Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
General Motors Co., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa una ligera fluctuación en el valor de la buena voluntad, con un incremento inicial seguido de una disminución gradual en los últimos dos años.
- Buena voluntad
- Presenta una variación modesta, comenzando en 1910 millones de dólares en 2020, alcanzando un máximo de 1921 millones en 2023 y descendiendo a 1902 millones en 2024.
La tecnología y la propiedad intelectual muestran una tendencia decreciente constante a lo largo de los cinco años, lo que sugiere una posible disminución en la inversión en estas áreas o una amortización superior a las nuevas inversiones.
- Tecnología y propiedad intelectual
- Disminuye de 762 millones de dólares en 2020 a 554 millones en 2024, indicando una reducción progresiva.
El valor de las marcas se mantiene relativamente estable, con una ligera disminución anual que, sin embargo, no altera significativamente su importancia en el conjunto de los activos intangibles.
- Marcas
- Se mantiene en un rango estrecho, descendiendo de 4300 millones de dólares en 2020 a 4288 millones en 2024.
La "Red de concesionarios, relaciones con los clientes y otros" también muestra una tendencia a la baja, aunque más moderada que la de la tecnología y la propiedad intelectual.
- Red de concesionarios, relaciones con los clientes y otros
- Disminuye de 981 millones de dólares en 2020 a 957 millones en 2024.
El importe bruto de los activos intangibles también experimenta una disminución gradual, aunque menos pronunciada que la de la amortización acumulada.
- Activos intangibles, importe en libros bruto
- Desciende de 6043 millones de dólares en 2020 a 5799 millones en 2024.
La amortización acumulada aumenta consistentemente cada año, lo que contribuye a la disminución del valor neto en libros de los activos intangibles.
- Amortización acumulada
- Aumenta de -2723 millones de dólares en 2020 a -3150 millones en 2024.
Como consecuencia de lo anterior, el importe neto en libros de los activos intangibles disminuye de manera constante a lo largo del período.
- Activos intangibles, importe neto en libros
- Disminuye de 3320 millones de dólares en 2020 a 2649 millones en 2024.
Finalmente, la combinación de buena voluntad y activos intangibles netos también refleja una tendencia decreciente, lo que indica una reducción general en el valor de estos activos a lo largo del tiempo.
- Fondo de comercio y activos intangibles, netos
- Disminuye de 5230 millones de dólares en 2020 a 4551 millones en 2024.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
General Motors Co., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos totales, pasando de 235.194 millones de dólares en 2020 a 279.761 millones de dólares en 2024. Este incremento sugiere una expansión en la escala de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una tendencia similar a la de los activos totales no ajustados, con un aumento de 233.284 millones de dólares en 2020 a 277.859 millones de dólares en 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, lo que indica que el ajuste se refiere a una partida específica que no varía proporcionalmente con el crecimiento general de los activos.
- Capital Contable
- El capital contable experimentó un crecimiento notable entre 2020 y 2021, aumentando de 45.030 millones de dólares a 59.744 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, se aprecia una estabilización e incluso una ligera disminución, alcanzando los 63.072 millones de dólares en 2024. Este cambio podría indicar una distribución de capital a los accionistas, recompras de acciones, o una disminución en las ganancias retenidas.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una dinámica similar a la del capital contable no ajustado, con un fuerte crecimiento inicial seguido de una estabilización y ligera disminución. El valor pasa de 43.120 millones de dólares en 2020 a 61.170 millones de dólares en 2024. La diferencia entre el capital contable y el ajustado se mantiene consistente, sugiriendo que el ajuste se refiere a una partida específica que no fluctúa significativamente con el crecimiento general del capital.
En resumen, se identifica un crecimiento constante en los activos, mientras que el capital contable muestra un crecimiento inicial fuerte seguido de una estabilización y ligera disminución. La consistencia en las diferencias entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes se aplican a partidas específicas y relativamente estables.
