabilidad notable a lo largo de los cinco años, manteniéndose en un rango estrecho alrededor del 20%. Esta constancia indica que las expectativas de retorno y el riesgo asociado se han mantenido prácticamente invariables.
- Beneficio económico
- El beneficio económico refleja la volatilidad del NOPAT. En 2022, el valor cayó a niveles mínimos, indicando que la rentabilidad operativa apenas alcanzó a cubrir el costo del capital invertido. Sin embargo, desde 2023 se registra una recuperación robusta y acelerada, lo que demuestra una capacidad creciente para generar valor económico neto por encima del costo de oportunidad del capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Meta Platforms Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de las indemnizaciones por despido acumuladas y otros pasivos del personal.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- Se observa una disminución en la utilidad neta entre 2021 y 2022, pasando de 39.370 millones de dólares a 23.200 millones de dólares. Posteriormente, la utilidad neta experimenta un crecimiento notable en 2023, alcanzando los 39.098 millones de dólares, un nivel similar al de 2021. Este crecimiento continúa en 2024, con un aumento a 62.360 millones de dólares, aunque se modera ligeramente en 2025, situándose en 60.458 millones de dólares. La tendencia general indica una recuperación y expansión de la rentabilidad neta, aunque con una estabilización en el último año analizado.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una trayectoria similar a la de la utilidad neta. Se registra una caída considerable entre 2021 y 2022, descendiendo de 40.147 millones de dólares a 20.828 millones de dólares. En 2023, el NOPAT se recupera significativamente, llegando a 38.290 millones de dólares. El crecimiento se acelera en 2024, alcanzando los 56.844 millones de dólares, y continúa en 2025, con un valor de 79.619 millones de dólares. El NOPAT muestra una tendencia de crecimiento más pronunciada que la utilidad neta, lo que sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad del negocio principal.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- La diferencia entre la utilidad neta y el NOPAT se mantiene relativamente constante a lo largo del período, lo que indica que los gastos financieros y otros elementos no operativos tienen un impacto predecible en la utilidad neta. La convergencia de ambas líneas en los últimos años sugiere una mayor proporción de la rentabilidad total proveniente de las operaciones principales.
En resumen, los datos indican un período inicial de contracción en la rentabilidad, seguido de una recuperación y un crecimiento sostenido en ambos indicadores clave. El NOPAT muestra una mejora más robusta que la utilidad neta, lo que sugiere una optimización de las operaciones centrales.
Impuestos operativos en efectivo
Meta Platforms Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una disminución notable en el valor de la provisión para impuestos sobre la renta entre 2021 y 2022, pasando de 7914 millones de dólares a 5619 millones de dólares. Posteriormente, se registra un incremento en 2023, alcanzando los 8330 millones de dólares, seguido de una ligera variación en 2024 (8303 millones de dólares). En 2025, se produce un aumento sustancial, llegando a 25474 millones de dólares. Esta evolución sugiere cambios en la carga impositiva o en las estrategias de planificación fiscal, culminando en un incremento considerable en el último año del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un patrón diferente. En 2022, se registra un aumento con respecto a 2021, pasando de 7290 millones de dólares a 8950 millones de dólares. En 2023, se observa una disminución a 8095 millones de dólares. En 2024, se produce un incremento significativo, alcanzando los 12827 millones de dólares, seguido de una disminución en 2025 a 6745 millones de dólares. Esta volatilidad podría estar relacionada con fluctuaciones en los ingresos imponibles, cambios en las tasas impositivas efectivas o la aplicación de créditos fiscales.
La divergencia entre la evolución de la provisión para impuestos sobre la renta y los impuestos operativos en efectivo sugiere una posible desconexión entre la contabilidad de impuestos y el flujo de efectivo real. El incremento sustancial en la provisión para impuestos sobre la renta en 2025, combinado con la disminución en los impuestos operativos en efectivo en el mismo período, requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y su impacto en la situación financiera general.
