Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Intuitive Surgical Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020
Utilidad neta	664,200)	703,700)	688,000)	570,600)	531,500)	547,400)	610,700)	419,800)	426,000)	360,800)	336,700)	324,700)	313,600)	369,400)	382,700)	387,200)	523,000)	435,200)	363,600)	316,800)	70,200)	316,200)
Depreciación y pérdidas por enajenación de propiedades, planta y equipo	152,100)	137,500)	121,600)	112,700)	106,800)	104,200)	118,100)	103,500)	92,300)	87,700)	98,600)	81,900)	79,800)	77,700)	74,300)	75,700)	68,000)	64,800)	67,300)	56,600)	51,400)	51,100)
Amortización de activos intangibles	3,200)	3,400)	3,100)	3,500)	5,000)	5,100)	5,100)	5,100)	5,000)	5,000)	7,600)	7,900)	6,200)	6,100)	6,600)	6,300)	7,600)	6,900)	12,500)	12,600)	12,400)	12,300)
Ganancia en la venta del negocio	—)	—)	(1,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pérdida (de ganancias) en las inversiones, acumulación de descuentos y amortización de las primas en las inversiones, netas	(9,700)	(17,700)	(5,100)	(12,300)	(20,000)	(5,900)	(7,400)	300)	9,500)	4,900)	5,600)	9,600)	7,800)	26,000)	12,700)	2,200)	8,300)	(12,600)	9,100)	(61,800)	(2,600)	200)
Impuestos diferidos sobre la renta	(29,500)	100)	(30,800)	(64,700)	(32,600)	(7,200)	(219,800)	(43,300)	(27,000)	9,300)	(83,300)	(61,900)	(25,700)	(14,400)	(22,000)	(16,600)	(68,700)	44,700)	(14,300)	19,400)	(12,000)	64,500)
Gastos de compensación basados en acciones	196,200)	185,200)	177,000)	172,900)	173,600)	153,300)	150,400)	156,100)	146,500)	139,800)	127,600)	138,100)	126,700)	120,800)	117,800)	120,100)	108,100)	103,200)	103,100)	105,800)	95,900)	90,600)
Amortización de activos de adquisición de contratos	9,100)	8,700)	10,700)	9,400)	9,100)	8,500)	10,400)	7,700)	7,500)	7,400)	5,900)	7,100)	7,000)	6,600)	6,500)	5,500)	5,100)	4,900)	4,700)	4,200)	4,100)	4,100)
Cuentas por cobrar	(47,700)	3,600)	(74,100)	(42,800)	18,800)	2,200)	(166,600)	(59,000)	22,400)	16,900)	(92,100)	(11,200)	67,400)	(123,400)	(87,600)	4,900)	(45,300)	(14,300)	(51,500)	(79,700)	18,700)	118,200)
Inventario	(283,100)	(211,100)	(179,100)	(261,500)	(209,800)	(179,600)	(184,300)	(239,600)	(161,500)	(127,100)	(127,500)	(173,600)	(125,400)	(120,100)	(66,800)	(96,800)	(51,200)	(41,200)	6,900)	(56,900)	(54,900)	(65,200)
Prepagos y otros activos	(134,000)	(7,800)	(152,200)	32,100)	(107,600)	(4,100)	(13,300)	51,300)	13,500)	(27,300)	(32,400)	(6,700)	(68,400)	(21,700)	11,800)	(39,700)	(103,800)	(73,200)	7,000)	(23,300)	36,400)	(131,900)
Cuentas a pagar	(10,700)	83,100)	(21,600)	22,800)	5,900)	(7,500)	14,000)	(8,800)	19,600)	16,900)	(5,000)	13,900)	14,300)	(1,900)	200)	(2,400)	14,500)	23,700)	(28,400)	(300)	(25,500)	21,900)
Compensación acumulada y beneficios para empleados	111,100)	(226,000)	158,200)	56,200)	156,100)	(271,200)	61,600)	28,200)	85,600)	(140,600)	93,400)	29,600)	58,800)	(130,300)	84,800)	11,300)	59,200)	(40,200)	59,800)	6,600)	12,200)	(95,200)
Ingresos diferidos	11,800)	37,000)	37,300)	8,200)	(10,300)	(4,000)	54,400)	(13,200)	(12,000)	24,200)	42,700)	(18,100)	(14,500)	11,400)	30,300)	(8,300)	3,800)	6,800)	24,200)	(13,300)	3,300)	800)
Otros pasivos	82,400)	(118,100)	90,700)	99,400)	(6,000)	(75,800)	(205,000)	140,300)	38,300)	(6,500)	60,100)	41,900)	(900)	20,600)	16,400)	52,000)	14,100)	(31,100)	63,500)	(12,100)	20,300)	(34,800)
Cambios en los activos y pasivos operativos, netos de efectos de adquisiciones	(270,200)	(439,300)	(140,800)	(85,600)	(152,900)	(540,000)	(439,200)	(100,800)	5,900)	(243,500)	(60,800)	(124,200)	(68,700)	(365,400)	(10,900)	(79,000)	(108,700)	(169,500)	81,500)	(179,000)	10,500)	(186,200)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	51,200)	(122,100)	134,600)	135,900)	89,000)	(282,000)	(382,400)	128,600)	239,700)	10,600)	101,200)	58,500)	133,100)	(146,400)	185,000)	114,200)	19,700)	42,400)	263,900)	(42,200)	159,700)	36,600)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	715,400)	581,600)	822,600)	706,500)	620,500)	265,400)	228,300)	548,400)	665,700)	371,400)	437,900)	383,200)	446,700)	223,000)	567,700)	501,400)	542,700)	477,600)	627,500)	274,600)	229,900)	352,800)
