Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Trade Desk Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. En 2020, el valor era considerablemente alto, alcanzando los US$ 221,768 mil, pero experimentó una caída significativa en 2021 y 2022, situándose en US$ 127,366 mil y US$ 27,018 mil respectivamente. Sin embargo, en 2023 se observa una recuperación moderada con US$ 73,055 mil, y en 2024 se produce un aumento sustancial hasta US$ 264,450 mil, superando ampliamente los valores iniciales.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado una tendencia creciente durante el período. En 2020, el valor era de US$ 1,062,113 mil y aumentó consistentemente en 2021 y 2022, llegando a US$ 1,536,599 mil y US$ 1,865,761 mil respectivamente. Aunque en 2023 se observa una ligera disminución a US$ 1,764,443 mil, en 2024 se registra un nuevo incremento, alcanzando US$ 2,455,827 mil, reflejando una expansión en la inversión de capital.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC ha presentado una tendencia de descenso pronunciado en los primeros años, partiendo de un valor elevado de 20.88% en 2020 y cayendo a 8.27% en 2021 y a 1.45% en 2022. Esto sugiere una disminución en la eficiencia con la que la empresa genera beneficios en relación con el capital invertido durante ese período. No obstante, en 2023 se observa una recuperación hasta 4.14%, y en 2024 el ROIC aumenta a 10.77%, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa y en el rendimiento del capital invertido en ese año.
Descomposición del ROIC
Trade Desk Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratios de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo ha presentado una tendencia fluctuante en los últimos períodos. En 2020, se situaba en un 18.72%, experimentando una disminución significativa en 2021 hasta un 11.01%. Posteriormente, en 2022, continuó la caída hasta un 7.97%, reflejando posiblemente mayores costos o menor eficiencia operativa. Sin embargo, en 2023, el margen mostró una recuperación moderada alcanzando un 10.81%, y en 2024, volvió a aumentar notablemente hasta un 18.01%, superando incluso los niveles de 2020, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad operativa en esos últimos años.
- Rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital ha estado relativamente estable en torno a 0.78 y 0.79 en 2020 y 2021, respectivamente. En 2022, se produjo un incremento a 0.85, mostrando una mayor eficiencia en el uso de los activos. En 2023, la rotación aumentó considerablemente a 1.1, sugiriendo una gestión más efectiva en la utilización del capital. En 2024, el ratio se mantuvo en 1, indicando estabilidad en la eficiencia respecto al uso de los recursos frente a períodos anteriores.
- Tipo impositivo efectivo (CTR)
- El ratio de tipo impositivo efectivo en efectivo tuvo una tendencia descendente en 2021, cayendo a un 96.69% desde 141.68% en 2020, y luego continuó disminuyendo en 2022 a un 21.48%. Sin embargo, en 2023, se observó una recuperación a un 34.73%, y en 2024, se elevó considerablemente a un 60.06%. La fluctuación significativa en este ratio puede reflejar cambios en la carga fiscal efectiva o en estrategias fiscales de la compañía, además de posibles ajustes en las políticas tributarias o en el reconocimiento de impuestos diferidos.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC mostró una tendencia descendente en 2021 y 2022, decreciendo desde un 20.88% en 2020 hasta un 1.45% en 2022, indicando una notable disminución en la eficiencia de la inversión de capital durante estos años. En 2023, el rendimiento se recuperó modestamente hasta un 4.14%, aunque aún lejos del nivel de 2020. En 2024, el ROIC experimentó una mejoría importante hasta un 10.77%, lo que podría señalizar una recuperación en la rentabilidad de las inversiones realizadas y una mayor eficiencia en la gestión del capital.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Trade Desk Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
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- En términos de beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT),
- Se observa una tendencia general de recuperación tras una disminución en 2021 y 2022. Específicamente, el NOPBT disminuyó de 156,523 miles de dólares en 2020 a 131,725 miles en 2021, y posteriormente a 125,808 miles en 2022. Sin embargo, en 2023 muestra un aumento significativo a 210,328 miles y continúa en ascenso en 2024 alcanzando 440,303 miles, duplicando y triplicando prácticamente los valores anteriores en estos últimos años.
- En cuanto a los ingresos,
- Se presenta una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo de los años. Los ingresos pasaron de 836,033 miles de dólares en 2020 a 1,196,467 miles en 2021, incrementándose aún más a 1,577,795 miles en 2022, y continuando en ascenso en 2023 con 1,946,120 miles. Para 2024, se proyecta un crecimiento adicional, alcanzando aproximadamente 2,444,831 miles de dólares. Este patrón indica una expansión robusta en la generación de ingresos a lo largo del período analizado.
