Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Elevance Health Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020
Utilidad neta	1,187)	1,744)	2,184)	413)	1,008)	2,301)	2,249)	831)	1,300)	1,856)	2,004)	961)	1,613)	1,650)	1,795)	1,125)	1,502)	1,801)	1,667)	551)	222)	2,276)	1,523)
Pérdidas (ganancias) netas en instrumentos financieros	1)	131)	464)	74)	125)	85)	161)	336)	124)	121)	113)	111)	57)	231)	151)	(211)	61)	(172)	4)	59)	(247)	(75)	81)
Pérdida (ganancia) en la venta del negocio	—)	—)	—)	—)	39)	(240)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Participación en pérdidas netas (ganancias) de otros activos invertidos	(113)	(12)	(126)	(16)	(11)	(1)	27)	(37)	(3)	43)	30)	11)	(46)	(105)	(153)	(125)	(128)	(201)	(108)	—)	—)	—)	—)
Depreciación y amortización	387)	380)	373)	398)	329)	335)	331)	424)	426)	433)	462)	473)	451)	393)	358)	360)	351)	309)	282)	290)	308)	286)	270)
Impuestos diferidos sobre la renta	269)	(52)	(174)	(116)	(224)	(170)	136)	(241)	32)	(138)	(255)	94)	2)	(80)	(92)	212)	122)	(39)	31)	(438)	(162)	3)	57)
Deterioro de bienes y equipos	70)	—)	—)	—)	103)	—)	—)	—)	446)	—)	—)	7)	—)	—)	—)	73)	—)	—)	—)	3)	195)	—)	—)
Compensación basada en acciones	84)	81)	81)	(29)	66)	92)	62)	72)	78)	78)	61)	73)	69)	72)	50)	59)	63)	69)	64)	69)	80)	67)	67)
Cuentas por cobrar, netas	815)	(923)	(3,174)	(193)	851)	(1,059)	(282)	(1,035)	(428)	(270)	(29)	(1,832)	(16)	686)	(1,348)	(387)	(119)	(374)	(1,258)	589)	(532)	326)	(639)
Otros activos invertidos	(35)	(30)	(5)	(5)	(26)	(18)	(29)	(33)	(4)	(27)	(15)	(35)	14)	25)	7)	(14)	(12)	(24)	(20)	(38)	(18)	(39)	63)
Otros activos	201)	43)	(647)	1,758)	(145)	315)	(1,104)	261)	(407)	(181)	(348)	594)	(55)	(66)	(353)	507)	(223)	41)	(288)	705)	(502)	39)	(525)
Pasivos de pólizas	(1,260)	(213)	600)	(28)	(446)	(1,397)	31)	(186)	(250)	277)	306)	717)	23)	439)	1,075)	269)	416)	457)	1,455)	1,904)	600)	332)	692)
Ingresos no derivados del trabajo	270)	(79)	132)	(505)	312)	8)	72)	(2,930)	(126)	64)	3,282)	(2,590)	2,730)	(239)	57)	195)	(128)	(61)	(119)	297)	15)	(1)	(109)
Cuentas por pagar y otros pasivos	(151)	738)	952)	(1,200)	628)	557)	(257)	(77)	1,557)	142)	18)	226)	(34)	204)	428)	(374)	533)	202)	358)	25)	85)	1,280)	588)
Impuestos sobre la renta	(616)	246)	357)	173)	57)	(407)	581)	(360)	(134)	(448)	839)	(297)	118)	(727)	568)	(28)	62)	(332)	438)	(32)	(1,209)	822)	491)
Otros, netos	26)	—)	—)	(18)	11)	46)	—)	4)	2)	—)	1)	(31)	(2)	(31)	(2)	11)	4)	7)	(1)	(171)	15)	194)	(44)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(750)	(218)	(1,785)	(18)	1,242)	(1,955)	(988)	(4,356)	210)	(443)	4,054)	(3,248)	2,778)	291)	432)	179)	533)	(84)	565)	3,279)	(1,546)	2,953)	517)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	(52)	310)	(1,167)	293)	1,669)	(1,854)	(271)	(3,802)	1,313)	94)	4,465)	(2,479)	3,311)	802)	746)	547)	1,002)	(118)	838)	3,262)	(1,372)	3,234)	992)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,135)	2,054)	1,017)	706)	2,677)	447)	1,978)	(2,971)	2,613)	1,950)	6,469)	(1,518)	4,924)	2,452)	2,541)	1,672)	2,504)	1,683)	2,505)	3,813)	(1,150)	5,510)	2,515)
Compras de inversiones	(4,163)	(4,138)	(3,964)	(3,280)	(4,671)	(3,932)	(6,103)	8,101)	(6,689)	(10,205)	(7,443)	(5,334)	(6,359)	(8,203)	(5,050)	(3,539)	(3,909)	(4,243)	(6,978)	(2,784)	(5,573)	(7,239)	(3,896)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones	2,975)	3,533)	4,150)	4,936)	4,027)	2,686)	4,898)	2,766)	2,491)	2,850)	2,489)	2,586)	2,262)	4,093)	3,047)	1,930)	1,994)	1,695)	4,650)	2,579)	4,015)	1,996)	2,728)
Vencimientos, rescates y reembolsos de inversiones	447)	324)	424)	544)	445)	501)	535)	(11,591)	3,875)	7,123)	3,533)	3,014)	3,259)	3,138)	1,209)	956)	1,142)	1,248)	998)	978)	1,927)	1,239)	597)
