Análisis de ratios de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar ventas rentables a partir de sus recursos (activos).
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Ratios de rentabilidad (resumen)
Merck & Co. Inc., ratios de rentabilidad
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad de la entidad. Se observa una fluctuación en los márgenes de beneficio a lo largo del período analizado.
- Margen de Beneficio Bruto
- El margen de beneficio bruto experimentó una ligera disminución en 2022, seguido de una recuperación y posterior aumento en 2023 y 2024. En 2025, se aprecia una leve reducción con respecto al máximo alcanzado en 2024, manteniéndose sin embargo en niveles superiores a los de 2021.
- Margen de Beneficio Operativo
- El margen de beneficio operativo mostró un incremento notable en 2022. Sin embargo, en 2023 sufrió un descenso drástico, recuperándose posteriormente en 2024 y 2025, alcanzando niveles superiores a los de 2022, aunque no superando el pico de 2022.
- Margen de Beneficio Neto
- El margen de beneficio neto siguió una trayectoria similar al margen operativo, con una disminución en 2022, un colapso en 2023, y una recuperación sustancial en 2024 y 2025, superando el valor de 2021.
- Retorno sobre el Capital Contable (ROE)
- El ROE experimentó una disminución en 2022, seguida de una caída significativa en 2023. En 2024, se produjo una recuperación considerable, superando el valor de 2021, aunque con una ligera disminución en 2025.
- Retorno sobre Activos (ROA)
- El ROA mostró un incremento modesto en 2022, seguido de una fuerte caída en 2023. Se observó una recuperación importante en 2024, y una ligera disminución en 2025, manteniéndose en niveles similares a los de 2022.
En general, los datos sugieren un período de volatilidad en la rentabilidad, con un desempeño particularmente bajo en 2023. La recuperación observada en 2024 y 2025 indica una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad, aunque se aprecia una estabilización o ligera reducción en 2025 en algunos indicadores.
Ratios de retorno de las ventas
Índices de retorno de la inversión
Ratio de margen de beneficio bruto
Merck & Co. Inc., ratio de margen de beneficio brutocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio bruto | ||||||
| Ventas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio bruto1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio brutoCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio bruto = 100 × Beneficio bruto ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Bruto
- Se observa un incremento constante en el beneficio bruto desde 2021 hasta 2024, pasando de 35.078 millones de dólares a 48.975 millones de dólares. En 2025, se registra una ligera disminución a 48.629 millones de dólares, aunque el valor permanece significativamente superior al de años anteriores. Este patrón sugiere una mejora en la capacidad de generar beneficios a partir de las ventas, con una estabilización en el último año analizado.
- Ventas
- Las ventas muestran una trayectoria ascendente a lo largo del período. Se incrementan de 48.704 millones de dólares en 2021 a 65.011 millones de dólares en 2025. El crecimiento es particularmente notable entre 2021 y 2022, y se mantiene positivo aunque más moderado en los años subsiguientes. Este aumento constante en las ventas indica una expansión en la actividad comercial de la entidad.
- Ratio de Margen de Beneficio Bruto
- El ratio de margen de beneficio bruto experimenta fluctuaciones durante el período. Inicialmente, disminuye de 72.02% en 2021 a 70.63% en 2022. Posteriormente, se observa una mejora significativa, alcanzando un máximo de 76.32% en 2024. En 2025, el ratio se reduce ligeramente a 74.8%, pero se mantiene en un nivel superior al de 2021 y 2022. Esta evolución sugiere una mayor eficiencia en la gestión de costos de producción y una mejora en la rentabilidad de las ventas, con una ligera disminución en el último año.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento constante en ventas y beneficio bruto durante el período analizado. El ratio de margen de beneficio bruto ha mejorado en general, indicando una mayor rentabilidad, aunque se observa una ligera estabilización o disminución en el último año. Estos datos sugieren una sólida posición financiera y una capacidad creciente para generar valor.
Ratio de margen de beneficio operativo
Merck & Co. Inc., ratio de margen de beneficio operativocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Resultado de explotación | ||||||
| Ventas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativoCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativoindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio operativo = 100 × Resultado de explotación ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Resultado de Explotación
- Se observa una marcada volatilidad en el resultado de explotación. Tras un incremento sustancial de 43.09% entre 2021 y 2022, el valor experimentó una disminución drástica en 2023, seguido de una recuperación considerable en 2024 y un crecimiento moderado en 2025. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la rentabilidad de las operaciones principales.
- Ventas
- Las ventas muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. El crecimiento fue particularmente pronunciado entre 2021 y 2022, con un aumento del 21.48%. El crecimiento se mantuvo positivo, aunque a un ritmo más lento, en los años siguientes, indicando una expansión continua del mercado o una mayor cuota de mercado.
- Ratio de Margen de Beneficio Operativo
- El ratio de margen de beneficio operativo presenta una evolución variable. Aumentó de 2021 a 2022, reflejando una mejora en la eficiencia operativa. Sin embargo, en 2023, el margen se redujo significativamente, lo que indica una disminución en la rentabilidad por cada unidad de venta. Posteriormente, el margen se recuperó en 2024 y continuó aumentando en 2025, sugiriendo una mejora en el control de costos o un cambio en la combinación de productos vendidos.
La divergencia entre el comportamiento de las ventas y el resultado de explotación, especialmente en 2023, merece una investigación más profunda para identificar los factores subyacentes que contribuyeron a esta discrepancia. El aumento constante del ratio de margen de beneficio operativo en los últimos dos años del período analizado indica una mejora en la eficiencia y rentabilidad de la entidad.
