Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
- Ratios de solvencia (resumen)
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de deuda sobre capital total
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Relación deuda/activos
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de apalancamiento financiero
- Ratio de cobertura de intereses
- Ratio de cobertura de cargos fijos
Ratios de solvencia (resumen)
General Motors Co., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de cobertura de la entidad.
- Endeudamiento
- Se observa una tendencia general al incremento del endeudamiento, medida a través de diferentes ratios. El ratio de deuda sobre fondos propios experimenta un aumento constante desde 1.83 en 2021 hasta 2.13 en 2025. Un patrón similar se aprecia en el ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo), que pasa de 1.85 a 2.15 en el mismo período. El ratio de deuda sobre capital total, aunque más estable, también muestra un ligero incremento de 0.65 a 0.68. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo no altera significativamente estas tendencias.
- Relación Deuda/Activos
- La relación deuda/activos se mantiene relativamente estable en torno a 0.45 y 0.46 durante el período analizado, con un ligero aumento hacia el final. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo presenta una trayectoria similar.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra un incremento progresivo, pasando de 4.1 en 2021 a 4.6 en 2025, lo que indica un mayor uso de la deuda para financiar los activos.
- Cobertura de Intereses
- La capacidad de cobertura de intereses, medida por el ratio de cobertura de intereses, disminuye de manera constante a lo largo del período, desde 14.39 en 2021 hasta 5.29 en 2025. Esta reducción sugiere una menor capacidad para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas.
- Cobertura de Cargos Fijos
- El ratio de cobertura de cargos fijos presenta una volatilidad considerable. Disminuye drásticamente de 9.47 en 2021 a 4.97 en 2022, se recupera a 8.39 en 2023, y finaliza en 8.55 en 2025. La ausencia de datos para 2024 impide una evaluación completa de la tendencia en este ratio.
En resumen, los datos indican un aumento en el endeudamiento y el apalancamiento financiero, acompañado de una disminución en la capacidad de cobertura de intereses. La cobertura de cargos fijos muestra fluctuaciones significativas, requiriendo un análisis más profundo para determinar su impacto.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
General Motors Co., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a corto plazo y parte corriente de la deuda a largo plazo | 35,668) | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 94,609) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | |
| Deuda total | 130,277) | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | |
| Capital contable | 61,119) | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | 2.13 | 2.06 | 1.89 | 1.69 | 1.83 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 3.54 | 3.49 | 3.21 | 2.85 | |
| Tesla Inc. | 0.10 | 0.11 | 0.08 | 0.07 | 0.23 | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiossector | ||||||
| Automóviles y componentes | — | 1.64 | 1.63 | 1.65 | 1.84 | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | — | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital contable
= 130,277 ÷ 61,119 = 2.13
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa un incremento constante en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 109379 millones de dólares en 2021 a 130277 millones de dólares en 2025.
En cuanto al capital contable, se aprecia un crecimiento inicial de 59744 millones de dólares en 2021 a 67792 millones de dólares en 2022. Sin embargo, a partir de 2022, el capital contable experimenta una disminución progresiva, alcanzando los 61119 millones de dólares en 2025.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Este ratio, que mide la proporción de deuda en relación con el capital contable, muestra una tendencia al alza. En 2021, se situaba en 1.83, disminuyendo ligeramente a 1.69 en 2022. No obstante, a partir de 2022, el ratio comienza a incrementarse de forma sostenida, llegando a 2.13 en 2025. Este aumento indica un mayor apalancamiento financiero y una mayor dependencia de la deuda para financiar las operaciones.
La combinación del aumento de la deuda total y la disminución del capital contable resulta en un incremento del ratio de deuda sobre fondos propios. Este patrón sugiere que la entidad está financiando su crecimiento y operaciones con una proporción cada vez mayor de deuda en comparación con el capital propio. La estabilización de la deuda total entre 2024 y 2025, junto con la continuación de la disminución del capital contable, acentúa aún más esta tendencia.
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
General Motors Co., ratio deuda/capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a corto plazo y parte corriente de la deuda a largo plazo | 35,668) | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 94,609) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | |
| Deuda total | 130,277) | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (incluidos en los pasivos acumulados) | 266) | 254) | 264) | 247) | 204) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente | 1,035) | 961) | 907) | 967) | 1,012) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 131,578) | 130,947) | 122,912) | 115,913) | 110,595) | |
| Capital contable | 61,119) | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 2.15 | 2.08 | 1.91 | 1.71 | 1.85 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 3.59 | 3.53 | 3.25 | 2.87 | |
| Tesla Inc. | 0.18 | 0.19 | 0.15 | 0.13 | 0.29 | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Automóviles y componentes | — | 1.69 | 1.67 | 1.68 | 1.87 | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Consumo discrecional | — | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital contable
= 131,578 ÷ 61,119 = 2.15
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa un incremento constante en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 110.595 millones de dólares en 2021 a 131.578 millones de dólares en 2025.
