Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Comcast Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento significativo en 2021 en comparación con 2020, alcanzando los 19,21 mil millones de dólares, respecto a 14,62 mil millones en 2020. Sin embargo, en 2022, el valor disminuye notablemente a 6,84 mil millones, presentando una caída en comparación con 2021. Posteriormente, en 2023, el NOPAT se recupera a 16,52 mil millones, casi igualando los niveles de 2021, y en 2024 aumenta moderadamente a 18,80 mil millones, mostrando una tendencia de recuperación y crecimiento en los últimos años después de la caída en 2022.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia estable, con valores relativamente similares a lo largo de los años, variando entre 213,6 mil millones en 2022 y 215,1 mil millones en 2024. Aunque en 2021 se registra un ligero incremento respecto a 2020, la cifra en 2022 disminuye ligeramente, indicando cierta estabilidad en las inversiones en la compañía en el período analizado.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una tendencia de mejora progresiva durante el período. En 2020, el ratio es de 6.52%, incrementándose a 8.38% en 2021. En 2022, hay una fuerte caída a 3.2%, señalando un deterioro en la eficiencia en la utilización del capital invertido. Sin embargo, en 2023, el ratio recupera y se eleva a 7.8%, y continúa en ascenso en 2024 hasta alcanzar 8.74%, indicando una recuperación significativa en la rentabilidad sobre el capital invertido en los últimos años.
Descomposición del ROIC
Comcast Corp., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratios de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo mostró una tendencia variable a lo largo de los años analizados. Durante 2020, el margen fue de 18.8%, aumentando a 20.21% en 2021. Sin embargo, en 2022 experimentó una caída significativa, alcanzando un 10.68%. Posteriormente, en 2023, se recuperó a 20.88%, para volver a descender en 2024 a 18.88%. Esta fluctuación sugiere variaciones en la eficiencia operativa o en los costes frente a los ingresos, con un notable descenso en 2022 y recuperación posterior.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital ha mostrado una tendencia creciente y estable. Comenzó en 0.46 en 2020 y aumentó a 0.51 en 2021. Luego, subió a 0.57 en 2022, seguido de un estancamiento en 0.58 durante 2023 y 2024. Esto indica una mayor eficiencia en el uso del capital para generar ventas o ingresos, consolidándose en niveles cercanos a 0.58 en los últimos dos años.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo ha presentado fluctuaciones considerables. En 2020, fue de 74.85%, incrementándose a 81.62% en 2021. En 2022, disminuyó notablemente a 52.99%, para volver a subir en 2023 a 64.67%. Finalmente, en 2024, alcanzó un valor de 80.27%. La variación en este ratio puede reflejar cambios en la planificación fiscal, beneficios fiscales o en las tasas impositivas aplicadas, con una tendencia general hacia niveles elevados en los últimos años.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido exhibió una tendencia de aumento progresivo después de una caída en 2022. Comenzó en 6.52% en 2020, elevándose a 8.38% en 2021, y descendiendo a 3.2% en 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024, mostró una recuperación significativa, alcanzando 7.8% y 8.74% respectivamente. Estos patrones reflejan una recuperación en la eficiencia en la utilización del capital invertido, tras un bajón en 2022, posiblemente asociado a cambios operativos o de inversión.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Comcast Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en los beneficios de explotación antes de impuestos en los primeros dos períodos, alcanzando un pico en 2021 con 23,531 millones de dólares. Sin embargo, en 2022, el valor disminuye significativamente a 12,906 millones, reflejando una posible reducción en la rentabilidad operativa o impactos internacionales o internos. Posteriormente, en 2023, el beneficio vuelve a aumentar a 25,542 millones, superando ampliamente los niveles anteriores, aunque en 2024 se presenta una ligera disminución a 23,424 millones.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia ascendente constante en los cinco períodos considerados, incrementándose de 103,891 millones en 2020 a 124,043 millones en 2024. Esto indica una expansión en las ventas o en los ingresos operativos, reflejando una posición de crecimiento estable en la generación de ingresos a lo largo del tiempo.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo presenta fluctuaciones importantes: inicia en 18.8% en 2020, elevándose a 20.21% en 2021, lo que indica una mejora en la eficiencia o en la rentabilidad operativa. En 2022, el margen cae significativamente a 10.68%, sugiriendo una reducción en la rentabilidad relativa de las operaciones, posiblemente por incrementos en costos o cambios en la estructura operativa. Luego, en 2023, el margen se incrementa notablemente a 20.88%, recuperando niveles cercanos a los máximos históricos, y en 2024 disminuye ligeramente a 18.88%, manteniendo una posición relativamente sólida pero con cierta volatilidad en la eficiencia operativa.
