Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Análisis de ingresos
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Intuitive Surgical Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta muestra una volatilidad considerable. Inicialmente, se observa una disminución desde el primer trimestre de 2020 hasta el segundo, seguida de una recuperación y un pico en el cuarto trimestre de 2020. A partir de 2021, la utilidad neta fluctúa, con una tendencia general al alza hasta el cuarto trimestre de 2023, experimentando un crecimiento notable. En 2024 y el primer trimestre de 2025, se mantiene en niveles elevados, aunque con cierta variabilidad trimestral.
- Depreciación y Amortización
- La depreciación y amortización muestran una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período. Tanto la depreciación de propiedades, planta y equipo como la amortización de activos intangibles aumentan gradualmente, indicando una inversión continua en activos fijos y una posible adquisición de activos intangibles. El incremento en la depreciación es más pronunciado que el de la amortización.
- Ganancias y Pérdidas en Inversiones
- Las ganancias y pérdidas en inversiones son altamente variables. Se observan pérdidas significativas en algunos trimestres, especialmente en 2020 y 2023, compensadas por ganancias en otros. Esta volatilidad sugiere una gestión activa de la cartera de inversiones o la exposición a factores externos que afectan su valor.
- Impuestos Diferidos
- Los impuestos diferidos presentan fluctuaciones importantes, con valores positivos y negativos a lo largo del tiempo. Los valores negativos más pronunciados se registran en 2020, 2021 y 2023, lo que podría indicar cambios en las tasas impositivas, ajustes en las provisiones para impuestos o la utilización de pérdidas fiscales acumuladas. La magnitud de estos valores sugiere un impacto significativo en la situación fiscal de la entidad.
- Gastos de Compensación Basados en Acciones
- Los gastos de compensación basados en acciones muestran una tendencia al alza constante a lo largo del período. Este incremento sugiere una mayor utilización de planes de compensación basados en acciones, posiblemente para atraer y retener talento o para alinear los intereses de los empleados con los de la empresa.
- Activos y Pasivos Operativos
- Las cuentas por cobrar y el inventario muestran patrones fluctuantes. Las cuentas por cobrar experimentan variaciones significativas, con trimestres de aumento y disminución. El inventario, por su parte, presenta una tendencia general a la disminución, aunque con fluctuaciones trimestrales. Los cambios en los activos y pasivos operativos netos son sustanciales y variables, lo que indica una gestión activa del capital de trabajo.
- Flujo de Efectivo Operativo
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas es generalmente positivo y muestra una tendencia al alza a lo largo del período, aunque con fluctuaciones trimestrales. Esto indica una capacidad sólida para generar efectivo a partir de sus operaciones principales.
- Flujo de Efectivo de Inversión
- El flujo de efectivo de inversión es predominantemente negativo, lo que indica una inversión continua en activos a largo plazo, como propiedades, planta y equipo, y adquisiciones de negocios. La magnitud de estos flujos negativos sugiere una estrategia de crecimiento basada en la expansión de la capacidad y la adquisición de nuevas empresas.
- Flujo de Efectivo de Financiamiento
- El flujo de efectivo de financiamiento es variable, con trimestres positivos y negativos. Los flujos negativos significativos en algunos trimestres sugieren la recompra de acciones o el pago de dividendos, mientras que los flujos positivos podrían indicar la emisión de deuda o capital. La recompra de acciones es un componente importante de los flujos de financiamiento.
- Aumento (Disminución) Neto en Efectivo
- El aumento o disminución neto en efectivo muestra una volatilidad considerable, reflejando la combinación de los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y de financiamiento. Se observan trimestres de aumento significativo en efectivo, seguidos de trimestres de disminución, lo que indica una gestión activa de la liquidez.
En resumen, los datos financieros revelan una empresa con una utilidad neta variable pero con una tendencia general al alza, una inversión continua en activos fijos y una gestión activa del capital de trabajo y la liquidez. La volatilidad en las ganancias y pérdidas en inversiones y los impuestos diferidos requiere un análisis más profundo para comprender los factores subyacentes.