Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Medtronic PLC, estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	23 ene 2026	24 oct 2025	25 jul 2025	25 abr 2025	24 ene 2025	25 oct 2024	26 jul 2024	26 abr 2024	26 ene 2024	27 oct 2023	28 jul 2023	28 abr 2023	27 ene 2023	28 oct 2022	29 jul 2022	29 abr 2022	28 ene 2022	29 oct 2021	30 jul 2021	30 abr 2021	29 ene 2021	30 oct 2020	31 jul 2020	24 abr 2020	24 ene 2020	25 oct 2019	26 jul 2019
Utilidad neta	1,150)	1,381)	1,047)	1,061)	1,303)	1,278)	1,049)	660)	1,337)	911)	797)	1,189)	1,228)	436)	931)	1,492)	1,484)	1,317)	769)	1,366)	1,279)	494)	491)	639)	1,919)	1,371)	877)
Depreciación y amortización	749)	745)	748)	840)	684)	675)	662)	654)	649)	672)	672)	679)	679)	671)	668)	688)	672)	676)	671)	684)	678)	671)	669)	672)	663)	671)	657)
Provisión para pérdidas crediticias	36)	38)	28)	27)	51)	27)	18)	28)	25)	16)	21)	19)	13)	26)	15)	9)	15)	19)	15)	25)	17)	49)	37)	32)	23)	19)	25)
Impuestos diferidos sobre la renta	(101)	(7)	167)	(235)	(138)	(31)	88)	(258)	(214)	(36)	—)	(148)	14)	(74)	(18)	(370)	(156)	(67)	(11)	(214)	(139)	(72)	3)	(522)	(548)	(263)	18)
Compensación basada en acciones	94)	182)	86)	89)	98)	159)	83)	90)	84)	146)	73)	75)	81)	137)	62)	72)	78)	140)	69)	69)	65)	140)	70)	62)	66)	108)	61)
Pérdida por extinción de deudas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	53)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	308)	—)	—)	—)	—)	406)
Deterioro de activos de MCS y depreciación de inventarios	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	371)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	515)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otros, netos	114)	8)	159)	296)	112)	(89)	(9)	308)	83)	47)	135)	88)	34)	27)	121)	46)	(38)	14)	116)	90)	49)	44)	68)	77)	21)	61)	58)
Cuentas por cobrar, netas	13)	(214)	288)	(249)	(3)	(291)	110)	(251)	(23)	(281)	164)	(168)	(62)	(435)	89)	(265)	(41)	(131)	(40)	(311)	219)	(527)	(142)	1,410)	(158)	(280)	319)
Inventarios	(131)	(299)	(373)	186)	(200)	(61)	(217)	391)	86)	(206)	(410)	(3)	(152)	(404)	(380)	(201)	(203)	(81)	(75)	153)	70)	90)	(235)	(231)	(79)	(145)	(122)
Cuentas por pagar y pasivos devengados	703)	(182)	(598)	366)	550)	(103)	(604)	644)	446)	(26)	(673)	533)	177)	133)	(147)	207)	452)	(30)	(416)	2)	421)	649)	(541)	(147)	397)	335)	(629)
Otros activos y pasivos de explotación	117)	(727)	(464)	147)	115)	(606)	(194)	140)	1)	(582)	96)	196)	(438)	405)	(311)	379)	(35)	(88)	(321)	(119)	(303)	15)	(142)	(542)	103)	(10)	(160)
Variación de los activos y pasivos operativos, neta de adquisiciones y desinversiones	702)	(1,422)	(1,147)	450)	462)	(1,061)	(905)	924)	510)	(1,095)	(823)	558)	(475)	(301)	(749)	120)	173)	(330)	(852)	(275)	407)	227)	(1,060)	490)	263)	(100)	(592)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,594)	(456)	41)	1,467)	1,269)	(320)	(63)	2,117)	1,137)	(250)	78)	1,271)	346)	486)	152)	565)	744)	452)	523)	379)	1,077)	1,367)	(213)	811)	488)	496)	633)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	2,744)	925)	1,088)	2,528)	2,572)	958)	986)	2,777)	2,474)	661)	875)	2,460)	1,574)	922)	1,083)	2,057)	2,228)	1,769)	1,292)	1,745)	2,356)	1,861)	278)	1,450)	2,407)	1,867)	1,510)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	—)	(98)	—)	—)	(137)	(52)	(22)	—)	—)	—)	(676)	(1,191)	—)	—)	(91)	—)	(18)	(606)	(370)	—)	(289)	2)	(56)	(145)
Adiciones a propiedades, planta y equipo	(444)	(468)	(504)	(459)	(476)	(404)	(520)	(426)	(346)	(461)	(354)	(378)	(332)	(323)	(426)	(389)	(330)	(271)	(378)	(377)	(363)	(281)	(334)	(336)	(293)	(283)	(301)
