Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Hubbell Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- La serie de datos muestra una tendencia general alcista en el beneficio neto de explotación después de impuestos. Después de un descenso en 2019 respecto a 2018, la cifra continúa disminuyendo en 2020, alcanzando un valor mínimo. Sin embargo, a partir de ese año, se observa una recuperación significativa, culminando en un aumento sustancial en 2022, alcanzando aproximadamente 597,8 millones de dólares. Esto indica una recuperación de la rentabilidad operativa en los últimos años, superando incluso los niveles previos a 2018.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mantenido una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado, pasando de aproximadamente 4.21 millones en 2018 a cerca de 4.50 millones en 2022. La expansión del capital invertido es moderada y progresiva, reflejando probablemente inversiones en activos y expansión de operaciones a lo largo de los años, mostrando una estrategia de inversión sostenida y continua.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una tendencia fluctuante. En 2018, el ratio fue de 14.07%, alcanzando un pico en 2019 con 11.23%. Posteriormente, se observa una disminución en 2020 a 9.32%, lo que indica una reducción en la eficiencia del capital invertido en ese período. Sin embargo, en 2021, el ROIC incrementa ligeramente a 10.67%, y en 2022 recupera y supera la cifra de 2018, alcanzando 13.27%. Esto sugiere una mejora en la rentabilidad relativa respecto al capital invertido, en línea con el incremento en los beneficios operativos y la expansión del capital invertido en años recientes.
Descomposición del ROIC
Hubbell Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo muestra una tendencia de crecimiento a partir de 2020, con un aumento notable en 2022, alcanzando un 15.61%. Antes de este incremento, se observó una caída en 2019 y 2020, pasando de aproximadamente 14.66% en 2018 a 12.2% en 2020, lo que indica una reducción en la eficiencia de la rentabilidad operativa durante ese período. Sin embargo, la recuperación en 2021 y 2022 sugiere una mejora en la gestión de costos o en la generación de ingresos operativos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio se mantiene relativamente estable en torno a 1.07 a 1.09 en 2018 y 2019, con una ligera disminución en 2020 a 0.97. Posteriormente, en 2022, alcanza un valor de 1.1, indicando una ligera mejoría en la utilización del capital. La estabilidad en este indicador señala una gestión consistente en la rotación de activos, con algunas fluctuaciones menores que no representan cambios significativos en la eficiencia del uso del capital en el período analizado.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo muestra una tendencia descendente desde 89.72% en 2018 hasta 76.94% en 2022. La disminución en este ratio indica una reducción en la carga fiscal efectiva, lo cual puede reflejar cambios en la estrategia fiscal, beneficios fiscales, o una diferencia en las tasas impositivas aplicadas durante los años. La tendencia a la baja en el CTR puede tener un impacto positivo en la rentabilidad neta, dependiendo de cómo se refleje en los resultados después de impuestos.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- Este indicador presenta una tendencia de recuperación a partir de 2020. Tras un descenso desde 14.07% en 2018 hasta 9.32% en 2020, en 2021 se incrementa ligeramente a 10.67% y en 2022 alcanza 13.27%. La recuperación en 2022 refleja una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios respecto al capital invertido, sugiriendo una mayor eficacia en la utilización de los recursos y una posible recuperación de las condiciones operativas o de inversión de la empresa.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Hubbell Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los pasivos contractuales, ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Durante el período analizado, se observa una tendencia general al alza en el NOPBT, con una caída en 2019 respecto a 2018, seguida de una recuperación en 2020, un ligero aumento en 2021 y un incremento significativo en 2022. Específicamente, el valor en 2022 supera ampliamente el nivel alcanzado en 2018, indicando una mejora en la rentabilidad antes de impuestos a lo largo de los años, con un aumento sustancial en 2022.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran un crecimiento constante en 2018 y 2019, alcanzando su pico en 2019. Sin embargo, en 2020 se observa una disminución significativa, probablemente reflejando un impacto económico o de mercado. En 2021, las ventas mantienen niveles similares a las de 2020, pero en 2022 experimentan un incremento notable, alcanzando una cifra por encima de los niveles de 2018 y 2019, lo que indica una recuperación y crecimiento en la actividad comercial.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo presenta una tendencia variable: bajó de 14.66% en 2018 a 12.96% en 2019, y posteriormente a 12.2% en 2020, reflejando posiblemente una presión en los márgenes operativos o mayores costos. En 2021, se registra una recuperación parcial hasta 13.14%, y en 2022 se produce un incremento notable hasta 15.61%, alcanzando el nivel más alto en el período analizado. Este avance en el margen operativo en 2022 puede indicar una mayor eficiencia operacional o una mejora en las condiciones de mercado.
