Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Trade Desk Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo, netas | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= – =
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa un crecimiento constante en los activos operativos netos. El valor aumentó de 668.753 miles de dólares en 2022 a 783.931 miles de dólares en 2023, continuando su ascenso a 1.027.656 miles de dólares en 2024 y alcanzando 1.181.334 miles de dólares en 2025. Esta trayectoria indica una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una fluctuación considerable. Inicialmente, se incrementaron de 100.226 miles de dólares en 2022 a 115.178 miles de dólares en 2023. En 2024, se produjo un aumento sustancial a 243.725 miles de dólares, seguido de una disminución a 153.678 miles de dólares en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la gestión de ingresos y gastos diferidos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta variaciones notables. Se mantuvo relativamente estable entre 2022 (16,2%) y 2023 (15,86%). En 2024, experimentó un incremento significativo a 26,91%, lo que indica una mayor acumulación de ingresos y gastos no realizados. Posteriormente, en 2025, el ratio disminuyó considerablemente a 13,91%, sugiriendo una reversión parcial de esta tendencia y una mayor realización de ingresos y gastos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos operativos netos. Las periodificaciones agregadas y el ratio de devengo basado en el balance muestran una mayor volatilidad, lo que requiere un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de estas fluctuaciones.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Trade Desk Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa un crecimiento constante en los activos operativos netos. El valor incrementó de 668.753 miles de dólares en 2022 a 783.931 miles de dólares en 2023, continuando su ascenso a 1.027.656 miles de dólares en 2024 y alcanzando 1.181.334 miles de dólares en 2025. Esta trayectoria sugiere una expansión continua de la capacidad operativa y una posible inversión en activos a largo plazo.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en el Estado de Flujos de Efectivo
- Las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo muestran valores negativos consistentes a lo largo de los cuatro años. Inicialmente, se registraron -190.975 miles de dólares en 2022, disminuyendo a -311.789 miles de dólares en 2023. Posteriormente, se observa una reducción a -188.867 miles de dólares en 2024, seguida de un aumento a -256.785 miles de dólares en 2025. Estos valores negativos indican que la empresa está reconociendo más ingresos de los que está recibiendo en efectivo en un período determinado.
- Ratio de Devengos Basado en el Estado de Flujos de Efectivo
- El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo presenta fluctuaciones significativas. En 2022, se situó en -30.87%, aumentando a -42.93% en 2023, lo que indica una mayor proporción de ingresos reconocidos sin cobro inmediato. En 2024, el ratio disminuyó a -20.85%, sugiriendo una mejora en la conversión de ingresos en efectivo. Finalmente, en 2025, se registró un aumento a -23.25%. Estos cambios sugieren variaciones en las políticas de crédito, los términos de pago o la eficiencia en la gestión del ciclo de conversión de efectivo.
En resumen, la empresa experimenta un crecimiento constante en sus activos operativos netos, mientras que las periodificaciones y el ratio de devengos indican una dinámica compleja en la conversión de ingresos en efectivo, con fluctuaciones anuales que requieren un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes.