United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

Ratio de rotación neta de activos fijos

Desde el tercer trimestre de 2020, este ratio ha mostrado una tendencia estable de aumento iniciando en 2.62 y alcanzando un máximo de 3.01 en el segundo trimestre de 2022. Posteriormente, se observa una disminución constante, llegando a 2.39 en el primer trimestre de 2025. La tendencia indica una mejora en la utilización de los activos fijos en el período inicial, seguida de una reducción en su eficiencia en los últimos años.

Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)

Este ratio seguía una tendencia similar al anterior, con un aumento gradual desde 2.4 en el tercer trimestre de 2020 hasta 2.73 en el cuarto trimestre de 2021. Desde entonces, ha presentado una tendencia a la baja, terminando en 2.17 en el segundo trimestre de 2025. La reducción puede reflejar mayores inversiones en activos de arrendamiento operativo o un menor rendimiento en la utilización de los activos actuales.

Ratio de rotación total de activos

Este ratio mostró una tendencia estable entre 1.36 en el tercer trimestre de 2020 y alcanzó un pico de 1.45 en el cuarto trimestre de 2021. Posteriormente, presenta una disminución gradual, llegando a 1.27 en el primer trimestre de 2025. La tendencia sugiere una posible disminución en la eficiencia total en el uso de los activos de la empresa en el período analizado.

Ratio de rotación de fondos propios

El ratio fue muy alto en los primeros períodos analizados, con un valor de 128.81 en el tercer trimestre de 2020, pero rápidamente decayó, estabilizándose en valores mucho menores. Desde el cuarto trimestre de 2020 en adelante, el ratio fluctúa en un rango entre 4.8 y 5.81, mostrando una tendencia de estabilización en torno a estos valores. La caída significativa en los primeros momentos refleja un cambio en la estructura de financiamiento o en la forma en que se utilizan los fondos propios en relación con las ventas o activos.

El análisis de los datos financieros proporciona una visión general de las tendencias observadas en los períodos considerados.

Ingresos

Durante el período, los ingresos muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del tiempo, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2021 con US$ 27,033 millones. Posteriormente, se observa una fluctuación con algunas caídas en ciertos trimestres, particularmente en los períodos de 2022 y 2023, donde los valores se sitúan entre aproximadamente US$ 21,700 y US$ 22,800 millones. A partir del tercer trimestre de 2023 en adelante, los ingresos parecen estabilizarse en niveles similares a los de períodos anteriores, sin una tendencia claramente ascendente o descendente definida hacia el cierre del período analizado.

Inmovilizado material, neto

El inmovilizado material ha mostrado un incremento sostenido a lo largo de todos los trimestres considerados, pasando de US$ 30,908 millones en el primer trimestre de 2020 a aproximadamente US$ 37,711 millones en el primer trimestre de 2025. Esto indica una política de inversión constante en activos fijos, reforzando la idea de una estrategia de mantenimiento o expansión de infraestructura y recursos materiales. La tendencia es claramente ascendente, aunque con incrementos relativamente moderados en cada período.

Ratio de rotación neta de activos fijos

El ratio de rotación de activos fijos ha tenido fluctuaciones, pero muestra una tendencia decreciente gradual en los últimos períodos. Después de valores cercanos a 2.62 en junio de 2020, alcanza niveles superiores a 3 en 2021, alcanzando un pico en el tercer trimestre de ese año con 3.01. Desde entonces, el ratio ha disminuido progresivamente, situándose en torno a 2.39 en el cierre del período en junio de 2025. Esto puede interpretarse como una reducción en la eficiencia con que los activos fijos generan ingresos, o como un cambio en la estructura del negocio que requiere mayor inversión en activos sin una proporcional mejora en la rotación.

En conjunto, la empresa muestra una tendencia de crecimiento en ingresos en los primeros años analizados, seguida por cierta estabilización. El incremento en el inmovilizado material es constante, reflejando inversión sostenida, mientras que la disminución del ratio de rotación podría sugerir un uso menos eficiente de los activos fijos en los últimos años. La información indica una estrategia de inversión en activos fijos con menor eficiencia en generación de ingresos relativos, aunque la estabilidad en los niveles de ingresos en los últimos trimestres refleja cierta madurez en la gestión operacional.

Resumen de la evolución de los ingresos

Durante el período analizado, los ingresos presentan una tendencia general de crecimiento, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2021, con un valor de 27,771 millones de dólares. Sin embargo, hacia el final del período (2023 y 2024), se observa una ligera disminución en los ingresos, aunque mantiene niveles significativamente superiores a los registrados en 2020 y 2021. La variación trimestral muestra fluctuaciones, pero la tendencia a largo plazo es de incremento, indicando un crecimiento consistente en la generación de ingresos a lo largo de los años.

Variación en el inmovilizado material

El inmovilizado material ha experimentado un crecimiento sostenido durante todo el período, pasando de 33,949 millones en marzo de 2020 a aproximadamente 41,690 millones en junio de 2025. La continuidad en la acumulación de activos fijos refleja una estrategia de inversión en infraestructura y activos físicos, lo cual puede ser indicativo de expansión o renovación de la infraestructura operacional. La tasa de incremento es moderada y estable en torno a los 300 millones de dólares por trimestre, con algunos picos en ciertos periodos.