En cuanto al capital contable, se aprecia un aumento inicial de 59.744 millones de dólares en 2021 a 67.792 millones de dólares en 2022. Sin embargo, a partir de 2023, se registra una disminución continua, alcanzando los 61.119 millones de dólares en 2025.
- Ratio de deuda sobre capital propio
- Este ratio, que mide el apalancamiento financiero, experimenta un aumento progresivo. En 2021, se situaba en 1.85, descendiendo ligeramente a 1.71 en 2022. No obstante, a partir de 2023, el ratio comienza a incrementarse de forma sostenida, llegando a 2.15 en 2025. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el capital propio.
La combinación del aumento de la deuda total y la disminución del capital contable resulta en un incremento del ratio de deuda sobre capital propio. Esta tendencia indica un mayor riesgo financiero, ya que la entidad está financiando una proporción creciente de sus activos con deuda. La estabilización de la deuda total entre 2024 y 2025 no revierte la tendencia general de aumento del apalancamiento.
En resumen, los datos sugieren una estrategia de financiamiento que se inclina cada vez más hacia la deuda, lo que podría implicar mayores costos financieros y una mayor vulnerabilidad ante cambios en las condiciones económicas.
Ratio de deuda sobre capital total
General Motors Co., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a corto plazo y parte corriente de la deuda a largo plazo | 35,668) | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 94,609) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | |
| Deuda total | 130,277) | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | |
| Capital contable | 61,119) | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | |
| Capital total | 191,396) | 192,804) | 186,027) | 182,491) | 169,123) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 0.68 | 0.67 | 0.65 | 0.63 | 0.65 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 0.78 | 0.78 | 0.76 | 0.74 | |
| Tesla Inc. | 0.09 | 0.10 | 0.08 | 0.06 | 0.18 | |
| Ratio de deuda sobre capital totalsector | ||||||
| Automóviles y componentes | — | 0.62 | 0.62 | 0.62 | 0.65 | |
| Ratio de deuda sobre capital totalindustria | ||||||
| Consumo discrecional | — | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 130,277 ÷ 191,396 = 0.68
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa un incremento constante en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 109.379 millones de dólares en 2021 a 130.277 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, el capital total también experimenta un crecimiento, aunque a un ritmo ligeramente menor. El capital total aumenta de 169.123 millones de dólares en 2021 a 191.396 millones de dólares en 2025. No obstante, se aprecia una ligera disminución en el capital total en el último año del período.
- Ratio de deuda sobre capital total
- Este ratio, que mide la proporción de deuda en relación con el capital, muestra una tendencia ascendente. Inicialmente, se sitúa en 0,65 en 2021, disminuye ligeramente a 0,63 en 2022, y luego aumenta de forma continua hasta alcanzar 0,68 en 2025. Este incremento sugiere un mayor apalancamiento financiero a lo largo del tiempo.
En resumen, la entidad ha incrementado su nivel de endeudamiento de manera consistente, mientras que el crecimiento del capital total ha sido más moderado. El aumento del ratio de deuda sobre capital total indica una mayor dependencia del financiamiento a través de deuda, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
General Motors Co., ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a corto plazo y parte corriente de la deuda a largo plazo | 35,668) | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 94,609) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | |
| Deuda total | 130,277) | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (incluidos en los pasivos acumulados) | 266) | 254) | 264) | 247) | 204) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente | 1,035) | 961) | 907) | 967) | 1,012) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 131,578) | 130,947) | 122,912) | 115,913) | 110,595) | |
| Capital contable | 61,119) | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | |
| Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 192,697) | 194,019) | 187,198) | 183,705) | 170,339) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.68 | 0.67 | 0.66 | 0.63 | 0.65 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 0.78 | 0.78 | 0.76 | 0.74 | |
| Tesla Inc. | 0.15 | 0.16 | 0.13 | 0.11 | 0.23 | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Automóviles y componentes | — | 0.63 | 0.63 | 0.63 | 0.65 | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Consumo discrecional | — | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
= 131,578 ÷ 192,697 = 0.68
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa un incremento constante en la deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 110595 millones de dólares en 2021 a 131578 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, el capital total también experimenta un crecimiento, aunque a un ritmo ligeramente menor. Evoluciona de 170339 millones de dólares en 2021 a 192697 millones de dólares en 2025. El crecimiento del capital total se desacelera en el último período, mostrando una ligera disminución en 2025.
