Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Se observa una volatilidad considerable en el NOPAT. En 2017, se registra un valor negativo de -659 millones de dólares. Posteriormente, en 2018, se produce un cambio drástico hacia un valor positivo de 1350 millones de dólares. En 2019, el NOPAT se mantiene positivo, aunque disminuye a 654 millones de dólares. En 2020, se experimenta una pérdida significativa, con un NOPAT de -1242 millones de dólares, seguido de una recuperación parcial en 2021, con un NOPAT de 1116 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos sustanciales.

Costo de capital

El costo de capital presenta una tendencia general al alza durante el período analizado. Inicialmente, en 2017, se sitúa en 25.14%. Aumenta a 26.23% en 2018. En 2019, se observa una disminución a 21.53%, seguida de un ligero incremento a 22.33% en 2020. Finalmente, en 2021, el costo de capital experimenta un aumento considerable, alcanzando el 28.26%. Este incremento podría indicar un mayor riesgo percibido o cambios en las condiciones del mercado.

Capital invertido

El capital invertido muestra una tendencia decreciente a lo largo del período. En 2017, se registra un valor de 17726 millones de dólares. En 2018, disminuye ligeramente a 17565 millones de dólares. En 2019, se observa un ligero aumento a 17954 millones de dólares, pero a partir de 2020, la tendencia a la baja se acelera, con valores de 16214 millones de dólares en 2020 y 14862 millones de dólares en 2021. Esta reducción en el capital invertido podría ser resultado de desinversiones, recompras de acciones o una disminución en la necesidad de activos.

Beneficio económico

El beneficio económico se mantiene consistentemente negativo durante todo el período. En 2017, se registra una pérdida de -5115 millones de dólares. En 2018, la pérdida se reduce a -3257 millones de dólares. En 2019, la pérdida se mantiene relativamente estable en -3212 millones de dólares. En 2020, la pérdida aumenta significativamente a -4863 millones de dólares, y en 2021, se reduce ligeramente a -3084 millones de dólares. La persistencia de pérdidas en el beneficio económico sugiere que la entidad no está generando un retorno suficiente sobre el capital invertido.

En resumen, los datos indican una entidad con un desempeño operativo volátil, un costo de capital en aumento, una disminución del capital invertido y una incapacidad constante para generar un beneficio económico positivo.

Utilidad (pérdida) neta

En el período comprendido entre 2017 y 2021, la utilidad neta mostró una tendencia volátil. En 2017, se registró una pérdida significativa, de aproximadamente 5,723 millones de dólares, la cual pudo estar relacionada con condiciones adversas del mercado o eventos internos específicos del período. En 2018, se observó una recuperación, alcanzando una utilidad de 1,096 millones de dólares, indicando una posible mejora en la rentabilidad o en los precios del mercado. Sin embargo, en 2019, la utilidad aumentó moderadamente a 480 millones de dólares, aunque lejos de recuperar completamente las pérdidas anteriores. La situación se deterioró en 2020, con una pérdida de aproximadamente 1,451 millones de dólares, posiblemente vinculada a impactos de la pandemia u otros factores económicos negativos. En 2021, se presentó una recuperación significativa con una utilidad de 946 millones de dólares, superando los valores del período previo y sugiriendo una recuperación en la generación de beneficios o en la gestión de costos.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

El NOPAT durante el mismo período refleja patrones similares a los de la utilidad neta, con fluctuaciones que evidencian una recuperación tras períodos de pérdidas. En 2017, el valor fue negativo, en torno a -659 millones de dólares. La recuperación llegó en 2018, con un incremento notable que llevó el NOPAT a 1,350 millones de dólares, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad de las actividades principales. En 2019, el beneficio neto de explotación después de impuestos disminuyó a 654 millones de dólares, si bien permaneció en positivo y relativamente estable. El efecto de la pandemia y otros factores económicos en 2020 se reflejaron en una pérdida operacional, con un valor negativo de -1,242 millones de dólares. No obstante, en 2021, el NOPAT mostró una recuperación importante, alcanzando los 1,116 millones de dólares, confirmando una tendencia de mejora en la rentabilidad operativa y en la gestión financiera tras los efectos adversos del año anterior.

Provisiones para el impuesto sobre la renta (beneficios)

La tendencia muestra una disminución en las provisiones para impuestos hasta alcanzar valores negativos en 2019, lo que indica que la empresa pudo haber registrado beneficios fiscales o devolución de impuestos durante ese período. Posteriormente, en 2020, las provisiones bajan aún más, llegando a cantidades próximas a cero, y en 2021 se experimenta un aumento a 58 millones de dólares, sugiriendo una posible reversión de beneficios fiscales o un cambio en las estimaciones de obligación fiscal.