General Motors Co., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
General Motors Co., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una mejora constante en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Rotación de Activos
- Tanto el ratio de rotación total de activos como su versión ajustada muestran un incremento progresivo a lo largo del período analizado. Se pasa de valores de 0.46 en 2020 a 0.61 y 0.62 respectivamente en 2024, lo que indica una mayor capacidad para generar ventas a partir de la base de activos. Este aumento sugiere una optimización en la gestión de activos o un incremento en la demanda de los productos o servicios.
En cuanto al apalancamiento financiero, se aprecia una disminución inicial seguida de un ligero aumento.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero, tanto en su forma original como ajustada, disminuye de 5.22 y 5.41 en 2020 a 3.89 y 3.98 en 2022. Posteriormente, se observa un repunte hasta alcanzar 4.44 y 4.54 en 2024. Esta evolución podría indicar una reducción inicial de la deuda, seguida de una nueva necesidad de financiamiento para apoyar el crecimiento o inversiones.
La rentabilidad sobre el capital contable experimenta fluctuaciones, con un descenso notable en el último año del período.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable, y su versión ajustada, muestran un incremento de 14.27% y 14.9% en 2020 a 16.77% y 17.32% en 2021. Posteriormente, se observa una disminución gradual hasta 15.75% y 16.24% en 2023, seguida de un descenso más pronunciado a 9.53% y 9.82% en 2024. Esta caída podría ser consecuencia de diversos factores, como una disminución en los márgenes de beneficio, un aumento de los gastos o una reducción en la eficiencia operativa.
La rentabilidad sobre los activos también presenta un comportamiento variable.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos, y su versión ajustada, aumenta de 2.73% y 2.76% en 2020 a 4.09% y 4.13% en 2021, para luego estabilizarse en torno al 3.7% en 2022 y 2023, y finalmente disminuir a 2.15% y 2.16% en 2024. Esta tendencia refleja la evolución de la rentabilidad en relación con la inversión total en activos, y su descenso final coincide con la disminución observada en la rentabilidad sobre el capital contable.
En resumen, se identifica una mejora en la eficiencia operativa, evidenciada por el aumento en la rotación de activos, combinada con fluctuaciones en el apalancamiento financiero y una disminución en la rentabilidad en el último período analizado.
General Motors Co., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas e ingresos netos de automoción ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas e ingresos netos de automoción ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales, pasando de 235.194 millones de dólares en 2020 a 279.761 millones de dólares en 2024. Este crecimiento, aunque continuo, muestra una desaceleración progresiva en la tasa de aumento a lo largo de los años.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados siguen una trayectoria similar a los activos totales no ajustados, con un aumento de 233.284 millones de dólares en 2020 a 277.859 millones de dólares en 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta un aumento significativo a lo largo del período analizado. En 2020, el ratio se situaba en 0,46, mientras que en 2024 alcanza un valor de 0,61. Este incremento indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una evolución paralela al ratio no ajustado, con un aumento de 0,47 en 2020 a 0,62 en 2024. La ligera diferencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados a los activos no tienen un impacto sustancial en la eficiencia operativa.
En resumen, los datos indican un crecimiento sostenido de los activos, acompañado de una mejora en la eficiencia en la utilización de dichos activos, reflejado en el aumento del ratio de rotación. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes no alteran significativamente la interpretación general de la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2024. El crecimiento, aunque continuo, muestra una desaceleración progresiva. El aumento más pronunciado se registra entre 2020 y 2021, seguido de incrementos más moderados en los años subsiguientes.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento constante y una desaceleración gradual. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un aumento considerable entre 2020 y 2022. No obstante, a partir de 2022, se observa una disminución en el capital contable en los años 2023 y 2024, indicando una posible distribución de beneficios o recompras de acciones.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una tendencia similar a la del capital contable no ajustado, con un crecimiento inicial seguido de una disminución en los últimos dos años del período analizado. La diferencia entre el capital contable y el ajustado se mantiene consistente.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución entre 2020 y 2022, lo que sugiere una reducción en el riesgo financiero. Sin embargo, a partir de 2022, el ratio comienza a aumentar nuevamente, aunque de forma moderada, indicando un incremento en el apalancamiento.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una evolución paralela al ratio no ajustado, con una disminución inicial seguida de un ligero aumento en los últimos años. Los valores del ratio ajustado son ligeramente superiores a los del ratio no ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto en la percepción del riesgo financiero.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos, aunque a un ritmo decreciente. El capital contable ha mostrado un crecimiento inicial, seguido de una disminución reciente. El apalancamiento financiero, tras una fase de reducción, ha comenzado a aumentar ligeramente, lo que requiere un seguimiento continuo.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período comprendido entre 2020 y 2024.
