Stock Analysis on Net
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Hubbell Inc. (NYSE:HUBB)

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se actualizan desde el 1 de noviembre de 2023.

Modelo de descuento de dividendos (DDM) 

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujos de caja descontados (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor presente de alguna medida del flujo de caja. Los dividendos son la medida más limpia y directa del flujo de caja porque son claramente flujos de caja que van directamente al inversor.

Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Hubbell Inc., pronóstico de dividendos por acción (DPS)

US$

Microsoft Excel
Año Valor DPSt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual en 14.46%
0 DPS01 4.27
1 DPS1 4.70 = 4.27 × (1 + 9.98%) 4.10
2 DPS2 5.20 = 4.70 × (1 + 10.67%) 3.97
3 DPS3 5.79 = 5.20 × (1 + 11.36%) 3.86
4 DPS4 6.49 = 5.79 × (1 + 12.05%) 3.78
5 DPS5 7.31 = 6.49 × (1 + 12.74%) 3.72
5 Valor terminal (TV5) 477.91 = 7.31 × (1 + 12.74%) ÷ (14.46% – 12.74%) 243.22
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de Hubbell (por acción) $262.64
Precio actual de las acciones $279.10

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).

1 DPS0 = Suma de los dividendos por acción de Hubbell acciones ordinarias del último año. Ver detalles »

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.

Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF 4.69%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM) 13.79%
Riesgo sistemático de Hubbell acciones ordinarias βHUBB 1.07
 
Tasa de rendimiento requerida en las acciones ordinarias de Hubbell3 rHUBB 14.46%

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rHUBB = RF + βHUBB [E(RM) – RF]
= 4.69% + 1.07 [13.79% – 4.69%]
= 14.46%

Tasa de crecimiento de dividendos (g)

Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo PRAT

Hubbell Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Dividendos en efectivo declarados 229,900 217,400 201,800 187,000 172,800
Utilidad neta atribuible a Hubbell Incorporated 545,900 399,500 351,200 400,900 360,200
Ventas netas 4,947,900 4,194,100 4,186,000 4,591,000 4,481,700
Activos totales 5,402,600 5,281,500 5,085,100 4,903,000 4,872,100
Capital neto total de Hubbell Incorporated 2,360,900 2,229,800 2,070,000 1,947,100 1,780,600
Ratios financieros
Tasa de retención1 0.58 0.46 0.43 0.53 0.52
Ratio de margen de beneficio2 11.03% 9.53% 8.39% 8.73% 8.04%
Ratio de rotación de activos3 0.92 0.79 0.82 0.94 0.92
Ratio de apalancamiento financiero4 2.29 2.37 2.46 2.52 2.74
Promedios
Tasa de retención 0.50
Ratio de margen de beneficio 9.14%
Ratio de rotación de activos 0.88
Ratio de apalancamiento financiero 2.47
 
Tasa de crecimiento de dividendos (g)5 9.98%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

2022 Cálculos

1 Tasa de retención = (Utilidad neta atribuible a Hubbell Incorporated – Dividendos en efectivo declarados) ÷ Utilidad neta atribuible a Hubbell Incorporated
= (545,900 – 229,900) ÷ 545,900
= 0.58

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Utilidad neta atribuible a Hubbell Incorporated ÷ Ventas netas
= 100 × 545,900 ÷ 4,947,900
= 11.03%

3 Ratio de rotación de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= 4,947,900 ÷ 5,402,600
= 0.92

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital neto total de Hubbell Incorporated
= 5,402,600 ÷ 2,360,900
= 2.29

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= 0.50 × 9.14% × 0.88 × 2.47
= 9.98%

Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo de crecimiento de Gordon

g = 100 × (P0 × r – D0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($279.10 × 14.46% – $4.27) ÷ ($279.10 + $4.27)
= 12.74%

Dónde:
P0 = Precio actual de las acciones de Hubbell acciones ordinarias
D0 = Suma de los dividendos por acción de Hubbell acciones ordinarias del último año
r = Tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Hubbell

Previsión de la tasa de crecimiento de los dividendos (g)

Hubbell Inc., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1 9.98%
2 g2 10.67%
3 g3 11.36%
4 g4 12.05%
5 y siguientes g5 12.74%

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de crecimiento de Gordon
g2, g3 y g4 se calculan mediante interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.98% + (12.74% – 9.98%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.67%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.98% + (12.74% – 9.98%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 11.36%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.98% + (12.74% – 9.98%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.05%