Compras de inversiones	(2,371)	(2,101)	(2,100)	(2,133)	(2,074)	(2,140)	(1,879)	(2,326)	(2,019)	(1,487)	(1,916)	(2,042)	(1,729)	(1,859)	(1,884)	(1,963)	(2,608)	(2,657)	(2,654)	(2,360)	(4,088)	(3,315)	(2,045)	(2,790)	(4,023)	(2,557)	(1,669)
Ventas y vencimientos de inversiones	2,024)	1,948)	2,010)	2,240)	1,917)	2,181)	2,157)	2,299)	1,806)	1,588)	1,748)	1,956)	1,778)	1,723)	1,886)	2,562)	2,493)	2,313)	2,324)	4,592)	2,416)	1,934)	2,403)	3,783)	2,531)	1,691)	1,569)
Otras actividades de inversión, netas	(25)	139)	(125)	(138)	(112)	18)	(17)	(106)	(96)	(42)	(17)	(11)	(4)	(11)	30)	61)	8)	(3)	(76)	82)	(132)	12)	(16)	(3)	(18)	(11)	(5)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(816)	(482)	(719)	(490)	(843)	(345)	(259)	(696)	(707)	(424)	(539)	(475)	(287)	(1,146)	(1,585)	271)	(437)	(709)	(784)	1,919)	(2,773)	(2,020)	8)	365)	(1,801)	(1,216)	(551)
Variación de las obligaciones de deuda corriente, neta	(1,229)	753)	649)	—)	(1,003)	557)	(624)	63)	(311)	821)	500)	(625)	276)	349)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(254)	(41)	(16)	(34)	(25)	(46)	88)
Ingresos procedentes de empréstitos a corto plazo, vencimientos superiores a 90 días	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,284)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,789)	—)	—)	—)	—)
Amortizaciones de empréstitos a corto plazo, vencimientos superiores a 90 días	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,279)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,853)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Emisión de deuda a largo plazo	—)	1,747)	—)	—)	—)	—)	3,209)	—)	—)	—)	—)	1,979)	—)	3,430)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,172)	—)	—)	—)	1)	5,567)
Pagos de deuda a largo plazo	—)	(1,768)	(1,162)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,929)	(772)	—)	(2,311)	—)	—)	—)	(1)	(916)	(115)	(6,325)	(11)	(504)	(12)	(559)	(5,035)
Dividendos a los accionistas	(911)	(910)	(910)	(897)	(897)	(897)	(898)	(913)	(917)	(918)	(918)	(905)	(904)	(904)	(903)	(843)	(847)	(847)	(846)	(781)	(781)	(780)	(778)	(724)	(723)	(723)	(724)
Emisión de acciones ordinarias	164)	160)	95)	108)	168)	143)	89)	78)	57)	72)	77)	99)	56)	110)	43)	85)	70)	163)	111)	160)	195)	93)	26)	77)	153)	222)	210)
Recompra de acciones ordinarias	(105)	(372)	(123)	(274)	(181)	(288)	(2,492)	(1,628)	(132)	(226)	(152)	(97)	(71)	(141)	(336)	(1,406)	(394)	(429)	(315)	(575)	(9)	(68)	—)	(118)	(246)	(629)	(333)
Otras actividades de financiación, netas	(6)	(5)	70)	(280)	160)	(49)	(15)	41)	(197)	161)	(8)	(133)	(719)	170)	273)	215)	(6)	(42)	(4)	(164)	(34)	(19)	(51)	(7)	(20)	(7)	(47)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(2,087)	(395)	(1,381)	(1,343)	(1,753)	(534)	(731)	(2,359)	(1,500)	(90)	(501)	(4,890)	(2,134)	3,014)	(950)	(1,949)	(1,177)	(1,155)	(1,055)	(5,129)	(998)	32)	1,959)	(1,310)	(873)	(1,741)	(274)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	23)	(39)	67)	283)	(130)	4)	31)	(61)	45)	(175)	(39)	(74)	541)	(102)	(122)	(144)	(35)	(9)	(42)	(19)	72)	48)	114)	(74)	14)	(28)	2)
Variación neta en efectivo y equivalentes de efectivo	(136)	9)	(945)	978)	(154)	83)	27)	(339)	312)	(28)	(204)	(2,979)	(306)	2,688)	(1,574)	235)	579)	(104)	(589)	(1,484)	(1,343)	(79)	2,359)	431)	(253)	(1,118)	687)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios conceptos clave. La utilidad neta muestra una volatilidad considerable a lo largo del período analizado, con picos notables en ciertos trimestres, seguidos de descensos. Se observa una tendencia general a la estabilización en los últimos períodos, aunque con fluctuaciones persistentes.

