Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Chevron Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de segmentos reportables
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Análisis de la deuda
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Beneficio económico
Chevron Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia de recuperación en el NOPAT, que pasa de un valor negativo significativo en 2020 (-$10,295 millones) a valores positivos en 2021 y 2022, alcanzando su punto más alto en 2022 con $41,794 millones. Posteriormente, en 2023 y 2024, el NOPAT se mantiene en niveles similares a los de 2021, con cifras cercanas a $19,473 millones y $20,090 millones respectivamente. Esto indica una mejora sustancial en la rentabilidad operacional desde 2020, seguida de una estabilización en los años recientes.
- Costos de capital
- El costo de capital, expresado en porcentaje, ha mostrado una tendencia de incremento que llega a un máximo en 2022 con un 15.02%. Posteriormente, en 2023 y 2024, los costos de capital se estabilizan por debajo del 15%, con valores de 15.01% y 14.83% respectivamente. La estabilización y ligera disminución en 2024 sugieren una percepción posiblemente más favorable en los riesgos asociados a la inversión, aunque aún en niveles elevados en comparación con años anteriores.
- Capital invertido
- El capital invertido fluctúa de manera moderada a lo largo del período, con una tendencia general de estabilización alrededor de los $212 mil millones durante 2022 y 2023, y una ligera disminución en 2024 a aproximadamente $208 mil millones. La estabilidad en el capital invertido, con leves variaciones, indica que no hubo cambios significativos en la estructura de inversión de la compañía durante estos años.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una tendencia de profundo deterioro en 2020 con un valor negativo de -$36,347 millones. En 2021, la pérdida se reduce sustancialmente, aunque aún es negativa (-$8,444 millones), y en 2022 se vuelve positivo nuevamente con $9,892 millones. Sin embargo, en 2023 y 2024, el beneficio económico vuelve a registrar valores negativos de -$12,390 millones y -$10,808 millones respectivamente. La fluctuación del beneficio económico, que mide la creación o destrucción de valor a largo plazo, sugiere desafíos en mantener la generación de valor, a pesar de los avances en los beneficios operativos y la estabilidad del capital invertido.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Chevron Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la asignación.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad por despido acumulada.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Chevron Corporation.
6 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses y deudas = Gastos ajustados por intereses y deudas × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Chevron Corporation.
- Situación Financiera y Rentabilidad
-
La utilidad neta atribuible a Chevron experimentó una notable recuperación a partir de un resultado negativo en 2020, manteniéndose en territorio positivo en 2021 y mostrando una tendencia de crecimiento en 2022. Sin embargo, en 2023 se observó una disminución en comparación con 2022, aunque la utilidad siguió siendo positiva, y en 2024 se registró una ligera reducción en la utilidad neta con respecto a 2023. Esto indica una posición de rentabilidad altamente variable en los últimos años, con picos en 2022 que no se sostuvieron en los años siguientes.
Por otro lado, el Beneficio Neto de Explotación después de impuestos (NOPAT) mostró un patrón similar. Comenzó con valores negativos en 2020, reflejando pérdidas operativas, pero experimentó un repunte fuerte en 2021. La tendencia sostenida de crecimiento en 2022 refleja una mejora significativa en la rentabilidad operacional, seguida de una leve disminución en 2023 y 2024, aunque manteniéndose en niveles positivos. Esto sugiere una mejora en las operaciones que no logró mantenerse en la misma escala en los años posteriores.
Impuestos operativos en efectivo
Chevron Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Análisis de las tendencias en el gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
-
El gasto o beneficio por impuesto a las ganancias muestra una variabilidad significativa a lo largo de los años analizados. En 2020, se presenta un valor negativo, indicando un beneficio tributario de aproximadamente 1,89 mil millones de dólares. Sin embargo, en 2021, se observa un cambio sustancial, con un beneficio fiscal de aproximadamente 5,95 mil millones de dólares, reflejando un incremento positivo en la carga fiscal o en beneficios relacionados con impuestos.
Este crecimiento continúa en 2022, alcanzando aproximadamente 14,07 mil millones de dólares, lo cual representa un aumento considerable respecto al año anterior. En 2023, aunque ligeramente inferior respecto a 2022, el valor se mantiene en torno a 8,17 mil millones de dólares, aún en niveles elevados en comparación con 2021. Para 2024, se observa una recuperación y el valor se sitúa en aproximadamente 9,76 mil millones de dólares, manteniendo una tendencia consolidada de beneficios fiscales elevados en los últimos años.
- Analisis de los impuestos operativos en efectivo
-
Los impuestos operativos en efectivo reflejan una tendencia general ascendente en todos los períodos analizados. En 2020, la cifra fue cerca de 1,89 mil millones de dólares, evidenciando una carga fiscal en efectivo relativamente baja en comparación con años posteriores.
En 2021, los impuestos en efectivo aumentan considerablemente a aproximadamente 5,42 mil millones de dólares, evidenciando un incremento relevante en la carga fiscal en efectivo para ese período. En 2022, se observa un crecimiento sustancial hasta aproximadamente 12,07 mil millones de dólares, alcanzando niveles significativamente mayores respecto a los años anteriores.
