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- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
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Walt Disney Co., estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
- Distribución de ingresos entre servicios y productos
- La proporción de ingresos derivados de servicios se mantiene en niveles elevados, aproximadamente entre el 89.5% y el 91.62% durante el período analizado, mostrando una ligera tendencia a mantenerse por encima del 89%. La participación de los productos en los ingresos fluctúa en torno al 9% y el 10.5%, reflejando una concentración mayor en los servicios, lo cual puede sugerir una estrategia enfocada en servicios con mayores márgenes o menor dependencia de ventas de productos físicos.
- Evolución de los costos de ingresos y margen bruto
- El costo de los servicios, excluyendo depreciación y amortización, como porcentaje de los ingresos, presenta un incremento en 2020, alcanzando el 60.26%, y posteriormente muestra cierta disminución, logrando un valor de 57.47% en 2024. El costo de los productos mantiene una tendencia estable en torno al 6.8%, con ligeras variaciones. El coste total de los ingresos fluctúa en torno al 64-67%, indicando un aumento en la eficiencia relativa en el control de costos en los últimos años. En paralelo, el beneficio bruto muestra una tendencia a la recuperación, creciendo un 35.75% en 2024 tras un descenso en 2020 y 2021, reflejando mejoras en la rentabilidad antes de gastos operativos y otros cargos.
- Gastos operativos y su impacto en la rentabilidad
- Los gastos por venta, general, administrativo y otros se mantienen en torno al 17%, con una tendencia a estabilizarse tras un incremento en 2020, denotando control en estos gastos en años recientes. La depreciación y amortización, como porcentaje de los ingresos, reduce su participación progresivamente, alcanzando un 5.46% en 2024 desde un 8.17% en 2020, contribuyendo a mejorar la utilidad operacional. Los cargos por reestructuración y deterioro muestran cierta volatilidad, con picos en 2020, pero tienden a desacerse en los años posteriores, aportando positivamente a los resultados operativos en 2024.
- Resultado de explotación y utilidad neta
- El resultado de explotación refleja una tendencia de recuperación, alcanzando un 9.11% en 2024 tras experimentar un resultado negativo en 2020 (-2.97%). La utilidad neta mejora de manera consistente, llegando a un 6.32% en 2024 desde un mínimo de -3.78% en 2020, evidenciando un fortalecimiento en la rentabilidad global de la compañía.
- Ingresos y gastos por actividades no recurrentes y otros ingresos
- Entre 2020 y 2024, las ganancias derivadas de actividades no recurrentes, como la venta de bienes inmuebles o ganancias de filiales, muestran cierta estabilidad o aumentos marginales, aunque su contribución como porcentaje de los ingresos es limitada. Otros ingresos netos presentan un comportamiento volátil, alcanzando hasta el 6.26% en 2019, pero disminuyendo posteriormente, lo cual puede afectar la comparabilidad y el análisis del resultado operativo.
- Gastos por intereses y costos financieros
- Los gastos por intereses, como porcentaje de los ingresos, mantienen un rango entre -1.36% y -2.52%, con una ligera tendencia a experimentar aumentos en los años iniciales y estabilización en niveles inferiores en años recientes, lo que indica una gestión estable en la carga financiera y un control en el endeudamiento.
- Participación en los resultados de participadas y estado de operaciones
- La participación en los ingresos o pérdidas de participadas fluctúa alrededor del 0.63% al 1.13%, sugiriendo una contribución modesta pero constante de estas inversiones en los resultados totales. Las operaciones continuas muestran una recuperación en utilidad, alcanzando un 8.28% en 2024, en comparación con resultados negativos en 2020, destacando una tendencia general positiva en la rentabilidad operacional y neta.
- Impuestos y utilidad neta
- La carga fiscal, expresada como porcentaje de los ingresos, oscila entre -4.36% y -1.07%, con cierta estabilidad en los últimos años. La utilidad neta atribuible a la compañía refleja una recuperación significativa, alcanzando un 5.44% en 2024 desde un -4.38% en 2020, evidenciando una mejora sustancial en el resultado final tras periodos de resultados negativos.