Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Walt Disney Co., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 1 oct 2022 | 2 oct 2021 | 3 oct 2020 | 28 sept 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia fluctuante en el período analizado. Se observa un valor positivo en 2019, alcanzando los 16,211 millones de dólares, seguido por una caída significativa en 2020, cuando se registra una pérdida de 2,053 millones de dólares. Posteriormente, en 2021, el valor vuelve a ser positivo con 2,215 millones, y en los años siguientes se observa un aumento constante, alcanzando 6,699 millones en 2022, luego una disminución en 2023 a 3,406 millones, y finalmente un incremento notable en 2024 a 6,260 millones. La recuperación en los años recientes indica una mejora en la eficiencia operativa, aunque los años 2020 y 2023 muestran impactos negativos potencialmente asociados a condiciones excepcionales o inversiones específicas.
- Capital invertido
- Este indicador se mantiene relativamente estable en el período, con ligeras variaciones. En 2019, el valor es de 169,178 millones de dólares, experimentando un aumento en 2020 a 174,594 millones. Luego, se observa una ligera disminución en 2021 y 2022, con valores de 172,934 y 173,977 millones, respectivamente. En 2023 hubo una estabilidad similar, terminando en 173,764 millones, y en 2024 se registra una disminución importante a 166,066 millones. La tendencia sugiere un proceso de inversión estable con algunos ajustes, posiblemente por desinversiones o amortizaciones, reflejando una gestión relativamente conservadora en la asignación de recursos a largo plazo.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una fuerte variabilidad a lo largo del período analizado. En 2019, el ratio es de 9.58%, indicando una buena rentabilidad. Sin embargo, en 2020 cae a -1.18%, reflejando una rentabilidad negativa y posible impacto de eventos adversos o pérdidas extraordinarias. En 2021, el ratio vuelve a situarse en niveles positivos con 1.28%, y continúa en aumento en 2022 y 2024, alcanzando 3.85% y 3.77%, respectivamente. En 2023, el ratio disminuye ligeramente a 1.96%. La tendencia general hacia la recuperación en los ratios de rentabilidad sugiere una mejora en la utilización del capital invertido, aunque la presencia de valores negativos en 2020 indica eventos disruptivos o dificultades operativas en ese año.
Descomposición del ROIC
Walt Disney Co., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 sept 2024 | = | × | × | ||||
| 30 sept 2023 | = | × | × | ||||
| 1 oct 2022 | = | × | × | ||||
| 2 oct 2021 | = | × | × | ||||
| 3 oct 2020 | = | × | × | ||||
| 28 sept 2019 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. En 2019, presentaba un nivel alto del 24.76%, indicando una sólida rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2020, experimentó una caída significativa a -1.1%, reflejando una pérdida operativa, probablemente influenciada por circunstancias extraordinarias. En 2021, se observa una recuperación a 5.56%, y en 2022, una mejora continua hasta 10.16%, lo que sugiere una recuperación eficaz de las operaciones. En los años siguientes, el margen se mantiene en niveles positivos moderados con 7.31% en 2023 y una ligera recuperación hasta 10.13% en 2024, indicando un fortalecimiento en la rentabilidad operativa tras las fluctuaciones.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital mantiene una tendencia de incremento sostenido, pasando de 0.42 en 2019 a 0.55 en 2024. Este aumento refleja una mayor eficiencia en la utilización del capital para generar ventas, lo que puede deberse a mejoras en la gestión de activos o a una optimización en las operaciones comerciales.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo muestra una tendencia variable marcada por una fuerte fluctuación. En 2019, era del 92.59%, indicando una alta eficiencia en la gestión fiscal o una estructura impositiva favorable. En 2020, alcanzó un 100%, el valor máximo, lo que puede indicar una optimización fiscal completa. En los años siguientes, el ratio disminuye considerablemente a 58.75% en 2021 y 52.36% en 2023, pero en 2024 vuelve a incrementarse a 67.73%. Estas variaciones sugieren cambios en la carga tributaria efectiva, posiblemente influenciada por cambios en la legislación, estructura fiscal o estrategias de planificación tributaria.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una tendencia de recuperación tras la caída en 2020, cuando alcanzó un valor negativo de -1.18%. En 2021, comienza a mejorar a 1.28%, y en 2022, sube a 3.85%. Aunque en 2023 se reduce ligeramente a 1.96%, en 2024 evidencia un nuevo incremento hasta 3.77%. Estos datos reflejan una recuperación de la eficiencia en la generación de rentabilidad sobre el capital invertido, indicando una tendencia favorable en la gestión de las inversiones y operaciones.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Walt Disney Co., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 1 oct 2022 | 2 oct 2021 | 3 oct 2020 | 28 sept 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una tendencia variable a lo largo de los períodos analizados. En 2019, se registró un valor positivo significativo, pero en 2020 experimentó una caída sustancial con un valor negativo, indicando una pérdida operativa antes de impuestos. Posteriormente, en 2021, se recuperó y alcanzó un pico en 2022, seguido por una disminución en 2023, pero aún manteniéndose en valores positivos, y finalmente mostró un incremento en 2024, superando los 9,2 mil millones de dólares. Esto sugiere una recuperación y crecimiento en la rentabilidad operacional antes de impuestos en el período más reciente.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados presentan una tendencia de aumento constante en todos los períodos. Desde 2019, los ingresos aumentaron de forma progresiva, alcanzando su máximo en 2024 con aproximadamente 91,3 mil millones de dólares. Este patrón indica una sólida expansión en la generación de ingresos, reflejando probablemente éxito en nuevas iniciativas, expansión de mercado o incremento en la demanda de productos y servicios.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo muestra una evolución desigual. En 2019, fue relativamente alto en un 24.76%, pero en 2020 sufrió una disminución drástica, incluso volviéndose negativo en -1.1%, lo cual sugiere una pérdida en la rentabilidad operativa. A partir de 2021, se observó una recuperación progresiva, alcanzando el 10.16% en 2022, con valores más moderados en 2023 (7.31%) y 2024 (10.13%). Esta tendencia puede indicar una recuperación en la eficiencia operativa y en la gestión de costos, alineada con el incremento en ingresos y beneficios en los períodos recientes.
