Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Comcast Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada fluctuación en el NOPAT. Tras un incremento considerable de 2020 a 2021, el NOPAT experimentó una disminución sustancial en 2022. Posteriormente, se recuperó en 2023 y continuó creciendo moderadamente en 2024, aunque sin alcanzar los niveles de 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable entre 2020 y 2023, con ligeras variaciones anuales. No obstante, se registra una disminución notable en 2024, lo que podría indicar una mejora en la percepción del riesgo o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró un ligero aumento entre 2020 y 2021, seguido de una disminución en 2022 y 2023. En 2024, se observa un leve incremento, sugiriendo una estabilización en la base de capital de la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años analizados. Se aprecia una tendencia a la disminución de las pérdidas económicas desde 2020 hasta 2024, aunque la entidad continúa generando un valor económico negativo. La reducción de la pérdida en 2024 es la más pronunciada del período.
En resumen, la entidad experimentó un período de volatilidad en su rentabilidad operativa, con un NOPAT fluctuante. El costo de capital se mantuvo relativamente constante, con una reducción significativa en el último año. El capital invertido mostró una tendencia a la estabilización, mientras que el beneficio económico, aunque negativo, ha mejorado gradualmente a lo largo del tiempo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Comcast Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a los ingresos netos atribuibles a Comcast Corporation.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Comcast Corporation.
- Utilidad neta atribuible a Comcast Corporation
- La utilidad neta atribuible muestra una tendencia de crecimiento a lo largo del período analizado, aunque con algunas fluctuaciones. En 2020, se registra un valor de 10,534 millones de dólares, que aumenta significativamente en 2021 hasta 14,159 millones, representando un crecimiento importante. Sin embargo, en 2022, se observa una caída pronunciada a 5,370 millones, indicando una posible disminución en beneficios o impactos extraordinarios. A partir de 2023, la utilidad neta vuelve a experimentar un incremento, alcanzando 15,388 millones y manteniéndose en esa línea en 2024 con 16,192 millones, sugiriendo una recuperación y estabilidad en los beneficios netos atribuibles de la compañía en los últimos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar en términos de crecimiento general, aunque con variaciones. Tras un aumento de 14,617 millones en 2020, el valor sube a 19,205 millones en 2021, demostrando una mejora en la rentabilidad operacional. Sin embargo, en 2022, desciende a 6,839 millones, reflejando un descenso sustancial en la rentabilidad operacional, que podría estar asociado a cambios en los márgenes o en la eficiencia operativa. La recuperación comienza en 2023, con un incremento a 16,517 millones, y continúa en 2024, alcanzando 18,803 millones. Este patrón indica una recuperación significativa en la generación de beneficios operativos después de impuestos, especialmente en los últimos dos años del período analizado.
Impuestos operativos en efectivo
Comcast Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
-
El gasto por impuesto a las ganancias muestra una tendencia fluctuante a lo largo de los años analizados. En 2020, se encontraba en 3,364 millones de dólares, experimentando un aumento significativo en 2021 hasta 5,259 millones de dólares, lo que indica un incremento en la carga fiscal atribuible a ganancias generadas en ese período. En 2022, el gasto disminuye a 4,359 millones de dólares, evidenciando una posible reducción en la base imponible o en la tasa efectiva de impuestos. Posteriormente, en 2023, se observa un aumento considerable hasta 5,371 millones de dólares, superando los niveles previos, lo que puede reflejar un incremento en las ganancias o cambios en la normativa fiscal. Finalmente, en 2024, el gasto disminuye notablemente a 2,796 millones de dólares, lo que podría indicar una disminución en los beneficios gravables, cambios en la estructura impositiva o el impacto de deducciones y otros ajustes fiscales. - Impuestos operativos en efectivo
-
La partida de impuestos operativos en efectivo también presenta variaciones a lo largo de los años. En 2020, fue de 4,911 millones de dólares, con una disminución en 2021 a 4,326 millones de dólares, sugiriendo un menor desembolso efectivo relacionado con las obligaciones fiscales operativas. En 2022, registra un aumento significativo hasta 6,068 millones de dólares, indicando posiblemente mayores pagos en efectivo por impuestos derivados de la actividad operacional. La tendencia continúa en 2023, con un incremento sustancial a 9,025 millones de dólares, posiblemente alineándose con un crecimiento en las ganancias o cambios en el calendario fiscal que generaron mayores pagos en ese período. En 2024, el desembolso en efectivo se reduce a 4,622 millones de dólares, aproximadamente a niveles previos a 2022, lo que puede reflejar una estabilización en la carga fiscal o en la estrategia de pago de impuestos operativos, o bien un descenso en los beneficios gravables.
