Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Humana Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019
Utilidad neta	480)	678)	739)	(540)	830)	956)	1,238)	(18)	1,193)	697)	930)	(13)	1,531)	588)	828)	(274)	1,340)	1,828)	473)	512)	689)	940)	566)
Ganancia en la venta de Gentiva Hospice	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	(240)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pérdida (ganancia) en valores de inversión, neta	(10)	1)	(1)	5)	4)	(15)	60)	69)	(1)	61)	76)	112)	104)	(76)	(10)	(142)	(645)	(2)	(49)	(39)	(18)	(7)	2)
Ganancia en la inversión del método de equidad Kindred at Home	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,129)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Participación en pérdidas netas (ganancias)	16)	17)	24)	24)	12)	10)	17)	5)	(3)	(2)	4)	4)	(15)	(33)	(21)	(6)	(35)	(25)	(8)	2)	(1)	(12)	(3)
Compensación basada en acciones	53)	55)	45)	33)	53)	51)	38)	43)	80)	50)	43)	48)	48)	45)	39)	52)	47)	46)	36)	44)	43)	43)	33)
Depreciación	228)	228)	226)	222)	218)	210)	200)	194)	186)	188)	181)	172)	160)	155)	153)	138)	138)	128)	124)	123)	142)	122)	118)
Amortización	15)	15)	16)	16)	17)	16)	18)	23)	28)	21)	24)	22)	21)	15)	15)	22)	23)	22)	21)	17)	17)	18)	18)
Deterioro de la propiedad y el equipo	42)	54)	33)	175)	31)	—)	—)	104)	4)	140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deterioro de activos intangibles	—)	—)	—)	55)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impuestos diferidos sobre la renta	—)	—)	—)	(167)	—)	—)	—)	(67)	(200)	167)	—)	15)	—)	—)	—)	198)	—)	—)	(3)	183)	—)	—)	(21)
Créditos	1,946)	(165)	(1,890)	(211)	(395)	1,702)	(1,433)	(65)	1,744)	(373)	(1,360)	14)	991)	(236)	(1,049)	(3)	1,103)	(232)	(953)	(211)	56)	1,063)	(940)
Otros activos	(334)	495)	97)	(383)	206)	(234)	(907)	2)	190)	(27)	(628)	(15)	403)	216)	(1,095)	966)	577)	(654)	(1,470)	(216)	882)	(446)	(102)
Prestaciones pagaderas	(321)	(283)	1,488)	45)	(108)	224)	754)	27)	(413)	272)	1,089)	(469)	273)	(166)	466)	(65)	228)	890)	1,086)	(216)	378)	(182)	1,162)
Otros pasivos	(171)	95)	(422)	802)	209)	68)	(238)	239)	138)	(230)	(103)	(31)	508)	(150)	(151)	(658)	(1,010)	1,064)	1,203)	303)	284)	(132)	16)
Ingresos no devengados	(118)	12)	35)	(7,270)	158)	158)	6,934)	(5,726)	5,748)	(24)	34)	19)	(89)	(2)	7)	31)	21)	(8)	27)	(27)	(38)	—)	29)
Cambios en los activos y pasivos operativos, netos de efecto de los negocios adquiridos y enajenados	1,002)	154)	(692)	(7,017)	70)	1,918)	5,110)	(5,523)	7,407)	(382)	(968)	(482)	2,086)	(338)	(1,822)	271)	919)	1,060)	(107)	(367)	1,562)	303)	165)
Otro	32)	11)	33)	60)	17)	30)	6)	40)	(1)	19)	12)	26)	29)	4)	(19)	24)	28)	10)	(13)	37)	8)	27)	18)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	1,378)	535)	(316)	(6,594)	422)	2,220)	5,449)	(5,109)	7,260)	262)	(628)	(83)	1,304)	(228)	(1,665)	557)	475)	1,239)	1)	—)	1,753)	494)	330)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	1,858)	1,213)	423)	(7,134)	1,252)	3,176)	6,687)	(5,127)	8,453)	959)	302)	(96)	2,835)	360)	(837)	283)	1,815)	3,067)	474)	512)	2,442)	1,434)	896)
Ganancias de la venta de Gentiva Hospice, neto	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7)	2,708)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Adquisiciones, netas de efectivo y equivalentes de efectivo adquiridos	(20)	(3)	(14)	(10)	(34)	(116)	(73)	(44)	(126)	(93)	(74)	(228)	(3,634)	(202)	(123)	—)	—)	—)	(709)	—)	—)	—)	—)
