Cálculo
Comparación con la competencia
Comparativa con el sector industrial: Petróleo, gas y combustibles consumibles
Comparación con la industria: Energía

Marathon Oil Corp., ratio deuda/capital propio, tendencias a largo plazocálculo

	Ratio de deuda sobre fondos propios	=	Papel comercial y deuda a largo plazo, incluida la parte actual¹	÷	Capital contable¹
31 dic 2021	0.38	=	4,014)	÷	10,686)
31 dic 2020	0.51	=	5,404)	÷	10,561)
31 dic 2019	0.45	=	5,501)	÷	12,153)
31 dic 2018	0.45	=	5,499)	÷	12,128)
31 dic 2017	0.47	=	5,494)	÷	11,708)
31 dic 2016	0.41	=	7,275)	÷	17,541)
31 dic 2015	0.39	=	7,277)	÷	18,553)
31 dic 2014	0.30	=	6,391)	÷	21,020)
31 dic 2013	0.34	=	6,597)	÷	19,344)
31 dic 2012	0.38	=	6,896)	÷	18,283)
31 dic 2011	0.28	=	4,815)	÷	17,152)
31 dic 2010	0.33	=	7,896)	÷	23,771)
31 dic 2009	0.39	=	8,532)	÷	21,910)
31 dic 2008	0.34	=	7,185)	÷	21,409)
31 dic 2007	0.38	=	7,215)	÷	19,223)
31 dic 2006	0.24	=	3,532)	÷	14,607)
31 dic 2005	0.34	=	4,013)	÷	11,705)

¹ US$ en millones

Resumen analítico de patrones y tendencias a partir de las series financieras, descrito de forma neutra y en tercera persona.

Papel comercial y deuda a largo plazo, incluida la parte actual: Unidad: US$ en millones. La serie presenta volatilidad notable a lo largo del periodo 2005-2021, con un valor máximo cercano a 8.5 mil millones en 2009-2010 y un descenso significativo hacia 2021. En 2005 se registró 4.013,0; en 2006 cayó a 3.532,0; alcanzó un pico de 8.532,0 en 2009 y 7.885,0 en 2008-2010. A partir de 2011 mostró caídas y recuperaciones, ubicándose en rangos de aproximadamente 6.3-7.3 mil millones entre 2012 y 2016, para luego descender de forma progresiva a 5.404,0 en 2020 y 4.014,0 en 2021. En conjunto, no se observa una trayectoria de crecimiento sostenido; se alternan periodos de alzas y bajas, con un descenso relevante en los últimos años y un nivel de cierre similar al observado al inicio del periodo (2005). Los años destacables incluyen 2009 (valor alto) y 2011-2013 (valores relativamente medios) frente a 2020-2021 (niveles bajos).
Capital contable: Unidad: US$ en millones. El capital contable muestra un crecimiento sostenido desde 2005 hasta 2010, pasando de 11.705,0 a 23.771,0; a partir de 2011 se produce una caída notable a 17.152,0, seguida de una recuperación gradual entre 2012 y 2014 (18.283,0 a 21.020,0). En 2015 y 2016 se registra un nuevo descenso a 18.553,0 y 17.541,0, respectivamente. En 2017 ocurre una caída significativa a 11.708,0, y en 2018-2019 se mantiene alrededor de 12.1 mil millones (12.128,0 a 12.153,0). En 2020 y 2021 desciende nuevamente a 10.561,0 y 10.686,0. En resumen, la trayectoria muestra un crecimiento inicial notable hasta 2010, seguido de una tendencia decreciente con recuperaciones modestas que no compensan plenamente las caídas previas, situando el nivel de 2021 por debajo de los valores de 2010 y cercano a los de años intermedios del periodo.
Ratio de deuda sobre fondos propios: Unidad: Ratio financiero. La serie oscila entre 0,24 (2006) y 0,51 (2020). Entre 2005 y 2010 se mantiene en un rango de aproximadamente 0,30-0,39, con una baja en 2006 (0,24) y otra en 2010 (0,33). En 2011 desciende a 0,28; en 2012 sube a 0,38 y 2014 baja a 0,30. A partir de 2015 se observa una trayectoria ascendente, alcanzando 0,39 en 2015, 0,41 en 2016 y 0,47 en 2017, con 0,45 en 2018-2019 y 0,51 en 2020. En 2021 se registra una moderación a 0,38. En conjunto, se observa un incremento progresivo del apalancamiento relativo desde mediados de la década de 2010 hasta 2020, seguido de una ligera disminución en 2021, indicando una mayor dependencia de deuda respecto al patrimonio en los años finales del periodo analizado.
Conclusiones generales: Patrones transversales muestran una deuda bruta con alta volatilidad y un incremento relativo de apalancamiento a partir de 2015-2016, alcanzando máximos en 2020. El capital contable presenta un crecimiento inicial significativo hasta 2010, seguido de caídas estructurales y recuperaciones marginales que no logran revertir las pérdidas de valor en las décadas siguientes. La combinación de mayor endeudamiento relativo y una evolución de capital contable que tiende a la reducción indica una mayor exposición al costo de la deuda y a la necesidad de generar efectivo para sostener el servicio de la deuda, especialmente en el tramo 2016-2020. En conjunto, la estructura de capital refleja volatilidad y cambios en la composición de la financiación, con una dependencia de la deuda más marcada hacia el final del periodo analizado.