Rotación neta de activos fijos

El ratio de rotación neta de activos fijos muestra un comportamiento decreciente a partir de 2020, iniciando en valores cercanos a 2.4 en junio de ese año y descendiendo hasta aproximadamente 2.17 en los últimos períodos analizados. Esta tendencia indica una menor eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ingresos en comparación con los primeros años del período. La relación decreciente puede deberse a una mayor inversión en activos que aún no generan proporcionalmente mayores ingresos o a una eficiencia operativa relativa que ha disminuido con el tiempo.

Observaciones generales

El incremento de los activos fijos y los ingresos en conjunto, junto con la disminución en la rotación de los activos, podría señalar una estrategia de expansión o actualización de infraestructura que aún no se ha reflejado en incrementos proporcionales en la productividad. La estabilidad en las cifras de activos fijos en relación con los ingresos sugiere una fase de crecimiento, aunque con ciertos indicios de menor eficiencia en la utilización de la inversión en activos. Es importante monitorear si estas tendencias persisten y cómo afectan la rentabilidad futura de la empresa.

Ingresos

Los ingresos de la empresa muestran una tendencia de crecimiento sostenido desde el primer trimestre de 2020 hasta el tercer trimestre de 2021, alcanzando un pico de aproximadamente 27,771 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2021. Sin embargo, a partir de ese momento, se observa una tendencia a la baja, con fluctuaciones que mantienen los ingresos en niveles relativamente estables en torno a los 21,000 a 22,000 millones de dólares en los trimestres posteriores. La caída en los ingresos después del cuarto trimestre de 2021 puede reflejar cambios en la demanda, ajustes en las operaciones o efectos externos, aunque en los últimos trimestres se mantiene una estabilidad relativa con valores cercanos a los 21,000 millones.

Activos totales

Los activos totales evidencian una tendencia ascendente desde 2020, creciendo de aproximadamente 60,895 millones en el primer trimestre de 2020 a un pico de 71,124 millones en el segundo trimestre de 2023. Posteriormente, se percibe una ligera reducción, alcanzando unos 67,428 millones en el primer trimestre de 2024. La variación indica una política de inversión y acumulación de activos que se mantiene en niveles elevados, con periodos de incremento sostenido y algunas correcciones menores, posiblemente por ajustes contables o desinversiones en ciertos activos.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos presenta una tendencia variable pero en general decreciente tras alcanzar valores cercanos a 1.45 en el cuarto trimestre de 2021. Desde entonces, se observa una reducción progresiva, llegando a valores en torno a 1.27 en el tercer trimestre de 2024. La disminución en el ratio sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos, lo cual puede estar asociado a cambios en la estrategia operativa, aumento en el nivel de activos sin un aumento proporcional en los ingresos o cambios en la estructura del negocio. La estabilidad en los valores cercanos a 1.3 en los últimos trimestres indica una cierta estabilización, aunque en niveles más bajos comparados con períodos anteriores.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela diversas tendencias a lo largo del período considerado. En primer lugar, los ingresos muestran variabilidad, con picos observados en determinados trimestres. En particular, se aprecia un incremento en los ingresos en el tercer trimestre de 2020, alcanzando un máximo interanual en el cuarto trimestre de 2021, donde se supera ampliamente los 27,000 millones de dólares. Sin embargo, desde ese punto, se evidencia una tendencia a la estabilización o ligera disminución en los ingresos, con valores que fluctúan en torno a los 21,000 a 23,000 millones en los trimestres más recientes, sugiriendo un posible estancamiento o desaceleración en el crecimiento de los ingresos hacia los últimos períodos.

Por otra parte, el patrimonio para participaciones mayoritarias presenta una tendencia claramente ascendente en la primera mitad del período analizado, pasando de aproximadamente 3,3 mil millones en marzo de 2020 a más de 19 mil millones en diciembre de 2021. Según se avanza en los trimestres posteriores, el patrimonio mantiene una tendencia de crecimiento, aunque a un ritmo más moderado, estabilizándose en torno a los 15-17 mil millones en los últimos períodos. Esta evolución puede reflejar acumulación de utilidades retenidas o nuevas emisiones de acciones que fortalecerían la posición patrimonial de la compañía.

El ratio de rotación de fondos propios registra una notable disminución desde valores sumamente altos en junio de 2020, cuando alcanza 128.81, hacia niveles mucho más moderados en los años siguientes, estabilizándose en torno a valores cercanos a 5.3 en los últimos trimestres. La caída pronunciada en este ratio revela una mayor utilización de fondos propios en relación con las ventas, lo cual puede indicar una mayor eficiencia en la gestión del capital o una menor dependencia del financiamiento externo. Sin embargo, también sugiere que la compañía ha ampliado significativamente su base patrimonial, reduciendo la rotación en relación con los fondos propios en el período reciente.

En conjunto, los datos reflejan una empresa con crecimiento en tamaño patrimonial y una tendencia a la estabilización en los ingresos, acompañados de una gestión que ha reducido la rotación de fondos propios, posiblemente apuntando a una estrategia de mayor eficiencia o consolidación del capital. La ausencia de datos específicos en algunos períodos limita un análisis completo en ciertos aspectos, pero en general, las tendencias observadas ofrecen una visión de una compañía que ha experimentado fases de expansión y consolidación en los últimos años.