Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Comcast Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia general de aumento a lo largo de los cinco años analizados, con un incremento notable en 2021 respecto a 2020. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución significativa en comparación con 2021, alcanzando su nivel más bajo en 2022, antes de recuperarse en 2023 y alcanzar un nuevo máximo en 2024. Este patrón sugiere fluctuaciones en la rentabilidad operativa de la empresa, con una recuperación en los últimos dos años.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable entre 2020 y 2023, con una ligera variación en el rango cercano al 10.7%. En 2024, se observa una reducción significativa a 9.97%, indicando una posible disminución en el costo financiero o una optimización en la estructura de financiamiento.
- Capital invertido
- El capital invertido se mantuvo relativamente estable, con una ligera fluctuación entre 213,605 millones en 2022 y 229,233 millones en 2021. A lo largo del período, los niveles de inversión permanecieron cercanos a los 213-229 mil millones de dólares, lo que refleja una gestión estable en la inversión de activos, sin cambios drásticos en las decisiones de inversión o desinversión.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una tendencia consistentemente negativa en todos los años analizados, aunque mejora en 2024 respecto a períodos anteriores, reduciendo su déficit de forma significativa. La magnitud de la pérdida económica fue mayor en 2022, alcanzando -16,167 millones, y se mantiene en cifras negativas en 2023 y 2024, aunque en menor magnitud. La tendencia indica que, pese a la recuperación en beneficios operativos, la empresa continúa generando un beneficio económico negativo, sugiriendo que no logra cubrir el costo de capital en forma sostenida durante estos años.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Comcast Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a los ingresos netos atribuibles a Comcast Corporation.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Comcast Corporation.
- Utilidad neta atribuible a Comcast Corporation
- La utilidad neta atribuible muestra una tendencia de crecimiento a lo largo del período analizado, aunque con algunas fluctuaciones. En 2020, se registra un valor de 10,534 millones de dólares, que aumenta significativamente en 2021 hasta 14,159 millones, representando un crecimiento importante. Sin embargo, en 2022, se observa una caída pronunciada a 5,370 millones, indicando una posible disminución en beneficios o impactos extraordinarios. A partir de 2023, la utilidad neta vuelve a experimentar un incremento, alcanzando 15,388 millones y manteniéndose en esa línea en 2024 con 16,192 millones, sugiriendo una recuperación y estabilidad en los beneficios netos atribuibles de la compañía en los últimos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar en términos de crecimiento general, aunque con variaciones. Tras un aumento de 14,617 millones en 2020, el valor sube a 19,205 millones en 2021, demostrando una mejora en la rentabilidad operacional. Sin embargo, en 2022, desciende a 6,839 millones, reflejando un descenso sustancial en la rentabilidad operacional, que podría estar asociado a cambios en los márgenes o en la eficiencia operativa. La recuperación comienza en 2023, con un incremento a 16,517 millones, y continúa en 2024, alcanzando 18,803 millones. Este patrón indica una recuperación significativa en la generación de beneficios operativos después de impuestos, especialmente en los últimos dos años del período analizado.
Impuestos operativos en efectivo
Comcast Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
-
El gasto por impuesto a las ganancias muestra una tendencia fluctuante a lo largo de los años analizados. En 2020, se encontraba en 3,364 millones de dólares, experimentando un aumento significativo en 2021 hasta 5,259 millones de dólares, lo que indica un incremento en la carga fiscal atribuible a ganancias generadas en ese período. En 2022, el gasto disminuye a 4,359 millones de dólares, evidenciando una posible reducción en la base imponible o en la tasa efectiva de impuestos. Posteriormente, en 2023, se observa un aumento considerable hasta 5,371 millones de dólares, superando los niveles previos, lo que puede reflejar un incremento en las ganancias o cambios en la normativa fiscal. Finalmente, en 2024, el gasto disminuye notablemente a 2,796 millones de dólares, lo que podría indicar una disminución en los beneficios gravables, cambios en la estructura impositiva o el impacto de deducciones y otros ajustes fiscales. - Impuestos operativos en efectivo
-
La partida de impuestos operativos en efectivo también presenta variaciones a lo largo de los años. En 2020, fue de 4,911 millones de dólares, con una disminución en 2021 a 4,326 millones de dólares, sugiriendo un menor desembolso efectivo relacionado con las obligaciones fiscales operativas. En 2022, registra un aumento significativo hasta 6,068 millones de dólares, indicando posiblemente mayores pagos en efectivo por impuestos derivados de la actividad operacional. La tendencia continúa en 2023, con un incremento sustancial a 9,025 millones de dólares, posiblemente alineándose con un crecimiento en las ganancias o cambios en el calendario fiscal que generaron mayores pagos en ese período. En 2024, el desembolso en efectivo se reduce a 4,622 millones de dólares, aproximadamente a niveles previos a 2022, lo que puede reflejar una estabilización en la carga fiscal o en la estrategia de pago de impuestos operativos, o bien un descenso en los beneficios gravables.
