Análisis de la deuda
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- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Análisis de ingresos
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Deuda total (importe en libros)
Pfizer Inc., balance: deuda
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de la estructura de deuda revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una disminución en los préstamos a corto plazo entre 2020 y 2021, seguida de un incremento en 2022. No obstante, el año 2023 experimenta un aumento sustancial en esta categoría, que se modera parcialmente en 2024.
La deuda a largo plazo, por su parte, muestra una tendencia decreciente entre 2020 y 2022. Sin embargo, en 2023 se registra un incremento considerable, que persiste, aunque en menor medida, en 2024.
La deuda total, considerando el importe en libros, presenta una trayectoria similar a la de la deuda a largo plazo, con una reducción inicial hasta 2022. El año 2023 se caracteriza por un aumento significativo, que continúa en 2024, aunque a un ritmo más lento. Este incremento en la deuda total se atribuye principalmente al aumento de la deuda a largo plazo y, en menor medida, al incremento de los préstamos a corto plazo en 2023.
- Tendencia General de la Deuda a Corto Plazo
- Fluctuante, con una disminución inicial, un repunte en 2022 y un aumento importante en 2023, seguido de una moderación en 2024.
- Tendencia General de la Deuda a Largo Plazo
- Decreciente hasta 2022, seguida de un aumento considerable en 2023 y una continuación de esta tendencia en 2024.
- Tendencia General de la Deuda Total
- Similar a la de la deuda a largo plazo, con una reducción inicial y un aumento significativo en 2023 y 2024.
- Observación Relevante
- El incremento sustancial en la deuda total en 2023 sugiere una posible estrategia de financiamiento para inversiones o adquisiciones, o una respuesta a cambios en las condiciones del mercado.
Deuda total (valor razonable)
| 31 dic 2024 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Préstamos a corto plazo, incluida la parte actual de la deuda a largo plazo | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | |
| Deuda total (valor razonable) | |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda:
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × ÷ =
Gastos por intereses incurridos
Pfizer Inc., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gastos por intereses | |||||||||||
| Intereses capitalizados | |||||||||||
| Gastos por intereses incurridos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con la financiación. Se observa una evolución en los gastos por intereses, los intereses capitalizados y los gastos por intereses incurridos a lo largo del período analizado.
- Gastos por Intereses
- Los gastos por intereses muestran una disminución inicial en dos años consecutivos, pasando de 1449 US$ millones en 2020 a 1238 US$ millones en 2022. No obstante, a partir de 2022, se registra un incremento considerable, alcanzando los 2209 US$ millones en 2023 y los 3091 US$ millones en 2024. Esta tendencia sugiere un aumento en la carga financiera derivada de la deuda.
- Intereses Capitalizados
- Los intereses capitalizados presentan un crecimiento constante, aunque moderado, a lo largo de todo el período. Se incrementan de 96 US$ millones en 2020 a 182 US$ millones en 2024. Este aumento podría indicar una mayor inversión en activos que requieren financiación y, por lo tanto, la capitalización de los costos de endeudamiento asociados.
- Gastos por Intereses Incurridos
- Los gastos por intereses incurridos siguen una trayectoria similar a los gastos por intereses totales. Se observa una reducción inicial de 1545 US$ millones en 2020 a 1362 US$ millones en 2022, seguida de un aumento significativo en 2023 (2369 US$ millones) y 2024 (3273 US$ millones). La correlación con los gastos por intereses totales es alta, lo que indica que la mayor parte de los gastos por intereses son efectivamente incurridos.
En resumen, la entidad experimentó una disminución inicial en los gastos por intereses, seguida de un aumento sustancial en los dos últimos años del período analizado. Simultáneamente, los intereses capitalizados mostraron un crecimiento constante. Estos cambios sugieren una evolución en la estructura de capital y una posible mayor dependencia de la financiación externa, lo que se traduce en un incremento de los costos financieros.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses
= ÷ =
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses incurridos
= ÷ =
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela tendencias significativas a lo largo del período examinado.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- Se observa un incremento sustancial en el ratio entre 2020 y 2022, pasando de 6.17 a 29.05. Este aumento indica una mejora progresiva en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones de intereses con sus beneficios operativos. No obstante, en 2023 se produce una caída drástica a 1.48, sugiriendo un deterioro significativo en esta capacidad. En 2024, el ratio experimenta una recuperación parcial, situándose en 3.6, aunque aún se mantiene por debajo de los niveles observados en 2020 y considerablemente inferior a los de 2021 y 2022.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- La evolución de este ratio es similar a la del ratio sin ajustar. Se aprecia un crecimiento notable entre 2020 y 2022, desde 5.79 hasta 26.41, reflejando una mayor capacidad para cubrir los gastos por intereses, incluyendo los capitalizados. Al igual que con el ratio anterior, se registra un descenso pronunciado en 2023, alcanzando 1.38. En 2024, se observa una leve recuperación hasta 3.4, pero el valor permanece inferior a los registrados en los años anteriores a 2023.
La convergencia de ambos ratios sugiere que los cambios observados no son producto de la capitalización de intereses, sino que reflejan variaciones en la capacidad general de la entidad para generar beneficios operativos en relación con sus gastos por intereses. La marcada disminución en 2023, seguida de una recuperación parcial en 2024, indica una volatilidad en el rendimiento operativo que requiere un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.