Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Meta Platforms Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | 276,054) | 229,623) | 185,727) | 165,987) | 159,316) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 43,889) | 41,862) | 14,681) | 16,601) | 17,576) | |
| Menos: Valores negociables | 33,926) | 23,541) | 26,057) | 31,397) | 44,378) | |
| Activos operativos | 198,239) | 164,220) | 144,989) | 117,989) | 97,362) | |
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | 93,417) | 76,455) | 60,014) | 41,108) | 31,026) | |
| Menos: Pasivos por arrendamientos financieros, corrientes | 76) | 90) | 129) | 75) | 54) | |
| Menos: Deuda a largo plazo | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | —) | |
| Menos: Pasivos por arrendamiento financiero, no corrientes | 633) | 600) | 558) | 506) | 469) | |
| Pasivos de explotación | 63,882) | 57,380) | 49,404) | 40,527) | 30,503) | |
| Activos operativos netos1 | 134,357) | 106,840) | 95,585) | 77,462) | 66,859) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 27,517) | 11,255) | 18,123) | 10,603) | —) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 22.82% | 11.12% | 20.95% | 14.69% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 26.92% | 17.24% | 21.43% | 22.86% | — | |
| Comcast Corp. | 2.10% | 1.29% | -6.76% | -0.48% | — | |
| Netflix Inc. | 9.36% | -3.78% | 14.21% | 27.24% | — | |
| Trade Desk Inc. | 26.91% | 15.86% | 16.20% | 37.47% | — | |
| Walt Disney Co. | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | -4.26% | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 13.42% | 6.82% | 7.78% | 8.33% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 6.15% | 4.26% | -3.76% | 10.24% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 198,239 – 63,882 = 134,357
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= 134,357 – 106,840 = 27,517
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 27,517 ÷ [(134,357 + 106,840) ÷ 2] = 22.82%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa un crecimiento constante en los activos operativos netos. El valor aumentó de 77.462 millones de dólares en 2021 a 95.585 millones en 2022, continuando su ascenso a 106.840 millones en 2023 y alcanzando los 134.357 millones en 2024. Esta trayectoria indica una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una fluctuación considerable. Se incrementaron significativamente de 10.603 millones de dólares en 2021 a 18.123 millones en 2022, para luego disminuir a 11.255 millones en 2023. En 2024, se registra un nuevo aumento, alcanzando los 27.517 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere cambios en la gestión de ingresos y gastos diferidos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta variaciones notables. Pasó del 14,69% en 2021 al 20,95% en 2022, lo que indica una mayor correlación entre las ganancias reportadas y los flujos de efectivo. En 2023, este ratio disminuyó al 11,12%, sugiriendo una menor calidad de las ganancias en ese período. Finalmente, en 2024, el ratio experimentó un aumento significativo, alcanzando el 22,82%, superando el valor de 2022 y apuntando a una mejora en la relación entre ganancias y flujos de efectivo.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos operativos netos, mientras que las periodificaciones agregadas basadas en balances han mostrado una mayor volatilidad. El ratio de devengo basado en el balance ha fluctuado, con una tendencia general de mejora en la calidad de las ganancias en el período más reciente.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Meta Platforms Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | 62,360) | 39,098) | 23,200) | 39,370) | 29,146) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 91,328) | 71,113) | 50,475) | 57,683) | 38,747) | |
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (47,150) | (24,495) | (28,970) | (7,570) | (30,059) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | 18,182) | (7,520) | 1,695) | (10,743) | 20,458) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 15.08% | -7.43% | 1.96% | -14.89% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 9.42% | -0.52% | -7.90% | 17.48% | — | |
| Comcast Corp. | 2.38% | -3.44% | -3.88% | -0.83% | — | |
| Netflix Inc. | 12.03% | -8.44% | 16.73% | 27.32% | — | |
| Trade Desk Inc. | -20.85% | -42.93% | -30.87% | -30.72% | — | |
| Walt Disney Co. | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | -4.68% | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 6.38% | -3.21% | -1.72% | 2.46% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 2.36% | -2.49% | -1.32% | 6.77% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 18,182 ÷ [(134,357 + 106,840) ÷ 2] = 15.08%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos. El valor pasó de 77.462 millones de dólares en 2021 a 95.585 millones en 2022, continuando su crecimiento hasta alcanzar los 106.840 millones en 2023 y finalmente 134.357 millones en 2024. Esta trayectoria sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo muestran una volatilidad considerable. En 2021, se registraron -10.743 millones de dólares, seguidos por un valor positivo de 1.695 millones en 2022. En 2023, la cifra volvió a ser negativa, alcanzando -7.520 millones, para experimentar un cambio drástico en 2024, con un valor de 18.182 millones de dólares. Esta fluctuación indica cambios significativos en la gestión del capital de trabajo y en la conversión de ingresos en efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo presenta una variabilidad importante. En 2021, se situó en -14.89%, indicando una acumulación de gastos no pagados superior a los ingresos no cobrados. En 2022, experimentó una mejora sustancial, alcanzando el 1.96%. En 2023, el ratio se tornó negativo nuevamente, con -7.43%, y en 2024 se observó un aumento significativo hasta el 15.08%. Esta evolución sugiere cambios en la relación entre los ingresos y gastos reconocidos contablemente y los flujos de efectivo reales generados.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos operativos netos, mientras que las periodificaciones y el ratio de devengos han mostrado una mayor volatilidad, lo que podría indicar cambios en las políticas contables, la gestión del capital de trabajo o la calidad de los beneficios.