Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Chevron Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Entre 2020 y 2022, se observa una tendencia de recuperación en el NOPAT, pasando de una pérdida significativa en 2020 (-10.295 millones de dólares) a una ganancia en 2021 (19.443 millones) y alcanzando un valor máximo en 2022 (41.794 millones). En los años siguientes, 2023 y 2024, el NOPAT mantiene niveles similares a los de 2021, con valores de 19.473 y 20.090 millones, respectivamente, indicando una estabilización en los resultados operativos tras la recuperación inicial.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia de incremento en el período 2020-2022, pasando del 13.2% en 2020 al 15.02% en 2022. Posteriormente, en 2023 y 2024, se mantiene prácticamente estable en torno al 15%, con una ligera reducción en 2024 hasta 14.82%, sugiriendo una percepción de menor riesgo o una optimización en la estructura de financiamiento en los años recientes.
- Capital invertido
- El capital invertido se mantiene relativamente estable a lo largo del periodo analizado, con una ligera disminución en 2021 (de 197.314 a 193.606 millones de dólares) y un incremento en 2022 (hasta 212.342 millones). Para 2023 y 2024, el capital invertido se estabiliza en torno a los 212.300 millones, reflejando una estrategia de inversión que no ha variado significativamente en los últimos años, a pesar de las fluctuaciones en otros indicadores.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una tendencia negativa en el período analizado, pasando de una pérdida de -36.334 millones en 2020 a una pérdida menor en 2021 (-8.430 millones). En 2022, se registra un beneficio económico positivo de 9.908 millones, pero en los años siguientes vuelve a experimentar pérdidas (-12.374 millones en 2023 y -10.793 millones en 2024). Esto indica una recuperación en 2022 que no se mantiene en los años posteriores, sugiriendo desafíos en la creación de valor económico ajustado a los costos de capital en los últimos años.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Chevron Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la asignación.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad por despido acumulada.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Chevron Corporation.
6 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses y deudas = Gastos ajustados por intereses y deudas × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Chevron Corporation.
- Situación Financiera y Rentabilidad
-
La utilidad neta atribuible a Chevron experimentó una notable recuperación a partir de un resultado negativo en 2020, manteniéndose en territorio positivo en 2021 y mostrando una tendencia de crecimiento en 2022. Sin embargo, en 2023 se observó una disminución en comparación con 2022, aunque la utilidad siguió siendo positiva, y en 2024 se registró una ligera reducción en la utilidad neta con respecto a 2023. Esto indica una posición de rentabilidad altamente variable en los últimos años, con picos en 2022 que no se sostuvieron en los años siguientes.
Por otro lado, el Beneficio Neto de Explotación después de impuestos (NOPAT) mostró un patrón similar. Comenzó con valores negativos en 2020, reflejando pérdidas operativas, pero experimentó un repunte fuerte en 2021. La tendencia sostenida de crecimiento en 2022 refleja una mejora significativa en la rentabilidad operacional, seguida de una leve disminución en 2023 y 2024, aunque manteniéndose en niveles positivos. Esto sugiere una mejora en las operaciones que no logró mantenerse en la misma escala en los años posteriores.
Impuestos operativos en efectivo
Chevron Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Análisis de las tendencias en el gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
-
El gasto o beneficio por impuesto a las ganancias muestra una variabilidad significativa a lo largo de los años analizados. En 2020, se presenta un valor negativo, indicando un beneficio tributario de aproximadamente 1,89 mil millones de dólares. Sin embargo, en 2021, se observa un cambio sustancial, con un beneficio fiscal de aproximadamente 5,95 mil millones de dólares, reflejando un incremento positivo en la carga fiscal o en beneficios relacionados con impuestos.
Este crecimiento continúa en 2022, alcanzando aproximadamente 14,07 mil millones de dólares, lo cual representa un aumento considerable respecto al año anterior. En 2023, aunque ligeramente inferior respecto a 2022, el valor se mantiene en torno a 8,17 mil millones de dólares, aún en niveles elevados en comparación con 2021. Para 2024, se observa una recuperación y el valor se sitúa en aproximadamente 9,76 mil millones de dólares, manteniendo una tendencia consolidada de beneficios fiscales elevados en los últimos años.
- Analisis de los impuestos operativos en efectivo
-
Los impuestos operativos en efectivo reflejan una tendencia general ascendente en todos los períodos analizados. En 2020, la cifra fue cerca de 1,89 mil millones de dólares, evidenciando una carga fiscal en efectivo relativamente baja en comparación con años posteriores.
En 2021, los impuestos en efectivo aumentan considerablemente a aproximadamente 5,42 mil millones de dólares, evidenciando un incremento relevante en la carga fiscal en efectivo para ese período. En 2022, se observa un crecimiento sustancial hasta aproximadamente 12,07 mil millones de dólares, alcanzando niveles significativamente mayores respecto a los años anteriores.
