Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Hubbell Inc., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- El análisis muestra un crecimiento sostenido en este indicador desde 2018 hasta 2020, aumentando de 517,100 miles de dólares en 2018 a 648,000 miles en 2020. Posteriormente, en 2021 se presenta una disminución significativa a 513,700 miles, pero en 2022 se recupera nuevamente hasta 636,200 miles, niveles comparables o superiores a los de 2018 y 2019. Este patrón sugiere una tendencia general de crecimiento en la generación de efectivo operativa, aunque con una caída en 2021, que podría responder a factores específicos del año o a cambios en la gestión operacional.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF muestra una tendencia ascendente constante entre 2018 y 2020, incrementándose de 467,548 miles de dólares en 2018 a 602,304 miles en 2020. En 2021, se observa una disminución a 476,505 miles, pero en 2022 se registra una recuperación significativa a 544,283 miles, aproximadamente con niveles similares a los de 2019. La recuperación en 2022 tras la caída en 2021 indica una mejora en la capacidad de generación de flujo de caja libre después de inversiones y obligaciones financieras, manteniendo una tendencia general de crecimiento en los años analizados.
Intereses pagados, netos de impuestos
Hubbell Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2 2022 cálculo
Intereses y comisiones pagados relacionados con el endeudamiento total, impuestos = Intereses y comisiones pagados en relación con el endeudamiento total × EITR
= 47,500 × 21.30% = 10,118
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El análisis de las tasas efectivas del impuesto sobre la renta muestra una estabilidad relativa en los primeros años, con un valor promedio cercano al 21.6%. Entre 2018 y 2020, estos valores permanecen prácticamente constantes, en torno al 21.5% a 21.7%. Sin embargo, en 2021 se observa una disminución significativa hasta el 19.2%, lo que podría reflejar cambios en la estructura fiscal, beneficios fiscales o ajustes en la legislación tributaria. En 2022, la tasa se recupera ligeramente a 21.3%, acercándose a los niveles de 2018 y 2019, indicando una posible normalización o ajustes en la política fiscal.
- Intereses y comisiones pagados relacionados con el endeudamiento total, neto de impuestos
- Los intereses y comisiones pagados en relación con el endeudamiento total muestran una tendencia de fluctuación a lo largo del período analizado. En 2018, los pagos alcanzaron los 46,648 miles de dólares, que aumentaron en 2019 a 49,172 miles, indicando un incremento en las obligaciones por intereses y comisiones. Sin embargo, en 2020, los pagos disminuyen a 42,704 miles, coincidiendo con posibles esfuerzos de reducción de la deuda, menor endeudamiento o cambios en las condiciones de mercado. En 2021, se observa un resurgir con un aumento significativo a 53,005 miles, probablemente reflejando una estrategia de financiamiento o incremento en la deuda. Para 2022, los pagos disminuyen a 37,383 miles, lo que sugiere un descenso en la carga de intereses y comisiones, posiblemente debido a refinanciamientos, pagos de deuda o menor nivel de endeudamiento.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Hubbell Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 15,963,414) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 544,283) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 29.33 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Boeing Co. | 367.91 |
| Caterpillar Inc. | 33.95 |
| Eaton Corp. plc | 39.41 |
| GE Aerospace | 42.33 |
| Honeywell International Inc. | 30.58 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.77 |
| RTX Corp. | 49.76 |
| EV/FCFFsector | |
| Bienes de equipo | 46.90 |
| EV/FCFFindustria | |
| Industriales | 39.05 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Hubbell Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 13,894,874) | 11,134,226) | 10,260,754) | 9,419,838) | 8,089,607) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 544,283) | 476,505) | 602,304) | 546,872) | 467,548) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 25.53 | 23.37 | 17.04 | 17.22 | 17.30 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | 37.53 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 23.54 | 20.50 | 23.83 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 33.44 | 38.16 | 21.94 | — | — | |
| GE Aerospace | 17.29 | 56.53 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 29.82 | 25.22 | 26.49 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.69 | 13.92 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 28.45 | 27.29 | 35.26 | — | — | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Bienes de equipo | 25.87 | 32.16 | — | — | — | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Industriales | 24.30 | 28.80 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
3 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 13,894,874 ÷ 544,283 = 25.53
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra una tendencia alcista a lo largo del período analizado, pasando de aproximadamente 8,09 miles de millones de dólares en 2018 a cerca de 13,89 miles de millones en 2022. Este incremento sugiere una apreciación sostenida del valor de mercado de la entidad, reflejando posiblemente un crecimiento en su desempeño y percepción en el mercado durante estos años.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre presenta una tendencia general de crecimiento en el período, elevándose de aproximadamente 467,5 millones de dólares en 2018 a 544,3 millones en 2022. Sin embargo, se observa una reducción en 2021, donde el FCFF cae a 476,5 millones, lo que indica un déficit temporal en la generación de efectivo disponible después de gastos de inversión y operación. El repunte en 2022 retoma la tendencia al alza.
- Relación EV/FCFF
- La relación EV/FCFF se mantiene en valores cercanos a 17 en 2018, 2019 y 2020, antes de experimentar un aumento significativo en 2021, alcanzando 23.37. En 2022, esta relación continúa en niveles elevados, llegando a 25.53. Este patrón señala que, aunque el valor de la empresa crece, el flujo de caja libre no acompaña proporcionalmente el incremento, resultando en ratios más altos y potencialmente indicando mayores expectativas de crecimiento futura o una percepción de mayor riesgo.