Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
General Motors Co., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Valores representativos de deuda negociables | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Deuda a corto plazo y parte corriente de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Automóviles y componentes | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos. El valor inicial en 2021 fue de 146.518 millones de dólares estadounidenses, incrementándose a 155.681 millones en 2022, 163.582 millones en 2023 y alcanzando 168.185 millones en 2024. Este crecimiento sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una disminución considerable a lo largo del período. Comenzando en 15.985 millones de dólares estadounidenses en 2021, el valor se redujo a 9.163 millones en 2022, 7.901 millones en 2023 y finalmente a 4.603 millones en 2024. Esta reducción podría indicar una gestión más eficiente de los balances o cambios en las políticas contables relacionadas con las provisiones y los ingresos diferidos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimenta una disminución pronunciada y continua. En 2021, el ratio se situaba en 11,54%, descendiendo a 6,06% en 2022, 4,95% en 2023 y llegando a 2,77% en 2024. Esta tendencia a la baja sugiere una menor correlación entre los cambios en los saldos de cuentas y los flujos de efectivo, lo que podría indicar una disminución en la calidad de las ganancias o una gestión más conservadora de los ingresos y gastos reconocidos.
En resumen, la entidad presenta un crecimiento constante en sus activos operativos netos, acompañado de una disminución significativa tanto en las periodificaciones agregadas como en el ratio de devengo. Estos cambios sugieren una evolución en la gestión financiera y operativa, que requiere un análisis más profundo para determinar sus implicaciones a largo plazo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
General Motors Co., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a los accionistas | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Automóviles y componentes | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos durante los cuatro años. El valor inicial en 2021 fue de 146.518 millones de dólares, aumentando a 155.681 millones en 2022, 163.582 millones en 2023 y alcanzando 168.185 millones en 2024. Esta progresión sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una fluctuación considerable. Inicialmente, se registran valores de 11.186 millones de dólares en 2021 y 11.773 millones en 2022, mostrando un ligero aumento. Sin embargo, en 2023, este valor disminuye drásticamente a 3.860 millones de dólares, para luego experimentar una recuperación parcial en 2024, situándose en 6.396 millones de dólares. Esta volatilidad podría indicar cambios en la gestión del capital de trabajo o en las políticas de reconocimiento de ingresos.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una tendencia a la baja inicial, seguido de una recuperación parcial. En 2021 y 2022, el ratio se situó en 8,08% y 7,79% respectivamente. En 2023, experimentó una caída significativa a 2,42%, lo que sugiere una menor dependencia de las partidas no monetarias en la generación de beneficios. En 2024, el ratio se recuperó ligeramente hasta el 3,86%, aunque aún se mantiene por debajo de los niveles observados en los dos primeros años. Esta variación podría reflejar cambios en la calidad de los beneficios o en la eficiencia de la gestión de activos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos operativos netos, mientras que las periodificaciones agregadas y el ratio de devengos han mostrado una mayor volatilidad, con una disminución notable en 2023 seguida de una recuperación parcial en 2024.