- Ratio deuda/capital total
- El ratio deuda/capital total presenta una tendencia ascendente. Inicialmente, se sitúa en 0.65 en 2021, disminuyendo ligeramente a 0.63 en 2022, para luego aumentar de forma continua hasta alcanzar 0.68 en 2025. Este incremento sugiere un mayor apalancamiento financiero a lo largo del tiempo.
En resumen, la entidad ha incrementado su nivel de endeudamiento de manera consistente, mientras que el crecimiento del capital total se ha moderado, resultando en un aumento del ratio deuda/capital total. Este patrón indica una creciente dependencia del financiamiento mediante deuda.
Relación deuda/activos
General Motors Co., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a corto plazo y parte corriente de la deuda a largo plazo | 35,668) | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 94,609) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | |
| Deuda total | 130,277) | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | |
| Activos totales | 281,284) | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.46 | 0.46 | 0.45 | 0.43 | 0.45 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 0.56 | 0.55 | 0.54 | 0.54 | |
| Tesla Inc. | 0.06 | 0.07 | 0.05 | 0.04 | 0.11 | |
| Relación deuda/activossector | ||||||
| Automóviles y componentes | — | 0.43 | 0.42 | 0.43 | 0.45 | |
| Relación deuda/activosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | — | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 130,277 ÷ 281,284 = 0.46
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general a lo largo del período examinado.
- Deuda Total
- Se observa un incremento constante en la deuda total desde 2021 hasta 2024, pasando de 109.379 millones de dólares a 129.732 millones de dólares. En 2025, el crecimiento de la deuda se estabiliza, con un aumento marginal a 130.277 millones de dólares. Este patrón sugiere una estrategia de financiamiento basada en la deuda, aunque con una moderación en el último año del período.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran una tendencia al alza durante todo el período, incrementándose de 244.718 millones de dólares en 2021 a 281.284 millones de dólares en 2025. El ritmo de crecimiento de los activos se desacelera progresivamente, siendo más pronunciado entre 2021 y 2022, y más moderado en los años posteriores. Esto podría indicar una fase de expansión inicial seguida de una consolidación.
- Relación Deuda/Activos
- La relación deuda/activos presenta fluctuaciones moderadas. Disminuye ligeramente de 0,45 en 2021 a 0,43 en 2022, para luego repuntar a 0,45 en 2023 y estabilizarse en 0,46 en 2024 y 2025. Esta estabilidad en los últimos dos años, a pesar del aumento continuo de la deuda, se debe al crecimiento paralelo de los activos totales. La relación se mantiene en un nivel relativamente constante, lo que sugiere un equilibrio en la estructura de financiamiento, aunque con una ligera tendencia al incremento en el apalancamiento.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento tanto en sus obligaciones de deuda como en sus activos totales. La relación deuda/activos indica una gestión de la deuda relativamente estable, aunque con una ligera tendencia al aumento del apalancamiento en los últimos años.
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
General Motors Co., relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a corto plazo y parte corriente de la deuda a largo plazo | 35,668) | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 94,609) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | |
| Deuda total | 130,277) | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (incluidos en los pasivos acumulados) | 266) | 254) | 264) | 247) | 204) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente | 1,035) | 961) | 907) | 967) | 1,012) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 131,578) | 130,947) | 122,912) | 115,913) | 110,595) | |
| Activos totales | 281,284) | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.47 | 0.47 | 0.45 | 0.44 | 0.45 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 0.56 | 0.55 | 0.55 | 0.54 | |
| Tesla Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.09 | 0.07 | 0.14 | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Automóviles y componentes | — | 0.44 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Consumo discrecional | — | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Activos totales
= 131,578 ÷ 281,284 = 0.47
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general de la entidad. Se observa un incremento constante en la deuda total durante el período comprendido entre 2021 y 2024.
- Deuda Total
- La deuda total, incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, experimentó un aumento progresivo desde 110595 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar los 130947 millones de dólares en 2024. No obstante, el crecimiento se estabiliza en 2025, con un incremento marginal a 131578 millones de dólares.
Paralelamente, los activos totales también muestran una tendencia al alza, aunque a un ritmo más moderado. Este incremento en los activos totales contribuye a mitigar el impacto del aumento de la deuda en ciertos indicadores clave.
- Activos Totales
- Los activos totales crecieron de 244718 millones de dólares en 2021 a 281284 millones de dólares en 2025. La tasa de crecimiento fue más pronunciada entre 2021 y 2022, disminuyendo gradualmente en los años siguientes.