Utilidad neta: Presenta variaciones trimestrales importantes, alcanzando máximos en algunos períodos y mínimos en otros. A pesar de la volatilidad, se aprecia una cierta convergencia hacia valores más moderados en los trimestres más recientes.

La depreciación y amortización se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo, con un ligero incremento en los valores más recientes. La provisión para pérdidas crediticias muestra fluctuaciones, con un aumento notable en algunos trimestres, lo que podría indicar un mayor riesgo crediticio en esos períodos.

Depreciación y amortización: Mantiene una trayectoria estable, con un incremento gradual en los últimos trimestres.
Provisión para pérdidas crediticias: Presenta variaciones significativas, sugiriendo cambios en la evaluación del riesgo crediticio.

Los impuestos diferidos sobre la renta exhiben una alta volatilidad, incluyendo valores negativos considerables en algunos trimestres, lo que podría estar relacionado con cambios en las tasas impositivas o en la valoración de activos y pasivos fiscales. La compensación basada en acciones también muestra fluctuaciones, con picos asociados a la concesión de opciones o acciones a empleados.

Impuestos diferidos sobre la renta: Muestra una volatilidad extrema, con valores negativos significativos en varios trimestres.
Compensación basada en acciones: Presenta fluctuaciones, posiblemente relacionadas con la concesión de incentivos a empleados.

Se identifican eventos puntuales como la pérdida por extinción de deudas y el deterioro de activos, que impactan significativamente en los resultados de los trimestres correspondientes. Otros conceptos, netos, muestran una variabilidad considerable, lo que sugiere la influencia de factores externos o eventos no recurrentes.

En cuanto al balance, las cuentas por cobrar, netas, y los inventarios muestran fluctuaciones significativas, lo que podría indicar cambios en las políticas de crédito, en la gestión de inventarios o en la demanda de los productos. Las cuentas por pagar y pasivos devengados también presentan variaciones, reflejando cambios en las condiciones de pago a proveedores y en la acumulación de obligaciones.

Cuentas por cobrar, netas: Presenta fluctuaciones importantes, posiblemente relacionadas con la gestión del crédito y las ventas.
Inventarios: Muestra variaciones significativas, lo que podría indicar cambios en la demanda o en la gestión de inventarios.

El flujo de efectivo de las actividades operativas es consistentemente positivo, lo que indica una buena capacidad para generar efectivo a partir de las operaciones principales. Sin embargo, las actividades de inversión y financiación muestran flujos de efectivo negativos en muchos trimestres, lo que sugiere una inversión significativa en activos fijos y una devolución de capital a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones.

Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas: Es consistentemente positivo, indicando una buena generación de efectivo.
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión: Es predominantemente negativo, sugiriendo inversiones en activos fijos.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación: Es predominantemente negativo, indicando devoluciones de capital a los accionistas.

Finalmente, el efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo es relativamente pequeño, lo que sugiere que la empresa no está expuesta a un riesgo cambiario significativo.

Medtronic PLC (NYSE:MDT)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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