General Motors Co. (NYSE:GM)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con impuestos a lo largo del período examinado.

Gasto corriente por impuesto a la renta

Se observa una fluctuación considerable. Inicialmente, el gasto experimentó un aumento sustancial de 557 a 1464 unidades entre 2021 y 2022. Posteriormente, continuó incrementándose hasta alcanzar 1604 unidades en 2023, para luego disminuir a 1188 unidades en 2024. Finalmente, se registra un nuevo aumento a 1587 unidades en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la rentabilidad gravable o en las tasas impositivas aplicables.

Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio)

Este concepto presenta una dinámica más marcada. En 2021, se registra un valor elevado de 2214 unidades, representando un beneficio fiscal. En 2022, este valor disminuye significativamente a 425 unidades. En 2023, se transforma en un gasto de 1041 unidades, seguido de un beneficio en 2024 de 1368 unidades. Finalmente, en 2025, vuelve a ser un gasto, aunque de menor magnitud, de 1249 unidades. Esta variación indica cambios en las diferencias temporarias entre la utilidad contable y la utilidad gravable, así como en la valoración de activos y pasivos fiscales diferidos.

Gasto por impuesto a las ganancias

El gasto total por impuesto a las ganancias muestra una tendencia general a la disminución inicial, seguida de un repunte. Se observa una reducción importante de 2771 a 1889 unidades entre 2021 y 2022. Esta disminución continúa en 2023, alcanzando un mínimo de 563 unidades. Sin embargo, en 2024, se produce un aumento considerable a 2556 unidades, y este incremento se mantiene en 2025, llegando a 338 unidades. Esta evolución refleja la combinación de los gastos corrientes y diferidos, y puede estar relacionada con cambios en la rentabilidad general y en la estructura de los ingresos.

En resumen, los datos indican una gestión fiscal compleja, con fluctuaciones significativas en los diferentes componentes del gasto por impuestos. La variabilidad en el gasto por impuesto a la renta diferido sugiere una actividad considerable en la creación y reversión de diferencias temporarias, mientras que el gasto corriente por impuesto a la renta refleja cambios en la rentabilidad gravable. El gasto total por impuesto a las ganancias muestra una recuperación en los últimos años del período analizado.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en las tasas impositivas a lo largo del período examinado.

Tasa del impuesto sobre la renta legal federal de EE. UU.

Esta tasa se mantuvo constante en el 21% durante todo el período comprendido entre 2021 y 2025. Esta estabilidad sugiere que los cambios observados en la carga fiscal total no se deben a modificaciones en la legislación fiscal federal.

Tasa efectiva del impuesto sobre la renta

En 2021, la tasa efectiva del impuesto sobre la renta fue del 24.28%. En 2022, se observó una disminución considerable a 17.55%. La caída más pronunciada se produjo en 2023, con una tasa del 5.67%, lo que indica una reducción sustancial en el impuesto pagado en relación con los beneficios. En 2024, la tasa efectiva experimentó un aumento significativo, alcanzando el 19.37%, aunque sin volver a los niveles de 2021. Finalmente, en 2025, la tasa efectiva continuó descendiendo, situándose en el 10.8%.

La divergencia entre la tasa legal y la tasa efectiva sugiere la influencia de factores como créditos fiscales, deducciones, ingresos no sujetos a impuestos, o cambios en la composición geográfica de los beneficios. La volatilidad de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta indica que la carga fiscal real de la entidad está sujeta a variaciones significativas de un año a otro, y no se corresponde directamente con la tasa impositiva estándar. La disminución general de la tasa efectiva a lo largo del período, especialmente marcada en 2023 y 2025, podría indicar una optimización de la planificación fiscal o cambios en la rentabilidad de las diferentes líneas de negocio.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en diversas áreas financieras a lo largo del período examinado. Se observa una disminución general en las prestaciones posteriores a la jubilación distintas de las pensiones, con una reducción desde 1572 millones de dólares en 2021 hasta 1024 millones en 2024, seguida de un ligero incremento a 1062 millones en 2025.

