Análisis de la deuda
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- Balance general: pasivo y capital contable
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- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
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Deuda total (importe en libros)
FedEx Corp., balance: deuda
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
El análisis de la estructura de deuda a lo largo del período examinado revela tendencias significativas. Inicialmente, se observa un incremento considerable en la porción actual de la deuda a largo plazo entre 2020 y 2021, pasando de 51 millones de dólares a 146 millones de dólares. Este aumento se revierte parcialmente en 2022, situándose en 82 millones de dólares, para luego experimentar un nuevo incremento en 2023, alcanzando los 126 millones de dólares. En 2024, la cifra disminuye a 68 millones de dólares, pero experimenta un salto significativo en 2025, llegando a 1428 millones de dólares.
En cuanto a la deuda a largo plazo, menos la parte corriente, se aprecia una tendencia general a la disminución a lo largo del período, aunque con fluctuaciones. Desde 2020 hasta 2022, la deuda disminuye gradualmente de 21952 millones de dólares a 20182 millones de dólares. En 2023, se observa un ligero aumento a 20453 millones de dólares, seguido de una nueva disminución en 2024, situándose en 20135 millones de dólares. Finalmente, en 2025, la deuda continúa su tendencia descendente, alcanzando los 19151 millones de dólares.
La deuda total a largo plazo, incluyendo los vencimientos actuales, muestra una evolución similar a la de la deuda a largo plazo, menos la parte corriente. Se observa una disminución general desde 2020 (22003 millones de dólares) hasta 2024 (20203 millones de dólares), con fluctuaciones intermedias. En 2025, la deuda total se mantiene en 20579 millones de dólares, el mismo nivel que en 2023.
- Tendencia general de la deuda a corto plazo
- La porción actual de la deuda a largo plazo presenta una volatilidad considerable, con un aumento drástico en 2025 que requiere una investigación más profunda para determinar sus causas.
- Tendencia general de la deuda a largo plazo
- La deuda a largo plazo, en su conjunto, muestra una tendencia a la reducción, aunque con variaciones anuales. La estabilidad en 2025 sugiere una posible estabilización de la estrategia de financiamiento.
- Relación entre deuda a corto y largo plazo
- La proporción entre la porción actual de la deuda y la deuda total a largo plazo varía significativamente a lo largo del período, lo que indica cambios en la estructura de financiamiento y en los plazos de vencimiento de la deuda.
Deuda total (valor razonable)
| 31 may 2025 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales y excluidos los arrendamientos financieros | |
| Obligaciones de arrendamiento financiero | |
| Deuda total a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales (valor razonable) | |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda a largo plazo:
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × ÷ =
Gastos por intereses incurridos
FedEx Corp., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 may 2025 | 31 may 2024 | 31 may 2023 | 31 may 2022 | 31 may 2021 | 31 may 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gastos por intereses | |||||||||||||
| Intereses capitalizados | |||||||||||||
| Gastos por intereses incurridos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con la financiación. Se observa una evolución en los gastos por intereses, los intereses capitalizados y los gastos por intereses incurridos a lo largo del período analizado.
- Gastos por intereses
- Los gastos por intereses muestran una trayectoria ascendente general. Se parte de 672 millones de dólares en el primer período, experimentando un incremento a 793 millones en el segundo. Posteriormente, se observa una ligera disminución a 689 millones, seguida de un aumento constante a 694, 745 y finalmente 789 millones de dólares en el último período registrado. Esta tendencia sugiere un aumento en la carga financiera derivada de la deuda.
- Intereses capitalizados
- Los intereses capitalizados presentan fluctuaciones. Inicialmente, se registran 54 millones de dólares, aumentando a 68 millones en el segundo período. A continuación, se observa una disminución a 62 millones, seguida de un incremento a 77 y 81 millones. Finalmente, se registra una disminución a 55 millones de dólares. Esta variabilidad podría estar relacionada con proyectos de inversión en curso y la política de capitalización de intereses.
- Gastos por intereses incurridos
- Los gastos por intereses incurridos siguen una tendencia similar a los gastos por intereses totales, mostrando un aumento general a lo largo del tiempo. Se inicia en 726 millones de dólares, incrementándose a 861 millones en el segundo período. Posteriormente, se observa una ligera disminución a 751 millones, seguida de un aumento constante a 771, 826 y finalmente 844 millones de dólares. La correlación con los gastos por intereses totales es alta, lo que indica que la mayor parte de los intereses se incurren efectivamente.
En resumen, los datos sugieren un incremento en la carga financiera por intereses a lo largo del período analizado, aunque con algunas fluctuaciones en los intereses capitalizados. La tendencia al alza en los gastos por intereses incurridos confirma la creciente importancia de los costos de financiación.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses
= ÷ =
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses incurridos
= ÷ =
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un incremento sustancial en ambos ratios, el no ajustado y el ajustado, entre el año 2020 y 2021.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- Este ratio experimentó un aumento considerable, pasando de 3.48 en 2020 a 9.42 en 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución a 8.11 en 2022, seguida de una recuperación gradual a 8.73 en 2023 y 8.83 en 2024. En 2025, se registra un ligero descenso a 7.9.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- La trayectoria de este ratio es similar a la del ratio no ajustado. Se observa un incremento notable de 3.22 en 2020 a 8.67 en 2021. A continuación, disminuye a 7.44 en 2022, para luego mostrar una recuperación a 7.86 en 2023 y 7.97 en 2024. Finalmente, en 2025, el ratio se reduce a 7.38.
En general, ambos ratios indican una mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones de intereses entre 2020 y 2021. A partir de 2022, se observa una estabilización con fluctuaciones menores, sugiriendo una capacidad de cobertura consistentemente sólida, aunque con una ligera tendencia a la baja en el último período analizado. La diferencia entre ambos ratios se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, lo que indica que el impacto de los intereses capitalizados es consistente.