Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Comcast Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada volatilidad en el NOPAT. Tras un valor inicial de 19205 millones de dólares en 2021, se experimenta una disminución sustancial en 2022, alcanzando los 6839 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se registra una recuperación parcial hasta los 16517 millones de dólares, seguida de un nuevo incremento en 2024, situándose en 18803 millones de dólares. Finalmente, en 2025, el NOPAT alcanza su valor más alto del período, con 26540 millones de dólares, indicando una tendencia positiva en la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. Inicialmente, en 2021, se sitúa en el 10.94%. En 2022, se registra una ligera disminución al 10.77%, seguida de un aumento modesto en 2023, volviendo al 10.91%. Posteriormente, en 2024 y 2025, se observa una reducción más pronunciada, alcanzando el 9.97% y el 9.42% respectivamente. Esta disminución sugiere una mejora en la percepción del riesgo asociado a la entidad o una optimización de su estructura de financiamiento.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una relativa estabilidad durante el período, con fluctuaciones moderadas. En 2021, se registra un valor de 229271 millones de dólares. En 2022, se observa una disminución a 213299 millones de dólares, seguida de una ligera reducción en 2023, alcanzando los 211438 millones de dólares. En 2024, el capital invertido se recupera ligeramente hasta los 215138 millones de dólares, y en 2025 experimenta un aumento más significativo, llegando a los 233085 millones de dólares. Este incremento final podría indicar inversiones estratégicas o expansiones en la capacidad operativa.
- Beneficio económico
- El beneficio económico exhibe una evolución desde valores negativos iniciales hasta un resultado positivo en 2025. En 2021, se registra una pérdida de 5878 millones de dólares, que se agrava en 2022, alcanzando una pérdida de 16133 millones de dólares. En 2023, la pérdida se reduce a 6541 millones de dólares, y en 2024 a 2637 millones de dólares. Finalmente, en 2025, se obtiene un beneficio económico de 4590 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una mejora en la eficiencia en la asignación de capital y una capacidad creciente para generar valor a partir de las inversiones realizadas.
En resumen, la entidad ha experimentado una volatilidad en su rentabilidad operativa, pero ha logrado mejorar su costo de capital y, finalmente, generar un beneficio económico positivo en el último año del período analizado. La estabilidad relativa del capital invertido, combinada con la mejora en el beneficio económico, sugiere una optimización en la gestión de recursos y una mayor eficiencia en la creación de valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Comcast Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a los ingresos netos atribuibles a Comcast Corporation.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Comcast Corporation.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta Atribuible
- Se observa una marcada volatilidad en la utilidad neta atribuible. Tras un valor de 14.159 millones de dólares en 2021, experimentó una disminución sustancial en 2022, alcanzando los 5.370 millones de dólares. Posteriormente, se registra una recuperación considerable en 2023, llegando a 15.388 millones de dólares, y un crecimiento continuo en 2024 (16.192 millones de dólares) y 2025 (19.998 millones de dólares). Esta trayectoria sugiere una capacidad de adaptación y recuperación, culminando en un valor significativamente superior al inicial.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una disminución importante entre 2021 y 2022, pasando de 19.205 millones de dólares a 6.839 millones de dólares. Sin embargo, a diferencia de la utilidad neta, la recuperación del NOPAT es más gradual. En 2023, se observa un aumento a 16.517 millones de dólares, seguido de un crecimiento más pronunciado en 2024 (18.803 millones de dólares) y un incremento considerable en 2025, alcanzando los 26.540 millones de dólares. Este incremento final supera significativamente el valor inicial de 2021.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- La diferencia entre el NOPAT y la utilidad neta atribuible se mantiene relativamente constante a lo largo del período, indicando que los gastos financieros y otros elementos no operativos tienen un impacto predecible en la utilidad final. La mayor variación en la utilidad neta en 2022, en comparación con el NOPAT, sugiere que factores no operativos contribuyeron significativamente a la disminución de la rentabilidad en ese año.
- Tendencia General
- En general, se aprecia una tendencia de recuperación y crecimiento en ambos indicadores clave, especialmente en el último año analizado. El NOPAT muestra un crecimiento más robusto que la utilidad neta, lo que podría indicar una mejora en la eficiencia operativa y una mayor capacidad para generar beneficios a partir de las actividades principales del negocio.
Impuestos operativos en efectivo
Comcast Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una disminución en el gasto por impuesto a las ganancias entre 2021 y 2022, pasando de 5259 millones de dólares a 4359 millones de dólares. Posteriormente, este gasto experimenta un incremento en 2023, alcanzando los 5371 millones de dólares. En 2024, se registra una reducción considerable a 2796 millones de dólares, seguida de un aumento sustancial en 2025, llegando a 6106 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere posibles cambios en la rentabilidad imponible o en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un aumento notable entre 2021 y 2022, incrementándose de 4326 millones de dólares a 6068 millones de dólares. En 2023, se produce un aumento aún mayor, alcanzando los 9025 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, se observa una disminución a 4622 millones de dólares, y esta tendencia continúa en 2025, con un valor de 4412 millones de dólares. La evolución de este concepto indica variaciones en la capacidad de la entidad para generar efectivo a partir de sus operaciones, influenciadas posiblemente por factores operativos o de gestión del capital de trabajo.
