Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
General Motors Co., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | 8,914) | 10,525) | 11,524) | 10,217) | 13,885) | |
| Capital invertido2 | 195,877) | 194,168) | 182,260) | 172,128) | 167,086) | |
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | 4.55% | 5.42% | 6.32% | 5.94% | 8.31% | |
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 3.61% | 1.73% | 1.70% | 7.11% | |
| Tesla Inc. | — | 13.07% | 19.02% | 29.98% | 17.93% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × 8,914 ÷ 195,877 = 4.55%
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el rendimiento y la eficiencia de la asignación de capital. Se observa una fluctuación en el beneficio neto de explotación después de impuestos a lo largo del período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó una disminución notable entre 2021 y 2022, pasando de 13885 millones de dólares a 10217 millones de dólares. Posteriormente, se registró un aumento en 2023, alcanzando los 11524 millones de dólares. En 2024, el NOPAT disminuyó ligeramente a 10525 millones de dólares, y continuó esta tendencia descendente en 2025, llegando a 8914 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una creciente presión sobre la rentabilidad operativa.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró un incremento constante a lo largo de los cinco años. Pasó de 167086 millones de dólares en 2021 a 195877 millones de dólares en 2025. Este aumento continuo indica una expansión en la base de activos y una mayor inversión en el negocio.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC, que mide la eficiencia con la que se genera beneficio a partir del capital invertido, ha experimentado una disminución constante. Comenzó en 8.31% en 2021, descendiendo a 5.94% en 2022, 6.32% en 2023, 5.42% en 2024 y finalmente a 4.55% en 2025. Esta tendencia a la baja, a pesar del aumento del capital invertido, sugiere una disminución en la capacidad de generar rentabilidad a partir de las inversiones realizadas. La disminución del ROIC, combinada con la reducción del NOPAT, indica una posible erosión de la eficiencia operativa y una necesidad de evaluar la efectividad de las estrategias de inversión.
En resumen, los datos indican una expansión del capital invertido, pero una rentabilidad decreciente sobre ese capital. La disminución del NOPAT y el ROIC sugieren la necesidad de un análisis más profundo de los factores que contribuyen a esta tendencia, incluyendo la eficiencia operativa, la gestión de costos y la efectividad de las inversiones.
Descomposición del ROIC
General Motors Co., descomposición del ROIC
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Rentabilidad Operativa
- El ratio de margen de beneficio operativo (OPM) experimentó una disminución constante a lo largo del período analizado. Se observó un descenso desde el 12.91% en 2021 hasta el 6.18% en 2025. Esta tendencia sugiere una erosión progresiva de la rentabilidad derivada de las operaciones principales de la entidad.
- Eficiencia en la Utilización del Capital
- El ratio de rotación del capital (TO) mostró una mejora inicial, pasando de 0.68 en 2021 a 0.89 en 2024. Sin embargo, en 2025 se produjo una ligera disminución a 0.87. En general, la entidad ha mejorado su eficiencia en la utilización del capital, aunque esta mejora parece haberse estancado en los últimos períodos.
- Carga Fiscal
- El tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR) presentó fluctuaciones durante el período. Inicialmente alto (94.97% en 2021), disminuyó hasta el 86.57% en 2022, para luego estabilizarse en torno al 88-90% en los años siguientes, con una ligera caída al 84.99% en 2025. Estos valores consistentemente elevados sugieren una baja capacidad de optimización fiscal.
- Rentabilidad del Capital Invertido
- El rendimiento del capital invertido (ROIC) siguió una trayectoria descendente similar al OPM. Disminuyó desde el 8.31% en 2021 hasta el 4.55% en 2025. Esta reducción indica una menor capacidad para generar rentabilidad a partir del capital invertido, lo que podría ser consecuencia de la disminución de la rentabilidad operativa y/o de una utilización menos eficiente del capital.
En resumen, los datos sugieren una tendencia general de disminución de la rentabilidad, a pesar de una mejora inicial en la eficiencia de la utilización del capital. La alta carga fiscal y la reducción del ROIC son aspectos que requieren una atención particular.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
General Motors Co., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | 8,914) | 10,525) | 11,524) | 10,217) | 13,885) | |
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | 1,574) | 1,174) | 1,573) | 1,585) | 735) | |
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | 10,488) | 11,699) | 13,097) | 11,802) | 14,620) | |
| Ventas e ingresos netos de automoción | 167,971) | 171,606) | 157,658) | 143,975) | 113,590) | |
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | 1,737) | 1,490) | 1,780) | 570) | (376) | |
| Ventas e ingresos netos ajustados de la industria automotriz | 169,708) | 173,096) | 159,438) | 144,545) | 113,214) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | 6.18% | 6.76% | 8.21% | 8.16% | 12.91% | |
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 4.41% | 2.56% | 3.67% | 8.31% | |
| Tesla Inc. | — | 10.19% | 12.73% | 19.64% | 14.93% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas e ingresos netos ajustados de la industria automotriz
= 100 × 10,488 ÷ 169,708 = 6.18%
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa una disminución en el NOPBT de 2021 a 2022, seguida de una recuperación en 2023. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2024 y una reducción más pronunciada en 2025. El valor más alto se alcanza en 2021, mientras que el más bajo se registra en 2025.
