Valor añadido de mercado (MVA)
El valor agregado de mercado (MVA) es la diferencia entre un valor razonable firme y su capital invertido. MVA es una medida del valor que una empresa ha creado en exceso de los recursos ya comprometidos con la empresa.
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1 Valor razonable de la deuda. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
- Valor (justo) de mercado de KMI
- El valor de mercado de la compañía presenta una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se observa un crecimiento significativo entre 2015 y 2016, con un incremento de aproximadamente 19,5%, pasando de 73,256 millones de dólares en 2015 a 92,171 millones en 2016. Posteriormente, en los años siguientes, el valor de mercado muestra cierta estabilidad, con ligeras variaciones: una disminución en 2017 hasta 80,144 millones, seguida de una estabilización en 2018 con un valor cercano a 80,462 millones y un nuevo incremento en 2019, alcanzando los 87,968 millones. Este patrón sugiere un crecimiento sustancial de la valoración de mercado en 2016 y cierta consolidación en los años subsequentes, culminando en un valor cercano a su máximo histórico en 2019.
- Capital invertido
- El capital invertido exhibe una tendencia a la disminución progresiva a lo largo del período, decreciendo desde 72,098 millones de dólares en 2015 hasta 67,164 millones en 2019. La reducción en el capital invertido es constante en los distintos períodos, indicando posibles estrategias de eficiencia en la asignación de recursos o desinversiones en activos que no generan valor suficiente. La disminución en el capital invertido puede interpretarse como una optimización de la estructura de activos, alineada con la estabilización del valor de mercado en años posteriores.
- Valor añadido de mercado (MVA)
- El valor añadido de mercado muestra una tendencia claramente ascendente, incrementándose de manera significativa en 2016, con un aumento de aproximadamente 19,174 millones de dólares respecto a 2015, llegando a 22,532 millones en ese año. Después de 2016, la MVA experimenta una ligera disminución en 2017 a 11,067 millones y en 2018 a 10,803 millones, indicando una posible pérdida momentánea de valor añadido respecto a las expectativas del mercado. Sin embargo, en 2019, la MVA recupera terreno y vuelve a subir, alcanzando los 20,804 millones de dólares. La tendencia general refleja una recuperación del valor añadido de mercado tras la caída en 2017 y 2018, sugiriendo que, a pesar de la volatilidad interanual, la empresa logra aumentar su valor diferencial respecto al capital invertido, especialmente en el último año del período analizado.
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
Kinder Morgan Inc., ratio de diferencial de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercado3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercadoCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
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2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2019 cálculo
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Valor añadido de mercado
- El valor añadido de mercado muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. En 2015, el valor era relativamente bajo, pero experimentó un incremento significativo en 2016, alcanzando un pico importante. Posteriormente, en 2017 y 2018, el valor se estabilizó en niveles similares, con una ligera disminución en comparación con 2016. En 2019, el valor añadido de mercado volvió a aumentar notablemente, recuperando parcialmente la inversión inicial y llegando a su valor más alto dentro del período observado. Esto sugiere que la percepción del mercado respecto a la empresa mejoró considerablemente en 2016 y hacia 2019.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia estable y ligeramente decreciente en el período estudiado. Inició en aproximadamente US$ 72,098 millones en 2015, con una disminución progresiva en 2016 y 2017, manteniéndose en niveles similares en 2018, y finalizando en US$ 67,164 millones en 2019. Estos cambios indican una reducción moderada en la inversión de capital a lo largo del tiempo, lo que podría reflejar una estrategia de optimización de recursos o salida de inversiones que no afectó demasiado la estructura financiera global.
- Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
- El ratio de diferencial de valor añadido de mercado presenta una tendencia de incremento significativo en 2016, pasando de 1.61% en 2015 a 32.36%. Posteriormente, en 2017 y 2018, el ratio se mantuvo en valores intermedios, en torno a 16% y 15.5% respectivamente, indicando una estabilización relativa. En 2019, el ratio experimentó un aumento marcado hasta aproximadamente 30.97%. La fluctuación de este ratio refleja cambios en la relación entre el valor añadido de mercado y el capital invertido, sugiriendo una mejora en la percepción del valor de mercado respecto a la inversión realizada durante los períodos analizados, alcanzando su punto más alto en 2019.
Ratio de margen de valor añadido de mercado
Kinder Morgan Inc., ratio de margen de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercado2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercadoCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
2 2019 cálculo
Ratio de margen de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
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- Valor añadido de mercado (MVA)
- El valor añadido de mercado experimentó una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. Desde un valor inicial de 1,158 millones de dólares en 2015, se observó un aumento significativo en 2016, alcanzando los 22,532 millones de dólares, lo que representa un crecimiento sustancial. Sin embargo, en 2017, el valor disminuyó considerablemente a 11,067 millones de dólares, para tomar nuevamente una tendencia alcista en 2018, cerrando en 10,803 millones de dólares. Finalmente, en 2019, el valor volvió a incrementarse notablemente hasta los 20,804 millones de dólares, acercándose a niveles previos a 2016, indicando una posible recuperación o crecimiento de valor en ese año.
- Ingresos
- Los ingresos de la empresa mostraron cierta estabilidad en el período, fluctuando entre 13,058 millones de dólares en 2016 y 14,144 millones en 2018. El valor en 2015 (14,403 millones) y en 2019 (13,209 millones) evidencia pequeñas variaciones, no yieldendo cambios drásticos. Estas cifras sugieren que la generación de ingresos se mantuvo relativamente estable, sin tendencias de crecimiento o decrecimiento claramente marcadas, aunque se observan ligeras caídas en 2016 y 2019.
- Ratio de margen de valor añadido de mercado
- Este ratio refleja una notable variabilidad a lo largo del período. En 2015, el ratio fue de 8.04%, considerando un valor muy bajo en comparación con los años siguientes. En 2016, hubo un aumento exponencial hasta 172.55%, lo que sugiere una mejora significativa en la relación entre el valor añadido de mercado y alguna métrica relacionada, probablemente los ingresos o el valor del mercado. Posteriormente, en 2017 y 2018, el ratio decreció a 80.75% y 76.38% respectivamente, aunque manteniendo niveles elevados. En 2019, el ratio se disparó nuevamente a 157.5%, indicando una relación muy favorable en ese año, posiblemente debido a un aumento en el valor de mercado o a una eficiencia en la generación de valor relativo a los ingresos. La volatilidad del ratio refleja cambios sustanciales en la percepción del valor de mercado y la eficiencia en la creación de valor en relación con los ingresos en el período analizado.