Cambios en las garantías reales de préstamo de valores	(110)	(176)	(290)	233)	161)	(109)	(212)	23)	(90)	(59)	204)	376)	(57)	(179)	(441)	74)	(388)	89)	(731)	(181)	96)	(687)	(77)
Compras de subsidiarias, neto de efectivo adquirido	1)	50)	4)	(3,685)	—)	(4)	(1,120)	18)	81)	(13)	(1,638)	(26)	(14)	(548)	(61)	(34)	—)	(3,415)	(27)	(3)	(67)	2)	(1,908)
Ingresos de la venta de subsidiarias, neto de efectivo vendido	—)	—)	—)	(36)	—)	399)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de bienes y equipos	(360)	(267)	(196)	(322)	(332)	(323)	(279)	(326)	(319)	(350)	(301)	(298)	(305)	(295)	(254)	(340)	(258)	(285)	(204)	(278)	(306)	(233)	(204)
Otros, netos	(14)	(13)	(25)	(28)	(31)	(36)	(29)	(20)	(36)	(18)	(28)	(29)	(33)	(30)	(28)	(13)	(21)	(14)	(15)	(6)	(3)	(12)	(24)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(1,224)	(687)	103)	(1,638)	(401)	(818)	(2,310)	(1,029)	(687)	(672)	(3,184)	289)	(1,247)	(2,024)	(1,578)	(966)	(1,440)	(4,925)	(2,307)	305)	89)	(4,934)	(2,784)
Ingresos netos procedentes de (reembolsos de) préstamos de papel comercial	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(90)	(235)	325)	(675)	125)	25)	225)	200)	(450)	550)	(250)	250)	—)	(1,305)	905)
Ingresos procedentes de empréstitos a largo plazo	2,994)	—)	—)	5,130)	—)	1,230)	1,350)	—)	—)	—)	2,574)	1,785)	(14)	1,300)	—)	—)	—)	—)	3,462)	(1)	1)	2,184)	300)
Amortización de empréstitos a largo plazo	(900)	—)	(1,250)	(850)	(800)	—)	—)	(1)	—)	—)	(1,908)	(917)	(39)	(929)	(14)	(114)	(2)	(952)	—)	(968)	(809)	(103)	(52)
Ingresos procedentes de empréstitos a corto plazo	990)	—)	—)	65)	210)	—)	—)	225)	—)	—)	—)	—)	90)	1,275)	—)	1,150)	—)	175)	—)	—)	150)	(255)	1,075)
Reembolsos de préstamos a corto plazo, netos de emisiones	(1,170)	110)	(115)	(60)	(75)	—)	—)	—)	(175)	(90)	—)	—)	—)	(1,375)	—)	(1,050)	—)	—)	—)	(150)	—)	(820)	(700)
Cambios en los préstamos de valores por pagar	110)	176)	290)	(233)	(162)	108)	212)	(23)	91)	60)	(205)	(383)	65)	179)	441)	(74)	388)	(89)	731)	181)	(96)	687)	77)
Cambios en los descubiertos bancarios	(554)	85)	546)	(466)	307)	107)	(586)	637)	(23)	(209)	(291)	752)	(636)	288)	529)	(692)	(48)	364)	—)	—)	—)	—)	—)
Recompra y retiro de acciones ordinarias	(876)	(378)	(880)	(1,811)	(60)	(463)	(566)	(928)	(480)	(646)	(622)	(568)	(579)	(624)	(545)	(522)	(451)	(480)	(447)	(1,358)	(758)	(55)	(529)
Dividendos en efectivo	(381)	(385)	(386)	(373)	(378)	(378)	(379)	(346)	(348)	(350)	(351)	(305)	(306)	(309)	(309)	(273)	(276)	(278)	(277)	(234)	(238)	(242)	(240)
Ingresos procedentes de la emisión de acciones ordinarias en el marco de los planes de acciones de los empleados	—)	(2)	23)	16)	48)	60)	97)	40)	31)	38)	43)	30)	36)	40)	76)	42)	20)	52)	89)	64)	20)	48)	44)
Impuestos pagados a través de la retención de acciones ordinarias bajo planes de acciones para empleados	9)	83)	(123)	(3)	(6)	—)	(100)	—)	—)	(1)	(98)	(2)	(3)	(2)	(86)	(1)	(8)	(2)	(91)	(16)	(1)	(4)	(107)
Otros, netos	21)	3)	(14)	(7)	1)	4)	4)	2)	—)	3)	2)	25)	6)	5)	5)	19)	(3)	(160)	171)	(135)	747)	(30)	(94)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	243)	(308)	(1,909)	1,408)	(915)	668)	32)	(394)	(994)	(1,430)	(531)	(258)	(1,255)	(127)	322)	(1,315)	(830)	(820)	3,388)	(2,367)	(984)	105)	679)
Efecto de los tipos de cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo	(1)	1)	1)	(8)	7)	(5)	—)	1)	(4)	1)	1)	2)	(6)	(6)	(4)	(1)	(2)	(6)	(1)	6)	1)	2)	(2)
Variación de efectivo y equivalentes de efectivo	153)	1,060)	(788)	468)	1,368)	292)	(300)	(4,393)	928)	(151)	2,755)	(1,485)	2,416)	295)	1,281)	(610)	232)	(4,068)	3,585)	1,757)	(2,044)	683)	408)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.

