Humana Inc., FCFEcálculo

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
Ingresos netos atribuibles a Humana	2,489)	2,806)	2,933)	3,367)	2,707)
Pérdida neta (de ingresos) atribuible a participaciones minoritarias	(5)	(4)	1)	—)	—)
Cargos netos no monetarios	1,416)	1,251)	(116)	129)	914)
Cambios en los activos y pasivos operativos, netos de efecto de los negocios adquiridos y enajenaciones	81)	534)	(556)	2,143)	1,663)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	3,981)	4,587)	2,262)	5,639)	5,284)
Compras de bienes y equipos	(1,004)	(1,137)	(1,342)	(964)	(736)
Ingresos procedentes de la venta de bienes y equipos	210)	17)	26)	—)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de bonos sénior, netos	2,544)	1,982)	2,984)	1,088)	987)
Amortización de pagarés senior	(1,832)	(1,000)	—)	(400)	(400)
Ingresos procedentes de la emisión (reembolsos) de papel comercial, netos	211)	(376)	352)	295)	(360)
Ingresos procedentes de empréstitos a corto plazo	100)	—)	—)	—)	—)
Amortización de empréstitos a corto plazo	(100)	—)	—)	—)	—)
Fondos del préstamo a plazo	—)	—)	2,500)	1,000)	—)
Amortización del préstamo a plazo	(500)	(2,000)	(2,078)	(1,000)	(650)
Costes de emisión de deuda	(7)	(6)	(31)	—)	—)
Cambio en el descubierto contable	55)	(28)	6)	95)	54)
Flujo de caja libre a capital (FCFE)	3,658)	2,039)	4,679)	5,753)	4,179)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas: Los datos muestran que la cantidad de efectivo generada por las actividades operativas experimentó crecimiento entre 2019 y 2020, alcanzando un pico en 2020 con 5,639 millones de dólares, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa. Sin embargo, en 2021, se observa una significativa reducción a 2,262 millones, sugiriendo posibles desafíos o cambios en las operaciones que afectaron la generación de efectivo en ese año. Posteriormente, en 2022 la cifra se recupera a 4,587 millones, mostrando una recuperación en la eficiencia operativa, pero en 2023 vuelve a disminuir a 3,981 millones, aunque permaneciendo en niveles relativamente altos respecto a 2021. La tendencia general refleja fluctuaciones, con notable disminución en 2021 seguida por una recuperación en años posteriores, aunque sin volver a los niveles máximos de 2020.
Flujo de caja libre a capital (FCFE): El flujo de caja libre a capital presenta un patrón similar al de la generación de efectivo operativa. Entre 2019 y 2020, se observa un aumento considerable, alcanzando un pico de 5,753 millones en 2020, posiblemente asociado a una mayor eficiencia en la gestión del capital o a cambios en las inversiones y financiamiento. En 2021, el FCFE disminuye ligeramente a 4,679 millones, manteniendo una tendencia positiva, pero en 2022 se reduce marcadamente a 2,039 millones, indicando una posible menor disponibilidad de fondos tras las inversiones o cambios en las políticas de financiamiento. En 2023, el FCFE se recupera a 3,658 millones, mostrando una recuperación en la capacidad de generación de efectivo tras las operaciones y decisiones de financiamiento. La evolución del FCFE refleja una mayor volatilidad, con períodos de aumento sostenido y caídas relevantes, alineadas con las fluctuaciones en los resultados operativos y decisiones de inversión y financiamiento.