Ratio de rotación del capital (TO)
Hubbell Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los pasivos contractuales, ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2022 cálculo
TO = Ventas netas ajustadas ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una tendencia de crecimiento en general a lo largo del período analizado. Entre 2018 y 2019, se observa un ligera mejora, incrementándose de aproximadamente 4.499 millones de dólares a 4.594 millones. Sin embargo, en 2020 se registra una caída significativa a aproximadamente 4.186 millones, lo cual puede estar asociado a condiciones económicas adversas o cambios en el mercado. En 2021, las ventas se mantienen estables en torno a los 4.181 millones, casi sin variación respecto al año anterior, y en 2022 se presenta un incremento sustancial a aproximadamente 4.977 millones. Este aumento en 2022 destaca una recuperación fuerte y una posible expansión en las operaciones o en la demanda del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido ha presentado una tendencia de incremento moderado a lo largo de los años. Desde aproximadamente 4.206 millones en 2018, sube ligeramente en 2019, se mantiene relativamente estable en 2020 y 2021, con un valor cercano a 4.289 millones, y continúa creciendo en 2022 hasta aproximadamente 4.504 millones. Este patrón sugiere que la empresa ha venido invirtiendo consistentemente en activos o recursos para sostener o potenciar su actividad, reflejando una estrategia de expansión o mantenimiento de su estructura de capital.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital experimenta variaciones a lo largo del período, pero en general se mantiene en un rango cercano a 1.0. En 2018 y 2019, los valores son de 1.07 y 1.09 respectivamente, indicando una buena utilización del capital invertido para generar ventas. En 2020 y 2021, el ratio disminuye a 0.97, lo que podría señalar una menor eficiencia en la utilización del capital o un aumento en los activos sin un correspondiente incremento en ventas. Sin embargo, en 2022, el ratio vuelve a incrementarse hasta 1.1, evidenciando una recuperación en la eficiencia operativa y en la gestión del capital invertido para generar ventas.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Hubbell Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia general al alza en los impuestos operativos en efectivo, con un incremento notable en 2022, alcanzando los 179,191 US$. Después de una disminución en 2020, los impuestos en efectivo han experimentado un crecimiento sostenido en 2021 y 2022, lo que puede reflejar aumentos en la base imponible o cambios en las políticas fiscales.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio antes de impuestos muestra una tendencia positiva en el período analizado, con una disminución en 2019 y 2020 en comparación con 2018, seguido por una recuperación significativa en 2021 y un crecimiento aún mayor en 2022, alcanzando 776,993 US$. Esto sugiere una mejora en la rentabilidad operativa y una recuperación favorable en los resultados económicos de la empresa en los últimos años.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo ha presentado variaciones, con un incremento en 2019 respecto a 2018 y una ligera estabilización en 2020. Sin embargo, en 2021 se produce una reducción a 16.56%, seguida por un aumento considerable en 2022 hasta el 23.06%. La fluctuación en esta métrica puede estar relacionada con cambios en la estructura fiscal, decisiones de planificación fiscal o cambios en las leyes tributarias que afectan la carga fiscal efectiva sobre la empresa.