La tendencia continúa en 2023, con una cifra cercana a 7,99 mil millones de dólares, aunque en una posición ligeramente inferior a 2022, pero aún con un incremento respecto a 2021. Finalmente, en 2024, los impuestos operativos en efectivo mantienen un nivel alto, de aproximadamente 8,68 mil millones de dólares, consolidando un patrón de aumento sostenido en la carga en efectivo a lo largo de los años considerados.
Capital invertido
Chevron Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de la responsabilidad por despido acumulada.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Chevron Corporation.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de valores negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia decreciente en el total de deuda y arrendamientos desde 2020 hasta 2023, pasando de 48,221 millones de dólares a 26,070 millones. En 2024, se presenta un incremento a 29,611 millones, aunque aún por debajo de los niveles de 2020 y 2021. Esto sugiere un esfuerzo por reducir la carga de deuda en el período inicial, con una recuperación parcial en el último año considerado.
- Capital contable total de Chevron Corporation
- El capital contable ha mostrado un crecimiento sostenido en el período de 2020 a 2022, alcanzando un pico de 159,282 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se mantiene en niveles similares, y en 2024 se registra una disminución a 152,318 millones. La tendencia indica una recuperación en los años previos, seguida de una ligera reducción en el último año, posiblemente reflejando fluctuaciones en los resultados o en la distribución de dividendos.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia estable, con un aumento desde 197,314 millones en 2020 hasta 212,342 millones en 2022. En 2023, se mantiene prácticamente constante en 212,337 millones, y en 2024 se observa una ligera disminución a 208,395 millones. La estabilidad relativa de este indicador sugiere que la empresa ha mantenido sus niveles de inversión en activos durante estos años, con una ligera reversión en 2024.
Costo de capital
Chevron Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Chevron Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- La serie de beneficios económicos muestra una tendencia negativa en 2020, reflejando una pérdida significativa de US$ -36,347 millones. En 2021, la pérdida disminuye notablemente hasta US$ -8,444 millones, indicando una recuperación parcial. Sin embargo, en 2022, la empresa experimenta un beneficio positivo de US$ 9,892 millones, representando un cambio de tendencia hacia la rentabilidad. En 2023, el beneficio vuelve a situarse en números negativos con una pérdida de US$ -12,390 millones, y en 2024, la situación se deteriora ligeramente con una pérdida de US$ -10,808 millones, aunque menor que en 2023.
- Capital invertido
- El capital invertido se mantiene relativamente estable a lo largo de los años, con valores que oscilan ligeramente en torno a los US$ 193,606 millones en 2021 y US$ 212,342 millones en 2022. En 2024, se observa una ligera disminución a US$ 208,395 millones, pero en general, la inversión de capital se mantiene en niveles similares, sin cambios significativos en la tendencia de incremento o disminución abrupta.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta una evolución que refleja la rentabilidad económica de la empresa. En 2020, el ratio indica una situación adversa con -18.42%, y en 2021, la pérdida en el ratio se reduce a -4.36%. En 2022, el ratio se vuelve positivo, alcanzando un 4.66%, lo que indica una mejora en la rentabilidad económica. Sin embargo, en 2023, el ratio vuelve a ser negativo, -5.84%, y en 2024, mantiene una tendencia negativa aunque ligeramente mejorada, en -5.19%. En conjunto, estas cifras sugieren una tendencia de recuperación en la rentabilidad durante 2022, seguida de una reversión a una situación de rentabilidad negativa en los años posteriores.
Ratio de margen de beneficio económico
Chevron Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas y otros ingresos operativos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resumen del análisis financiero
-
Se observa una tendencia negativa en el beneficio económico de la empresa en los últimos años, comenzando con una pérdida significativa en 2020 y 2021, seguida de una recuperación en 2022 que alcanza un valor positivo. Sin embargo, en 2023 y 2024, el beneficio vuelve a presentar cifras negativas, indicando posibles dificultades en la generación de beneficios económicos en los períodos más recientes.
Las ventas y otros ingresos operativos muestran una tendencia de crecimiento constante desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 235,717 millones de dólares. Después de ese año, se observa una disminución en las ventas en 2023 y 2024, aunque los valores se mantienen relativamente elevados en comparación con 2020, lo que sugiere un intento de mantenimiento del volumen de operaciones a pesar de las fluctuaciones en la rentabilidad.
El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad de las operaciones y presenta una evolución significativa. En 2020 y 2021, el ratio muestra valores negativos sustanciales, indicando pérdidas de rentabilidad. En 2022, alcanza un valor positivo del 4.2%, señalando una recuperación en la eficiencia operativa. No obstante, en 2023 y 2024, dicho ratio vuelve a ser negativo, en -6.29% y -5.59% respectivamente, lo que sugiere que, aunque las ventas son elevadas, la eficiencia para generar beneficios económicos adecuados ha sido deteriorada en estos períodos recientes.