Utilidad neta: La utilidad neta muestra una volatilidad considerable. Se observa un pico inicial en el primer trimestre de 2020, seguido de un aumento sustancial en el segundo trimestre. Posteriormente, experimenta fluctuaciones, con un descenso notable en el cuarto trimestre de 2022 y el primer trimestre de 2023. A partir del segundo trimestre de 2024, se aprecia una recuperación, aunque con variaciones trimestrales.
Pérdidas (ganancias) netas en instrumentos financieros: Este concepto presenta una variabilidad significativa, alternando entre pérdidas y ganancias. Las pérdidas son más pronunciadas en ciertos trimestres, como el tercero de 2020 y el segundo de 2021. A partir del tercer trimestre de 2023, las ganancias tienden a ser más consistentes, aunque con fluctuaciones menores.
Depreciación y amortización: La depreciación y amortización muestra una tendencia general al alza a lo largo del período, con un incremento constante en los valores trimestrales. Esta tendencia sugiere una inversión continua en activos fijos y una mayor utilización de los mismos.
Impuestos diferidos sobre la renta: Los impuestos diferidos sobre la renta exhiben una alta volatilidad, con cambios significativos entre trimestres. Se observan valores negativos en varios períodos, lo que podría indicar la utilización de deducciones fiscales o la reversión de activos y pasivos por impuestos diferidos.
Compensación basada en acciones: La compensación basada en acciones se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo, con fluctuaciones menores. Se observa un valor negativo en el segundo trimestre de 2024, lo que podría indicar una reversión o ajuste en el valor de las opciones sobre acciones.
Cuentas por cobrar, netas: Las cuentas por cobrar, netas, muestran una volatilidad considerable. Se observan valores negativos en varios trimestres, lo que podría indicar ajustes o correcciones en las cuentas por cobrar. A partir del primer trimestre de 2024, se aprecia una tendencia a la recuperación.
Pasivos de pólizas: Los pasivos de pólizas presentan una fluctuación significativa, con un aumento considerable en el primer trimestre de 2021 y una disminución posterior. A partir del cuarto trimestre de 2023, se observa una tendencia a la disminución, aunque con variaciones trimestrales.
Ingresos no derivados del trabajo: Los ingresos no derivados del trabajo muestran una alta volatilidad, con cambios significativos entre trimestres. Se observan valores negativos en varios períodos, lo que podría indicar pérdidas o ajustes en inversiones.
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas presenta una tendencia general al alza, con valores positivos en la mayoría de los trimestres. Se observa una disminución en el cuarto trimestre de 2022, seguida de una recuperación en los trimestres posteriores.
Compras de inversiones: Las compras de inversiones muestran una tendencia general a la disminución a lo largo del período, con valores negativos significativos en varios trimestres. A partir del segundo trimestre de 2023, se observa un cambio de tendencia, con valores positivos que sugieren una reducción en las inversiones.
Recompra y retiro de acciones ordinarias: La recompra y retiro de acciones ordinarias muestra una tendencia general a la disminución, con valores negativos consistentes a lo largo del período. Esto indica una reducción en el número de acciones en circulación.
Dividendos en efectivo: Los dividendos en efectivo se mantienen relativamente estables a lo largo del tiempo, con fluctuaciones menores. Se observa una tendencia a un ligero aumento en los valores trimestrales.
Variación de efectivo y equivalentes de efectivo: La variación de efectivo y equivalentes de efectivo muestra una volatilidad considerable, con cambios significativos entre trimestres. Se observan valores positivos en varios períodos, lo que indica un aumento en la liquidez.

En resumen, los datos financieros revelan una empresa con una utilidad neta volátil, una gestión activa de sus inversiones y una política consistente de recompra de acciones y pago de dividendos. La alta volatilidad en varios conceptos sugiere la necesidad de un análisis más profundo para comprender los factores subyacentes que impulsan estas fluctuaciones.

Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales