Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Comcast Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Balance: activo
- Estructura del balance: activo
- Análisis de segmentos reportables
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Ratio de periodificación basado en el balance
Comcast Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Porción actual de la deuda | ||||||
| Menos: Parte no corriente de la deuda | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de activos y la calidad de los beneficios reportados. Se observa una fluctuación en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos experimentaron una disminución entre 2021 y 2022, pasando de 184.148 millones de dólares a 172.101 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una ligera recuperación en 2023, alcanzando los 174.342 millones de dólares, seguida de un nuevo incremento en 2024 hasta los 178.046 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una posible estabilización, aunque con variaciones anuales.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución notable, indicando cambios en el reconocimiento de ingresos y gastos.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- En 2021, las periodificaciones se registraron en -890 millones de dólares. En 2022, se produjo un aumento significativo en el valor absoluto de las periodificaciones negativas, alcanzando los -12.047 millones de dólares. Sin embargo, en 2023, este valor cambió drásticamente a 2.241 millones de dólares, representando una reversión considerable. La tendencia continuó en 2024, con un aumento a 3.704 millones de dólares. Esta evolución sugiere cambios importantes en la gestión de ingresos diferidos y gastos acumulados.
El ratio de devengo basado en el balance proporciona información sobre la calidad de los beneficios y la relación entre los ingresos reportados y los flujos de efectivo.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance fue de -0,48% en 2021, indicando una ligera acumulación de ingresos no realizados. En 2022, este ratio disminuyó significativamente a -6,76%, sugiriendo una mayor acumulación de ingresos no realizados o un reconocimiento más rápido de gastos. En 2023, el ratio experimentó una mejora sustancial, alcanzando el 1,29%, lo que indica una mayor conversión de ingresos no realizados en flujos de efectivo. Esta tendencia positiva se mantuvo en 2024, con un ratio del 2,1%, lo que sugiere una mejora continua en la calidad de los beneficios y una mayor alineación entre los ingresos reportados y los flujos de efectivo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Comcast Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a Comcast Corporation | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una disminución en los activos operativos netos entre 2021 y 2022, seguida de un ligero incremento en 2023 y una continuación de esta tendencia al alza en 2024. La variación inicial sugiere una posible reestructuración de activos o una reducción en las inversiones. El posterior crecimiento indica una estabilización y potencial expansión de la base de activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una evolución notable. Inicialmente negativas, se intensifican en 2022, para luego moderarse en 2023. En 2024, se produce un cambio significativo, pasando a un valor positivo. Este cambio sugiere una mejora en la gestión del capital de trabajo y una mayor capacidad para convertir las operaciones en flujos de efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos refleja la relación entre las ganancias declaradas y los flujos de efectivo generados. Este ratio experimenta un aumento en valor absoluto de negativo a positivo a lo largo del período. La disminución de valores negativos y posterior positividad en 2024, correlaciona directamente con el cambio en las periodificaciones agregadas, indicando una mayor calidad de las ganancias y una mejor alineación entre la rentabilidad contable y la generación de efectivo. El valor de 2024 sugiere que las ganancias declaradas están respaldadas por un flujo de efectivo considerable.
En resumen, los datos sugieren una fase inicial de ajuste en los activos operativos, seguida de una estabilización y crecimiento. La mejora en las periodificaciones y el ratio de devengos indican una optimización en la gestión del capital de trabajo y una mayor calidad de las ganancias, culminando en una posición financiera más sólida en el último período analizado.