Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

Ratio de margen de beneficio bruto

El ratio de margen de beneficio bruto muestra una tendencia general de mejora en los últimos años, alcanzando un valor de 35.75% en septiembre de 2024, su nivel más alto desde 2019. Se observa una caída significativa en 2020, posiblemente relacionada con impactos económicos específicos, pero desde entonces se ha recuperado y superado niveles previos a la pandemia, indicando una mayor eficiencia en la gestión de costos de producción o adquisición de bienes y servicios.

Ratio de margen de beneficio operativo

Este ratio experimenta una notable recuperación desde valores negativos en 2020 (-2.97%) hasta alcanzar un 9.11% en 2024. La tendencia refleja una mejora en las operaciones comerciales, logrando un margen operativo positivo y en crecimiento tras un período de pérdidas operativas en 2020, evidenciando una recuperación en la rentabilidad de las actividades principales.

Ratio de margen de beneficio neto

Después de un desempeño negativo en 2020 (-4.38%), el ratio de beneficio neto presenta una recuperación progresiva, alcanzando un 5.44% en 2024. Esto indica que la empresa ha logrado mejorar su rentabilidad después de los efectos adversos del año 2020, aunque aún se mantiene por debajo de los niveles observados en 2019, reflejando cierta volatilidad en los beneficios netos.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)

El ROE muestra una recuperación considerable, pasando de valores negativos en 2020 (-3.43%) a un 4.94% en 2024. La tendencia indica que la empresa ha logrado optimizar su uso del capital propio, recuperando rentabilidad tras períodos de pérdidas significativas en 2020, aunque todavía no alcanza los niveles de 2019, sugiriendo una mejora en la eficiencia con respecto al patrimonio de los accionistas.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)

El ratio de ROA refleja una trayectoria similar, con un cambio de negativo en 2020 (-1.42%) a positivo en 2024 (2.53%). La recuperación en la eficiencia del uso de los activos ha sido significativa, demostrando que la empresa ha logrado generar beneficios sobre sus activos totales nuevamente, aunque en niveles menores que en 2019, indicando una mejora en la gestión de recursos.

Ingresos

Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos, alcanzando los 91.361 millones de dólares en septiembre de 2024, desde los 69.570 millones en septiembre de 2019. A pesar de una ligera disminución entre 2019 y 2020, los ingresos muestran una recuperación y una tendencia de incremento sostenido en los períodos subsiguientes.

Beneficio bruto

El beneficio bruto presenta una tendencia al alza en el período analizado, incrementándose de 27.552 millones en 2019 a 32.663 millones en 2024. Aunque en 2020 se observa una reducción respecto a 2019, el beneficio bruto se recupera en los años siguientes, alcanzando nuevos máximos, lo que indica mejoras en la eficiencia de producción o en la gestión de costos respecto a los ingresos.

Ratio de margen de beneficio bruto

Este ratio ha mostrado cierta estabilidad y una tendencia de ligera mejoría en los últimos años. Luego de un descenso desde el 39.6% en 2019 hasta aproximadamente 32.89% en 2020, el margen se recupera y mantiene una tendencia creciente, alcanzando 35.75% en 2024. Esto sugiere una mejora en la rentabilidad de las ventas, indicando una gestión más eficiente de los costos en relación con los ingresos.

Análisis general

Los datos reflejan una recuperación y crecimiento sostenido en los ingresos y beneficios brutos durante el período analizado. La recuperación tras la caída en 2020, que pudo estar relacionada con efectos adversos de eventos macroeconómicos o pandemia, ha sido efectiva, logrando incrementar la rentabilidad relativa medida por el margen bruto. La tendencia favorable en estos indicadores indica una probable mejora en la gestión interna, eficiencia en niveles de costos, y sostenibilidad del crecimiento en los ingresos a largo plazo.