- Respecto al ratio de margen de beneficio operativo (OPM),
- Hay una significativa fluctuación a lo largo de los años. En 2020, el margen fue relativamente alto en 18.72%, pero decayó a 11.01% en 2021 y posteriormente a 7.97% en 2022, reflejando una reducción en la eficiencia operacional o en la rentabilidad relativa de las operaciones. En 2023, el margen mejora a 10.81%, aunque aún por debajo del nivel de 2020. En 2024, se evidencia una recuperación importante a 18.01%, de modo que el margen operativo vuelve a niveles similares o superiores a los de 2020, indicando posibles mejoras en la gestión de costos o en las condiciones del mercado que favorecen la rentabilidad relativa.
Ratio de rotación del capital (TO)
Trade Desk Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ingresos ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos
- El análisis de los ingresos revela una tendencia de crecimiento constante en el período examinado. Desde aproximadamente 836 millones de dólares en 2020, los ingresos aumentaron de manera sostenida cada año, alcanzando cerca de 2.445 millones de dólares en 2024. Este patrón indica una expansión significativa en la capacidad de generación de ventas, con un incremento acumulado que supera las dos veces y media el monto inicial en el período considerado.
- Capital invertido
- El capital invertido también muestra una tendencia al alza, aunque presenta cierta fluctuación en 2023. Desde unos 1.062 millones de dólares en 2020, el capital invertido creció de forma constante hasta aproximadamente 1.865 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se observa una disminución a 1.764 millones, correlacionada quizás con cambios en la estructura financiera o decisiones estratégicas. Para 2024, el capital invertido vuelve a incrementarse significativamente, alcanzando aproximadamente 2.456 millones, superando ampliamente los niveles previos y reflejando posiblemente nuevas inversiones o ampliaciones en los activos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital exhibe una tendencia de crecimiento en los primeros años, pasando de 0.79 en 2020 a 0.85 en 2022. En 2023, el valor se eleva a 1.1, indicando una mejora en la eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ingresos. Sin embargo, en 2024, el ratio se estabiliza en 1, sugiriendo que la eficiencia en la rotación del capital se mantiene estable o que ha llegado a un nivel de equilibrio tras el incremento significativo en los años previos.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Trade Desk Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Rentabilidad operacional y neta
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) muestra una tendencia de incremento sustancial a lo largo del período analizado, pasando de 156,523 miles de dólares en 2020 a 440,303 miles en 2024. Este crecimiento indica una mejora en la rentabilidad operacional de la empresa y en su capacidad para generar beneficios antes de impuestos. La tendencia sugiere una expansión significativa en las operaciones o mayor eficiencia en la gestión operativa en los años posteriores.
- Impuestos operativos en efectivo
- El indicador de impuestos operativos en efectivo presenta una fluctuación marcada, con un valor negativo en 2020 de -65,246 miles de dólares, lo que pudo corresponder a una devolución de impuestos o reestructuración fiscal, seguido de un retorno a valores positivos en 2021 de 4,359 miles. A partir de ese año, se observa un incremento progresivo y sostenido en los impuestos en efectivo, alcanzando 175,853 miles en 2024, lo que refleja un aumento en la carga fiscal o en los beneficios tributarios efectivos en línea con el crecimiento de las ganancias operativas.
- Tipo impositivo efectivo
- El tipo impositivo efectivo presenta una alta variabilidad. En 2020, se muestra un valor negativo de -41.68 %, lo cual puede indicar beneficios fiscales o errores en la medición, seguido de un incremento a 3.31 % en 2021, que indica un aumento en la tasa efectiva. Luego, en 2022, se observa un incremento sustancial a 78.52 %, sugiriendo una mayor carga fiscal efectiva en relación con las utilidades, posiblemente por cambios en la legislación fiscal o en la estructura impositiva. Sin embargo, en 2023 y 2024, la tasa se reduce a 65.27 % y 39.94 %, respectivamente, indicando una tendencia hacia una menor carga fiscal en términos relativos, coincidiendo con el crecimiento de las utilidades y los impuestos en efectivo.
- Resumen general
- En conjunto, los datos reflejan una mejora significativa en la rentabilidad de la empresa, evidenciada por el aumento del beneficio operativo antes de impuestos. La carga fiscal en efectivo también ha crecido en términos absolutos y relativos, aunque con cierta volatilidad en su tasa efectiva. La tendencia sugiere una empresa en expansión, con mayores beneficios y mayor eficiencia en la gestión fiscal, aunque con fluctuaciones en la carga impositiva que podrían estar relacionadas con cambios en la legislación fiscal o en la planificación tributaria. La mejora en los resultados operativos y la evolución de los impuestos en efectivo indican un fortalecimiento de la posición financiera en el período analizado.