En cuanto a los planes de pensiones y otros beneficios para empleados, se aprecia una disminución inicial de 1540 a 997 millones de dólares entre 2021 y 2022, seguida de un aumento considerable a 1522 millones en 2023, para luego disminuir nuevamente a 1421 y 989 millones en 2024 y 2025 respectivamente.

Las garantías, deducciones para concesionarios y clientes, reclamaciones y descuentos muestran una fluctuación. Tras un incremento de 4253 a 4341 millones de dólares entre 2021 y 2022, se registra una disminución a 3684 millones en 2023, seguida de un repunte a 4215 millones en 2024 y un nuevo aumento a 4803 millones en 2025.

Los gastos de investigación capitalizados en EE. UU. experimentaron un crecimiento constante desde 7285 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar un máximo de 10111 millones en 2024, con una ligera disminución a 9704 millones en 2025.

Las pérdidas operativas y créditos fiscales de EE. UU. muestran una tendencia al alza, pasando de 6959 millones de dólares en 2021 a 7237 millones en 2025, con fluctuaciones intermedias.

Las pérdidas operativas fuera de EE. UU. y créditos fiscales arrastrados se mantienen relativamente estables, con una ligera disminución general desde 6593 millones de dólares en 2021 a 5550 millones en 2025.

Se introduce una nueva línea, Ingresos diferidos, a partir de 2024, con valores de 1565 millones de dólares en 2024 y 2162 millones en 2025, indicando un crecimiento en este concepto.

El concepto Misceláneo presenta una volatilidad significativa, disminuyendo de 3468 millones de dólares en 2021 a 2774 millones en 2022, aumentando a 5121 millones en 2023, disminuyendo a 2737 millones en 2024 y repuntando a 3429 millones en 2025.

Los activos por impuestos diferidos antes de deducciones por valoración muestran una tendencia general al alza, pasando de 31670 millones de dólares en 2021 a 34936 millones en 2025, con fluctuaciones anuales.

Las provisiones por valoración se mantienen negativas y relativamente estables, fluctuando entre -8855 y -6529 millones de dólares a lo largo del período, con una ligera tendencia a la disminución.

Los activos por impuestos diferidos netos siguen la tendencia de los activos brutos, mostrando un aumento general desde 22815 millones de dólares en 2021 a 28094 millones en 2025.

El inmovilizado material presenta valores negativos y una disminución constante, pasando de -1775 millones de dólares en 2021 a -5111 millones en 2024, con una ligera mejora a -5087 millones en 2025.

Los activos intangibles también muestran valores negativos y una ligera disminución, pasando de -729 millones de dólares en 2021 a -631 millones en 2025.

Los pasivos por impuestos diferidos se mantienen negativos y muestran una tendencia al alza, pasando de -2504 millones de dólares en 2021 a -5746 millones en 2024 y -5718 millones en 2025.

Finalmente, los activos (pasivos) netos por impuestos diferidos muestran una tendencia general al alza, pasando de 20311 millones de dólares en 2021 a 22376 millones en 2025.

Prestaciones posteriores a la jubilación distintas de las pensiones

Disminución general con un ligero repunte final.

Planes de pensiones y otros beneficios para empleados

Fluctuaciones significativas con un aumento inicial y una disminución posterior.

Garantías, deducciones para concesionarios y clientes, reclamaciones y descuentos

Fluctuaciones con una tendencia al alza en los últimos años.

Gastos de investigación capitalizados en EE. UU.

Crecimiento constante con una ligera disminución final.

Pérdidas operativas y créditos fiscales de EE. UU.

Tendencia al alza.

Pérdidas operativas fuera de EE. UU. y créditos fiscales arrastrados

Relativamente estables con una ligera disminución.

Ingresos diferidos

Crecimiento a partir de 2024.

Misceláneo

Volatilidad significativa.