Resultado (pérdida) de explotación

Se observa una tendencia inicial de pérdida en el año fiscal 2020, con un valor negativo de -1941 millones de dólares, reflejando un impacto potencial de circunstancias adversas o de mercado. Posteriormente, en 2021, la empresa logra un retorno a la rentabilidad con un resultado positivo de 3005 millones, indicando una recuperación significativa. En los años siguientes, se mantiene en niveles positivos, alcanzando 6533 millones en 2022, 5100 millones en 2023 y finalmente 8319 millones en 2024, lo que evidencia una tendencia general de mejora y estabilidad en la rentabilidad operacional.

Ingresos

Los ingresos muestran un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Tras un leve descenso en 2020 respecto a 2019, los ingresos aumentan de manera constante en los años subsiguientes, alcanzando 91361 millones en 2024. Esto refleja una recuperación y expansión en las operaciones que contribuyen a las ventas totales, posiblemente impulsada por una mayor demanda o la expansión de negocios en diferentes segmentos.

Ratio de margen de beneficio operativo

El margen de beneficio operativo presenta fluctuaciones, iniciando en un 15.33 % en 2019. En 2020, el margen se desploma a -2.97 %, alineándose con la pérdida en el resultado de explotación, aunque en 2021 se recupera a 4.46 %. La tendencia continúa mejorando en 2022 con un 7.9 % y en 2024 alcanza un 9.11 %, evidenciando un proceso de consolidación de la rentabilidad operativa y la eficiencia en la gestión de costos y gastos. La recuperación del margen después del año 2020 es notable y su incremento sostenido en años posteriores indica una mejora en la gestión operativa y en la generación de beneficios sobre los ingresos.

Ingresos

Se observa una tendencia general de incremento en los ingresos a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 69,570 millones de dólares en septiembre de 2019, el valor aumenta de manera sostenida hasta alcanzar unos 91,361 millones en septiembre de 2024. Este patrón refleja un crecimiento continuo en la generación de ventas, con una notable aceleración en el período más reciente, que indica un fortalecimiento en las operaciones o en la demanda de sus productos y servicios.

Utilidad (pérdida) neta atribuible

El comportamiento de la utilidad neta presenta una notable fluctuación a lo largo del período. En 2019, se reporta una utilidad significativa, pero en 2020 se registra una pérdida importante de -2,864 millones, probablemente relacionada con eventos extraordinarios o impactos económicos adversos. Posteriormente, la utilidad se recupera y alcanza un pico de 3,145 millones en 2022, seguido por una ligera disminución en 2023, para finalmente incrementarse considerablemente hasta 4,972 millones en 2024. La recuperación y crecimiento en los últimos años indican una recuperación financiera y una mejora en la rentabilidad de la compañía.

Ratio de margen de beneficio neto

El margen de beneficio neto muestra una tendencia de recuperación tras un período de volatilidad. En 2019, el margen fue del 15.89%, pero en 2020 se convirtió en negativa (-4.38%), reflejando pérdidas o márgenes muy estrechos durante ese año. Posteriormente, el margen se recupera a niveles positivos, alcanzando un 2.96% en 2021 y 3.8% en 2022. En 2023, el margen disminuye a 2.65%, pero en 2024 experimenta un aumento significativo, alcanzando el 5.44%. Esto indica una mejor eficiencia en la generación de beneficios relativos a los ingresos en los últimos ejercicios, especialmente en 2024, sugiriendo una gestión efectiva de costos y gastos en ese período.

Utilidad (pérdida) neta atribuible a la empresa

La utilidad neta mostró una significativa variación a lo largo del período analizado. En 2019, la utilidad fue positiva, alcanzando los 11,054 millones de dólares. Sin embargo, en 2020 experimentó una caída drástica hasta presentar una pérdida de 2,864 millones, probablemente atribuible a impactos económicos y operativos de la pandemia. En 2021, la situación se recuperó con una utilidad positiva de 1,995 millones, seguida por una tendencia de recuperación incremental en 2022 y 2023, alcanzando 3,145 y 2,354 millones respectivamente. En 2024, la utilidad creció notablemente a 4,972 millones, evidenciando una mejora sostenida en los resultados financieros.