En general, se aprecia una divergencia en la evolución de ambos conceptos. Mientras que el gasto por impuesto a las ganancias presenta una mayor volatilidad, los impuestos operativos en efectivo muestran un crecimiento inicial seguido de una disminución en los dos últimos años analizados. La correlación entre ambos indicadores, y las razones subyacentes a sus fluctuaciones, requerirían un análisis más profundo de la información financiera completa.
Capital invertido
Comcast Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Comcast Corporation.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en proceso.
8 Resta de inversiones actuales.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la inversión a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una fluctuación en el nivel de deuda y arrendamientos reportados. Inicialmente, se registra una ligera disminución entre 2021 y 2022. Posteriormente, la deuda experimenta un incremento constante en 2023 y 2024, alcanzando su máximo en este último año. En 2025, se aprecia una leve reducción, aunque el nivel permanece superior al de 2021.
- Capital de los Accionistas
- El capital total de los accionistas presenta una marcada disminución en 2022. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una recuperación progresiva, con incrementos anuales que culminan en un valor significativamente superior al de 2021 en 2025. Esta recuperación sugiere una mejora en la rentabilidad retenida o la emisión de nuevas acciones.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza, aunque con variaciones interanuales. Se registra una ligera disminución entre 2021 y 2022, seguida de una estabilización en 2023. En 2024, el capital invertido aumenta, y esta tendencia se consolida en 2025, alcanzando el valor más alto del período analizado. Este incremento podría indicar inversiones en activos fijos, adquisiciones u otros proyectos de expansión.
En resumen, la estructura de capital ha experimentado cambios notables. La disminución inicial del capital de los accionistas en 2022, seguida de su posterior recuperación, junto con el aumento del capital invertido, sugiere una reconfiguración de las fuentes de financiación y una estrategia de inversión activa. La gestión de la deuda, aunque fluctuante, se mantiene en niveles considerables.
Costo de capital
Comcast Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Comcast Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una evolución notable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- Inicialmente, el beneficio económico presenta valores negativos considerables en los años 2021 y 2022, alcanzando su punto más bajo en 2022. Posteriormente, se aprecia una mejora progresiva, reduciendo las pérdidas en 2023 y 2024. En 2025, el beneficio económico se torna positivo, indicando una recuperación y potencial rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una relativa estabilidad a lo largo del período, con fluctuaciones menores. Se observa una ligera disminución en 2022, seguida de un incremento gradual en los años posteriores, culminando en un valor más alto en 2025. Esta tendencia sugiere una posible reinversión de capital o ajustes en la estructura de financiamiento.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que refleja la rentabilidad del capital invertido, sigue una trayectoria ascendente. Comienza con valores negativos significativos, concordantes con las pérdidas económicas iniciales. A medida que el beneficio económico mejora, el ratio se vuelve menos negativo y finalmente positivo en 2025. Este incremento indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido.
En resumen, los datos sugieren una fase inicial de dificultades económicas, seguida de una recuperación y mejora en la rentabilidad. La tendencia positiva en el ratio de diferencial económico, combinada con el aumento del beneficio económico en 2025, indica una mejora en la eficiencia y el potencial de crecimiento.
Ratio de margen de beneficio económico
Comcast Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución marcada en el beneficio económico. Inicialmente, la entidad reporta pérdidas sustanciales en 2021 y 2022, alcanzando un mínimo en 2022. A partir de 2023, se aprecia una reducción progresiva de las pérdidas, culminando en un beneficio positivo en 2025. Esta trayectoria sugiere una mejora en la rentabilidad a lo largo del tiempo.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran un crecimiento constante, aunque moderado, a lo largo de los cinco años. El incremento anual es relativamente estable, indicando una expansión continua de la actividad principal. El ritmo de crecimiento parece desacelerarse ligeramente hacia el final del período.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Este ratio es negativo en 2021, 2022 y 2023, lo que confirma las pérdidas reportadas. A partir de 2024, el ratio se vuelve positivo, aunque inicialmente bajo, y experimenta un aumento significativo en 2025, lo que indica una mejora sustancial en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios a partir de los ingresos.
En resumen, la entidad ha experimentado una transformación significativa en su rentabilidad, pasando de pérdidas considerables a beneficios positivos en un período de cinco años. Este cambio está acompañado de un crecimiento constante, aunque moderado, en los ingresos ajustados. La mejora en el ratio de margen de beneficio económico sugiere una mayor eficiencia en la gestión de los recursos y una mejor capacidad para convertir los ingresos en beneficios.