Activos por impuestos diferidos antes de deducciones por valoración

Tendencia general al alza.

Provisiones por valoración

Estables y negativas.

Activos por impuestos diferidos

Tendencia general al alza.

Inmovilizado material

Disminución constante.

Activos intangibles

Ligera disminución.

Pasivos por impuestos diferidos

Tendencia al alza.

Activos (pasivos) netos por impuestos diferidos

Tendencia general al alza.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos y pasivos por impuestos diferidos a lo largo del período examinado.

Activos por impuestos diferidos

Se observa una fluctuación en los activos por impuestos diferidos. Inicialmente, se registra una disminución entre 2021 y 2022. Posteriormente, se aprecia un incremento en 2023, seguido de una leve reducción en 2024 y un nuevo aumento en 2025, alcanzando el valor más alto del período. Esta volatilidad sugiere cambios en las diferencias temporales entre las ganancias contables y las ganancias fiscales.

Pasivos por impuestos diferidos

Los pasivos por impuestos diferidos muestran una tendencia general a la disminución a lo largo de los cinco años. Se registra una reducción constante desde 2021 hasta 2025, aunque la magnitud de la disminución es relativamente modesta. Esta tendencia podría indicar una reversión de las diferencias temporales que originaron estos pasivos, o una gestión activa de las obligaciones fiscales.

Relación entre Activos y Pasivos

La diferencia entre los activos y pasivos por impuestos diferidos es considerablemente mayor en los activos. La magnitud de los activos por impuestos diferidos supera ampliamente a la de los pasivos, lo que indica una posición neta de activos por impuestos diferidos. La evolución de esta diferencia, influenciada por las tendencias individuales de cada componente, podría tener implicaciones en la futura carga fiscal de la entidad.

En resumen, los datos sugieren una gestión dinámica de los impuestos diferidos, con fluctuaciones en los activos y una disminución constante en los pasivos. El análisis de estas tendencias requiere un contexto más amplio, incluyendo la estrategia fiscal de la entidad y los cambios en la legislación tributaria.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.

Activos Totales y Ajustados

Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 244.718 millones de dólares en 2021 a 281.284 millones de dólares en 2025. Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque con un crecimiento más moderado hacia el final del período, estabilizándose en 258.324 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante.

Pasivos Totales y Ajustados

Los pasivos totales también experimentan un aumento continuo, incrementándose de 178.903 millones de dólares en 2021 a 218.116 millones de dólares en 2025. Al igual que con los activos, los pasivos totales ajustados muestran un crecimiento más lento en los últimos años, alcanzando los 217.532 millones de dólares en 2025. La brecha entre los pasivos totales y ajustados se mantiene estable.

Capital Contable y Ajustado

El capital contable presenta una evolución más variable. Inicialmente, aumenta de 59.744 millones de dólares en 2021 a 67.792 millones de dólares en 2022, pero luego disminuye gradualmente hasta alcanzar los 61.119 millones de dólares en 2025. El capital contable ajustado sigue una tendencia similar, con un pico en 2022 y una posterior disminución, llegando a 38.743 millones de dólares en 2025. La diferencia entre el capital contable y el ajustado es considerable y se amplía con el tiempo.

Utilidad Neta Atribuible a los Accionistas

La utilidad neta atribuible a los accionistas muestra fluctuaciones significativas. Aumenta ligeramente de 10.019 millones de dólares en 2021 a 10.127 millones de dólares en 2023, pero luego experimenta una disminución pronunciada, llegando a 2.697 millones de dólares en 2025. La utilidad neta ajustada presenta un patrón similar, con una caída más marcada en los últimos años, registrando 1.448 millones de dólares en 2025. La utilidad neta ajustada es consistentemente menor que la utilidad neta atribuible a los accionistas.