Capital invertido
Comcast Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Comcast Corporation.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en proceso.
8 Sustracción de valores de renta variable negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una tendencia relativamente estable en los últimos cinco años, con valores que oscilan alrededor de los 101,6 a 108,2 mil millones de dólares. Se observa una ligera disminución desde 2020 hasta 2022, seguidamente un aumento en 2023 y una nuevamente estabilización en 2024, indicando una gestión moderada de la obligación financiera total en términos absolutos.
- Capital total de los accionistas de Comcast Corporation
- El capital de los accionistas presenta variaciones a lo largo del período, comenzando en 90,3 mil millones en 2020, incrementándose a 96,1 mil millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución significativa a 80,9 mil millones. En 2023, hay una recuperación a 82,7 mil millones, con un ligero aumento en 2024 a 85,6 mil millones. Estas fluctuaciones sugieren cambios en la rentabilidad, remuneraciones o emisión de acciones, con una tendencia que refleja cierta inestabilidad en el valor del capital propio durante el período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra cierta estabilidad en los valores, iniciando en 224,1 mil millones en 2020, subiendo ligeramente a 229,2 mil millones en 2021. Luego, se observa una disminución a 213,6 mil millones en 2022, seguida de una leve recuperación en 2023 y un incremento en 2024, alcanzando los 215,1 mil millones. La tendencia general dentro del período revela una gestión que busca mantener los niveles de inversión en un rango cercano, con fluctuaciones leves que indican decisiones de inversión y financiamiento con objetivos de estabilidad.
Costo de capital
Comcast Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Comcast Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- En el período analizado, el beneficio económico presenta una tendencia a la baja, mostrando valores negativos a lo largo de todos los años considerados. La magnitud de las pérdidas varía, siendo más severa en 2022 con una pérdida de 16,167 millones de dólares, que representa un aumento en la pérdida en comparación con los años anteriores. Sin embargo, en 2023 y 2024, las pérdidas disminuyen respecto a 2022, alcanzando 6,571 millones y 2,639 millones de dólares respectivamente, lo que podría indicar una recuperación gradual en la generación de beneficios económicos o una reducción en las pérdidas operativas.
- Capital invertido
- El capital invertido mantiene una tendencia relativamente estable, con ligeras variaciones a lo largo del período. En general, se observa un incremento desde 224,149 millones de dólares en 2020 hasta 229,233 millones en 2021, seguida de una disminución en 2022 a 213,605 millones. Luego, mantiene una posición estable en torno a los 211,709 y 215,148 millones en 2023 y 2024, respectivamente. Esto sugiere que la empresa ha mantenido un nivel de inversión relativamente constante, con ajustes menores que reflejan cambios en la estructura de activos o en la estrategia de inversión.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico experimenta una tendencia a la mejora, partiendo de un valor negativo en 2020 (-4.2%) y llegando a values negativos menores en 2021 y 2022 (-2.56% y -7.57%, respectivamente). Sin embargo, en 2023 y 2024, el ratio se aproxima a valores cercanos a cero, alcanzando -3.1% y -1.23%. La desviación menor y la tendencia hacia valores menos negativos indican una posible mejora en la eficiencia económica de la empresa, al reducir la diferencia entre el coste del capital y el retorno generado por las inversiones.
Ratio de margen de beneficio económico
Comcast Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingreso ajustado
- Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos ajustados a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 103,9 mil millones de dólares en 2020, los ingresos han incrementado de forma constante hasta llegar a aproximadamente 124,0 mil millones de dólares en 2024. Este patrón indica una expansión en las operaciones o en la generación de ingresos de la empresa durante estos años.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una tendencia predominantemente negativa a lo largo del período, con valores negativos en todos los años analizados. En 2020, el déficit fue de 9,4 mil millones de dólares, mientras que en 2022 alcanzó aproximadamente -16,2 mil millones de dólares. Aunque en 2023 y 2024 la pérdida se reduce significativamente, sigue siendo negativa, situándose en torno a -6,6 mil millones en 2023 y -2,6 mil millones en 2024. La tendencia sugiere una mejoría en el nivel de pérdidas en los años recientes, pero aún no se logra alcanzar la rentabilidad económica.
- Ratio de margen de beneficio económico
- Este ratio ha presentado una evolución negativa en porcentaje, evidenciando que la proporción de beneficio económico respecto a los ingresos ajustados ha sido consistentemente desfavorable. En 2020, el margen fue de aproximadamente -9.07%, y en 2022 alcanzó -13.38%, señalando una mayor pérdida relativa en ese año. Sin embargo, en 2023 y 2024, el margen mejora significativamente hasta aproximadamente -5.37% y -2.13%, respectivamente. Esta tendencia apunta a una recuperación progresiva en la eficiencia en la generación de beneficios a partir de los ingresos, aunque todavía en valores negativos que evidencian pérdidas operativas o de rentabilidad.