Análisis de la deuda
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- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
Aceptamos:
Deuda total (importe en libros)
Walt Disney Co., balance: deuda
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de pasivos de la entidad. Se observa una evolución en los diferentes componentes de la deuda a lo largo del período analizado.
- Pasivos por arrendamiento financiero a corto plazo
- Estos pasivos muestran una fluctuación inicial, con un incremento de 37 a 41 US$ millones entre 2020 y 2021, seguido de un descenso a 37 US$ millones en 2022. Posteriormente, se mantienen estables en 37 US$ millones hasta 2023, para finalmente disminuir a 30 US$ millones en 2024 y 21 US$ millones en 2025. Esta tendencia sugiere una reducción progresiva en la dependencia de financiamiento a corto plazo a través de arrendamientos.
- Parte corriente de los empréstitos
- La parte corriente de los empréstitos experimentó un aumento inicial de 5711 a 5866 US$ millones entre 2020 y 2021. Sin embargo, se produjo una disminución considerable a 3070 US$ millones en 2022, seguida de un repunte a 4330 US$ millones en 2023. En 2024, se observa un nuevo incremento a 6845 US$ millones, seguido de una ligera disminución a 6711 US$ millones en 2025. Esta volatilidad indica una gestión activa de la deuda a corto plazo, posiblemente relacionada con refinanciaciones o vencimientos de obligaciones.
- Empréstitos, excluida la parte corriente
- Los empréstitos a largo plazo muestran una tendencia decreciente constante a lo largo del período. Disminuyen de 52917 US$ millones en 2020 a 35315 US$ millones en 2025. Esta reducción sistemática sugiere una estrategia de disminución de la deuda a largo plazo, posiblemente a través de amortizaciones o refinanciaciones a plazos más cortos.
- Pasivos por arrendamiento financiero a largo plazo
- Estos pasivos también muestran una tendencia decreciente, aunque más moderada. Disminuyen de 271 US$ millones en 2020 a 141 US$ millones en 2025. Esta reducción gradual indica una menor dependencia del financiamiento a largo plazo a través de arrendamientos.
- Total de empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros (importe en libros)
- El total de la deuda, considerando empréstitos y pasivos por arrendamientos, presenta una disminución general a lo largo del período. Disminuye de 58936 US$ millones en 2020 a 42188 US$ millones en 2025. Esta tendencia general a la baja es consistente con las disminuciones observadas en los empréstitos a largo plazo y los pasivos por arrendamientos, tanto a corto como a largo plazo. La disminución más pronunciada se observa entre 2020 y 2022, con una estabilización posterior y una ligera disminución en los últimos años.
En resumen, los datos sugieren una estrategia de reducción de la deuda total, con un enfoque en la disminución de los empréstitos a largo plazo y los pasivos por arrendamientos. La volatilidad en la parte corriente de los empréstitos indica una gestión activa de las obligaciones a corto plazo.
Deuda total (valor razonable)
| 27 sept 2025 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Empréstitos | |
| Pasivos por arrendamiento financiero | |
| Total de préstamos y pasivos por arrendamiento financiero (valor razonable) | |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tipo de interés efectivo de los empréstitos y arrendamientos financieros:
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × ÷ =
Gastos por intereses incurridos
Walt Disney Co., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de costos relacionados con la financiación. Se observa una evolución en los gastos por intereses netos de intereses capitalizados a lo largo del período analizado.
- Gastos por Intereses Netos de Intereses Capitalizados
- Inicialmente, se registra un valor de 1647 unidades monetarias en el primer período. Posteriormente, se aprecia una disminución a 1546 unidades monetarias, seguida de un ligero incremento a 1549 unidades monetarias. A partir de ahí, se observa una tendencia al alza, alcanzando 1973 unidades monetarias, 2070 unidades monetarias y finalmente, una reducción a 1812 unidades monetarias en el último período considerado. Esta fluctuación sugiere variaciones en el volumen de deuda o en las tasas de interés aplicadas.
- Intereses Capitalizados
- Los intereses capitalizados muestran un incremento constante desde 157 unidades monetarias en el primer período hasta 386 unidades monetarias en el quinto período. En el último período, se registra una ligera disminución a 322 unidades monetarias. Este aumento indica una mayor inversión en activos que califican para la capitalización de intereses.
- Gastos por Intereses Incurridos
- Los gastos por intereses incurridos presentan una trayectoria ascendente general. Se inicia en 1804 unidades monetarias, disminuye ligeramente a 1733 unidades monetarias, y luego aumenta de manera sostenida a 1810, 2338, 2456 y finalmente 2134 unidades monetarias. Este incremento refleja un aumento en la deuda total o en las tasas de interés, o una combinación de ambos factores.
La relación entre los gastos por intereses incurridos y los intereses capitalizados indica que una porción creciente de los costos de financiamiento se está asignando a activos en construcción o desarrollo. La disminución final en los gastos por intereses netos de intereses capitalizados, a pesar del aumento previo, podría ser atribuible a una reducción en la deuda total o a una renegociación de las condiciones de financiamiento.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03).
2025 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses
= ÷ =
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses incurridos
= ÷ =
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela una evolución significativa a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un valor negativo en ambos ratios durante el primer año, indicando que la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones de intereses con sus beneficios operativos era insuficiente.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- A partir del segundo año, este ratio experimenta una mejora sustancial, pasando a un valor positivo de 2.66. La tendencia continúa al alza hasta alcanzar un máximo de 4.66 en el quinto año, para finalmente llegar a 7.62 en el sexto año. Este incremento sugiere una mejora progresiva en la capacidad de la entidad para generar beneficios operativos suficientes para cubrir sus gastos por intereses.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- El ratio ajustado, que incluye los intereses capitalizados, presenta una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente inferiores. También parte de un valor negativo en el primer año, y muestra una mejora constante en los años siguientes, alcanzando 6.47 en el sexto año. La diferencia entre ambos ratios se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, lo que indica que el impacto de los intereses capitalizados en la capacidad de cobertura es consistente.
En resumen, la entidad ha experimentado una notable mejora en su capacidad para cubrir sus obligaciones de intereses a lo largo del período analizado. La tendencia positiva en ambos ratios sugiere una mayor estabilidad financiera y una mejor gestión de su estructura de capital. La convergencia de los ratios hacia valores más altos indica una creciente fortaleza en la generación de beneficios operativos en relación con sus gastos por intereses.