En resumen, se observa un crecimiento constante en los activos y pasivos, mientras que el capital contable muestra una tendencia a la disminución. La utilidad neta experimenta una reducción significativa hacia el final del período, lo que podría indicar desafíos en la rentabilidad. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere la existencia de elementos que se están excluyendo o modificando en el cálculo de estos indicadores.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una disminución constante en los ratios de margen de beneficio neto, tanto en su forma original como ajustada, a lo largo del período analizado. El ratio de margen de beneficio neto disminuye de 8.82% en 2021 a 1.61% en 2025, mientras que el ratio ajustado desciende de 10.77% a 0.86% en el mismo período.

En cuanto a la eficiencia en el uso de los activos, los ratios de rotación total de activos muestran un incremento inicial seguido de una estabilización y ligera disminución. El ratio de rotación total de activos aumenta de 0.46 en 2021 a 0.61 en 2024, para luego retroceder a 0.6 en 2025. El ratio ajustado sigue una trayectoria similar, con un aumento de 0.51 a 0.66 en 2024 y una posterior disminución a 0.65 en 2025.

Los ratios de apalancamiento financiero, tanto en su forma original como ajustada, muestran una tendencia al alza. El ratio de apalancamiento financiero aumenta de 4.1 en 2021 a 4.6 en 2025, mientras que el ratio ajustado se incrementa de 5.67 a 6.67 en el mismo período. Esto sugiere un aumento en la dependencia del financiamiento a través de deuda.

La rentabilidad sobre el capital contable experimenta una disminución notable. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable cae de 16.77% en 2021 a 4.41% en 2025. El ratio ajustado también muestra una disminución significativa, pasando de 31.02% a 3.74% en el mismo período. Esta caída indica una menor capacidad para generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas.

Finalmente, los ratios de rentabilidad sobre activos también muestran una tendencia decreciente. El ratio de rentabilidad sobre activos disminuye de 4.09% en 2021 a 0.96% en 2025, mientras que el ratio ajustado desciende de 5.47% a 0.56% en el mismo período. Esto sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales.

Ratio de margen de beneficio neto

Disminución constante a lo largo del período.

Ratio de rotación total de activos

Incremento inicial seguido de estabilización y ligera disminución.

Ratio de apalancamiento financiero

Tendencia al alza, indicando mayor dependencia de la deuda.

Ratio de rentabilidad sobre el capital contable

Disminución notable en la rentabilidad para los accionistas.

Ratio de rentabilidad sobre activos

Tendencia decreciente en la eficiencia de la generación de beneficios.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.

Utilidad Neta Atribuible a los Accionistas

Se observa una fluctuación en la utilidad neta atribuible a los accionistas. Inicialmente, se registra un valor de 10019 millones de dólares en 2021, seguido de una ligera disminución a 9934 millones en 2022. Posteriormente, la utilidad aumenta a 10127 millones en 2023, para experimentar una caída considerable a 6008 millones en 2024 y a 2697 millones en 2025. Esta tendencia sugiere una creciente volatilidad en la rentabilidad neta.

Utilidad Neta Ajustada Atribuible a los Accionistas

La utilidad neta ajustada muestra un patrón similar al de la utilidad neta, aunque con valores absolutos más elevados. Se inicia en 12233 millones de dólares en 2021, disminuyendo a 10359 millones en 2022 y a 9086 millones en 2023. La caída se acentúa en 2024, alcanzando 7376 millones, y continúa en 2025 con 1448 millones. La convergencia de la utilidad neta y la utilidad neta ajustada hacia el final del período indica una reducción en el impacto de los elementos no recurrentes o ajustes.

Ratio de Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto presenta una disminución constante a lo largo del período analizado. Comienza en 8.82% en 2021, descendiendo a 6.9% en 2022 y a 6.42% en 2023. La caída se acelera en 2024, situándose en 3.5%, y continúa en 2025, alcanzando un valor de 1.61%. Esta tendencia refleja una erosión progresiva de la rentabilidad en relación con los ingresos.

Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, aunque con valores iniciales más altos. Se inicia en 10.77% en 2021, disminuyendo a 7.19% en 2022 y a 5.76% en 2023. La disminución continúa en 2024, llegando a 4.3%, y se reduce significativamente en 2025, alcanzando 0.86%. La convergencia de ambos ratios de margen de beneficio neto hacia el final del período sugiere que los ajustes realizados no compensan la disminución general de la rentabilidad.

En resumen, los datos indican una tendencia decreciente en la rentabilidad, tanto en términos de utilidad neta como de márgenes de beneficio, durante el período 2021-2025. Esta disminución es consistente tanto en las métricas no ajustadas como en las ajustadas, lo que sugiere que se trata de un fenómeno generalizado y no atribuible únicamente a factores extraordinarios.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2021 hasta 2025. El crecimiento es más pronunciado entre 2021 y 2022, pasando de 244.718 millones de dólares a 264.037 millones de dólares. Posteriormente, el ritmo de crecimiento se modera, aunque continúa siendo positivo, alcanzando los 281.284 millones de dólares en 2025.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento progresivo a lo largo de los años. El valor aumenta de 223.566 millones de dólares en 2021 a 258.324 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.

Ratio de Rotación Total de Activos

El ratio de rotación total de activos muestra una tendencia al alza entre 2021 y 2024, incrementándose de 0,46 en 2021 a 0,61 en 2024. Este aumento indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos. Sin embargo, en 2025, el ratio experimenta una ligera disminución, situándose en 0,60. A pesar de esta reducción, el valor sigue siendo superior al registrado en años anteriores.

Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con un incremento constante entre 2021 y 2024, pasando de 0,51 a 0,66. Este aumento sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados para generar ingresos. Al igual que con el ratio no ajustado, se observa una ligera disminución en 2025, con un valor de 0,65. Este ratio consistentemente supera al ratio de rotación total de activos, lo que indica que los activos ajustados se utilizan de manera más eficiente.

En resumen, se aprecia una expansión continua de la base de activos, acompañada de una mejora en la eficiencia de su utilización, medida a través de los ratios de rotación. La ligera disminución observada en 2025 en ambos ratios de rotación merece un seguimiento para determinar si se trata de una fluctuación temporal o el inicio de una tendencia a la baja.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2025, pasando de 244.718 millones de dólares a 281.284 millones de dólares. Si bien la tasa de crecimiento se desacelera ligeramente en los últimos dos años, la tendencia general es positiva.

Activos Totales Ajustados

Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con un incremento de 223.566 millones de dólares en 2021 a 258.324 millones de dólares en 2025. La variación entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.

Capital Contable

El capital contable experimenta un aumento inicial de 59.744 millones de dólares en 2021 a 67.792 millones de dólares en 2022, seguido de una disminución gradual hasta los 61.119 millones de dólares en 2025. Esta disminución sugiere una posible distribución de dividendos, recompra de acciones o pérdidas no realizadas.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado sigue una tendencia similar al capital contable no ajustado, aumentando de 39.433 millones de dólares en 2021 a 47.960 millones de dólares en 2022, y luego disminuyendo a 38.743 millones de dólares en 2025. La disminución en los últimos años es más pronunciada que la observada en el capital contable no ajustado.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra fluctuaciones. Inicialmente disminuye de 4.1 en 2021 a 3.89 en 2022, luego aumenta a 4.6 en 2025. Este incremento indica un mayor uso de deuda en relación con el capital propio para financiar los activos.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia más marcada al alza, pasando de 5.67 en 2021 a 6.67 en 2025. Este aumento constante sugiere un incremento significativo en el apalancamiento financiero cuando se consideran los ajustes realizados. La diferencia entre el ratio ajustado y el no ajustado se amplía con el tiempo, lo que indica que los ajustes tienen un impacto cada vez mayor en la evaluación del apalancamiento.

En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento constante en sus activos totales, pero ha mostrado una disminución en su capital contable en los últimos años. El apalancamiento financiero, especialmente el ajustado, ha aumentado de manera constante, lo que podría indicar un mayor riesgo financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.

