Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Tesla Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de liquidez
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Datos financieros seleccionados desde 2010
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2010
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2010
- Ratio de rotación total de activos desde 2010
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2010
Aceptamos:
Beneficio económico
Tesla Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento considerable en el NOPAT desde 2020 hasta 2022, pasando de 2291 millones de dólares a 14874 millones de dólares. No obstante, a partir de 2022, se aprecia una disminución progresiva, alcanzando los 8828 millones de dólares en 2024. Esta tendencia sugiere una fase inicial de fuerte crecimiento seguida de una estabilización y posterior declive en la rentabilidad operativa neta.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando entre el 27.87% y el 28.62%. La ligera variación no parece correlacionarse directamente con los cambios observados en el NOPAT, lo que indica que factores distintos al costo de financiamiento podrían estar influyendo en la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante y significativo durante todo el período. Aumenta de 39217 millones de dólares en 2020 a 67545 millones de dólares en 2024. Este incremento continuo sugiere una estrategia de expansión y reinversión de capital en la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una evolución variable. Inicialmente negativo en 2020 y 2021, experimenta una mejora sustancial en 2022, volviéndose positivo. Sin embargo, a partir de 2022, vuelve a ser negativo y se intensifica la pérdida en 2024, alcanzando los -10501 millones de dólares. Esta trayectoria indica que, a pesar del crecimiento en el NOPAT hasta 2022, la rentabilidad del capital invertido no ha sido consistentemente positiva, y ha empeorado en los últimos dos años.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en su rentabilidad operativa hasta 2022, acompañado de un aumento constante en el capital invertido. No obstante, a partir de 2022, se observa una disminución en el NOPAT y un deterioro en el beneficio económico, lo que sugiere una menor eficiencia en la generación de valor a partir del capital invertido.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Tesla Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva de garantía acumulada.
4 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- Se observa una tendencia de crecimiento significativo en la utilidad neta atribuible a los accionistas entre 2020 y 2022, alcanzando un pico en 2022 con 12,556 millones de dólares. Sin embargo, en 2023, esa cifra continúa aumentando, alcanzando 14,997 millones, pero en 2024 se produce una disminución a 7,091 millones, representando casi la mitad del valor de 2023. Esto puede indicar una caída en la rentabilidad neta en el último año, posiblemente atribuible a cambios en el entorno operativo, gastos excepcionales o eventos que impactaron los resultados netos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia de crecimiento constante desde 2020 hasta 2022, donde alcanza su máximo en 2022 con 14,874 millones de dólares. Luego, en 2023, se registra una reducción a 11,309 millones, y en 2024, aunque todavía elevado, disminuye nuevamente a 8,828 millones. La tendencia refleja una mejora sostenida en la rentabilidad operacional hasta 2022, con un descenso posterior, indicando una posible recuperación de eficiencia o un impacto en los márgenes operativos en el último año. La diferencia entre el crecimiento en utilidad neta y el NOPAT en 2024 también puede sugerir cambios en los gastos financieros, impuestos u otros factores que afectan la utilidad neta de manera distinta a la rentabilidad operacional.
Impuestos operativos en efectivo
Tesla Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- En el período analizado, la provisión para impuestos sobre la renta mostró una tendencia inicialmente ascendente, pasando de 292 millones de dólares en 2020 a 1132 millones en 2022. Sin embargo, en 2023, se experimentó una caída significativa a -5001 millones, indicando probablemente un reconocimiento de beneficios fiscales o ajustes contables excepcionales que resultaron en un impacto negativo en la provisión. En 2024, la provisión se recuperó y volvió a un valor positivo de 1837 millones, sugiriendo una reversión o corrección en la estimación de impuestos o cambios en la situación fiscal de la compañía.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo mostraron un crecimiento constante durante los primeros tres años, pasando de 422 millones en 2020 a 1335 millones en 2022. Este comportamiento indica un incremento en los pagos de impuestos en efectivo alineado posiblemente con mayores beneficios fiscales o aumento en las operaciones sujetas a impuestos. En 2023, el monto en efectivo disminuyó ligeramente a 1208 millones, y en 2024 se mantuvo casi estable en 1164 millones, reflejando una estabilidad relativa en los flujos de efectivo relacionados con los impuestos operativos en esos años.
