Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Análisis de segmentos reportables
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
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Ratio de periodificación basado en el balance
Hubbell Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Deuda a corto plazo y parte corriente de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= – =
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de activos y la calidad de los beneficios reportados. Se observa una relativa estabilidad en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos muestran una ligera fluctuación. Se registra un incremento entre 2019 y 2020, seguido de una disminución modesta en 2021 y 2022. El valor se mantiene dentro de un rango estrecho, oscilando entre 3.335.700 y 3.406.500 miles de dólares estadounidenses. Esta estabilidad sugiere una gestión consistente de los activos principales.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances presentan una volatilidad considerable, indicando cambios en el reconocimiento de ingresos y gastos que no se reflejan inmediatamente en el flujo de caja.
- Periodificaciones Agregadas basadas en Balances
- Se observa una variación significativa en este concepto. En 2019, se registra un valor negativo de -58.200 miles de dólares estadounidenses, seguido de un aumento sustancial a 70.800 miles de dólares estadounidenses en 2020. Posteriormente, el valor disminuye a -16.200 miles de dólares estadounidenses en 2021 y a -31.900 miles de dólares estadounidenses en 2022. Esta fluctuación sugiere cambios en las políticas contables o en la naturaleza de las transacciones que generan estas periodificaciones.
El ratio de devengo basado en el balance proporciona información sobre la calidad de los beneficios. Los valores de este ratio fluctúan, mostrando tanto valores negativos como positivos.
- Ratio de Devengo basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimenta variaciones considerables. En 2019, se registra un valor de -1,73%, lo que indica una acumulación de gastos por encima de los ingresos. En 2020, el ratio aumenta a 2,1%, sugiriendo una mayor acumulación de ingresos. En 2021, el ratio vuelve a ser negativo (-0,48%), y en 2022 se sitúa en -0,95%. Estas fluctuaciones sugieren cambios en la relación entre los ingresos y gastos reconocidos y los flujos de efectivo asociados, lo que podría indicar variaciones en la calidad de los beneficios.
En resumen, los datos sugieren una gestión estable de los activos operativos, pero una volatilidad significativa en las periodificaciones y en la calidad de los beneficios, lo que requiere un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de estas fluctuaciones.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Hubbell Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a Hubbell Incorporated | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave durante el período comprendido entre 2019 y 2022.
- Activos operativos netos
- Los activos operativos netos muestran una ligera fluctuación a lo largo del período. Se observa un incremento modesto de 3335700 a 3406500 entre 2019 y 2020. Posteriormente, se registra una disminución gradual, alcanzando los 3390300 en 2021 y los 3358400 en 2022. Esta tendencia sugiere una estabilización en el nivel de activos operativos, con una ligera contracción en los dos últimos años del período analizado.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo presentan una volatilidad considerable. En 2019, se registran -61800, seguido de una recuperación a 32000 en 2020. En 2021, se observa un valor de -42100, y finalmente, una disminución más pronunciada a -108400 en 2022. Esta evolución indica cambios significativos en la gestión del capital de trabajo y en la conversión de efectivo, con un impacto negativo creciente en el último año del período.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo refleja la calidad de los beneficios reportados. En 2019, el ratio es de -1.84%, indicando que los beneficios contables no se traducen completamente en flujos de efectivo. En 2020, se observa una mejora significativa, alcanzando el 0.95%. Sin embargo, esta mejora es efímera, ya que el ratio vuelve a ser negativo en 2021 (-1.24%) y se deteriora considerablemente en 2022 (-3.21%). Esta tendencia sugiere una disminución en la capacidad de convertir los beneficios contables en efectivo, lo que podría indicar problemas en la gestión de cobros, pagos o en la valoración de activos y pasivos.
En resumen, los datos sugieren una relativa estabilidad en los activos operativos, combinada con una creciente volatilidad en las periodificaciones y una disminución en la calidad de los beneficios, medida a través del ratio de devengos. La tendencia negativa en el ratio de devengos en los últimos dos años del período requiere una atención particular.