Ratio de rotación del capital (TO)
Walt Disney Co., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 1 oct 2022 | 2 oct 2021 | 3 oct 2020 | 28 sept 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
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2 2024 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos ajustados
- Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos ajustados a lo largo del período analizado, desde 70,704 millones de dólares en septiembre de 2019 hasta 91,261 millones en septiembre de 2024. Aunque en 2020 se presenta una caída en comparación con 2019, probablemente atribuible a factores extraordinarios o impactos económicos globales, la recuperación es clara en los años siguientes, alcanzando nuevos máximos en 2024. Este patrón indica una recuperación y expansión sostenida de la Capacidad de generación de ingresos en el período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia relativamente estable inicialmente, con un aumento desde 169,178 millones en 2019 hasta un pico de 174,594 millones en 2020, seguido de una ligera disminución y estabilización alrededor de 173,977 millones en 2022. Posteriormente, se observa una reducción en 2024, alcanzando los 166,066 millones. La tendencia de estabilización y posterior disminución puede reflejar estrategias de desinversión, optimización de activos o cambios en el financiamiento. En general, el capital invertido no presenta fluctuaciones extremas pero sí evidencia un ligero descenso en los últimos años.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia claramente ascendente, desde 0.42 en 2019 hasta 0.55 en 2024. Esto indica que la empresa ha sido capaz de generar mayores ingresos por cada unidad monetaria de capital invertido con el tiempo. La mejora en la eficiencia en el uso del capital refleja una gestión más efectiva en la utilización de los recursos y puede estar asociada a mayores niveles de productividad, optimización de activos o estrategias de crecimiento que han permitido convertir el capital en ingresos de manera más eficiente.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Walt Disney Co., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 1 oct 2022 | 2 oct 2021 | 3 oct 2020 | 28 sept 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Durante el período analizado, los impuestos operativos en efectivo mostraron una tendencia de crecimiento general. Desde 2019 hasta 2023, se observa un incremento sustancial, alcanzando los 3,1 mil millones de dólares en 2023, en comparación con los 1,3 mil millones en 2019. Este aumento puede reflejar una mayor carga tributaria, incremento en los beneficios operativos o cambios en la legislación fiscal. Sin embargo, en 2024, los impuestos en efectivo presentaron una ligera disminución respecto a 2023, situándose en 2,98 mil millones de dólares.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT evidenció una notable variabilidad a lo largo del período. En 2019, el valor fue de 17,5 mil millones de dólares, pero en 2020 se registró un valor negativo de aproximadamente 715 millones de dólares, indicando una operación con pérdidas. Posteriormente, en 2021 se recuperó significativamente a 3,77 mil millones, y en 2022 alcanzó 8,59 mil millones. Para 2023, se observó una disminución a 6,51 mil millones, posiblemente debido a diversos factores operativos o de mercado. En 2024, el valor mostró un incremento notable, alcanzando los 9,24 mil millones, reflejando una recuperación y un fortalecimiento en los resultados antes de impuestos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo fue variable a lo largo de los años. En 2019 se registró un valor relativamente bajo del 7.41%, lo cual puede indicar ventajas fiscales o una estructura tributaria favorable. En 2020, no se disponen datos, pero en 2021 se observa un aumento significativo al 41.25%. Para 2022, bajó a 22.01%, y en 2023 alcanzó un pico del 47.64%, sugiriendo un incremento en la carga fiscal efectiva. Sin embargo, en 2024, el porcentaje disminuyó sustancialmente a 32.27%, indicando una reducción en la tasa impositiva efectiva o cambios en las obligaciones fiscales de la compañía. La variabilidad en este ratio puede reflejar cambios en la estrategia fiscal, diferencias en los beneficios fiscales o variaciones en los beneficios antes de impuestos.