Análisis de la deuda
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- Balance: activo
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de segmentos reportables
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2010
- Ratio de rotación total de activos desde 2010
Aceptamos:
Deuda total (importe en libros)
General Motors Co., balance: deuda
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de la estructura de deuda revela tendencias significativas a lo largo del período examinado.
- Deuda a corto plazo y parte corriente de la deuda a largo plazo
- Se observa un incremento inicial de esta categoría de deuda entre 2021 y 2022, pasando de 33.720 millones de dólares a 38.778 millones de dólares. Posteriormente, se mantiene relativamente estable entre 2022 y 2024, con fluctuaciones menores, alcanzando los 39.432 millones de dólares. Finalmente, se registra una disminución en 2025, situándose en 35.668 millones de dólares.
- Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente
- Esta categoría de deuda muestra un crecimiento constante a lo largo de todo el período. Aumenta de 75.659 millones de dólares en 2021 a 94.609 millones de dólares en 2025. El incremento más pronunciado se da entre 2023 y 2024, pasando de 82.773 millones de dólares a 90.300 millones de dólares.
- Deuda total (importe en libros)
- La deuda total sigue una trayectoria ascendente, aunque con variaciones en el ritmo de crecimiento. Se incrementa de 109.379 millones de dólares en 2021 a 130.277 millones de dólares en 2025. El crecimiento es más acelerado entre 2023 y 2024, con un aumento de 8.000 millones de dólares. La tasa de crecimiento anual se desacelera ligeramente en 2025.
En resumen, la tendencia general indica un aumento en la deuda total a lo largo del período analizado, impulsado principalmente por el crecimiento de la deuda a largo plazo. La deuda a corto plazo muestra una mayor volatilidad, con un incremento inicial seguido de un período de estabilidad y una posterior disminución. La estructura de deuda parece estar evolucionando hacia una mayor dependencia del financiamiento a largo plazo.
Deuda total (valor razonable)
| 31 dic 2025 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Deuda automotriz | |
| GM Deuda financiera | |
| Deuda total (valor razonable) | |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda pendiente:
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × ÷ =
Gastos por intereses incurridos
General Motors Co., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gastos por intereses automotrices | |||||||||||
| Intereses capitalizados | |||||||||||
| Gastos por intereses incurridos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con intereses. Se observa una disminución general en los gastos por intereses automotrices a lo largo del período analizado.
- Gastos por Intereses Automotrices
- Inicialmente, los gastos por intereses automotrices se registraron en 950 millones de dólares estadounidenses en 2021. Posteriormente, experimentaron un ligero incremento en 2022, alcanzando los 987 millones de dólares estadounidenses. No obstante, a partir de 2023, se aprecia una tendencia decreciente constante, reduciéndose a 911 millones de dólares estadounidenses en 2023, 846 millones de dólares estadounidenses en 2024 y finalmente a 727 millones de dólares estadounidenses en 2025.
- Intereses Capitalizados
- Los intereses capitalizados no se registraron hasta 2024, momento en el que alcanzaron los 215 millones de dólares estadounidenses. En 2025, estos intereses capitalizados aumentaron a 316 millones de dólares estadounidenses, indicando una creciente tendencia en la capitalización de intereses.
- Gastos por Intereses Incurridos
- Los gastos por intereses incurridos muestran un patrón de incremento a lo largo del tiempo. Partiendo de 950 millones de dólares estadounidenses en 2021 y 987 millones de dólares estadounidenses en 2022, se observa un aumento significativo en 2024, alcanzando los 1061 millones de dólares estadounidenses, y continúa incrementándose en 2025 hasta los 11043 millones de dólares estadounidenses. Este incremento es notable y contrasta con la disminución observada en los gastos por intereses automotrices.
La combinación de la disminución en los gastos por intereses automotrices y el aumento en los gastos por intereses incurridos sugiere un cambio en la estructura de la deuda o en la forma en que se contabilizan los intereses. La introducción y posterior aumento de los intereses capitalizados también contribuyen a esta dinámica, indicando posiblemente inversiones en activos que están generando intereses durante su construcción o desarrollo.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses automotrices
= ÷ =
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses incurridos
= ÷ =
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela una tendencia decreciente en la capacidad de cubrir las obligaciones financieras con beneficios operativos a lo largo del período examinado.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- Este ratio experimenta una disminución constante desde 14.39 en 2021 hasta 5.29 en 2025. La reducción más pronunciada se observa entre 2024 y 2025, lo que sugiere un deterioro significativo en la capacidad de la entidad para cubrir los gastos por intereses con sus ingresos operativos, sin considerar el impacto de los intereses capitalizados.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- El ratio ajustado, que incluye los intereses capitalizados, presenta una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente inferiores a los del ratio no ajustado. Comienza en 14.39 en 2021 y desciende a 3.69 en 2025. Al igual que con el ratio no ajustado, la caída más notable se produce en el último período analizado, indicando una menor capacidad para cubrir los gastos por intereses una vez considerados los intereses capitalizados. La diferencia entre ambos ratios se mantiene constante a lo largo de los años, lo que sugiere que el impacto de los intereses capitalizados es consistente.
La disminución continua de ambos ratios de cobertura de intereses indica un aumento en el riesgo financiero de la entidad. Es crucial investigar las causas subyacentes de esta tendencia, como una posible reducción en la rentabilidad operativa, un aumento en los gastos por intereses, o una combinación de ambos factores. La marcada caída en 2025 merece una atención particular, ya que podría señalar una vulnerabilidad creciente en la capacidad de la entidad para cumplir con sus obligaciones financieras.