Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Marathon Oil Corp., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Indicador de utilidad (pérdida) neta
- Se observa una significativa volatilidad en la utilidad neta a lo largo del período analizado. En 2017, la compañía presenta una pérdida considerable de aproximadamente 5,7 mil millones de dólares, la cual se invierte en 2018 con una ganancia de cerca de 1,1 mil millones. Sin embargo, en 2019, la utilidad se reduce, cerrando cerca de 480 millones, y en 2020 se registra nuevamente una pérdida de aproximadamente 1,45 mil millones. En 2021, la utilidad neta se recupera a 946 millones, mostrando una tendencia de recuperación tras la pérdida en 2020 pero sin alcanzar los niveles de 2018.
- Indicador de ganancias antes de impuestos (EBT)
- Las ganancias antes de impuestos siguen una tendencia similar a la utilidad neta, pero con mayor variabilidad. En 2017, la compañía presenta una pérdida de 454 millones, la cual se transforma en ganancias en 2018 de aproximadamente 1,4 mil millones. Luego, en 2019, disminuyen a 392 millones y en 2020 vuelven a ser negativas en aproximadamente 1,5 mil millones. Para 2021, las ganancias antes de impuestos se recuperan hasta los 1,0 mil millones, evidenciando una recuperación significativa tras el período de pérdidas.
- Indicador de ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBIT refleja fluctuaciones similares a las de las ganancias antes de impuestos. Tras una pérdida de 77 millones en 2017, se observa un incremento sustancial en 2018, alcanzando aproximadamente 1,7 mil millones. En 2019, disminuye a 672 millones, y en 2020 vuelve a ser negativo en cerca de 1,2 mil millones. En 2021, la tendencia positiva regresa, alcanzando una utilidad de 1,26 mil millones, subrayando la recuperación de las operaciones core del negocio.
- Indicador de EBITDA
- El EBITDA presenta una tendencia de crecimiento y recuperación a lo largo del período. Desde 2,3 mil millones en 2017, aumenta hasta 4,1 mil millones en 2018, alcanzando su punto más alto en ese año. Luego, en 2019, se observa una ligera disminución a 3,07 mil millones. En 2020, el EBITDA cae a 1,13 mil millones, coincidiendo con un año de resultados negativos en otras métricas, pero para 2021 vuelve a recuperarse significativamente a 3,33 mil millones, indicando fortaleza en la generación de flujo de efectivo operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Marathon Oil Corp., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 18,012) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 3,327) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 5.41 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Chevron Corp. | 8.36 |
| ConocoPhillips | 6.15 |
| Exxon Mobil Corp. | 8.75 |
| EV/EBITDAsector | |
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | 10.49 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Energía | 10.76 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Marathon Oil Corp., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 19,460) | 13,468) | 12,800) | 17,690) | 17,830) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 3,327) | 1,130) | 3,069) | 4,148) | 2,295) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | 5.85 | 11.92 | 4.17 | 4.26 | 7.77 | |
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | 7.18 | 18.57 | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 6.34 | 23.12 | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 7.07 | 16.97 | — | — | — | |
| EV/EBITDAsector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | 6.97 | — | — | — | — | |
| EV/EBITDAindustria | ||||||
| Energía | 7.24 | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
3 2021 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 19,460 ÷ 3,327 = 5.85
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2017, el EV alcanzó aproximadamente 17,83 mil millones de dólares, registrando una ligera disminución en 2018 hasta 17,69 mil millones, seguida de una caída significativa en 2019 a 12,80 mil millones. En 2020, el EV aumentó de nuevo a 13,47 mil millones, y en 2021 se evidenció un incremento sustancial hasta 19,46 mil millones. Estas variaciones indican una tendencia general de descenso hasta 2019 y una recuperación en 2020 y 2021.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA presenta un aumento notable de 2017 a 2018, pasando de 2,30 mil millones a 4,15 mil millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2019 a 3,07 mil millones. En 2020, el EBITDA se redujo considerablemente a 1,13 mil millones, lo que refleja un impacto negativo en los resultados operativos. Sin embargo, en 2021, el EBITDA se recuperó y creció de manera significativa, alcanzando los 3,33 mil millones de dólares. La tendencia muestra un incremento en los resultados operativos en 2018, una caída en 2020 y una recuperación en 2021.
- EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA ha experimentado cambios importantes a lo largo del período. En 2017, el ratio fue de 7.77, disminuyendo en 2018 a 4.26 y manteniéndose relativamente estable en 2019 con 4.17, lo que refleja una mejor valoración en relación con los beneficios operativos en esos años. Sin embargo, en 2020, el ratio se elevó considerablemente a 11.92, indicando que el valor de la empresa respecto a su EBITDA se había incrementado, posiblemente debido a una disminución en los beneficios operativos o a un aumento en la percepción de valor exterior. En 2021, el ratio se redujo a 5.85, sugiriendo una mejoría en la relación entre valor de mercado y EBITDA en ese año.