Capital invertido
Comcast Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Comcast Corporation.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en proceso.
8 Sustracción de valores de renta variable negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una tendencia relativamente estable en los últimos cinco años, con valores que oscilan alrededor de los 101,6 a 108,2 mil millones de dólares. Se observa una ligera disminución desde 2020 hasta 2022, seguidamente un aumento en 2023 y una nuevamente estabilización en 2024, indicando una gestión moderada de la obligación financiera total en términos absolutos.
- Capital total de los accionistas de Comcast Corporation
- El capital de los accionistas presenta variaciones a lo largo del período, comenzando en 90,3 mil millones en 2020, incrementándose a 96,1 mil millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución significativa a 80,9 mil millones. En 2023, hay una recuperación a 82,7 mil millones, con un ligero aumento en 2024 a 85,6 mil millones. Estas fluctuaciones sugieren cambios en la rentabilidad, remuneraciones o emisión de acciones, con una tendencia que refleja cierta inestabilidad en el valor del capital propio durante el período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra cierta estabilidad en los valores, iniciando en 224,1 mil millones en 2020, subiendo ligeramente a 229,2 mil millones en 2021. Luego, se observa una disminución a 213,6 mil millones en 2022, seguida de una leve recuperación en 2023 y un incremento en 2024, alcanzando los 215,1 mil millones. La tendencia general dentro del período revela una gestión que busca mantener los niveles de inversión en un rango cercano, con fluctuaciones leves que indican decisiones de inversión y financiamiento con objetivos de estabilidad.
Costo de capital
Comcast Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Comcast Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años considerados. Inicialmente, se registra una disminución en la magnitud de la pérdida entre 2020 y 2021. No obstante, en 2022 se produce un aumento sustancial en la pérdida, seguido de una reducción en 2023 y 2024, aunque permaneciendo en territorio negativo. Esta volatilidad sugiere posibles desafíos en la generación de rentabilidad o la gestión de costos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una relativa estabilidad a lo largo del tiempo. Se aprecia un ligero incremento entre 2020 y 2021, seguido de una disminución en 2022. En 2023, el capital invertido continúa disminuyendo, para luego experimentar un leve aumento en 2024. Esta constancia en el capital invertido podría indicar una estrategia de inversión consistente.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, refleja la rentabilidad de la inversión. Este ratio también presenta fluctuaciones. Se observa una mejora entre 2020 y 2021, seguida de un deterioro significativo en 2022. Posteriormente, el ratio se recupera parcialmente en 2023 y 2024, aunque sigue siendo negativo, lo que confirma la falta de rentabilidad en los períodos analizados. La tendencia general indica una mejora en la eficiencia de la inversión en los últimos dos años, aunque aún no se traduce en beneficios positivos.
En resumen, los datos sugieren una empresa que enfrenta dificultades para generar beneficios económicos, a pesar de mantener un nivel de capital invertido relativamente estable. La mejora observada en el ratio de diferencial económico en los últimos dos años podría indicar un cambio positivo en la eficiencia de la inversión, pero se requiere un seguimiento continuo para determinar si esta tendencia se consolida y se traduce en una rentabilidad sostenible.
Ratio de margen de beneficio económico
Comcast Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Inicialmente negativo en 2020, experimentó una mejora en 2021, seguido de un deterioro sustancial en 2022. Posteriormente, se aprecia una recuperación en 2023 y 2024, aunque permaneciendo en territorio negativo hasta el último período analizado. La magnitud de las pérdidas disminuye progresivamente en los dos últimos años.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo de los cinco años. El crecimiento, aunque moderado, es continuo, pasando de 103.891 millones de dólares en 2020 a 124.043 millones de dólares en 2024. Este incremento sugiere una expansión sostenida de la actividad principal.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Este ratio presenta fluctuaciones significativas, correlacionadas con las variaciones en el beneficio económico. Se observa una mejora constante desde el mínimo de -16.29% en 2022 hasta -4.66% en 2024, lo que indica una creciente eficiencia en la conversión de ingresos en beneficios, aunque el margen sigue siendo negativo. La reducción de la pérdida en términos porcentuales es notable en los dos últimos años, a pesar de que el beneficio económico aún es negativo.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus ingresos, pero ha luchado por traducir este crecimiento en beneficios positivos. La mejora en el ratio de margen de beneficio económico en los últimos dos años sugiere una tendencia positiva en la rentabilidad, aunque se requiere un seguimiento continuo para determinar si esta tendencia se mantendrá a largo plazo.