Cálculo
Comparación con la competencia
Comparativa con el sector industrial: Petróleo, gas y combustibles consumibles
Comparación con la industria: Energía

Marathon Oil Corp., ROE, tendencias a largo plazocálculo

	ROE	=	100	×	Utilidad (pérdida) neta¹	÷	Capital contable¹
31 dic 2021	8.85%	=	100	×	946)	÷	10,686)
31 dic 2020	-13.74%	=	100	×	(1,451)	÷	10,561)
31 dic 2019	3.95%	=	100	×	480)	÷	12,153)
31 dic 2018	9.04%	=	100	×	1,096)	÷	12,128)
31 dic 2017	-48.88%	=	100	×	(5,723)	÷	11,708)
31 dic 2016	-12.20%	=	100	×	(2,140)	÷	17,541)
31 dic 2015	-11.88%	=	100	×	(2,204)	÷	18,553)
31 dic 2014	14.49%	=	100	×	3,046)	÷	21,020)
31 dic 2013	9.06%	=	100	×	1,753)	÷	19,344)
31 dic 2012	8.65%	=	100	×	1,582)	÷	18,283)
31 dic 2011	17.18%	=	100	×	2,946)	÷	17,152)
31 dic 2010	10.80%	=	100	×	2,568)	÷	23,771)
31 dic 2009	6.68%	=	100	×	1,463)	÷	21,910)
31 dic 2008	16.48%	=	100	×	3,528)	÷	21,409)
31 dic 2007	20.58%	=	100	×	3,956)	÷	19,223)
31 dic 2006	35.83%	=	100	×	5,234)	÷	14,607)
31 dic 2005	25.90%	=	100	×	3,032)	÷	11,705)

¹ US$ en millones

Utilidad (pérdida) neta: La serie de resultados muestra alta volatilidad a lo largo del periodo, con fases de crecimiento y periodos de caída. Entre 2005 y 2006 la utilidad neta aumenta de 3,032 a 5,234 millones de US$, seguido por una reducción gradual hasta 1,463 en 2009 y un repunte a 2,568 en 2010. De 2010 a 2014 se observan oscilaciones positivas, alcanzando un máximo relativo de 3,046 en 2014. A partir de 2015 se invierte la tendencia, con pérdidas de -2,204 (2015) y -2,140 (2016), y un descenso pronunciado en 2017 de -5,723. En 2018 se produce una recuperación a 1,096, y 2019 se mantiene cercano a 480. 2020 registra otra pérdida de -1,451 y 2021 muestra una recuperación a 946. En conjunto, los resultados netos evidencian una notable sensibilidad a shocks del entorno y a condiciones de mercado, con un periodo de pérdidas significativo entre 2015 y 2017 y una recuperación parcial en 2018-2021.
Capital contable: El capital contable presenta un crecimiento sostenido hasta 2010, pasando de 11,705 a 23,771 millones de US$. A partir de 2011 se observa una caída progresiva, alcanzando 17,152 (2011), 18,283 (2012), 19,344 (2013) y 21,020 (2014). Posteriormente se produce una disminución adicional hasta 11,708 (2017), con una leve recuperación en 2018 (12,128) y 2019 (12,153). En 2020 se reduce a 10,561 y 2021 se sitúa en 10,686. En resumen, se identifica un pico de capital a fines de la década de 2000 y principios de 2010, seguido de una caída y una estabilización en rangos cercanos a 11-12 mil millones de US$, con variaciones anuales vinculadas a la rentabilidad y a las decisiones de distribución de resultados.
ROE: El ROE refleja mayor volatilidad que la utilidad neta, con un inicio fuerte de 25.9% (2005) y 35.83% (2006). Posteriormente desciende a 6.68% (2009) y 10.8% (2010). Entre 2011 y 2014 se mantiene en rangos moderados, entre 8.65% y 14.49%. En 2015 y 2016 se invierte a valores negativos (-11.88% y -12.2%), y en 2017 se registra una caída severa de -48.88%. En 2018 se recupera a 9.04%, 2019 se sitúa en 3.95%, 2020 vuelve a ser negativo (-13.74%) y 2021 se recupera a 8.85%. En conjunto, el ROE presenta ciclos de rentabilidad y pérdidas, con una caída pronunciada en 2017 y recuperaciones parciales en 2018 y 2021, mientras 2020 refleja condiciones adversas que afectan la utilidad y la valoración del capital propio.