Capital invertido
Tesla Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de la reserva de garantía acumulada.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Resumen de la tendencia en el total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos presenta una disminución significativa entre 2020 y 2022, pasando de 13,228 millones de dólares a 5,748 millones. Sin embargo, en 2023 se observa un aumento considerable a 9,573 millones, seguida de un incremento notable en 2024, alcanzando los 13,623 millones. Este patrón indica una reducción en la deuda a lo largo de los primeros años, posiblemente reflejando esfuerzos de la empresa para disminuir su apalancamiento, pero posteriormente, se evidencia una reexpansión en la carga financiera, lo cual puede estar asociado a nuevas estrategias de financiamiento o inversión.
- Resumen del comportamiento del capital contable
- El capital contable muestra una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde 22,225 millones en 2020, aumenta de manera sostenida hasta alcanzar los 72,913 millones en 2024. Este incremento sugiere una acumulación de utilidades, una emisión de acciones o una combinación de ambos factores, resultando en una mayor solidez patrimonial para la empresa.
- Resumen del capital invertido
-
El capital invertido también presenta una tendencia de aumento sostenido en el tiempo, comenzando en 39,217 millones en 2020 y alcanzando los 67,545 millones en 2024. La progresión continúa de manera consistente, lo que indica una inversión firme en activos y operaciones, reflejando posiblemente una estrategia de crecimiento o expansión de la base de activos de la compañía.
En conjunto, estos datos sugieren que, a pesar de las fluctuaciones en la deuda, el valor contable y el capital invertido se han incrementado de manera significativa en los últimos años, fortaleciendo la posición financiera y patrimonial en el período analizado.
Costo de capital
Tesla Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Tesla Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas sustanciales en 2020 y 2021. En 2022, se registra un cambio notable con la obtención de beneficios. Sin embargo, esta tendencia positiva se revierte en 2023 y 2024, volviendo a reportarse pérdidas, las cuales se incrementan considerablemente en el último año analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo de todo el período. Este incremento sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor inversión en activos y recursos. La tasa de crecimiento del capital invertido parece ser relativamente estable, aunque se aprecia una aceleración en los últimos dos años.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio, que indica la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la evolución del beneficio económico. Inicialmente negativo y de magnitud considerable, experimenta una mejora significativa en 2022, alcanzando un valor positivo. No obstante, en los años 2023 y 2024, el ratio vuelve a ser negativo y se deteriora progresivamente, indicando una disminución en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios.
En resumen, la entidad experimentó una fase de pérdidas iniciales, seguida de un breve período de rentabilidad en 2022, que posteriormente se vio interrumpido por un retorno a las pérdidas y un deterioro de la rentabilidad sobre el capital invertido. El crecimiento constante del capital invertido contrasta con la volatilidad del beneficio económico, lo que sugiere posibles desafíos en la gestión de la rentabilidad a pesar de la expansión de las operaciones.
Ratio de margen de beneficio económico
Tesla Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas sustanciales en 2020 y 2021. En 2022, se registra un cambio notable con la obtención de beneficios. Sin embargo, esta tendencia positiva se revierte en 2023 y 2024, volviendo a reportarse pérdidas, las cuales se intensifican en el último año analizado.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos muestran un crecimiento constante y considerable entre 2020 y 2023. No obstante, en 2024 se aprecia una ligera disminución en comparación con el año anterior, aunque los ingresos se mantienen en un nivel elevado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la evolución del beneficio económico en relación con los ingresos. Inicialmente negativo y considerablemente alto en valor absoluto, este ratio mejora significativamente en 2022, alcanzando un valor positivo. Posteriormente, vuelve a ser negativo en 2023 y 2024, con una disminución progresiva que indica una menor rentabilidad en relación con los ingresos generados.
En resumen, la entidad experimentó una fase de crecimiento en ingresos, pero la rentabilidad ha sido volátil. A pesar del aumento en los ingresos ajustados, la incapacidad de mantener la rentabilidad en 2023 y 2024, y el incremento de las pérdidas en 2024, sugieren desafíos en la gestión de costos o en la eficiencia operativa.