Ratio de margen de beneficio neto
Merck & Co. Inc., ratio de margen de beneficio netocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a Merck & Co., Inc. | ||||||
| Ventas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio neto1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio netoCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de margen de beneficio netosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de margen de beneficio netoindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta atribuible a Merck & Co., Inc. ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta atribuible experimentó un incremento notable entre 2021 y 2022, pasando de 13.049 millones de dólares a 14.519 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se produjo una disminución drástica a 365 millones de dólares. Posteriormente, la utilidad neta se recuperó significativamente en 2024, alcanzando los 17.117 millones de dólares, y continuó creciendo en 2025 hasta los 18.254 millones de dólares.
- Ventas
- Las ventas mostraron un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Se observó un aumento de 48.704 millones de dólares en 2021 a 59.283 millones de dólares en 2022. Este crecimiento continuó, aunque a un ritmo más moderado, alcanzando los 60.115 millones de dólares en 2023, 64.168 millones de dólares en 2024 y 65.011 millones de dólares en 2025.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto fluctuó considerablemente. En 2021 y 2022 se situó en 26,79% y 24,49% respectivamente. En 2023, este ratio experimentó una caída abrupta hasta el 0,61%, reflejando la disminución significativa de la utilidad neta en relación con las ventas. En 2024, el margen se recuperó a 26,68%, y continuó mejorando en 2025, alcanzando el 28,08%. Esta recuperación del margen en los últimos dos años sugiere una mejora en la eficiencia operativa o un cambio en la composición de las ventas.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en ventas, pero con una volatilidad significativa en la utilidad neta y, consecuentemente, en el margen de beneficio neto. La marcada disminución en la utilidad neta en 2023, seguida de una recuperación en los años siguientes, requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
Merck & Co. Inc., ROEcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a Merck & Co., Inc. | ||||||
| Capital contable total de Merck & Co., Inc. | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROECompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| ROEsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| ROEindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Merck & Co., Inc. ÷ Capital contable total de Merck & Co., Inc.
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un incremento notable entre 2021 y 2022, pasando de 13.049 millones de dólares a 14.519 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se produjo una disminución drástica a 365 millones de dólares. Posteriormente, la utilidad neta se recuperó sustancialmente en 2024, alcanzando los 17.117 millones de dólares, y continuó creciendo en 2025 hasta los 18.254 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores externos o cambios internos significativos en la rentabilidad.
- Capital Contable Total
- El capital contable total mostró un crecimiento constante entre 2021 y 2022, aumentando de 38.184 millones de dólares a 45.991 millones de dólares. En 2023, se observó una disminución a 37.581 millones de dólares, coincidiendo con la caída en la utilidad neta. A partir de 2023, el capital contable total retomó su tendencia al alza, llegando a 46.313 millones de dólares en 2024 y 52.606 millones de dólares en 2025. Este comportamiento indica una relación directa entre la rentabilidad y el crecimiento del capital contable.
- Retorno sobre el Capital Contable (ROE)
- El ROE presentó fluctuaciones considerables a lo largo del período analizado. En 2021 y 2022, se mantuvo en niveles elevados, con valores de 34.17% y 31.57% respectivamente. En 2023, el ROE se desplomó a 0.97%, reflejando la baja utilidad neta de ese año. En 2024, el ROE experimentó una recuperación significativa, alcanzando el 36.96%, y se mantuvo relativamente estable en 2025 con un valor de 34.7%. La alta volatilidad del ROE confirma la sensibilidad de la rentabilidad sobre el capital contable a los cambios en la utilidad neta.
En resumen, la entidad demostró una capacidad de recuperación en términos de rentabilidad y crecimiento del capital contable después de un período de bajo rendimiento en 2023. La correlación entre la utilidad neta y el ROE es evidente, lo que sugiere que la gestión de la rentabilidad es un factor clave para el desempeño financiero general.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
Merck & Co. Inc., ROAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a Merck & Co., Inc. | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROACompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| ROAsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| ROAindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Merck & Co., Inc. ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un incremento notable entre 2021 y 2022, pasando de 13.049 millones de dólares a 14.519 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se produjo una disminución drástica a 365 millones de dólares. Posteriormente, la utilidad neta se recuperó sustancialmente en 2024, alcanzando los 17.117 millones de dólares, y continuó creciendo en 2025 hasta los 18.254 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores extraordinarios o cambios significativos en la estructura de costos y/o ingresos.
- Activos Totales
- Los activos totales mostraron un crecimiento constante entre 2021 y 2025, aunque con variaciones en el ritmo. Se observa un incremento de 2021 a 2022, seguido de una ligera disminución en 2023. A partir de 2023, el crecimiento se acelera, alcanzando los 136.866 millones de dólares en 2025. Este aumento en los activos totales podría indicar inversiones en expansión, adquisiciones o un incremento en el capital de trabajo.
- Retorno sobre Activos (ROA)
- El ROA siguió una trayectoria similar a la de la utilidad neta. Inicialmente, el ROA aumentó de 12,35% en 2021 a 13,3% en 2022. En 2023, el ROA experimentó una caída pronunciada a 0,34%, reflejando la baja utilidad neta de ese año. El ROA se recuperó significativamente en 2024, alcanzando el 14,62%, y se mantuvo relativamente estable en 2025 con un valor de 13,34%. La correlación entre la utilidad neta y el ROA indica que la rentabilidad de la entidad está directamente ligada a su capacidad para generar beneficios a partir de sus activos.
En resumen, la entidad demostró una capacidad de recuperación en términos de rentabilidad después de un período de bajo desempeño en 2023. El crecimiento constante de los activos totales sugiere una estrategia de expansión, mientras que las fluctuaciones en el ROA resaltan la importancia de analizar las causas subyacentes de la volatilidad en la utilidad neta.