Capital total de los accionistas

El capital social de los accionistas mantuvo una tendencia de crecimiento moderado a lo largo de los años. En 2019, el valor fue de 88,877 millones de dólares y se observó un descenso ligero en 2020 a 83,583 millones. Sin embargo, desde entonces, se evidenció una tendencia de incremento con valores de 88,553 millones en 2021, 95,008 millones en 2022, y continuó creciendo en 2023 y 2024, llegando a 99,277 y 100,696 millones, respectivamente. Esto indica una tendencia general de aumento en la inversión o en la revalorización del capital propio de la empresa.

Retorno sobre el patrimonio (ROE)

El ROE fluctuó notablemente en el período analizado. En 2019, el valor fue de 12.44%, reflejando una rentabilidad relativamente saludable. La cifra cayó a -3.43% en 2020, en línea con la pérdida neta del año, evidenciando una penalización en la rentabilidad para los accionistas. En 2021, el ROE volvió a ser positivo con 2.25%, y continuó en un rango bajo pero positivo en 2022 y 2023, con valores de 3.31% y 2.37%, respectivamente. En 2024, el ROE mostró una recuperación significativa hasta 4.94%, indicando una mejora en la eficiencia para generar utilidades en relación con el patrimonio.

Resumen general

Los datos reflejan una recuperación progresiva en términos de utilidad neta, tras un período de fuerte impacto negativo en 2020. La tendencia de incremento en el capital de los accionistas, junto con la mejora en el ROE en 2024, sugiere una estrategia de recuperación y fortalecimiento financiero a largo plazo. La variabilidad en los resultados de utilidad y en el ROE en los años intermedios destaca la sensibilidad a condiciones externas e internas, pero la tendencia final indica una recuperación sostenida y una mejora en la rentabilidad y en la percepción del valor por parte de los accionistas.

Utilidad neta atribuible a la empresa

Se observan fluctuaciones significativas en la utilidad neta a lo largo del período analizado. En 2019, la utilidad fue positiva, alcanzando aproximadamente 11,05 mil millones de dólares. Sin embargo, en 2020, se presentó una pérdida de aproximadamente 2,86 mil millones, posiblemente reflejando los efectos de la pandemia de COVID-19 y su impacto en las operaciones. Posteriormente, en 2021, la utilidad volvió a ser positiva, situándose en cerca de 2 mil millones. En 2022, la utilidad aumentó a aproximadamente 3,15 mil millones, y en 2023, disminuyó a unos 2,35 mil millones. Finalmente, en 2024, la utilidad se recuperó notablemente, alcanzando cerca de 4,97 mil millones, superando los niveles previos a la pandemia.

Activos totales

Los activos totales muestran una tendencia de crecimiento estable en el período, comenzando en aproximadamente 193,98 mil millones de dólares en 2019 y alcanzando su punto máximo en 2023 con cerca de 205,58 mil millones. Sin embargo, en 2024, se observa una reducción a aproximadamente 196,22 mil millones, lo cual podría indicar ventas de activos, depreciaciones o reestructuraciones que afectaron el total de activos.

ROA (Retorno sobre activos)

El ratio de ROA refleja la eficiencia en la utilización de los activos para generar utilidades. En 2019, el ROA fue del 5.7%, evidenciando buena eficiencia. En 2020, el ROA cayó a -1.42%, alineándose con la pérdida neta y una disminución en la rentabilidad. En 2021 y 2022, el ROA mostró recuperación, situándose en 0.98% y 1.54%, respectivamente. En 2023, el ROA disminuyó ligeramente a 1.15%, pero en 2024, se observó un incremento significativo a 2.53%, indicando una mejora en la eficiencia operacional y en la generación de utilidades respecto a los activos.

En conjunto, se evidencia una recuperación en la rentabilidad de la empresa tras la pérdida de 2020, con una tendencia positiva en la utilidad neta y en la eficiencia, reflejada en el aumento del ROA en 2024. La variación en los activos totales, particularmente la reducción en 2024, puede estar relacionada con estrategias de gestión de activos o cambios en la estructura del balance general.