Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en diferentes conceptos clave.

Utilidad neta

Se observa una tendencia general de incremento en la utilidad neta a lo largo del período, alcanzando picos significativos en los trimestres de diciembre de 2021 y junio de 2023. Sin embargo, también se evidencia cierta volatilidad en períodos intermedios, con disminuciones notables en algunos trimestres específicos, como en junio de 2022 y marzo de 2025.

Gastos de depreciación y pérdidas por enajenación

Estos gastos muestran una tendencia ascendente a largo plazo, reflejando posibles inversiones en propiedades, planta y equipo, o en enajenaciones de activos. La depreciación aumenta de forma constante, alcanzando valores superiores a los 150,000 miles en los últimos trimestres del período, indicando una inversión significativa en activos fijos.

Amortización de activos intangibles

Este concepto presenta una tendencia estable, con valores relativamente bajos y cierta consistencia en los diferentes trimestres. Se mantiene en torno a los 3,000 a 5,000 miles, lo que sugiere que las amortizaciones relacionadas con activos intangibles no han experimentado cambios sustanciales, salvo algunas fluctuaciones menores.

Ganancia o pérdida en la venta del negocio y en las inversiones

Se observa que las ganancias por la venta del negocio y en las inversiones son esporádicas. La ganancia en la venta del negocio no está presente en todos los períodos, con algunos trimestres de pérdidas, como en septiembre de 2021 y en ciertos periodos consecutivos, reflejando posibles desinversiones o ventas estratégicas puntuales. En contraste, las pérdidas en inversiones, acumuladas en diversos trimestres, muestran fluctuaciones considerables y contribuyen a una mayor volatilidad en los resultados.

Impuestos diferidos sobre la renta

Este concepto fluctúa considerablemente, con valores negativos en varios períodos y picos positivos en otros, indicando una gestión activa de impuestos diferidos, con efectos que varían en función de las inversiones, pérdidas fiscales y cambios en la legislación tributaria, así como en la estructura financiera.

Gastos de compensación basados en acciones y amortización de activos de adquisición

Ambos conceptos presentaron un aumento gradual en los últimos trimestres, especialmente los gastos en acciones, los cuales alcanzaron valores superiores a los 196,000 miles en el período final. Esto refleja una mayor utilización de planes de opciones o compensaciones basadas en acciones, y en adquisiciones recientes o en curso.

Cuentas por cobrar, inventario y otros activos

Las cuentas por cobrar y ciertos activos operativos muestran una alta volatilidad, con valores extremos en algunos períodos, reflejando cambios en la gestión del ciclo de cobranza, políticas de inventario y condiciones de mercado. La tendencia general indica desafíos en la gestión del capital operativo, con incrementos y disminuciones que sugieren ajustes en estrategia comercial o en la demanda del mercado.

Cambios en activos y pasivos operativos, netos

Este concepto presenta una tendencia de fluctuaciones intensas y generalmente negativas en los últimos períodos, indicando una reducción en los activos y pasivos operativos, lo cual puede estar relacionado con una mayor eficiencia en la gestión de capital de trabajo o con cambios en la estructura operativa.

Efectivo neto por actividades operativas y de inversión

El efectivo generado por operaciones muestra una tendencia positiva sostenida, aunque con períodos de alta variabilidad, alcanzando picos importantes en ciertos trimestres como en diciembre de 2021 y 2024. Sin embargo, las actividades de inversión en inversiones y adquisición de propiedades muestran un patrón de salidas de efectivo consistente, reflejando inversiones significativas en el crecimiento del negocio y adquisiciones.

Actividades de financiamiento

Las variaciones en actividades de financiación muestran altas fluctuaciones y, en algunos períodos, movimientos negativos sustanciales, en particular en los trimestres en que se observa recompra de acciones y pagos de dividendos, indicando una estrategia de apalancamiento o devolución de valor a los accionistas. La emisión de acciones también contribuye a los ingresos de financiación en ciertos períodos.

Incremento neto en efectivo

La variación en efectivo presenta un patrón de fluctuaciones, con incrementos significativos en algunos trimestres, como en diciembre de 2021, y decrementos fuertes en otros, como en marzo de 2025. Esto refleja la influencia de múltiples factores, incluyendo las inversiones, la generación de efectivo operativa y las actividades de financiamiento y desinversión.