Capital invertido
Meta Platforms Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de las indemnizaciones por despido acumuladas y otras obligaciones del personal.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento constante y pronunciado en el total de deuda y arrendamientos reportados. Comenzando en 14.454 millones de dólares en 2021, la cifra se ha más que quintuplicado, alcanzando los 85.081 millones de dólares en 2025. Este crecimiento sugiere una dependencia creciente de la financiación externa.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una trayectoria ascendente, aunque a un ritmo más moderado en comparación con el aumento de la deuda. Se registra un incremento de 124.879 millones de dólares en 2021 a 217.243 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una acumulación de patrimonio, pero no compensa completamente el aumento en la deuda.
- Capital Invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia al alza, pasando de 92.809 millones de dólares en 2021 a 216.060 millones de dólares en 2025. El crecimiento del capital invertido se sitúa entre el crecimiento del capital contable y el de la deuda, lo que sugiere una expansión de la base de activos financiados tanto por deuda como por patrimonio.
En resumen, los datos indican una estrategia de crecimiento que se apoya cada vez más en la financiación mediante deuda. Si bien el capital contable y el capital invertido también aumentan, el ritmo de crecimiento de la deuda supera significativamente al de las otras dos métricas. Esta dinámica podría implicar un mayor riesgo financiero en el futuro, dependiendo de la capacidad de generar flujos de efectivo suficientes para cubrir los pagos de la deuda.
Costo de capital
Meta Platforms Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Meta Platforms Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El beneficio económico registró una fluctuación pronunciada, destacando una caída crítica en 2022 hasta alcanzar los 456 millones de dólares. Desde entonces, se ha consolidado una trayectoria ascendente, logrando un crecimiento sostenido que culminó en 35.946 millones de dólares para el cierre de 2025.
El capital invertido muestra una tendencia al alza ininterrumpida. El volumen de inversión pasó de 92.809 millones de dólares en 2021 a 216.060 millones de dólares en 2025, evidenciando un incremento constante en la asignación de recursos financieros a lo largo del periodo.
El ratio de diferencial económico refleja una recuperación progresiva tras un mínimo operativo en 2022, año en el que el indicador descendió al 0,45%. A partir de dicho periodo, el ratio ha ascendido de manera lineal, alcanzando el 16,64% en 2025, aunque el valor permanece por debajo del 22,73% registrado en 2021.
- Tendencia del beneficio económico
- Recuperación sustancial y crecimiento acelerado tras un descenso abrupto en 2022.
- Evolución del capital invertido
- Expansión continua y acumulativa de la base de capital durante todo el quinquenio.
- Comportamiento del diferencial económico
- Retorno gradual hacia niveles de eficiencia positivos tras una contracción severa en la rentabilidad sobre el capital.
Ratio de margen de beneficio económico
Meta Platforms Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución marcada por una contracción severa de la rentabilidad en el ejercicio 2022, seguida de una fase de recuperación robusta y sostenida hasta el cierre de 2025.
- Tendencia de los ingresos ajustados
- Se observa un crecimiento sostenido en los ingresos ajustados a partir de 2022. Tras una ligera disminución anual entre 2021 y 2022, las cifras ascendieron de 116.539 millones de US$ a 201.274 millones de US$ en 2025, lo que representa una expansión constante de la actividad económica.
- Comportamiento del beneficio económico
- El beneficio económico experimentó una caída drástica en 2022, descendiendo a 456 millones de US$. Posteriormente, se registró una trayectoria de crecimiento acelerado durante los tres periodos siguientes, culminando en 35.946 millones de US$ en 2025, cifra que supera el nivel alcanzado en 2021.
- Evolución del ratio de margen de beneficio económico
- El margen de beneficio económico refleja la volatilidad observada en los beneficios absolutos. El indicador cayó del 17,86% en 2021 al 0,39% en 2022. A partir de ese punto, se inició una recuperación progresiva, situándose en el 7,01% en 2023 y el 13,9% en 2024, hasta retornar exactamente al 17,86% al finalizar 2025.