- Capital Contable
- Se observa un incremento constante en el capital contable desde 2020 hasta 2022, pasando de 45.030 millones de dólares a 67.792 millones de dólares. No obstante, a partir de 2022, se aprecia una ligera disminución, situándose en 64.286 millones de dólares en 2023 y 63.072 millones de dólares en 2024. Esta estabilización, tras un crecimiento inicial, sugiere una posible madurez en la acumulación de capital o la implementación de políticas de distribución de dividendos o recompra de acciones.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una trayectoria similar al capital contable no ajustado, con un aumento progresivo hasta 2022 (de 43.120 millones de dólares a 65.881 millones de dólares) seguido de una leve reducción en los dos años siguientes, alcanzando los 61.170 millones de dólares en 2024. La diferencia entre el capital contable y el ajustado se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la tendencia general.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra fluctuaciones a lo largo del período. Se registra un aumento de 14,27% en 2020 a 16,77% en 2021, seguido de una ligera disminución a 14,65% en 2022 y un nuevo incremento a 15,75% en 2023. Sin embargo, en 2024, se produce una caída notable a 9,53%, lo que sugiere una disminución en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con un aumento inicial, fluctuaciones intermedias y una disminución significativa en 2024 (de 14,9% a 9,82%). La convergencia de ambos ratios en 2024 indica que los ajustes realizados al capital contable no mitigan la reducción en la rentabilidad observada.
En resumen, los datos indican un período de crecimiento en el capital contable hasta 2022, seguido de una estabilización. La rentabilidad sobre el capital contable, aunque fluctuante, experimenta una disminución considerable en 2024, lo que podría requerir un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y evaluar las posibles implicaciones para la sostenibilidad financiera a largo plazo.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2020 y 2024. Este crecimiento, aunque constante, muestra una desaceleración progresiva en los últimos años.
- Activos Totales
- Se observa un incremento de los activos totales desde 235.194 millones de dólares en 2020 hasta 279.761 millones de dólares en 2024. El mayor aumento se registra entre 2021 y 2022, con un incremento de 19.319 millones de dólares. El crecimiento entre 2023 y 2024 es el más modesto, con 6.700 millones de dólares.
Los activos totales ajustados presentan una trayectoria similar a los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. La diferencia entre ambas métricas se mantiene relativamente constante a lo largo del período.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados evolucionan de 233.284 millones de dólares en 2020 a 277.859 millones de dólares en 2024. La dinámica de crecimiento es análoga a la observada en los activos totales, con un aumento más pronunciado entre 2021 y 2022 y una desaceleración posterior.
En cuanto a la rentabilidad, el ratio de rentabilidad sobre activos experimenta una fluctuación a lo largo del período analizado.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos aumenta de 2,73% en 2020 a 4,09% en 2021, mostrando una mejora significativa en la eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2022 (3,76%) y 2023 (3,71%), seguida de un descenso más notable en 2024, situándose en 2,15%. Esta última reducción sugiere una disminución en la capacidad de generar rentabilidad a partir de los activos.
El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con diferencias marginales en los valores. La convergencia de ambos ratios en 2024 indica que el ajuste de activos tiene un impacto limitado en la rentabilidad final.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio ajustado evoluciona de 2,76% en 2020 a 4,13% en 2021, 3,79% en 2022, 3,73% en 2023 y 2,16% en 2024, reflejando la misma dinámica de mejora inicial seguida de un declive en los últimos períodos.