Compras de propiedades y equipo, netas	(130)	(114)	(177)	(73)	(234)	(264)	(223)	(258)	(288)	(279)	(295)	(371)	(326)	(329)	(290)	(296)	(250)	(226)	(192)	(230)	(210)	(157)	(139)
Compras de valores de inversión	(3,441)	(1,703)	(1,259)	(4,186)	(629)	(1,424)	(1,313)	(1,309)	(1,501)	(1,078)	(2,161)	(624)	(1,266)	(1,587)	(3,720)	(1,895)	(1,766)	(3,005)	(2,459)	(2,231)	(995)	(960)	(2,175)
Ingresos procedentes de vencimientos de valores de inversión	859)	710)	645)	407)	308)	310)	267)	151)	267)	359)	588)	494)	476)	935)	692)	1,486)	1,855)	910)	735)	452)	387)	497)	397)
Ingresos procedentes de la venta de valores de inversión	1,259)	108)	391)	2,980)	4)	761)	50)	455)	616)	69)	1,294)	627)	499)	468)	1,953)	650)	13)	669)	1,415)	1,208)	252)	564)	2,062)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(1,473)	(1,002)	(414)	(882)	(585)	(733)	(1,292)	(1,012)	1,676)	(1,022)	(648)	(102)	(4,251)	(715)	(1,488)	(55)	(148)	(1,652)	(1,210)	(801)	(566)	(56)	145)
Cobros (pagos) de depósitos de contratos, netos	(923)	(214)	499)	(1,653)	(1,029)	513)	2,997)	(1,794)	711)	601)	2,475)	(911)	(578)	168)	1,015)	(665)	(663)	(185)	574)	(634)	(462)	(81)	554)
Ingresos procedentes de la emisión de bonos sénior, netos	—)	—)	2,232)	1,329)	—)	—)	1,215)	1,238)	—)	—)	744)	—)	2,984)	—)	—)	—)	—)	(2)	1,090)	—)	987)	—)	—)
Amortizaciones de bonos senior	(14)	(34)	—)	(113)	(1,370)	(289)	(60)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(400)	—)	—)	—)	(400)	—)	—)	—)
Emisión (reembolsos) de pagarés comerciales, neto	—)	(251)	(644)	(1,407)	1,380)	415)	(177)	284)	(242)	(153)	(265)	159)	(315)	(95)	603)	274)	—)	(177)	198)	(2)	(2)	(373)	17)
Ingresos procedentes de empréstitos a corto plazo	—)	—)	—)	100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortización de empréstitos a corto plazo	—)	—)	—)	(100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Fondos del préstamo a plazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,000)	500)	—)	—)	—)	—)	—)	1,000)	—)	—)	—)	—)
Amortización del préstamo a plazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	(2,000)	—)	—)	(1,928)	(150)	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	(650)	—)	—)
Costes de emisión de deuda	—)	(2)	(5)	(3)	—)	—)	(4)	(4)	—)	(1)	(1)	(2)	(8)	(21)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cambio en el descubierto contable	1)	22)	(20)	107)	(211)	51)	108)	61)	(154)	74)	(9)	86)	4)	(107)	23)	106)	(96)	140)	(55)	(48)	69)	50)	(17)
Recompra de acciones ordinarias	(2)	(49)	(717)	(571)	(379)	(529)	(94)	(1,064)	(4)	(4)	(1,024)	(43)	(3)	(3)	(30)	(1,790)	(5)	(8)	(17)	(60)	(1,000)	—)	(10)
Dividendos pagados	(107)	(107)	(109)	(111)	(109)	(111)	(100)	(101)	(100)	(100)	(91)	(91)	(90)	(90)	(83)	(84)	(83)	(83)	(73)	(75)	(74)	(74)	(68)
Otro	275)	15)	(29)	(16)	(15)	(14)	(106)	22)	(2)	2)	(13)	18)	(2)	4)	1)	19)	2)	9)	19)	35)	5)	1)	17)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(770)	(620)	1,207)	(2,438)	(1,733)	36)	3,279)	(2,358)	(1,791)	419)	1,816)	(712)	2,342)	(144)	1,529)	(3,540)	(845)	(306)	2,736)	(1,184)	(1,127)	(477)	493)
Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo	(385)	(409)	1,216)	(10,454)	(1,066)	2,479)	8,674)	(8,497)	8,338)	356)	1,470)	(910)	926)	(499)	(796)	(3,312)	822)	1,109)	2,000)	(1,473)	749)	901)	1,534)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones relevantes en diferentes indicadores clave a lo largo de los períodos considerados.