Impuestos operativos en efectivo

Los pagos por impuestos operativos en efectivo presentan una tendencia fluctuante pero significativa en incremento, especialmente en 2018 y en 2021. Inicialmente, en 2017, los pagos fueron elevados, disminuyen notablemente en 2018, y en 2019 alcanzan un mínimo. Sin embargo, a partir de 2020, se observa una recuperación en los pagos en efectivo, con números considerablemente más altos en 2021, lo cual puede reflejar cambios en la carga impositiva efectiva, mayores beneficios operativos o una disminución en las optimizaciones fiscales previas.

En conjunto, los datos sugieren que la empresa experimentó una mejora en la generación de beneficios fiscales o en la gestión de sus obligaciones tributarias, particularmente en 2021, al reflejar un incremento en los impuestos pagados en efectivo tras un período de reducciones y fluctuaciones. La relación entre las provisiones y los pagos de impuestos en efectivo también puede indicar cambios en las estrategias fiscales o en la normativa tributaria aplicada a los períodos considerados.

Deuda y arrendamientos reportados

Se observa una ligera tendencia de incremento en la deuda y arrendamientos reportados desde diciembre de 2017 hasta diciembre de 2019, alcanzando un máximo en 2019. Sin embargo, en 2020 se registra una disminución significativa, seguida de una reducción aún más marcada en 2021, reduciéndose a aproximadamente 4.107 millones de dólares. Esto puede indicar una estrategia de reducción de deuda o la terminación de ciertos contratos de arrendamiento en ese período.

Capitale contable

El capital contable muestra una tendencia de crecimiento constante entre 2017 y 2019, alcanzando un máximo en 2019. Posteriormente, en 2020 se presenta una reducción notable, pero en 2021 vuelve a estabilizarse en niveles similares a los de 2018. La variación en el capital contable puede reflejar cambios en las utilidades retenidas, emisión de acciones o ajustes en la medición del patrimonio.

Capital invertido

El capital invertido mantiene una tendencia de incremento hasta 2019, alcanzando su punto más alto en ese año. A partir de ese momento, registra una disminución significativa en 2020 y continúa reduciéndose en 2021. La reducción en el capital invertido puede indicar desinversiones o desinversiones estratégicas, ajuste en la estructura de activos o menor volumen de inversiones en nuevos activos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.

Beneficio económico

El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años considerados. Inicialmente, se registra una disminución en la magnitud de las pérdidas entre 2017 y 2019. No obstante, en 2020 se produce un aumento sustancial en la pérdida, seguido de una reducción en 2021, aunque permaneciendo en territorio negativo.

Capital invertido

El capital invertido muestra una tendencia general a la disminución a lo largo del período. Se aprecia una ligera fluctuación entre 2017 y 2019, seguida de una reducción más pronunciada en 2020 y 2021. Esta disminución podría indicar una reestructuración de activos o una menor necesidad de inversión.

Ratio de diferencial económico

El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, refleja la rentabilidad de la inversión. Este ratio también presenta volatilidad, con una disminución inicial entre 2017 y 2019. En 2020, el ratio experimenta un aumento significativo en valor absoluto, lo que coincide con el incremento en la pérdida económica. En 2021, el ratio disminuye, pero se mantiene en un nivel relativamente alto en comparación con los años anteriores.

En resumen, los datos sugieren un período de desafíos en la generación de beneficios, combinado con una reducción en la base de capital invertido. La fluctuación del ratio de diferencial económico indica una variabilidad en la eficiencia con la que se utiliza el capital para generar beneficios.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.

Beneficio económico

Se observa una evolución negativa en el beneficio económico durante el período analizado. Inicialmente, se registran pérdidas considerables en 2017 y 2018. Aunque se mantiene en números rojos en 2019, se aprecia una ligera mejora. No obstante, en 2020 se produce un deterioro significativo, con la pérdida más alta del período. En 2021, se registra una reducción de la pérdida en comparación con 2020, aunque sigue siendo un resultado negativo.

Ingresos

Los ingresos muestran una trayectoria variable. Se experimenta un aumento considerable entre 2017 y 2018. Posteriormente, en 2019, se observa una disminución. En 2020, los ingresos sufren una caída pronunciada, lo que coincide con el período de mayor pérdida económica. Finalmente, en 2021, se registra un fuerte repunte en los ingresos, superando los niveles de 2018.

Ratio de margen de beneficio económico

El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Los valores son consistentemente negativos a lo largo del período, indicando que la entidad no genera beneficios. El ratio alcanza su punto más bajo en 2020, lo que confirma la fuerte pérdida económica registrada en ese año. En 2021, el ratio mejora en comparación con 2020, pero permanece negativo, lo que sugiere que, a pesar del aumento en los ingresos, la entidad aún no logra alcanzar la rentabilidad.

En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones significativas en sus ingresos y beneficios económicos. A pesar de un aumento en los ingresos en 2021, la rentabilidad sigue siendo un desafío, evidenciado por el ratio de margen de beneficio económico consistentemente negativo.