Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Estado de resultado integral
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
Aceptamos:
Intuitive Surgical Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
El análisis de los datos financieros revela una tendencia de crecimiento sostenido en la rentabilidad y la generación de efectivo operativo durante el periodo evaluado.
- Rentabilidad y Flujo de Efectivo Operativo
- La utilidad neta muestra una trayectoria ascendente a largo plazo, evolucionando desde los 435,2 millones de US$ en marzo de 2021 hasta alcanzar los 826 millones de US$ en marzo de 2026. A pesar de una contracción observada durante el año 2022, donde los valores descendieron a un rango entre 313,6 y 369,4 millones de US$, se recuperó un crecimiento acelerado a partir de 2023. Paralelamente, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas ha incrementado su capacidad de generación, pasando de 477,6 millones de US$ al inicio del periodo a 911,9 millones de US$ al cierre, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa y la conversión de utilidades en liquidez.
- Estructura de Activos y Depreciación
- Se observa un incremento constante en los cargos por depreciación de propiedades, planta y equipo, los cuales pasaron de 64,8 millones de US$ en marzo de 2021 a 178,9 millones de US$ en marzo de 2026. Este patrón sugiere una expansión significativa y continua de la base de activos fijos. Asimismo, el gasto en compra de propiedades, planta y equipo ha mantenido una tendencia creciente, con picos notables de inversión, como el registrado en diciembre de 2023 con 435,5 millones de US$, reforzando la estrategia de crecimiento en infraestructura.
- Gestión de Inversiones y Tesorería
- La estrategia de inversión se caracteriza por una alta volatilidad y un volumen considerable de transacciones en instrumentos financieros. Se registran compras de inversiones recurrentes que superan frecuentemente los 1.000 millones de US$ por trimestre, compensadas parcialmente por ingresos procedentes de vencimientos de inversiones, que se han mantenido como una fuente constante de liquidez, aunque con una tendencia a la baja hacia el final del periodo. El flujo neto de actividades de inversión ha fluctuado drásticamente, reflejando ciclos de despliegue y recuperación de capital.
- Actividades de Financiación y Retorno al Accionista
- A partir de junio de 2022, se identifica un cambio significativo en la estrategia de financiación mediante la implementación de un programa agresivo de recompra de acciones ordinarias. Estas salidas de efectivo se intensificaron considerablemente hacia el final del periodo, destacando montos de 1.913,3 millones de US$ en septiembre de 2025 y 1.123,2 millones de US$ en diciembre de 2025. Estas actividades han impactado el flujo neto de financiación, resultando en saldos negativos recurrentes en los trimestres más recientes.
- Capital de Trabajo y Pasivos Operativos
- El análisis de los activos y pasivos operativos muestra un incremento en la acumulación de inventarios, con salidas de efectivo cada vez mayores que pasaron de 41,2 millones de US$ en marzo de 2021 a 266,6 millones de US$ en marzo de 2026. Los impuestos diferidos sobre la renta presentan una volatilidad extrema, con ajustes significativos que impactan el flujo de efectivo, notablemente en diciembre de 2023 y marzo de 2026. Los gastos de compensación basados en acciones han mantenido un crecimiento gradual, ascendiendo de 103,2 millones de US$ a 209,5 millones de US$ en el periodo analizado.