Utilidad neta: Se observa una alta volatilidad en la utilidad neta, con picos positivos y negativos notables. Mientras que en ciertos trimestres se registran ganancias significativas, en otros se presentan pérdidas considerables, reflejando una estructura de resultados altamente variables y dependientes de eventos específicos. En particular, se aprecia un período con pérdida en el primer trimestre de 2020, seguido de recuperación en los trimestres subsiguientes, aunque con fluctuaciones.
Ingresos por la venta de Gentiva Hospice: Los ingresos procedentes de esta venta no están presentes en todos los períodos, pero en los trimestres donde aparecen muestran valores negativos y positivos, indicando que en algunos casos se registraron pérdidas en la venta, mientras que en otros se obtuvieron ganancias. La tendencia sugiere un impacto variable en los resultados financieros por esta actividad.
Pérdidas (ganancias) en valores de inversión y por método de participación: Las pérdidas y ganancias en valores de inversión muestran una tendencia mayormente negativa, especialmente fuerte en ciertos trimestres, con picos de pérdidas en septiembre de 2020 y en otros períodos, lo que puede indicar volatilidad en los activos financieros del portafolio. La participación en ganancias o pérdidas de métodos de inversión, como Kindred at Home, presenta un impacto negativo en algunos períodos, aunque con variabilidad.
Otros elementos del patrimonio y pasivos: Se observan fluctuaciones significativas en los créditos y otros activos, con períodos de valores muy negativos o positivos, reflejando movimiento en la estructura del activo y pasivo. Los cambios en los activos y pasivos operativos son extremadamente volátiles, con datos que muestran valores muy elevados en modulación con los resultados de las operaciones principales, sugiriendo una fuerte incidencia de ajustes y cambios en la gestión de capital de trabajo y operaciones.
Flujo de efectivo: El efectivo neto proporcionado por actividades operativas muestra una tendencia general de volatilidad, con periodos de fuerte generación de efectivo, como en diciembre de 2020 y los últimos trimestres de 2023, frente a otros donde se registra un uso intenso de efectivo, especialmente notable en el primer trimestre de 2020 y en los periodos de 2024, con disminuciones considerables y movimientos negativos sustanciales. La variabilidad en las actividades de inversión y financiación también refleja cambios en la estrategia de financiamiento, adquisiciones y manejo de deuda, con períodos de grandes emisiones y amortizaciones de deuda, así como compras de activos.
Deuda y financiamiento: Se evidencia una variedad de movimientos relacionados con la emisión y amortización de bonos y empréstitos, con periodos de incremento sustancial en el pasivo y en la emisión de bonos, seguidos por amortizaciones significativas. La adquisición neta de financiamiento en algunos trimestres es negativa, indicando reembolsos, mientras que en otros se registran aumentos por nuevas emisiones o fondos de préstamos. Las recompra y pago de dividendos también representan movimientos que impactan la estructura de capital y la liquidez.
Otros movimientos y resultados remanentes: Varias categorías, como el cambio en el descubierto contable, muestran fluctuaciones que reflejan cambios en la gestión del efectivo y cuentas por pagar o cobrar. Las compras de valores de inversión parecen ser una fuente constante de salida de efectivo, con valores elevados en ciertos períodos, siendo una de las principales áreas de inversión o desinversión de recursos. La actividad de financiamiento refleja períodos de fuerte movimiento de efectivo, en línea con emisiones, amortizaciones y recompras de acciones y deuda, contribuyendo a la volatilidad en la posición de efectivo total.

Humana Inc. (NYSE:HUM)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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