Humana Inc., P/FCFE cálculo, comparación con los índices de referencia

Número de acciones ordinarias en circulación	120,411,343
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones)	3,658)
FCFE por acción	30.38
Precio actual de la acción (P)	266.32
Ratio de valoración
P/FCFE	8.77
Referencia
P/FCFECompetidores¹
Abbott Laboratories	39.74
Elevance Health Inc.	6.49
Intuitive Surgical Inc.	119.46
Medtronic PLC	16.50
UnitedHealth Group Inc.	8.70
P/FCFEsector
Equipos y servicios para el cuidado de la salud	19.82
P/FCFEindustria
Atención médica	17.01

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el P/FCFE de la empresa es inferior al P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el P/FCFE de la empresa es más alto que el P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Humana Inc., P/FCFEcálculo, comparación con los índices de referencia

	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
Número de acciones ordinarias en circulación¹	120,653,315	124,974,862	126,633,599	128,861,929	132,106,497
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones)²	3,658)	2,039)	4,679)	5,753)	4,179)
FCFE por acción⁴	30.32	16.32	36.95	44.64	31.63
Precio de la acción^1, 3	363.98	505.69	424.71	378.33	370.99
Ratio de valoración
P/FCFE⁵	12.01	30.99	11.49	8.47	11.73
Referencia
P/FCFECompetidores⁶
Abbott Laboratories	76.56	26.11	24.52	38.42	—
Elevance Health Inc.	16.04	14.26	11.07	7.75	—
Intuitive Surgical Inc.	177.77	89.67	58.39	81.15	—
Medtronic PLC	29.20	19.71	38.91	23.06	—
UnitedHealth Group Inc.	15.33	12.57	20.11	13.93	—
P/FCFEsector
Equipos y servicios para el cuidado de la salud	22.95	16.47	22.14	18.61	—
P/FCFEindustria
Atención médica	18.18	18.40	17.94	17.51	—

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

¹ Datos ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

² Ver detalles »

³ Precio de cierre a la fecha de presentación del informe anual de Humana Inc.

⁴ 2023 cálculo
FCFE por acción = FCFE ÷ Número de acciones ordinarias en circulación
= 3,658,000,000 ÷ 120,653,315 = 30.32

⁵ 2023 cálculo
P/FCFE = Precio de la acción ÷ FCFE por acción
= 363.98 ÷ 30.32 = 12.01

⁶ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Precio de la acción: El precio de la acción muestra un incremento sostenido entre 2019 y 2022, alcanzando un máximo en 2022 con 505.69 dólares. Sin embargo, en 2023 se observa una disminución significativa, situándose en 363.98 dólares. Esto indica una tendencia alcista en el período previo, seguida por una caída en el último año, lo que puede reflejar cambios en las percepciones del mercado o en el desempeño financiero de la empresa.
FCFE por acción: El flujo de efectivo libre para los accionistas por acción presenta cierta volatilidad. Desde 2019 hasta 2020, se evidencia un incremento notable, llegando a 44.64 dólares, lo que sugiere una mejora en la generación de efectivo disponible para los accionistas. Sin embargo, en 2021 se registra una caída a 36.95 dólares, seguida por una drástica disminución en 2022, cuando alcanza 16.32 dólares. En 2023, se produce una recuperación parcial, alcanzando 30.32 dólares, aunque todavía por debajo del nivel de 2020. Este patrón revela fluctuaciones en la capacidad de generar efectivo libre durante los últimos años.
P/FCFE (Ratio financiero): El ratio P/FCFE ofrece una visión relativa del precio de la acción en relación con los flujos de efectivo libres por acción. Desde 2019 hasta 2021, el ratio fluctúa en rangos que indican una valoración moderada respecto a los flujos de efectivo, con valores de 11.73, 8.47 y 11.49 respectivamente. En 2022, el ratio se dispara a 30.99, evidenciando una sobrevaloración significativa o expectativas altas del mercado respecto al flujo de efectivo. En 2023, el ratio cae nuevamente a 12.01, acercándose a niveles previos, lo que puede reflejar una corrección en la valoración o cambios en las percepciones de sostenibilidad del flujo de efectivo.

Humana Inc. (NYSE:HUM)

Relación precio/ FCFE (P/FCFE)

Flujo de caja libre a capital (FCFE)

Relación precio-FCFEactual

Relación precio-FCFEhistórico