Ratio de rotación del capital (TO)
Comcast Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Desde 2020 hasta 2024, se observa un incremento constante, con un aumento de aproximadamente 20.152 millones de dólares en estos cuatro años. Específicamente, los ingresos pasaron de 103.891 millones en 2020 a 124.043 millones en 2024, lo que refleja un crecimiento acumulado del entorno del 19.4% en dicho período. Este patrón indica una expansión sostenida en la generación de ingresos, aunque con tasas de crecimiento que varían ligeramente de año en año.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta cierta fluctuación a lo largo del período. Comenzó con 224.149 millones en 2020, incrementándose ligeramente en 2021 a 229.233 millones. Sin embargo, en 2022 se produce una disminución significativa a 213.605 millones, seguida de una ligera recuperación en 2023 a 211.709 millones y un nuevo incremento en 2024 a 215.148 millones. La tendencia general muestra una ligera disminución en el capital invertido en comparación con 2021, aunque con cierta estabilización en los últimos años, reflejándose en un comportamiento que, en términos generales, sugiere una gestión adaptativa del capital invertido frente a las fluctuaciones del entorno económico y operativo.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia ascendente en todo el período, pasando de 0.46 en 2020 a 0.58 en 2023 y manteniéndose en ese nivel en 2024. Esto indica que la eficiencia en el uso del capital ha mejorado a lo largo del tiempo, ya que por cada unidad monetaria de capital invertido, se generan más ingresos en los años posteriores. La estabilización del ratio en torno a 0.58 en 2023 y 2024 sugiere que la empresa ha logrado mantener su eficiencia operativa tras las mejoras observadas en los años anteriores.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Comcast Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia fluctuante en los impuestos operativos en efectivo que muestran un aumento significativo en 2022 respecto a los años anteriores, alcanzando los 6.068 millones de dólares. En 2023, la cantidad sube aún más, llegando a 9.025 millones, pero en 2024 registra una caída importante a 4.622 millones. Este patrón sugiere variaciones en la carga fiscal efectiva, posiblemente relacionadas con cambios en la legislación tributaria, beneficios fiscales o variaciones en las operaciones que afectan la pago de impuestos en efectivo. La disminución en 2024 podría indicar una reducción en la carga fiscal o una optimización en la gestión tributaria.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta una tendencia de crecimiento en 2021, alcanzando los 23.531 millones de dólares, desde 19.528 millones en 2020. Sin embargo, en 2022, se observa una caída significativa, situándose en 12.906 millones, lo que indica una reducción en los beneficios operativos antes de impuestos, posiblemente atribuible a factores adversos en las operaciones o gastos extraordinarios. En 2023, el beneficio se recupera y alcanza los 25.542 millones, superando ampliamente los niveles de 2020 y 2021, reflejando una recuperación o mejora en la eficiencia operativa. En 2024, el NOPBT se mantiene ligeramente por debajo de 2023 en 23.424 millones, mostrando una estabilización. En conjunto, el patrón muestra una recuperación con altibajos significativos en la rentabilidad operativa, donde 2023 destaca como un año de beneficio récord.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo presenta una tendencia variable a lo largo de los años. En 2020 y 2021, los porcentajes son relativamente bajos, con 25.15% y 18.38%, respectivamente, indicando un régimen fiscal favorable o una menor carga impositiva relativa. Sin embargo, en 2022, se registra un aumento notable hasta el 47.01%, señalando un incremento sustancial en la carga fiscal efectiva, posiblemente por cambios en la legislación, reevaluaciones fiscales o diferentes oportunidades de deducción. Posteriormente, en 2023, el porcentaje disminuye a 35.33%, aunque sigue siendo alto en comparación con los años anteriores, antes de reducirse aún más en 2024 a 19.73%, acercándose nuevamente a los niveles de 2020 y 2021. La fluctuación del CTR refleja cambios en la estructura fiscal de la empresa y la incidencia de diferentes políticas tributarias o ajustes en las estrategias de optimización fiscal.