- Ventas e ingresos netos ajustados de la industria automotriz
- Las ventas e ingresos netos muestran un incremento constante de 2021 a 2024. Sin embargo, en 2025 se observa una ligera disminución en comparación con el año anterior. El crecimiento más significativo se da entre 2021 y 2022. El valor máximo se alcanza en 2024.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El OPM experimenta una disminución continua a lo largo del período analizado. Se registra el valor más alto en 2021 y el más bajo en 2025. Esta tendencia sugiere una reducción en la rentabilidad operativa de la entidad, a pesar del aumento en las ventas hasta 2024.
En resumen, aunque los ingresos netos muestran un crecimiento inicial, la disminución del NOPBT y el OPM indican una presión sobre la rentabilidad. La reducción del margen operativo, combinada con la disminución del NOPBT en los últimos dos años, sugiere la necesidad de un análisis más profundo de los costos y la eficiencia operativa.
Ratio de rotación del capital (TO)
General Motors Co., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas e ingresos netos de automoción | 167,971) | 171,606) | 157,658) | 143,975) | 113,590) | |
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | 1,737) | 1,490) | 1,780) | 570) | (376) | |
| Ventas e ingresos netos ajustados de la industria automotriz | 169,708) | 173,096) | 159,438) | 144,545) | 113,214) | |
| Capital invertido1 | 195,877) | 194,168) | 182,260) | 172,128) | 167,086) | |
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | 0.87 | 0.89 | 0.87 | 0.84 | 0.68 | |
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 0.93 | 0.96 | 0.91 | 0.79 | |
| Tesla Inc. | — | 1.45 | 1.65 | 1.66 | 1.36 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ventas e ingresos netos ajustados de la industria automotriz ÷ Capital invertido
= 169,708 ÷ 195,877 = 0.87
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ventas e ingresos netos ajustados de la industria automotriz
- Se observa un incremento constante en las ventas e ingresos netos ajustados desde 2021 hasta 2024. En 2021, el valor registrado fue de 113214 millones de dólares estadounidenses, aumentando a 144545 millones en 2022, 159438 millones en 2023 y alcanzando un máximo de 173096 millones en 2024. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución a 169708 millones de dólares estadounidenses, lo que sugiere una posible estabilización o un cambio en la trayectoria de crecimiento.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza a lo largo del período analizado. Partiendo de 167086 millones de dólares estadounidenses en 2021, el capital invertido aumentó a 172128 millones en 2022, 182260 millones en 2023, 194168 millones en 2024 y 195877 millones en 2025. El incremento, aunque constante, se modera en los últimos dos años, indicando una posible optimización en la gestión de la inversión.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta una mejora gradual entre 2021 y 2024. En 2021, el ratio fue de 0.68, aumentando a 0.84 en 2022, 0.87 en 2023 y alcanzando 0.89 en 2024. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ventas. Sin embargo, en 2025, el ratio disminuye ligeramente a 0.87, lo que podría estar relacionado con la moderación en el crecimiento de las ventas observada en ese mismo año. A pesar de esta ligera disminución, el ratio se mantiene en un nivel superior al de 2021.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en sus ventas e ingresos netos y en su capital invertido durante el período 2021-2025. La eficiencia en la utilización del capital, medida por el ratio de rotación, también mejoró, aunque se observó una ligera estabilización en 2025.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
General Motors Co., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | 8,914) | 10,525) | 11,524) | 10,217) | 13,885) | |
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | 1,574) | 1,174) | 1,573) | 1,585) | 735) | |
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | 10,488) | 11,699) | 13,097) | 11,802) | 14,620) | |
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | 15.01% | 10.04% | 12.01% | 13.43% | 5.03% | |
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 12.00% | 29.29% | 49.15% | -8.20% | |
| Tesla Inc. | — | 11.65% | 9.65% | 8.24% | 11.48% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × 1,574 ÷ 10,488 = 15.01%
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una marcada fluctuación en los impuestos operativos en efectivo. Tras un incremento sustancial de 735 a 1585 entre 2021 y 2022, se mantiene relativamente estable en 1573 y 1174 en los años siguientes. Finalmente, se registra un nuevo aumento a 1574 en 2025.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT experimenta una disminución considerable de 14620 a 11802 entre 2021 y 2022. Posteriormente, se aprecia una recuperación en 2023, alcanzando los 13097. Sin embargo, esta tendencia positiva se revierte en los dos años siguientes, con una reducción gradual a 11699 y finalmente a 10488 en 2025.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El CTR muestra una evolución ascendente desde 2021 hasta 2025. Inicialmente, se sitúa en un 5.03% en 2021, incrementándose significativamente a 13.43% en 2022. Continúa aumentando, aunque a un ritmo más moderado, alcanzando el 12.01% en 2023 y el 10.04% en 2024, para finalmente subir al 15.01% en 2025. Esta evolución sugiere cambios en la estructura fiscal o en la capacidad de aprovechar beneficios fiscales.
En resumen, se identifica una correlación inversa entre el NOPBT y el CTR. A medida que el NOPBT disminuye, el CTR tiende a aumentar, lo que podría indicar una mayor proporción de impuestos pagados sobre una base de beneficios menor. La volatilidad en los impuestos operativos en efectivo también merece atención, ya que podría estar relacionada con cambios en las políticas fiscales o en la gestión de la tesorería.