La tendencia continúa en 2023, con una cifra cercana a 7,99 mil millones de dólares, aunque en una posición ligeramente inferior a 2022, pero aún con un incremento respecto a 2021. Finalmente, en 2024, los impuestos operativos en efectivo mantienen un nivel alto, de aproximadamente 8,68 mil millones de dólares, consolidando un patrón de aumento sostenido en la carga en efectivo a lo largo de los años considerados.
Capital invertido
Chevron Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de la responsabilidad por despido acumulada.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Chevron Corporation.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de valores negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia decreciente en el total de deuda y arrendamientos desde 2020 hasta 2023, pasando de 48,221 millones de dólares a 26,070 millones. En 2024, se presenta un incremento a 29,611 millones, aunque aún por debajo de los niveles de 2020 y 2021. Esto sugiere un esfuerzo por reducir la carga de deuda en el período inicial, con una recuperación parcial en el último año considerado.
- Capital contable total de Chevron Corporation
- El capital contable ha mostrado un crecimiento sostenido en el período de 2020 a 2022, alcanzando un pico de 159,282 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se mantiene en niveles similares, y en 2024 se registra una disminución a 152,318 millones. La tendencia indica una recuperación en los años previos, seguida de una ligera reducción en el último año, posiblemente reflejando fluctuaciones en los resultados o en la distribución de dividendos.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia estable, con un aumento desde 197,314 millones en 2020 hasta 212,342 millones en 2022. En 2023, se mantiene prácticamente constante en 212,337 millones, y en 2024 se observa una ligera disminución a 208,395 millones. La estabilidad relativa de este indicador sugiere que la empresa ha mantenido sus niveles de inversión en activos durante estos años, con una ligera reversión en 2024.
Costo de capital
Chevron Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Chevron Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia que muestra una mejora significativa en el beneficio económico en 2021, alcanzando una cifra positiva de 9,908 millones de dólares tras haber presentado pérdidas de 36,334 millones en 2020 y 8,430 millones en 2021. Sin embargo, en 2023 y 2024, la empresa volvió a reportar resultados negativos, con pérdidas de -12,374 millones en 2023 y -10,793 millones en 2024. Esto indica una volatilidad en el rendimiento financiero, con períodos de recuperación seguidos de retrocesos que impactan la rentabilidad global.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia estable, con ligeras fluctuaciones a lo largo de los años. En 2020, se registró un valor de 197,314 millones, que disminuyó ligeramente en 2021 a 193,606 millones. Posteriormente, aumentó en 2022, alcanzando los 212,342 millones, manteniéndose casi constante en 2023 con 212,337 millones y disminuyendo ligeramente en 2024 a 208,395 millones. Esto refleja un nivel de inversión relativamente estable, con cambios moderados en los valores absolutos a lo largo del período analizado.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta una tendencia variable que refleja los cambios en la rentabilidad relativa del capital invertido. En 2020, fue negativo en -18.41%, indicando una pérdida de valor económico. La mejora en 2021, hasta -4.35%, señala una reducción en la pérdida relativa o una recuperación parcial. En 2022, el ratio se vuelve positivo en 4.67%, indicando un período de rentabilidad económica. Sin embargo, en 2023 y 2024, el ratio se vuelve nuevamente negativo, con valores de -5.83% y -5.18%, respectivamente, sugiriendo una pérdida de valor económico en estos años y una tendencia a la disminución de la rentabilidad relativa en los períodos recientes.
Ratio de margen de beneficio económico
Chevron Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas y otros ingresos operativos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia negativa en el beneficio económico, con pérdidas significativas en 2020 y 2021, y una mejora en 2022 que lleva a un beneficio positivo. Sin embargo, en 2023 y 2024, la empresa registra nuevamente pérdidas, aunque de menor magnitud en comparación con 2020 y 2021. Esto indica una volatilidad en la rentabilidad financiera de la compañía a lo largo del período analizado.
- Ventas y otros ingresos operativos
- Las ventas y otros ingresos operativos muestran un crecimiento constante desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo en 2022. Después de ese año, se observa una ligera disminución en 2023 y 2024, manteniendo niveles elevados en comparación con 2020. Este patrón refleja una tendencia de expansión en los ingresos en los primeros años, seguida de una estabilización o ligera caída en períodos posteriores.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, que indica la rentabilidad relativa respecto a los ingresos, presenta valores negativos en todos los años, con una fuerte pérdida en 2020 y 2021, casi -38.46% y -5.42% respectivamente. En 2022, el margen se vuelve positivo, alcanzando 4.2%, demostrando capacidad de convertir ingresos en beneficios económicos. No obstante, en 2023 y 2024, el ratio vuelve a situarse en territorio negativo, con valores cercanos a -6%, sugiriendo que la rentabilidad económica se vuelve a deteriorar en esos años. La tendencia general refleja una recuperación intermitente de la rentabilidad, que no se mantiene en niveles sostenidos positivos en los años recientes.