La relación deuda/activos, que proporciona una visión de la estructura de capital, presenta fluctuaciones sutiles a lo largo del período analizado.
- Relación Deuda/Activos
- La relación deuda/activos se mantuvo relativamente estable, oscilando entre 0.44 y 0.47. Inicialmente, disminuyó ligeramente de 0.45 en 2021 a 0.44 en 2022, para luego aumentar gradualmente hasta 0.47 en 2024 y 2025. Esta estabilidad sugiere que, a pesar del aumento en la deuda, el crecimiento de los activos ha compensado en parte este incremento, manteniendo el nivel de endeudamiento en relación con los activos totales dentro de un rango consistente.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento tanto en su deuda como en sus activos totales. La relación deuda/activos se ha mantenido relativamente estable, indicando una gestión prudente de la estructura de capital a pesar del aumento del endeudamiento.
Ratio de apalancamiento financiero
General Motors Co., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activos totales | 281,284) | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | |
| Capital contable | 61,119) | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | 4.60 | 4.44 | 4.25 | 3.89 | 4.10 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 6.36 | 6.39 | 5.92 | 5.30 | |
| Tesla Inc. | 1.68 | 1.67 | 1.70 | 1.84 | 2.06 | |
| Ratio de apalancamiento financierosector | ||||||
| Automóviles y componentes | — | 3.80 | 3.85 | 3.87 | 4.07 | |
| Ratio de apalancamiento financieroindustria | ||||||
| Consumo discrecional | — | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= 281,284 ÷ 61,119 = 4.60
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera general. Se observa un crecimiento constante en los activos totales a lo largo del período analizado, pasando de 244.718 millones de dólares en 2021 a 281.284 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones o inversiones en activos.
En cuanto al capital contable, se aprecia un aumento inicial de 59.744 millones de dólares en 2021 a 67.792 millones de dólares en 2022. Sin embargo, a partir de 2022, el capital contable experimenta una disminución gradual, alcanzando los 61.119 millones de dólares en 2025. Esta reducción podría indicar una distribución de dividendos, recompra de acciones, o pérdidas acumuladas que superan las ganancias retenidas.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia al alza, comenzando en 4,1 en 2021 y llegando a 4,6 en 2025. Este incremento indica un mayor uso de deuda para financiar los activos. Si bien un cierto nivel de apalancamiento puede ser beneficioso, un aumento continuo podría señalar un mayor riesgo financiero, especialmente en combinación con la disminución del capital contable.
La combinación del crecimiento de los activos totales con la disminución del capital contable y el aumento del ratio de apalancamiento financiero sugiere que la empresa está financiando su expansión cada vez más a través de la deuda. Se recomienda un análisis más profundo de la estructura de deuda y la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras.
En resumen, la evolución de estos indicadores apunta a una empresa en crecimiento, pero con una dependencia creciente del financiamiento externo y una base de capital contable que se está erosionando. Se requiere un seguimiento continuo de estos ratios para evaluar la sostenibilidad financiera a largo plazo.
Ratio de cobertura de intereses
General Motors Co., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a los accionistas | 2,697) | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | 83) | (45) | (287) | (226) | (74) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 337) | 2,556) | 563) | 1,889) | 2,771) | |
| Más: Gastos por intereses automotrices | 727) | 846) | 911) | 987) | 950) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 3,844) | 9,365) | 11,314) | 12,584) | 13,666) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | 5.29 | 11.07 | 12.42 | 12.75 | 14.39 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 7.49 | 4.05 | -1.40 | 10.86 | |
| Tesla Inc. | 16.62 | 26.69 | 64.93 | 72.83 | 18.10 | |
| Ratio de cobertura de interesessector | ||||||
| Automóviles y componentes | — | 11.71 | 11.28 | 10.15 | 12.79 | |
| Ratio de cobertura de interesesindustria | ||||||
| Consumo discrecional | — | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= 3,844 ÷ 727 = 5.29
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Se observa una disminución constante en las ganancias antes de intereses e impuestos. El valor inicial de 13666 US$ millones en 2021 experimenta una reducción progresiva, alcanzando los 3844 US$ millones en 2025. Esta tendencia sugiere una erosión en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Gastos por intereses automotrices
- Los gastos por intereses automotrices muestran una ligera fluctuación, pero en general, se mantienen relativamente estables durante el período analizado. Se registra una disminución gradual desde los 950 US$ millones en 2021 hasta los 727 US$ millones en 2025. Esta estabilidad podría indicar una gestión prudente de la deuda o una refinanciación favorable de los términos de los préstamos.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas, presenta una tendencia a la baja. Comienza en 14.39 en 2021 y disminuye a 5.29 en 2025. Esta reducción, aunque inicialmente moderada, se vuelve más pronunciada en los últimos años, lo que indica una menor capacidad para afrontar las obligaciones financieras a medida que las ganancias disminuyen. Un ratio de 5.29 en 2025, si bien aún positivo, sugiere una vulnerabilidad creciente ante posibles aumentos en las tasas de interés o una disminución adicional en las ganancias.
