Stock Analysis on Net
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Hubbell Inc. (NYSE:HUBB)

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se actualizan desde el 1 de noviembre de 2023.

Valor actual del flujo de caja libre respecto al patrimonio neto (FCFE) 

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujos de caja descontados (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor presente de alguna medida del flujo de caja. El flujo de caja libre a capital (FCFE) se describe generalmente como los flujos de efectivo disponibles para el accionista después de los pagos a los tenedores de deuda y después de tener en cuenta los gastos para mantener la base de activos de la empresa.

Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Hubbell Inc., previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en miles, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual en 14.36%
01 FCFE0 502,100
1 FCFE1 552,223 = 502,100 × (1 + 9.98%) 482,864
2 FCFE2 608,273 = 552,223 × (1 + 10.15%) 465,072
3 FCFE3 671,030 = 608,273 × (1 + 10.32%) 448,615
4 FCFE4 741,384 = 671,030 × (1 + 10.48%) 433,396
5 FCFE5 820,354 = 741,384 × (1 + 10.65%) 419,328
5 Valor terminal (TV5) 24,451,993 = 820,354 × (1 + 10.65%) ÷ (14.36% – 10.65%) 12,498,762
Valor intrínseco de Hubbell acciones ordinarias 14,748,037
 
Valor intrínseco de Hubbell acciones ordinarias (por acción) $275.04
Precio actual de las acciones $279.10

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).

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¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.

Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF 4.62%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM) 13.69%
Riesgo sistemático de Hubbell acciones ordinarias βHUBB 1.07
 
Tasa de rendimiento requerida para las acciones ordinarias de Hubbell3 rHUBB 14.36%

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rHUBB = RF + βHUBB [E(RM) – RF]
= 4.62% + 1.07 [13.69% – 4.62%]
= 14.36%

Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo PRAT

Hubbell Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Dividendos en efectivo declarados 229,900 217,400 201,800 187,000 172,800
Utilidad neta atribuible a Hubbell Incorporated 545,900 399,500 351,200 400,900 360,200
Ventas netas 4,947,900 4,194,100 4,186,000 4,591,000 4,481,700
Activos totales 5,402,600 5,281,500 5,085,100 4,903,000 4,872,100
Capital social total de Hubbell Incorporated 2,360,900 2,229,800 2,070,000 1,947,100 1,780,600
Ratios financieros
Tasa de retención1 0.58 0.46 0.43 0.53 0.52
Ratio de margen de beneficio2 11.03% 9.53% 8.39% 8.73% 8.04%
Ratio de rotación de activos3 0.92 0.79 0.82 0.94 0.92
Ratio de apalancamiento financiero4 2.29 2.37 2.46 2.52 2.74
Promedios
Tasa de retención 0.50
Ratio de margen de beneficio 9.14%
Ratio de rotación de activos 0.88
Ratio de apalancamiento financiero 2.47
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5 9.98%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

2022 Cálculos

1 Tasa de retención = (Utilidad neta atribuible a Hubbell Incorporated – Dividendos en efectivo declarados) ÷ Utilidad neta atribuible a Hubbell Incorporated
= (545,900 – 229,900) ÷ 545,900
= 0.58

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Utilidad neta atribuible a Hubbell Incorporated ÷ Ventas netas
= 100 × 545,900 ÷ 4,947,900
= 11.03%

3 Ratio de rotación de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= 4,947,900 ÷ 5,402,600
= 0.92

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital social total de Hubbell Incorporated
= 5,402,600 ÷ 2,360,900
= 2.29

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= 0.50 × 9.14% × 0.88 × 2.47
= 9.98%

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo de carga única

g = 100 × (Valor de mercado de la renta variable0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de la renta variable0 + FCFE0)
= 100 × (14,965,914 × 14.36% – 502,100) ÷ (14,965,914 + 502,100)
= 10.65%

Dónde:
Valor de mercado de la renta variable0 = Valor actual de mercado de Hubbell acciones ordinarias (US$ en miles)
FCFE0 = el último año Hubbell flujo de caja libre a capital (US$ en miles)
r = tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Hubbell

Pronóstico de la tasa de crecimiento del FCFE (g)

Hubbell Inc., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1 9.98%
2 g2 10.15%
3 g3 10.32%
4 g4 10.48%
5 y siguientes g5 10.65%

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan mediante interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.98% + (10.65% – 9.98%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.15%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.98% + (10.65% – 9.98%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.32%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.98% + (10.65% – 9.98%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.48%