General Motors Co. (NYSE:GM)

Se observa una evolución divergente en los ratios de valoración basados en la rentabilidad frente a aquellos basados en activos e ingresos durante el periodo analizado.

Ratios de rentabilidad (P/E y P/OP)

Se identifica un periodo de relativa estabilidad y contracción entre el primer trimestre de 2022 y el tercer trimestre de 2024. A partir del cuarto trimestre de 2024 y durante el transcurso de 2025, se registra un incremento exponencial en ambos indicadores. La relación precio/utilidad neta asciende de 6.93 a 29.26, mientras que la relación precio/ingresos de explotación pasa de 3.89 a 28.67 hacia marzo de 2026. Este comportamiento sugiere una contracción significativa en las utilidades netas y operativas o una revalorización agresiva de las expectativas del mercado.

Relación precio/ingresos (P/S)

Este indicador muestra una tendencia más moderada y estable. Tras una fase de descenso entre 2022 y 2023, el ratio se mantiene en un rango estrecho durante 2024, para posteriormente experimentar un crecimiento gradual que lo sitúa en 0.43 hacia el cierre del periodo en marzo de 2026.

Relación precio/valor contable (P/BV)

El valor de mercado se mantuvo mayoritariamente por debajo del valor contable entre 2022 y 2024, situándose frecuentemente en el rango de 0.60 a 0.80. Se observa un cambio relevante en el último trimestre de 2025, donde el ratio supera la unidad por primera vez, alcanzando un máximo de 1.28, antes de ajustarse a 1.14 en el último registro.

Se observa una tendencia alcista general en el precio de la acción a largo plazo. Tras un periodo de volatilidad entre 2022 y 2023, los valores iniciaron un ascenso sostenido a partir de 2024, alcanzando un máximo de 86.38 US$ en septiembre de 2025, antes de experimentar una corrección hacia marzo de 2026.

El beneficio por acción mostró un crecimiento constante desde marzo de 2022, alcanzando su punto máximo de 10 US$ en septiembre de 2024. No obstante, a partir del cierre de 2024, se inicia una tendencia decreciente pronunciada y sostenida, situándose en 2.7 US$ para marzo de 2026.

Análisis del ratio P/E

El ratio precio-beneficio se mantuvo en niveles bajos y relativamentes estables, oscilando mayormente entre 4 y 7 durante el periodo comprendido entre 2022 y mediados de 2025.

Divergencia entre valoración y rentabilidad

A partir de junio de 2025, se identifica una divergencia significativa entre la valoración del mercado y los resultados operativos. Mientras el precio de la acción se mantenía en niveles elevados, el beneficio por acción disminuyó drásticamente, lo que provocó un incremento exponencial del ratio P/E, el cual ascendió de 7.13 en junio de 2025 a 29.26 en marzo de 2026.

El precio de la acción presenta una trayectoria ascendente a largo plazo. Tras un periodo de volatilidad moderada entre 2022 y 2023, se observa un crecimiento sostenido a partir de marzo de 2024, alcanzando un valor máximo de 86,38 US$ en septiembre de 2025, antes de estabilizarse en 78,95 US$ hacia finales de ese año.

Evolución del beneficio operativo por acción

Se registra un incremento constante y progresivo desde el primer trimestre de 2022, cuando se situaba en 5,65 US$, hasta alcanzar un pico de 12,90 US$ en marzo de 2025. A partir de este punto, se produce una tendencia decreciente acelerada, descendiendo drásticamente hasta llegar a 2,75 US$ en marzo de 2026.

Comportamiento del ratio P/OP

Durante la mayor parte del periodo, el ratio se mantuvo en niveles bajos y relativamente estables, oscilando principalmente entre 3,56 y 6,84. No obstante, se identifica un cambio abrupto a partir del tercer trimestre de 2025, con un incremento exponencial que culmina en un valor de 28,67 en marzo de 2026.

El análisis de los datos revela una divergencia significativa en los periodos finales. Mientras que el precio de la acción se ha mantenido en niveles históricamente altos, la rentabilidad operativa por acción ha sufrido una contracción severa. Esta descorrelación es la causa directa del aumento extraordinario del ratio P/OP, lo que indica que la valoración de mercado ha dejado de estar alineada con el desempeño operativo reciente.

Se identifica un crecimiento constante y sostenido en las ventas por acción durante todo el periodo analizado, pasando de 80.48 US$ en marzo de 2022 a 185.72 US$ en marzo de 2026.

Tendencia del precio de la acción

El valor de la acción mostró una fase de estabilidad con volatilidad moderada entre marzo de 2022 y diciembre de 2023, manteniéndose mayormente en el rango de los 28.56 US$ y 39.32 US$. A partir de marzo de 2024, se observa una tendencia alcista significativa que alcanzó su punto máximo en septiembre de 2025 con 86.38 US$, para luego experimentar una corrección ligera hacia el final del periodo.

Análisis del ratio Precio/Ventas (P/S)

El ratio P/S presentó una trayectoria descendente durante los primeros seis trimestres, reduciéndose de 0.48 a 0.25 en septiembre de 2023, lo que indica que el crecimiento de las ventas fue superior al incremento en la valoración bursátil. Posteriormente, el ratio inició una fase de recuperación gradual, ascendiendo hasta un máximo de 0.46 en diciembre de 2025, coincidiendo con la aceleración en el precio de la acción.

Correlación de variables

Existe una divergencia notable entre el crecimiento lineal de las ventas y la fluctuación del precio de la acción durante el primer bienio. No obstante, en la etapa final, la valoración del mercado comenzó a alinearse más estrechamente con el incremento en la generación de ingresos por acción, reflejado en la recuperación del ratio P/S.

El análisis de los datos financieros revela un crecimiento sostenido en el valor contable y una recuperación significativa en la valoración de mercado durante el periodo analizado.

Valor contable por acción (BVPS)

Se observa una tendencia ascendente constante, partiendo de 42.59 US$ en marzo de 2022 y alcanzando un máximo de 71.15 US$ en septiembre de 2025, para finalizar en 69.49 US$ en marzo de 2026. Este comportamiento indica un incremento progresivo y estable del patrimonio neto atribuible a cada acción.

Precio de la acción

El valor del activo financiero presentó una etapa de volatilidad entre 2022 y 2023, registrando un mínimo de 28.56 US$ en septiembre de 2023. A partir de finales de 2023, se inicia una trayectoria alcista pronunciada que culmina en un pico de 86.38 US$ en septiembre de 2025, seguida de una ligera corrección hacia el cierre del periodo.

Ratio Precio/Valor Contable (P/BV)

El ratio se mantuvo predominantemente por debajo de la unidad entre marzo de 2022 y septiembre de 2024, alcanzando su nivel más bajo de 0.53 en septiembre de 2023, lo que señala un periodo donde el mercado valoró la acción por debajo de su valor contable. En el último tramo, específicamente hacia finales de 2025, el ratio superó el umbral de 1.0, llegando a un máximo de 1.28 en diciembre de 2025, lo que evidencia un cambio en la valoración del mercado hacia una prima sobre el valor en libros.