En resumen, la entidad experimenta una disminución continua en su rentabilidad operativa, acompañada de una reducción en su capacidad para cubrir sus gastos por intereses. La combinación de estos factores sugiere una necesidad de evaluar y ajustar la estrategia financiera y operativa para mejorar la rentabilidad y fortalecer la posición financiera.
Ratio de cobertura de cargos fijos
General Motors Co., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa del impuesto sobre la renta legal federal de EE. UU. | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | |
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a los accionistas | 2,697) | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | 83) | (45) | (287) | (226) | (74) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 337) | 2,556) | 563) | 1,889) | 2,771) | |
| Más: Gastos por intereses automotrices | 727) | 846) | 911) | 987) | 950) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 3,844) | 9,365) | 11,314) | 12,584) | 13,666) | |
| Más: Gastos de alquiler en virtud de arrendamientos operativos | 378) | 369) | 346) | 317) | 294) | |
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | 4,222) | 9,734) | 11,660) | 12,901) | 13,960) | |
| Gastos por intereses automotrices | 727) | 846) | 911) | 987) | 950) | |
| Gastos de alquiler en virtud de arrendamientos operativos | 378) | 369) | 346) | 317) | 294) | |
| Ajustes | (483) | (1,181) | 105) | 1,019) | 182) | |
| Ajustes, ajuste fiscal1 | (128) | (314) | 28) | 271) | 48) | |
| Ajustes, después del ajuste fiscal | (611) | (1,495) | 133) | 1,290) | 230) | |
| Cargos fijos | 494) | (280) | 1,390) | 2,594) | 1,474) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos2 | 8.55 | — | 8.39 | 4.97 | 9.47 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores3 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 5.10 | 3.11 | -0.75 | 8.91 | |
| Tesla Inc. | 3.51 | 5.86 | 8.62 | 14.87 | 7.36 | |
| Ratio de cobertura de cargos fijossector | ||||||
| Automóviles y componentes | — | 8.87 | 6.28 | 4.96 | 8.76 | |
| Ratio de cobertura de cargos fijosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | — | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ajustes, ajuste fiscal = (Ajustes × Tasa del impuesto sobre la renta legal federal de EE. UU.) ÷ (1 − Tasa del impuesto sobre la renta legal federal de EE. UU.)
= (-483 × 21.00%) ÷ (1 − 21.00%) = -128
2 2025 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= 4,222 ÷ 494 = 8.55
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Se observa una disminución constante en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos. El valor inicial de 13960 millones de dólares en 2021 desciende a 12901 millones en 2022, 11660 millones en 2023, 9734 millones en 2024 y experimenta una caída drástica a 4222 millones en 2025. Esta tendencia sugiere una reducción progresiva en la rentabilidad operativa.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos muestran una volatilidad considerable. Aumentan significativamente de 1474 millones en 2021 a 2594 millones en 2022, para luego disminuir a 1390 millones en 2023. En 2024, se registra un valor negativo de -280 millones, lo que podría indicar la reversión de ciertos cargos o beneficios relacionados con la estructura de costos fijos. Finalmente, en 2025, los cargos fijos ascienden a 494 millones de dólares.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- El ratio de cobertura de cargos fijos, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus cargos fijos con sus ganancias, presenta fluctuaciones. Comienza en 9.47 en 2021, disminuye a 4.97 en 2022, se recupera a 8.39 en 2023, carece de datos en 2024 y finaliza en 8.55 en 2025. La disminución inicial y la posterior recuperación sugieren cambios en la relación entre las ganancias y los costos fijos. La ausencia de datos en 2024 impide una evaluación completa de la tendencia en este período.
En resumen, la entidad experimenta una reducción continua en sus ganancias operativas, acompañada de variaciones en sus cargos fijos y un ratio de cobertura de cargos fijos que, aunque generalmente saludable, muestra cierta inestabilidad a lo largo del período analizado. La caída pronunciada en las ganancias en 2025, junto con la volatilidad de los cargos fijos, requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y sus implicaciones futuras.