Balance: activo
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los activos son recursos controlados por la empresa como resultado de eventos pasados y de los cuales se espera que fluyan beneficios económicos futuros para la entidad.
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- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de segmentos reportables
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
Aceptamos:
Walt Disney Co., balance consolidado: activo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
- Patrón de efectivo y equivalentes de efectivo
- Se observa una tendencia de aumento significativo en los efectivo y equivalentes de efectivo desde aproximadamente 5,418 millones de US$ en septiembre de 2019 hasta un pico de 17,914 millones en octubre de 2020. Sin embargo, posteriormente, se evidencia una disminución progresiva en los años siguientes, alcanzando 6,002 millones en septiembre de 2024, lo cual indica una posible gestión de liquidez con reducciones de efectivo en respuesta a operaciones o inversiones.
- Tendencias en cuentas por cobrar, netas
- Las cuentas por cobrar muestran cierta estabilidad en los últimos años, con valores que oscilan alrededor de los 12,700 millones de US$. Se observa un descenso en 2020 respecto a 2019, seguido de una estabilización, lo cual podría reflejar esfuerzos en la gestión de cobranza o cambios en las condiciones de pago de los clientes.
- Comportamiento de inventarios
- Los inventarios presentan un aumento progresivo desde 1,649 millones en 2019 hasta 2,022 millones en 2024, evidenciando una tendencia a incrementar los niveles de inventarios, posiblemente en respuesta a una estrategia de expansión o incremento en la producción o lanzamiento de contenido y productos.
- Avances de contenido y otros activos corrientes
- Los avances de contenido muestran una fuerte disminución en 2020, pero recuperan y superan los niveles previos en los años subsiguientes, indicando posibles inversiones y gastos en producción de contenido. Otros activos corrientes presentan una tendencia ascendente, alcanzando 2,391 millones en 2024, sugiriendo diversificación de activos líquidos o de rápida realización.
- Activo circulante
- El activo circulante experimenta fluctuaciones, con un pico en 2020, seguido de una caída en 2022, y una recuperación hacia 2024. Esto puede reflejar cambios en la estructura de la liquidez y en la gestión de activos a corto plazo.
- Costos de contenido producido y licenciado
- Se evidencia un incremento sostenido en estos costos, alcanzando un máximo en 2022 con 35,777 millones, seguido de una ligera reducción en los años posteriores. Esta tendencia indica una intensificación en la inversión en contenido, probablemente para mantener o ampliar la oferta en plataformas y parques turísticos.
- Inversiones y activos relacionados
- Las inversiones, considerando las bases patrimoniales y otras, muestran variaciones, con incrementos en 2019 y 2024 en inversión en otros activos, y una tendencia estable en inversiones de base patrimonial. Los activos por derecho de uso de arrendamiento y activos netos en parques reflejan un crecimiento constante, sugiriendo expansión en infraestructura y parques temáticos.
- Activos intangibles y buena voluntad
- Los activos intangibles y la buena voluntad muestran una tendencia decreciente, con la buena voluntad disminuyendo de 80,293 millones en 2019 a 73,326 millones en 2024, lo que puede indicar amortizaciones o adquisiciones que reducen estos valores en balance, o ajustes por deterioro de valor.
- Otros activos y activos totales
- Otros activos presentan tendencia de crecimiento, alcanzando 12,855 millones en 2024. Los activos totales muestran una cifra estable en 2019, pero con ligeras fluctuaciones y una reducción en 2024, llegando a 196,219 millones, reflejando posibles cambios en la estructura de activos y valoración global.
- Resumen general
- En general, los datos evidencian una estrategia de inversión significativa en contenido, parques y activos tangibles, acompañada de fluctuaciones en la liquidez y en la estructura de los activos de corto plazo. La disminución en efectivo y la estabilización en cuentas por cobrar sugieren una gestión equilibrada para mantener la operatividad. La tendencia a incrementar inventarios y avances de contenido refleja una expansión en la producción y oferta de contenido y servicios relacionados con los parques. La reducción en activo intangible y buena voluntad puede indicar amortizaciones o deterioro de valores adquiridos. La estructura de activos y pasivos revela un enfoque en sostenibilidad y crecimiento, con movimientos estratégicos en dividendos y reinversiones, acorde a la expansión de la compañía en diferentes unidades de negocio.