Stock Analysis on Net

Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

24,99 US$

Modelo de descuento de dividendos (DDM)

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujos de caja descontados (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor presente de alguna medida del flujo de caja. Los dividendos son la medida más limpia y directa del flujo de caja porque son claramente flujos de caja que van directamente al inversor.

Área para los usuarios de pago

Los datos están ocultos detrás: .

  • Solicite acceso completo a todo el sitio web desde 10,42 US$ al mes o

  • Pida 1 mes de acceso a Merck & Co. Inc. por 24,99 US$.

Este es un pago único. No hay renovación automática.


Aceptamos:

Visa Mastercard American Express Maestro Discover JCB PayPal Apple Pay Google Pay
Visa Secure Mastercard Identity Check American Express SafeKey

Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Merck & Co. Inc., pronóstico de dividendos por acción (DPS)

US$

Microsoft Excel
Año Valor DPSt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual en
0 DPS01
1 DPS1 = × (1 + )
2 DPS2 = × (1 + )
3 DPS3 = × (1 + )
4 DPS4 = × (1 + )
5 DPS5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de Merck (por acción)
Precio actual de las acciones

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).

1 DPS0 = Suma de los dividendos por acción de Merck acciones ordinarias del último año. Ver detalles »

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de Merck acciones ordinarias βMRK
 
Tasa de rendimiento requerida de las acciones ordinarias de Merck3 rMRK

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rMRK = RF + βMRK [E(RM) – RF]
= + []
=


Tasa de crecimiento de dividendos (g)

Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo PRAT

Merck & Co. Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic. 2023 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Dividendos en efectivo declarados sobre acciones ordinarias
Utilidad neta atribuible a Merck & Co., Inc.
Ventas
Activos totales
Capital contable total de Merck & Co., Inc.
Ratios financieros
Tasa de retención1
Ratio de margen de beneficio2
Ratio de rotación de activos3
Ratio de apalancamiento financiero4
Promedios
Tasa de retención
Ratio de margen de beneficio
Ratio de rotación de activos
Ratio de apalancamiento financiero
 
Tasa de crecimiento de dividendos (g)5

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

2023 Cálculos

1 Tasa de retención = (Utilidad neta atribuible a Merck & Co., Inc. – Dividendos en efectivo declarados sobre acciones ordinarias) ÷ Utilidad neta atribuible a Merck & Co., Inc.
= () ÷
=

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Utilidad neta atribuible a Merck & Co., Inc. ÷ Ventas
= 100 × ÷
=

3 Ratio de rotación de activos = Ventas ÷ Activos totales
= ÷
=

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de Merck & Co., Inc.
= ÷
=

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= × × ×
=


Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo de crecimiento de Gordon

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($ × – $) ÷ ($ + $)
=

Dónde:
P0 = Precio actual de las acciones de Merck acciones ordinarias
D0 = Suma de los dividendos por acción de Merck acciones ordinarias del último año
r = Tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Merck


Previsión de la tasa de crecimiento de los dividendos (g)

Merck & Co. Inc., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y siguientes g5

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de crecimiento de Gordon
g2, g3 y g4 se calculan mediante interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=