Marathon Oil Corp., ROE, tendencias a largo plazo, comparación con los competidores

	Marathon Oil Corp.	Chevron Corp.	ConocoPhillips	Exxon Mobil Corp.
31 dic 2021	8.85%	11.24%	17.79%	13.67%
31 dic 2020	-13.74%	-4.21%	-9.05%	-14.28%
31 dic 2019	3.95%	2.03%	20.55%	7.48%
31 dic 2018	9.04%	9.59%	19.59%	10.87%
31 dic 2017	-48.88%	6.21%	-2.79%	10.50%
31 dic 2016	-12.20%	-0.34%	-10.34%	4.69%
31 dic 2015	-11.88%	3.00%	-11.14%	9.45%
31 dic 2014	14.49%	12.41%	13.23%	18.65%
31 dic 2013	9.06%	14.37%	17.58%	18.72%
31 dic 2012	8.65%	19.18%	17.56%	27.06%
31 dic 2011	17.18%	22.16%	19.07%	26.59%
31 dic 2010	10.80%	18.10%	16.57%	20.74%
31 dic 2009	6.68%	11.41%	7.78%	17.44%
31 dic 2008	16.48%	27.62%	-30.81%	40.03%
31 dic 2007	20.58%	24.24%	13.36%	33.35%
31 dic 2006	35.83%	24.86%	18.82%	34.70%
31 dic 2005	25.90%	22.50%	25.66%	32.50%

Marathon Oil Corp., ROE, tendencias a largo plazo, en comparación con el sector industrial: petróleo, gas y combustibles consumibles

	Marathon Oil Corp.	Petróleo, gas y combustibles consumibles
31 dic 2021	8.85%	13.24%
31 dic 2020	-13.74%	-9.63%
31 dic 2019	3.95%	6.59%
31 dic 2018	9.04%	11.08%
31 dic 2017	-48.88%	7.66%
31 dic 2016	-12.20%	1.07%
31 dic 2015	-11.88%	4.49%
31 dic 2014	14.49%	15.37%
31 dic 2013	9.06%	16.83%
31 dic 2012	8.65%	22.69%
31 dic 2011	17.18%	23.57%
31 dic 2010	10.80%	18.98%
31 dic 2009	6.68%	13.07%
31 dic 2008	16.48%	20.47%
31 dic 2007	20.58%	24.73%
31 dic 2006	35.83%	27.20%
31 dic 2005	25.90%	28.14%

Marathon Oil Corp., ROE, tendencias a largo plazo, en comparación con la industria: energía

	Marathon Oil Corp.	Energía
31 dic 2021	8.85%	13.21%
31 dic 2020	-13.74%	-12.46%
31 dic 2019	3.95%	3.63%
31 dic 2018	9.04%	10.63%
31 dic 2017	-48.88%	6.58%
31 dic 2016	-12.20%	0.52%
31 dic 2015	-11.88%	4.61%
31 dic 2014	14.49%	15.28%
31 dic 2013	9.06%	16.85%
31 dic 2012	8.65%	22.06%
31 dic 2011	17.18%	22.94%
31 dic 2010	10.80%	18.51%
31 dic 2009	6.68%	13.29%
31 dic 2008	16.48%	21.20%
31 dic 2007	20.58%	25.23%
31 dic 2006	35.83%	27.51%
31 dic 2005	25.90%	28.17%

Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
desde 2005

Cálculo

Comparación con la competencia

Comparativa con el sector industrial: Petróleo, gas y combustibles consumibles

Comparación con la industria: Energía