Compra de inversiones	(172,000)	(519,800)	(1,430,000)	(1,920,200)	(883,500)	(905,900)	(1,387,200)	(806,200)	(10,500)	(3,500)	(5,900)	(17,400)	(188,900)	(1,187,300)	(1,238,300)	(1,706,000)	(1,674,600)	(1,833,100)	(1,269,700)	(1,596,400)	(736,800)	(690,000)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones	249,100)	—)	—)	—)	—)	100,200)	182,600)	10,200)	11,200)	26,300)	1,500)	59,600)	—)	—)	12,500)	300)	100)	72,000)	—)	—)	702,500)	98,200)
Ingresos procedentes de vencimientos de inversiones	340,100)	849,900)	478,800)	755,100)	725,800)	919,100)	597,700)	605,500)	742,500)	744,400)	718,100)	671,200)	797,400)	1,067,700)	735,700)	935,200)	1,365,500)	1,231,400)	997,300)	634,900)	681,000)	617,600)
Compra de propiedades, planta y equipo	(155,300)	(116,600)	(312,000)	(247,900)	(309,400)	(241,900)	(435,500)	(256,300)	(178,300)	(194,100)	(137,700)	(169,100)	(132,000)	(93,600)	(150,900)	(68,300)	(75,700)	(58,600)	(61,900)	(64,400)	(110,000)	(105,200)
Adquisición de negocios, netos de efectivo, y propiedad intelectual y otras actividades de inversión	(1,200)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	(1,800)	200)	(7,300)	—)	(1,200)	200)	(10,300)	(1,500)	—)	—)	—)	(8,700)	—)	—)	—)	(37,700)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	260,700)	213,500)	(1,264,200)	(1,413,000)	(467,100)	(128,500)	(1,044,200)	(446,600)	557,600)	573,100)	574,800)	544,500)	466,200)	(214,700)	(641,000)	(838,800)	(384,700)	(597,000)	(334,300)	(1,025,900)	536,700)	(117,100)
Ingresos procedentes de la emisión de acciones ordinarias relacionadas con los planes de acciones de los empleados	49,400)	134,300)	61,900)	115,600)	71,500)	180,400)	44,100)	77,400)	74,600)	100,200)	45,200)	82,000)	26,600)	80,000)	31,700)	91,100)	69,700)	84,000)	40,900)	113,900)	62,700)	91,300)
Impuestos pagados relacionados con la liquidación neta de acciones de adjudicaciones de acciones	(16,200)	(370,100)	(12,500)	(17,400)	(13,500)	(226,600)	(9,300)	(14,800)	(10,900)	(129,700)	(6,900)	(8,300)	(6,800)	(172,200)	(10,400)	(13,300)	(9,600)	(178,300)	(9,900)	(10,200)	(6,200)	(148,900)
Recompra de acciones ordinarias	(181,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(66,300)	—)	—)	(350,000)	(1,000,800)	(1,000,000)	(500,100)	(106,500)	—)	—)	—)	—)	(34,300)	—)	—)	(100,000)
Dividendos en efectivo pagados por el negocio conjunto a la participación no controladora	—)	—)	—)	—)	(8,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pago de la contraprestación de compra aplazada	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	(800)	(400)	(1,700)	(1,000)	(500)	(1,800)	(1,200)	(2,700)	(9,500)	(1,800)	(7,900)	(36,500)	(18,500)	(8,900)	(21,100)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(147,800)	(235,800)	49,400)	98,200)	50,000)	(46,700)	(31,500)	61,800)	63,300)	(381,200)	(963,500)	(926,800)	(482,100)	(199,900)	18,600)	68,300)	58,300)	(102,200)	(39,800)	85,200)	47,600)	(178,700)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	1,000)	(4,500)	8,300)	(12,200)	(3,700)	6,800)	(5,400)	1,700)	5,200)	1,800)	(2,500)	1,900)	2,200)	3,800)	(1,100)	300)	(3,400)	800)	(600)	(400)	(800)	(800)
Aumento (disminución) neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	829,300)	554,800)	(383,900)	(620,500)	199,700)	97,000)	(852,800)	165,300)	1,291,800)	565,100)	46,700)	2,800)	433,000)	(187,800)	(55,800)	(268,800)	212,900)	(220,800)	252,800)	(666,500)	813,400)	56,200)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en diferentes conceptos clave.