Marathon Oil Corp., ratio deuda/capital propio, tendencias a largo plazo, comparación con los competidores

	Marathon Oil Corp.	Chevron Corp.	ConocoPhillips	Exxon Mobil Corp.
31 dic 2021	0.38	0.23	0.44	0.28
31 dic 2020	0.51	0.34	0.51	0.43
31 dic 2019	0.45	0.19	0.43	0.24
31 dic 2018	0.45	0.22	0.47	0.20
31 dic 2017	0.47	0.26	0.64	0.23
31 dic 2016	0.41	0.32	0.78	0.26
31 dic 2015	0.39	0.25	0.63	0.23
31 dic 2014	0.30	0.18	0.43	0.17
31 dic 2013	0.34	0.14	0.42	0.13
31 dic 2012	0.38	0.09	0.45	0.07
31 dic 2011	0.28	0.08	0.35	0.11
31 dic 2010	0.33	0.11	0.34	0.10
31 dic 2009	0.39	0.11	0.46	0.09
31 dic 2008	0.34	0.10	0.50	0.08
31 dic 2007	0.38	0.09	0.24	0.08
31 dic 2006	0.24	0.14	0.33	0.07
31 dic 2005	0.34	0.21	0.24	0.07

Marathon Oil Corp., ratio deuda/capital propio, tendencias a largo plazo, en comparación con el sector industrial: petróleo, gas y combustibles consumibles

	Marathon Oil Corp.	Petróleo, gas y combustibles consumibles
31 dic 2021	0.38	0.28
31 dic 2020	0.51	0.40
31 dic 2019	0.45	0.24
31 dic 2018	0.45	0.23
31 dic 2017	0.47	0.28
31 dic 2016	0.41	0.33
31 dic 2015	0.39	0.28
31 dic 2014	0.30	0.21
31 dic 2013	0.34	0.17
31 dic 2012	0.38	0.13
31 dic 2011	0.28	0.15
31 dic 2010	0.33	0.16
31 dic 2009	0.39	0.18
31 dic 2008	0.34	0.18
31 dic 2007	0.38	0.13
31 dic 2006	0.24	0.17
31 dic 2005	0.34	0.15

Marathon Oil Corp., ratio deuda/capital propio, tendencias a largo plazo, en comparación con la industria: energía

	Marathon Oil Corp.	Energía
31 dic 2021	0.38	0.31
31 dic 2020	0.51	0.44
31 dic 2019	0.45	0.26
31 dic 2018	0.45	0.25
31 dic 2017	0.47	0.30
31 dic 2016	0.41	0.35
31 dic 2015	0.39	0.30
31 dic 2014	0.30	0.22
31 dic 2013	0.34	0.19
31 dic 2012	0.38	0.15
31 dic 2011	0.28	0.16
31 dic 2010	0.33	0.17
31 dic 2009	0.39	0.19
31 dic 2008	0.34	0.19
31 dic 2007	0.38	0.15
31 dic 2006	0.24	0.19
31 dic 2005	0.34	0.16

Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

Ratio de deuda sobre fondos propios
desde 2005

Cálculo

Comparación con la competencia

Comparativa con el sector industrial: Petróleo, gas y combustibles consumibles

Comparación con la industria: Energía