Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
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Medtronic PLC, estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-24), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-25), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-26), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-27), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24), 10-Q (Fecha del informe: 2020-01-24), 10-Q (Fecha del informe: 2019-10-25), 10-Q (Fecha del informe: 2019-07-26).
El análisis de los datos financieros trimestrales revela diversas tendencias y patrones relevantes en distintos conceptos clave.
- Utilidad neta
- Se observa una notable fluctuación en la utilidad neta, con picos de alto valor en ciertos periodos, como en enero de 2020 y enero de 2022, indicando periodos de mayor rentabilidad. Sin embargo, también se evidencian caídas significativas en algunos trimestres, como en abril de 2020 y octubre de 2023, sugiriendo variaciones en los ingresos. La tendencia general muestra una recuperación en ciertos trimestres, pero con fluctuaciones que podrían reflejar cambios en la demanda o en los márgenes operativos.
- Depreciación y amortización
- El gasto en depreciación y amortización mantiene cierta estabilidad en la mayor parte del período, con valores cercanos a 670 millones de dólares, aunque en los últimos trimestres se evidencia un aumento a 840 millones en octubre de 2024, lo cual puede indicar incrementos en la inversión en activos fijos o en amortizaciones relacionadas con adquisiciones recientes.
- Provisión para pérdidas crediticias
- Este concepto presenta una tendencia moderada a la alza en algunos trimestres, alcanzando valores como 51 millones en abril de 2025, lo que puede reflejar una revisión de riesgos crediticios o un aumento en la morosidad de clientes.
- Impuestos diferidos sobre la renta
- Se observa una alta volatilidad con valores negativos en varios periodos, indicando posibles diferencias temporales en la provisión tributaria, con algunos trimestres mostrando recuperaciones o ajustes que afectan la carga fiscal efectiva.
- Compensación basada en acciones
- Los gastos relacionados con estos beneficios presentan una tendencia ascendente en términos generales, alcanzando hasta 159 millones en enero de 2023, lo que sugiere un incremento en la utilización de estos programas para incentivarse a empleados y directivos.
- Pérdida por extinción de deudas
- Se registra en ciertos trimestres, siendo significativa en meses específicos, destacando que en algunos períodos hubo costos asociados a la extinción de pasivos financieros.
- Deterioro de activos de MCS y depreciación de inventarios
- El deterioro de activos aparece en ciertos períodos, especialmente en abril de 2021 y en los últimos trimestres, señalando posibles pérdidas por deterioro en productos, inventarios u otros activos de largo plazo.
- Otros, netos
- Este concepto muestra una tendencia variable, con valores que en algunos períodos alcanzan picos positivos recientes en 2024, indicando ingresos o ajustes no clasificados en otros conceptos específicos.
- Cuentas por cobrar, netas e inventarios
- Ambos componentes muestran una alta volatilidad. Las cuentas por cobrar presentan variaciones significativas, incluidas caídas extremas en ciertos meses, lo cual puede sugerir cambios en la gestión de cobranza o en la calidad crediticia. Los inventarios exhiben fluctuaciones similares, con períodos de aumento que podrían indicar acumulaciones de inventario no vendidas, y disminuciones que reflejan ventas o reducción de inventarios obsoletos.
- Cuentas por pagar y pasivos devengados
- Este rubro presenta movimientos bruscos, incluyendo aumentos en ciertos trimestres y caídas en otros, lo que apunta a cambios en las políticas de pago a proveedores o en la gestión del pasivo circulante.
- Otros activos y pasivos de explotación y variación de activos y pasivos operativos
- Las tendencias en estos conceptos reflejan la complejidad y dinámica de la gestión operacional, con resultados variables que en algunos casos muestran deterioro o recuperación de estos activos y pasivos, influenciados por cambios en la operación o en adquisiciones y desinversiones.
- Actividades de inversión y financiación
- Se aprecian fuertes flujos de inversión negativa relacionados principalmente con compras de inversiones y adquisición de propiedades, planta y equipo, alcanzando valores récord en ciertos trimestres, lo cual sugiere un proceso de expansión o inversión en activos a largo plazo. En contraste, las actividades de financiamiento muestran fluctuaciones extremas, con movimientos significativos en emisión y pago de deuda, además de variaciones en dividendos y en la recompra de acciones, indicando una estrategia dinámica para gestionar la estructura de capital y la retribución a accionistas.
- Efecto de las variaciones en tipos de cambio y variación neta en efectivo
- Estos conceptos muestran que las fluctuaciones en tipos de cambio han afectado sustancialmente la posición de efectivo en diversos períodos, en algunos casos con impactos positivos o negativos importantes. La variación neta en efectivo refleja en su mayoría una fluctuación con periodos de fuerte incremento, especialmente en períodos con importante financiación o inversión, y momentos de reducción que reflejan retiros de efectivo por actividades operativas o inversión.