Análisis de la deuda
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- Balance: activo
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Deuda total (importe en libros)
Walt Disney Co., balance: deuda
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de pasivos de la entidad. Se observa una evolución en los niveles de deuda a corto y largo plazo a lo largo del período analizado.
- Pasivos por arrendamiento financiero a corto plazo
- Estos pasivos muestran una fluctuación inicial, con un incremento notable en el año 2020, seguido de una estabilización y una ligera disminución en el último período registrado. Los valores se mantienen relativamente bajos en comparación con otras categorías de deuda.
- Parte corriente de los empréstitos
- Se aprecia una disminución considerable en la parte corriente de los empréstitos entre 2019 y 2020. Posteriormente, se observa un aumento en 2021, seguido de una reducción importante en 2022. En los dos últimos años, se registra un incremento significativo, superando los niveles de 2019.
- Empréstitos, excluida la parte corriente
- La deuda a largo plazo, excluyendo la parte corriente, experimentó un aumento sustancial entre 2019 y 2020. A partir de 2021, se observa una tendencia a la baja, aunque con cierta volatilidad, disminuyendo gradualmente hasta el último período. Los valores se mantienen elevados, representando una parte importante del pasivo total.
- Pasivos por arrendamiento financiero a largo plazo
- Estos pasivos muestran una tendencia decreciente constante a lo largo de todo el período analizado, aunque los montos son modestos en comparación con los empréstitos.
- Total de empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros (importe en libros)
- El total de la deuda, considerando empréstitos y pasivos por arrendamientos, experimentó un incremento significativo entre 2019 y 2020. A partir de 2021, se observa una disminución general, con fluctuaciones interanuales. En el último período, el total de la deuda se estabiliza, mostrando una ligera reducción en comparación con los años anteriores, pero permaneciendo en niveles elevados.
En resumen, la entidad ha experimentado cambios significativos en su estructura de deuda, con un aumento inicial en 2020 seguido de una tendencia general a la reducción a partir de 2021. La deuda a largo plazo representa la mayor parte del pasivo total, mientras que los pasivos por arrendamiento financiero son relativamente bajos. La parte corriente de los empréstitos ha mostrado volatilidad, con un aumento reciente en los últimos dos períodos.
Deuda total (valor razonable)
| 28 sept 2024 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Empréstitos | |
| Pasivos por arrendamiento financiero | |
| Total de préstamos y pasivos por arrendamiento financiero (valor razonable) | |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tipo de interés efectivo de los empréstitos y arrendamientos financieros:
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × ÷ =
Gastos por intereses incurridos
Walt Disney Co., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con la financiación. Se observa un incremento general en los gastos por intereses netos de intereses capitalizados a lo largo del período analizado.
- Gastos por Intereses, Netos de Intereses Capitalizados
- Estos gastos muestran una trayectoria ascendente, pasando de 1246 millones de dólares en 2019 a 2070 millones de dólares en 2024. El crecimiento no es lineal, con una desaceleración entre 2020 y 2021, pero retoma un ritmo más rápido en los años posteriores. Este incremento sugiere un aumento en la deuda o un incremento en las tasas de interés, o una combinación de ambos.
- Intereses Capitalizados
- Los intereses capitalizados también experimentan un aumento constante, desde 222 millones de dólares en 2019 hasta 386 millones de dólares en 2024. Este incremento podría indicar una mayor inversión en activos que requieren un período de construcción o desarrollo antes de generar ingresos, lo que permite la capitalización de los costos de financiamiento asociados.
- Gastos por Intereses Incurridos
- Los gastos por intereses incurridos también muestran una tendencia al alza, pasando de 1468 millones de dólares en 2019 a 2456 millones de dólares en 2024. Este aumento es consistente con el incremento en los gastos por intereses netos y los intereses capitalizados, reforzando la hipótesis de un mayor endeudamiento o tasas de interés más elevadas. La variación entre los gastos incurridos y los netos se explica por la capitalización de intereses.
En resumen, los datos indican una creciente carga financiera relacionada con los intereses a lo largo del período analizado. La capitalización de intereses, aunque en aumento, no compensa completamente el incremento general en los gastos por intereses, lo que sugiere una presión financiera creciente.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
2024 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses
= ÷ =
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses incurridos
= ÷ =
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela fluctuaciones significativas a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un valor considerablemente alto en el primer período, disminuyendo drásticamente en el segundo, llegando a valores negativos. Posteriormente, se aprecia una recuperación gradual en los períodos subsiguientes.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- En el primer período, este ratio se sitúa en 12.19, indicando una fuerte capacidad para cubrir las obligaciones de intereses. La caída a -0.06 en el segundo período sugiere una incapacidad para cubrir dichos gastos. A partir de entonces, se observa una mejora progresiva, alcanzando 2.66, 4.41, 3.42 y finalmente 4.66 en el último período. Esta tendencia indica una recuperación de la capacidad de cobertura de intereses, aunque con cierta volatilidad.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- Este ratio presenta una trayectoria similar al anterior, comenzando en 10.35 y experimentando una disminución a -0.05 en el segundo período. La recuperación posterior es también evidente, con valores de 2.37, 3.78, 2.88 y 3.92. La inclusión de intereses capitalizados resulta en valores ligeramente inferiores en comparación con el ratio no ajustado, pero la tendencia general de mejora se mantiene consistente.
La marcada disminución en el segundo período, seguida de una recuperación gradual, sugiere la influencia de factores externos o cambios internos significativos que afectaron la rentabilidad o la estructura de capital. La convergencia de ambos ratios indica que el impacto de los intereses capitalizados, aunque presente, no altera sustancialmente la tendencia general observada en la capacidad de cobertura de intereses.
En resumen, la evolución de estos ratios sugiere un período inicial de fortaleza, seguido de dificultades financieras y una posterior recuperación, con una tendencia general de mejora en la capacidad de cubrir las obligaciones de intereses en los últimos períodos analizados.