Utilidad Neta Atribuible a los Accionistas

Se observa una fluctuación en la utilidad neta atribuible a los accionistas. Inicialmente, se registra un valor de 10019 millones de dólares en 2021, seguido de una ligera disminución en 2022 (9934 millones). En 2023, se aprecia un repunte a 10127 millones, pero posteriormente se experimenta una caída considerable en 2024 (6008 millones) y en 2025 (2697 millones). Esta tendencia sugiere una creciente volatilidad en la rentabilidad neta.

Utilidad Neta Ajustada Atribuible a los Accionistas

La utilidad neta ajustada muestra un patrón similar al de la utilidad neta, aunque con valores absolutos más elevados. Se observa una disminución constante desde 12233 millones de dólares en 2021 hasta 1448 millones en 2025. Esta reducción progresiva indica una posible erosión en la rentabilidad subyacente del negocio, incluso después de considerar ajustes.

Capital Contable

El capital contable presenta una disminución gradual a lo largo del período analizado. Se inicia en 59744 millones de dólares en 2021 y se reduce a 61119 millones en 2025. Esta contracción podría ser resultado de distribuciones de dividendos, recompras de acciones o pérdidas acumuladas.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado también muestra una tendencia decreciente, aunque menos pronunciada que la del capital contable total. Se observa una disminución desde 39433 millones de dólares en 2021 hasta 38743 millones en 2025. La diferencia entre el capital contable y el capital contable ajustado sugiere la existencia de partidas que se consideran no recurrentes o que requieren una valoración específica.

Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable (ROE) experimenta una disminución significativa. Comienza en 16.77% en 2021, disminuye a 14.65% en 2022, aumenta ligeramente a 15.75% en 2023, y luego cae drásticamente a 9.53% en 2024 y 4.41% en 2025. Esta caída refleja una menor capacidad para generar beneficios a partir del capital invertido por los accionistas.

Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)

El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar a la del ROE, aunque con valores más altos. Se reduce de 31.02% en 2021 a 3.74% en 2025. Esta disminución, aunque atenuada por el ajuste, confirma la tendencia a una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital ajustado.

En resumen, los datos indican una disminución general en la rentabilidad y una contracción del capital contable durante el período analizado. La caída en los ratios de rentabilidad sugiere una menor eficiencia en la utilización del capital, lo que podría requerir una revisión de la estrategia empresarial y la asignación de recursos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible a los accionistas experimentó una ligera disminución en 2022, seguida de una recuperación en 2023. No obstante, se observa una caída pronunciada en 2024 y 2025, alcanzando su valor más bajo en el último año analizado. La utilidad neta ajustada muestra una trayectoria similar, con una reducción constante desde 2022 hasta 2025, aunque los valores absolutos son superiores a los de la utilidad neta no ajustada.

Activos Totales

Los activos totales muestran un crecimiento constante a lo largo del período, aunque a un ritmo decreciente. El incremento más significativo se produjo entre 2021 y 2022. Los activos totales ajustados también crecen, pero a un ritmo más moderado, y presentan una estabilización en 2025.

Rentabilidad sobre Activos

El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) disminuyó de manera constante durante el período analizado. En 2021, el ROA fue del 4.09%, mientras que en 2025 se redujo al 0.96%. El ROA ajustado presenta una tendencia similar, aunque con valores más altos en todos los años. La convergencia de ambos ratios hacia valores más bajos sugiere una disminución en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios.

Tendencias Generales

Se observa una divergencia entre el crecimiento de los activos y la rentabilidad. A pesar del aumento constante de los activos totales, la rentabilidad sobre estos activos ha disminuido significativamente. Esto podría indicar una menor eficiencia operativa, un aumento de los costos o una disminución en los márgenes de beneficio. La diferencia entre la utilidad neta y la utilidad neta ajustada, y entre el ROA y el ROA ajustado, sugiere la existencia de partidas extraordinarias o ajustes contables que impactan en la presentación de los resultados.