Stock Analysis on Net
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Humana Inc. (NYSE:HUM)

22,49 US$

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Ratio de margen de beneficio operativo
desde 2005

Microsoft Excel

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Cálculo

Humana Inc., ratio de margen de beneficio operativo, tendencias a largo plazocálculo

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio operativo = 100 × Resultado de explotación1 ÷ Ingresos externos1
31 dic 2023 = 100 × ÷
31 dic 2022 = 100 × ÷
31 dic 2021 = 100 × ÷
31 dic 2020 = 100 × ÷
31 dic 2019 = 100 × ÷
31 dic 2018 = 100 × ÷
31 dic 2017 = 100 × ÷
31 dic 2016 = 100 × ÷
31 dic 2015 = 100 × ÷
31 dic 2014 = 100 × ÷
31 dic 2013 = 100 × ÷
31 dic 2012 = 100 × ÷
31 dic 2011 = 100 × ÷
31 dic 2010 = 100 × ÷
31 dic 2009 = 100 × ÷
31 dic 2008 = 100 × ÷
31 dic 2007 = 100 × ÷
31 dic 2006 = 100 × ÷
31 dic 2005 = 100 × ÷

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2006-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2005-12-31).

1 US$ en millones

Resumen de tendencias clave
Los indicadores muestran un crecimiento sostenido de los ingresos externos a lo largo del periodo analizado, pasando de 14 275 millones de US$ en 2005 a 105 305 millones en 2023, con una ligera caída en 2017 (53 362 millones frente a 53 990 millones en 2016). A partir de 2018 se observa una reanudación de la expansión y, especialmente entre 2019 y 2023, una aceleración del crecimiento. En conjunto, la trayectoria presenta una señal clara de aumento de escala, con una única excepción puntual en 2017.
Desempeño de ingresos externos
La serie de ingresos externos presenta una trayectoria prácticamente ascendente continua desde 2005 hasta 2023, con incrementos anuales consistentes y un pequeño retroceso en 2017. Los valores se incrementan desde 14 275 millones en 2005 hasta 76 001 millones en 2020, para continuar creciendo hasta 105 305 millones en 2023. Entre 2016 y 2017 se observa una ligera desaceleración (53 990 millones vs 53 362 millones), pero a partir de 2018 la dinámica es positiva y la tasa de crecimiento se acelera en 2020-2023.
Comportamiento del resultado de explotación
El resultado de explotación exhibe una volatilidad notable. Entre 2005 y 2011 se aprecia un crecimiento progresivo, de 461 a 2 344, con caídas puntuales en 2008 (1 073), 2012 (2 016) y 2016 (1 741). En 2017 se registra un salto considerable a 4 262, seguido por otra caída en 2018 (3 100) y 2019 (3 192). El año 2020 muestra un nuevo pico de 4 986, mientras que 2021 registra una caída a 3 148, y 2022-2023 se sitúa en 3 800 y 4 013, respectivamente. En conjunto, se observan picos relevantes en 2017 y 2020, con periodos de menor rendimiento en años intermedios y una recuperación parcial en 2022-2023.
Evolución del ratio de margen operativo
El margen operativo oscila entre 3,22% y 7,99% a lo largo del periodo. Empieza en 3,23% en 2005, asciende progresivamente hasta 6,43% en 2011 y alcanza un máximo de 7,99% en 2017. Posteriormente se mantiene en rangos cercanos a 4-6% durante la mayor parte de los años siguientes, con 5,50% en 2018, 4,96% en 2019 y 6,56% en 2020, seguido de una caída a 3,80% en 2021 y valores de 4,11% en 2022 y 3,81% en 2023. Las variaciones más marcadas se observan alrededor de 2016-2017 (caída en 2016, notable mejora en 2017) y en 2021-2023 (compresión). En conjunto, la rentabilidad operativa muestra mayor volatilidad relativa que los ingresos y parece influenciada por cambios en la estructura de costos y en la mezcla de negocio.
Conclusiones y observaciones para la gestión
La trayectoria de ingresos externos indica una base de negocio de crecimiento sostenido a largo plazo, con una breve interrupción en 2017. La rentabilidad operativa ha mostrado capacidad de mejora en años de mayor actividad (2017 y 2020), pero también presenta caídas en otros años que sugieren sensibilidad a variaciones de costos o a cambios en la mezcla de productos/servicios. En general, la combinación de crecimiento de ingresos y variabilidad de resultados subraya la necesidad de monitorear la estructura de costos y la eficiencia operativa, así como de evaluar la sostenibilidad de la rentabilidad ante aumentos de escala y posibles shocks en el corto plazo.

Comparación con la competencia

Humana Inc., ratio de margen de beneficio operativo, tendencias a largo plazo, comparación con los competidores

Microsoft Excel
Humana Inc. Abbott Laboratories Intuitive Surgical Inc. Medtronic PLC UnitedHealth Group Inc.
31 dic 2023
31 dic 2022
31 dic 2021
31 dic 2020
31 dic 2019
31 dic 2018
31 dic 2017
31 dic 2016
31 dic 2015
31 dic 2014
31 dic 2013
31 dic 2012
31 dic 2011
31 dic 2010
31 dic 2009
31 dic 2008
31 dic 2007
31 dic 2006
31 dic 2005

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2006-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2005-12-31).