Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de activos y pasivos. Se observa una disminución gradual en el ratio de rotación de inventario a lo largo del período analizado, pasando de 27.72 a 27.54. Este descenso, aunque moderado, sugiere una posible ralentización en la venta de inventario.

En contraste, el índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una mejora constante entre 2020 y 2023, incrementándose de 5.15 a 7.21. Posteriormente, se estabiliza en 7.18 y 7.14 para los años siguientes, indicando una eficiencia sostenida en la gestión de cobros.

El ratio de rotación de cuentas por pagar experimenta fluctuaciones. Tras una disminución inicial, se recupera y se mantiene relativamente estable entre 2022 y 2025, oscilando alrededor de 3.9. Esto podría indicar una gestión equilibrada de las obligaciones con proveedores.

El ratio de rotación del capital circulante presenta un comportamiento anómalo. Se observa un incremento drástico en 2022, seguido de una disminución y datos faltantes en los años posteriores. Esta volatilidad requiere una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.

Los días de rotación de inventario se mantienen relativamente constantes, fluctuando entre 11 y 13 días a lo largo del período. Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia a la baja, mejorando de 71 días en 2020 a 51 días en 2023 y manteniéndose estables en los años siguientes. Esto refleja una aceleración en el proceso de cobro.

El ciclo de funcionamiento presenta una disminución general, pasando de 84 días en 2020 a 63 días en 2023, estabilizándose posteriormente en 64 días. Esto sugiere una mejora en la eficiencia del ciclo operativo.

Los días de rotación de cuentas por pagar muestran una disminución inicial, seguida de una estabilización alrededor de 92-94 días. El ciclo de conversión de efectivo es consistentemente negativo, indicando que la empresa recibe efectivo de los clientes antes de tener que pagar a sus proveedores. Este ciclo se mantiene relativamente estable, oscilando entre -26 y -30 días.

Ratio de rotación de inventario

Disminución gradual, sugiriendo una posible ralentización en la venta de inventario.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Mejora constante hasta 2023, seguida de estabilización, indicando eficiencia en la gestión de cobros.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Fluctuaciones, con estabilización reciente, sugiriendo una gestión equilibrada.

Ratio de rotación del capital circulante

Comportamiento anómalo con un pico en 2022 y datos faltantes posteriores, requiriendo investigación.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Tendencia a la baja, reflejando una aceleración en el proceso de cobro.

Ciclo de funcionamiento

Disminución general, sugiriendo una mejora en la eficiencia del ciclo operativo.

Ciclo de conversión de efectivo

Consistentemente negativo, indicando recepción de efectivo antes del pago a proveedores.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el coste de los ingresos, los inventarios y la rotación de estos últimos a lo largo de un período de seis años.

Coste de los ingresos

Se observa un incremento constante en el coste de los ingresos, excluyendo la depreciación y la amortización, desde 43880 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar 59201 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2024 (58698 millones de dólares), seguida de un leve aumento en 2025 (58766 millones de dólares). Este patrón sugiere una fase de crecimiento sostenido, con una posible estabilización reciente.

Inventarios

Los niveles de inventario muestran una tendencia general al alza. Partiendo de 1583 millones de dólares en 2020, los inventarios crecen hasta 1963 millones de dólares en 2023. La tendencia continúa en 2024 (2022 millones de dólares) y 2025 (2134 millones de dólares). Este incremento constante podría indicar una expansión en la producción o una anticipación de una mayor demanda futura.

Ratio de rotación de inventario

La ratio de rotación de inventario experimenta fluctuaciones a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un aumento de 27.72 en 2020 a 33.91 en 2021. Posteriormente, la ratio disminuye gradualmente, pasando de 31.23 en 2022 a 30.16 en 2023, 29.03 en 2024 y 27.54 en 2025. Esta disminución, a pesar del aumento en los inventarios, sugiere que los productos tardan más en venderse o que la empresa está manteniendo mayores niveles de stock. La correlación inversa entre el aumento de inventarios y la disminución de la rotación requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.

En resumen, los datos indican un crecimiento en el coste de los ingresos y los inventarios, acompañado de una disminución en la eficiencia de la rotación de inventario. Esta combinación de factores podría señalar la necesidad de optimizar la gestión de inventarios y las estrategias de ventas.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Ingresos

Se observa una trayectoria ascendente constante en los ingresos. A partir de un valor de 65388 en el período inicial, se registra un incremento gradual hasta alcanzar 94425 en el período final. Este crecimiento indica una expansión continua de la actividad económica de la entidad.

Cuentas por cobrar, netas

Las cuentas por cobrar, netas, muestran una fluctuación moderada a lo largo del tiempo. Inicialmente, se registran 12708, experimentando un aumento a 13367, seguido de una disminución a 12652 y 12330. Posteriormente, se observa un ligero repunte a 12729 y finalmente a 13217. Aunque existen variaciones, el nivel general se mantiene relativamente estable.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una tendencia general al alza. Se inicia en 5.15 y experimenta un incremento notable a 6.54 y posteriormente a 7.21. Los períodos finales muestran una estabilización en torno a 7.18, 7.14. Este aumento sugiere una mejora en la eficiencia de la gestión de cobros, indicando que la entidad está convirtiendo sus cuentas por cobrar en efectivo de manera más rápida y efectiva.

En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento constante en sus ingresos, acompañado de una mejora en la eficiencia de la gestión de sus cuentas por cobrar. La estabilidad relativa de las cuentas por cobrar, netas, en conjunto con el aumento del índice de rotación, sugiere una gestión financiera sólida.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave. Se observa un incremento constante en el coste de los ingresos, excluyendo la depreciación y la amortización, desde 43880 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar 59201 millones en 2023. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2024 (58698 millones) y un leve repunte en 2025 (58766 millones). Este patrón sugiere una gestión de costes relativamente estable en los últimos dos períodos, tras un crecimiento considerable previo.

En cuanto a las cuentas y cuentas por pagar devengadas, se registra un aumento desde 13183 millones de dólares en 2020 hasta 16357 millones en 2021. A partir de 2022, la cifra se estabiliza en torno a los 15000-16000 millones, con fluctuaciones menores. En 2024 y 2025 se observa una ligera tendencia a la estabilización, con valores de 14796 y 15055 millones respectivamente.

El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una dinámica interesante. En 2020, el ratio se situaba en 3.33. Disminuyó a 2.76 en 2021, para luego recuperarse a 3.36 en 2022. A partir de este punto, el ratio experimenta un incremento continuo, alcanzando 3.91 en 2023 y 3.97 en 2024, antes de retroceder ligeramente a 3.9 en 2025. Este aumento indica una mayor eficiencia en la gestión de las cuentas por pagar, con un ciclo de pago más rápido.

Coste de los ingresos (tendencia):

Crecimiento sostenido hasta 2023, seguido de estabilización con ligeras fluctuaciones.

Cuentas por pagar (tendencia):

Aumento inicial seguido de estabilización en un rango específico.

Ratio de rotación de cuentas por pagar (tendencia):

Mejora continua en la eficiencia de la gestión de pagos, con un ligero descenso en el último período analizado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.

Capital de Explotación

Se observa una disminución drástica del capital de explotación a partir de 2021. Inicialmente, el valor se reduce considerablemente, y posteriormente se vuelve negativo en 2023, manteniendo esta tendencia en los años siguientes. Esta evolución sugiere una posible dificultad para financiar las operaciones con recursos a corto plazo o una gestión agresiva de los activos y pasivos corrientes.

Ingresos

Los ingresos muestran una trayectoria ascendente constante durante el período analizado. Se registra un crecimiento moderado entre 2020 y 2021, seguido de un incremento más pronunciado en 2022. Esta tendencia positiva se mantiene en 2023, 2024 y 2025, indicando una expansión continua de la actividad económica.

Ratio de Rotación del Capital Circulante

El ratio de rotación del capital circulante experimenta un aumento exponencial a partir de 2021. El valor se incrementa significativamente en cada período, lo que indica una mejora sustancial en la eficiencia con la que se utilizan los activos corrientes para generar ingresos. La ausencia de datos para 2025 impide evaluar la continuidad de esta tendencia.

En resumen, la empresa presenta un crecimiento constante en sus ingresos, acompañado de una mejora notable en la eficiencia de la gestión del capital circulante. No obstante, la disminución y posterior negatividad del capital de explotación requiere un análisis más profundo para determinar sus causas y posibles implicaciones en la sostenibilidad financiera a largo plazo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias específicas en la gestión de inventario a lo largo del período examinado.

Ratio de rotación de inventario

Se observa una mejora en el ratio de rotación de inventario entre 2020 y 2021, pasando de 27.72 a 33.91. Posteriormente, este ratio experimenta una disminución gradual, situándose en 31.23 en 2022, 30.16 en 2023, 29.03 en 2024 y 27.54 en 2025. Esta tendencia sugiere una desaceleración en la velocidad con la que el inventario se vende y se reemplaza.

Días de rotación de inventario

El número de días de rotación de inventario muestra una tendencia inversa al ratio de rotación. Disminuye de 13 días en 2020 a 11 días en 2021, indicando una mayor eficiencia en la gestión del inventario. A partir de 2022, se observa un aumento constante, estabilizándose en 13 días en los períodos 2024 y 2025. Este incremento implica que el inventario permanece almacenado durante un período más prolongado.

En conjunto, los datos indican que, si bien inicialmente se logró una mejora en la eficiencia de la gestión de inventario, esta tendencia se ha revertido en los últimos años. La disminución del ratio de rotación y el aumento de los días de rotación sugieren una posible acumulación de inventario o una menor demanda de los productos, lo que podría requerir una revisión de las estrategias de gestión de inventario y ventas.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de cuentas por cobrar a lo largo del período examinado.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Se observa una tendencia ascendente en el índice de rotación de cuentas por cobrar. Inicialmente, el valor se situaba en 5.15, mostrando una ligera disminución en el siguiente período a 5.04. A partir de entonces, se registra un incremento constante, alcanzando 6.54, 7.21, 7.18 y estabilizándose en 7.14. Este aumento indica una mejora en la eficiencia con la que la empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El número de días de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia inversa al índice de rotación. Se inicia en 71 días y 72 días, para luego disminuir significativamente a 56 días. Esta reducción continúa en los períodos siguientes, estabilizándose en 51 días. Esta disminución en el tiempo necesario para cobrar las cuentas por cobrar complementa el aumento en el índice de rotación, confirmando una gestión más eficiente de los activos circulantes.

Tendencias generales

En conjunto, los datos sugieren una optimización progresiva en la política de crédito y cobro. La empresa ha logrado reducir el tiempo que tarda en convertir sus ventas a crédito en efectivo, lo que puede indicar una mejora en la selección de clientes, una gestión más efectiva de los plazos de pago o una mayor eficiencia en los procesos de cobro. La estabilización de ambos indicadores en los últimos períodos sugiere que la empresa ha alcanzado un nivel de eficiencia sostenible en la gestión de sus cuentas por cobrar.

El análisis de los datos financieros revela tendencias específicas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una estabilidad en la eficiencia de la gestión de inventario, con un número de días de rotación que se mantiene relativamente constante a lo largo del período analizado, fluctuando entre 11 y 13 días.

En contraste, la rotación de las cuentas por cobrar muestra una mejora significativa. Inicialmente, el número de días de rotación se situaba en torno a 71-72 días, disminuyendo a 56 días en un período, y estabilizándose posteriormente en 51 días. Esta reducción indica una mayor eficiencia en la conversión de las ventas en efectivo.

El ciclo de funcionamiento, que representa el tiempo que transcurre desde la inversión en inventario hasta la recaudación del efectivo de las ventas, presenta una tendencia a la baja. Se aprecia una disminución de 84 días a 63 días, con una estabilización posterior en 64 días. Esta reducción sugiere una optimización en la gestión integral del capital de trabajo.

Días de rotación de inventario

Se mantiene estable, indicando una consistencia en la gestión de los niveles de inventario.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Muestra una mejora notable, reflejando una mayor eficiencia en la recaudación de pagos.

Ciclo de funcionamiento

Disminuye, lo que sugiere una optimización en la gestión del capital de trabajo y una reducción en el tiempo necesario para convertir las inversiones en efectivo.

En resumen, los datos sugieren una mejora en la eficiencia operativa y en la gestión del capital de trabajo a lo largo del período analizado, particularmente en lo que respecta a la rotación de las cuentas por cobrar y la reducción del ciclo de funcionamiento.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias en la gestión de obligaciones con proveedores. Se observa una fluctuación en el ratio de rotación de cuentas por pagar a lo largo del período analizado.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Inicialmente, el ratio disminuyó de 3.33 en 2020 a 2.76 en 2021, indicando una desaceleración en la velocidad con la que se liquidan las deudas con proveedores. Posteriormente, se recuperó a 3.36 en 2022 y continuó aumentando a 3.91 en 2023 y 3.97 en 2024. En 2025, se experimentó una ligera disminución a 3.9.

Días de rotación de cuentas por pagar

El número de días para rotar las cuentas por pagar muestra una tendencia inversa al ratio de rotación. Aumentó de 110 días en 2020 a 132 días en 2021, sugiriendo un alargamiento en el tiempo que tarda la empresa en pagar a sus proveedores. Posteriormente, disminuyó a 109 días en 2022, y continuó descendiendo a 93 días en 2023 y 92 días en 2024. En 2025, se observó un ligero incremento a 94 días.

En general, los datos sugieren una mejora en la eficiencia de la gestión de cuentas por pagar a partir de 2021, con una tendencia a liquidar las deudas con proveedores más rápidamente en los años 2023 y 2024. La ligera variación observada en 2025 no altera significativamente esta tendencia general.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo a lo largo del período examinado.

Días de rotación de inventario

Se observa una relativa estabilidad en los días de rotación de inventario, fluctuando entre 11 y 13 días. No se aprecia una tendencia clara al alza o a la baja durante el período analizado, indicando una gestión de inventario consistente.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una disminución notable desde 71 días en 2020 hasta 51 días en 2021, manteniéndose en este nivel hasta 2025. Esta reducción sugiere una mejora en la eficiencia de la gestión de cobros y una aceleración en la conversión de las ventas en efectivo.

Días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar experimentaron un aumento de 110 días en 2020 a 132 días en 2021, seguido de una disminución gradual a 92 días en 2024 y un ligero incremento a 94 días en 2025. Esta fluctuación podría indicar cambios en las condiciones de pago negociadas con los proveedores o en las estrategias de gestión de la tesorería.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo presenta valores negativos que se mantienen relativamente estables, oscilando entre -26 y -30 días. Esta consistencia indica que la empresa, en promedio, recibe efectivo de sus clientes antes de tener que pagar a sus proveedores. La ligera variación a lo largo del tiempo sugiere una gestión eficiente del capital de trabajo, aunque no se observa una tendencia significativa de mejora o deterioro.

En resumen, los datos sugieren una mejora en la eficiencia de la gestión de cobros, combinada con una gestión de inventario estable y un ciclo de conversión de efectivo consistentemente positivo. Las fluctuaciones en los días de rotación de cuentas por pagar merecen un seguimiento continuo para comprender su impacto en la liquidez y la rentabilidad.