Utilidad neta: Se observa una tendencia general de incremento en la utilidad neta a lo largo del período, alcanzando picos significativos en los trimestres de diciembre de 2021 y junio de 2023. Sin embargo, también se evidencia cierta volatilidad en períodos intermedios, con disminuciones notables en algunos trimestres específicos, como en junio de 2022 y marzo de 2025.
Gastos de depreciación y pérdidas por enajenación: Estos gastos muestran una tendencia ascendente a largo plazo, reflejando posibles inversiones en propiedades, planta y equipo, o en enajenaciones de activos. La depreciación aumenta de forma constante, alcanzando valores superiores a los 150,000 miles en los últimos trimestres del período, indicando una inversión significativa en activos fijos.
Amortización de activos intangibles: Este concepto presenta una tendencia estable, con valores relativamente bajos y cierta consistencia en los diferentes trimestres. Se mantiene en torno a los 3,000 a 5,000 miles, lo que sugiere que las amortizaciones relacionadas con activos intangibles no han experimentado cambios sustanciales, salvo algunas fluctuaciones menores.
Ganancia o pérdida en la venta del negocio y en las inversiones: Se observa que las ganancias por la venta del negocio y en las inversiones son esporádicas. La ganancia en la venta del negocio no está presente en todos los períodos, con algunos trimestres de pérdidas, como en septiembre de 2021 y en ciertos periodos consecutivos, reflejando posibles desinversiones o ventas estratégicas puntuales. En contraste, las pérdidas en inversiones, acumuladas en diversos trimestres, muestran fluctuaciones considerables y contribuyen a una mayor volatilidad en los resultados.
Impuestos diferidos sobre la renta: Este concepto fluctúa considerablemente, con valores negativos en varios períodos y picos positivos en otros, indicando una gestión activa de impuestos diferidos, con efectos que varían en función de las inversiones, pérdidas fiscales y cambios en la legislación tributaria, así como en la estructura financiera.
Gastos de compensación basados en acciones y amortización de activos de adquisición: Ambos conceptos presentaron un aumento gradual en los últimos trimestres, especialmente los gastos en acciones, los cuales alcanzaron valores superiores a los 196,000 miles en el período final. Esto refleja una mayor utilización de planes de opciones o compensaciones basadas en acciones, y en adquisiciones recientes o en curso.
Cuentas por cobrar, inventario y otros activos: Las cuentas por cobrar y ciertos activos operativos muestran una alta volatilidad, con valores extremos en algunos períodos, reflejando cambios en la gestión del ciclo de cobranza, políticas de inventario y condiciones de mercado. La tendencia general indica desafíos en la gestión del capital operativo, con incrementos y disminuciones que sugieren ajustes en estrategia comercial o en la demanda del mercado.
Cambios en activos y pasivos operativos, netos: Este concepto presenta una tendencia de fluctuaciones intensas y generalmente negativas en los últimos períodos, indicando una reducción en los activos y pasivos operativos, lo cual puede estar relacionado con una mayor eficiencia en la gestión de capital de trabajo o con cambios en la estructura operativa.
Efectivo neto por actividades operativas y de inversión: El efectivo generado por operaciones muestra una tendencia positiva sostenida, aunque con períodos de alta variabilidad, alcanzando picos importantes en ciertos trimestres como en diciembre de 2021 y 2024. Sin embargo, las actividades de inversión en inversiones y adquisición de propiedades muestran un patrón de salidas de efectivo consistente, reflejando inversiones significativas en el crecimiento del negocio y adquisiciones.
Actividades de financiamiento: Las variaciones en actividades de financiación muestran altas fluctuaciones y, en algunos períodos, movimientos negativos sustanciales, en particular en los trimestres en que se observa recompra de acciones y pagos de dividendos, indicando una estrategia de apalancamiento o devolución de valor a los accionistas. La emisión de acciones también contribuye a los ingresos de financiación en ciertos períodos.
Incremento neto en efectivo: La variación en efectivo presenta un patrón de fluctuaciones, con incrementos significativos en algunos trimestres, como en diciembre de 2021, y decrementos fuertes en otros, como en marzo de 2025. Esto refleja la influencia de múltiples factores, incluyendo las inversiones, la generación de efectivo operativa y las actividades de financiamiento y desinversión.

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Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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