Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Tesla Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento considerable en el NOPAT desde 2020 hasta 2022, pasando de 2291 millones de dólares a 14874 millones de dólares. No obstante, a partir de 2022, se aprecia una disminución progresiva, alcanzando los 8828 millones de dólares en 2024. Esta reducción sugiere una posible contracción en la rentabilidad operativa, a pesar de los niveles aún elevados.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando entre el 27.68% y el 28.42%. Esta consistencia indica una estabilidad en las condiciones de financiamiento de la entidad, sin cambios drásticos en la percepción del riesgo por parte de los inversores.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza constante durante los cinco años. Se incrementa de 39217 millones de dólares en 2020 a 67545 millones de dólares en 2024. Este aumento sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor necesidad de financiamiento para sostener el crecimiento.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una evolución variable. Inicialmente negativo, experimenta una mejora significativa en 2022, alcanzando un valor positivo de 776 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, vuelve a ser negativo, con una disminución pronunciada en 2024, llegando a -10366 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una desconexión creciente entre la rentabilidad contable (NOPAT) y el costo de capital, indicando una posible destrucción de valor en los últimos períodos.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en rentabilidad hasta 2022, seguido de una disminución en el NOPAT y un deterioro del beneficio económico, a pesar de un aumento continuo en el capital invertido. La estabilidad del costo de capital no ha sido suficiente para compensar la reducción en la rentabilidad operativa, lo que ha resultado en una disminución del valor generado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Tesla Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva de garantía acumulada.
4 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- Se observa una tendencia de crecimiento significativo en la utilidad neta atribuible a los accionistas entre 2020 y 2022, alcanzando un pico en 2022 con 12,556 millones de dólares. Sin embargo, en 2023, esa cifra continúa aumentando, alcanzando 14,997 millones, pero en 2024 se produce una disminución a 7,091 millones, representando casi la mitad del valor de 2023. Esto puede indicar una caída en la rentabilidad neta en el último año, posiblemente atribuible a cambios en el entorno operativo, gastos excepcionales o eventos que impactaron los resultados netos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia de crecimiento constante desde 2020 hasta 2022, donde alcanza su máximo en 2022 con 14,874 millones de dólares. Luego, en 2023, se registra una reducción a 11,309 millones, y en 2024, aunque todavía elevado, disminuye nuevamente a 8,828 millones. La tendencia refleja una mejora sostenida en la rentabilidad operacional hasta 2022, con un descenso posterior, indicando una posible recuperación de eficiencia o un impacto en los márgenes operativos en el último año. La diferencia entre el crecimiento en utilidad neta y el NOPAT en 2024 también puede sugerir cambios en los gastos financieros, impuestos u otros factores que afectan la utilidad neta de manera distinta a la rentabilidad operacional.
Impuestos operativos en efectivo
Tesla Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- En el período analizado, la provisión para impuestos sobre la renta mostró una tendencia inicialmente ascendente, pasando de 292 millones de dólares en 2020 a 1132 millones en 2022. Sin embargo, en 2023, se experimentó una caída significativa a -5001 millones, indicando probablemente un reconocimiento de beneficios fiscales o ajustes contables excepcionales que resultaron en un impacto negativo en la provisión. En 2024, la provisión se recuperó y volvió a un valor positivo de 1837 millones, sugiriendo una reversión o corrección en la estimación de impuestos o cambios en la situación fiscal de la compañía.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo mostraron un crecimiento constante durante los primeros tres años, pasando de 422 millones en 2020 a 1335 millones en 2022. Este comportamiento indica un incremento en los pagos de impuestos en efectivo alineado posiblemente con mayores beneficios fiscales o aumento en las operaciones sujetas a impuestos. En 2023, el monto en efectivo disminuyó ligeramente a 1208 millones, y en 2024 se mantuvo casi estable en 1164 millones, reflejando una estabilidad relativa en los flujos de efectivo relacionados con los impuestos operativos en esos años.
Capital invertido
Tesla Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de la reserva de garantía acumulada.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Resumen de la tendencia en el total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos presenta una disminución significativa entre 2020 y 2022, pasando de 13,228 millones de dólares a 5,748 millones. Sin embargo, en 2023 se observa un aumento considerable a 9,573 millones, seguida de un incremento notable en 2024, alcanzando los 13,623 millones. Este patrón indica una reducción en la deuda a lo largo de los primeros años, posiblemente reflejando esfuerzos de la empresa para disminuir su apalancamiento, pero posteriormente, se evidencia una reexpansión en la carga financiera, lo cual puede estar asociado a nuevas estrategias de financiamiento o inversión.
- Resumen del comportamiento del capital contable
- El capital contable muestra una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde 22,225 millones en 2020, aumenta de manera sostenida hasta alcanzar los 72,913 millones en 2024. Este incremento sugiere una acumulación de utilidades, una emisión de acciones o una combinación de ambos factores, resultando en una mayor solidez patrimonial para la empresa.
- Resumen del capital invertido
-
El capital invertido también presenta una tendencia de aumento sostenido en el tiempo, comenzando en 39,217 millones en 2020 y alcanzando los 67,545 millones en 2024. La progresión continúa de manera consistente, lo que indica una inversión firme en activos y operaciones, reflejando posiblemente una estrategia de crecimiento o expansión de la base de activos de la compañía.
En conjunto, estos datos sugieren que, a pesar de las fluctuaciones en la deuda, el valor contable y el capital invertido se han incrementado de manera significativa en los últimos años, fortaleciendo la posición financiera y patrimonial en el período analizado.
Costo de capital
Tesla Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Tesla Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período considerado. Inicialmente, se observa una situación de pérdidas económicas considerables, que disminuyen progresivamente hasta alcanzar un beneficio en un año intermedio, para luego volver a incurrir en pérdidas sustanciales.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una trayectoria fluctuante. Se parte de una pérdida significativa en el primer período, que se reduce en el segundo. El tercer período registra un beneficio, seguido de un retorno a las pérdidas en los dos períodos posteriores, con un aumento en la magnitud de las mismas.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia consistentemente ascendente a lo largo de los cinco años. Este incremento sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor necesidad de financiamiento.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, refleja la rentabilidad de la inversión. Inicialmente negativo y de gran magnitud, indica pérdidas considerables en relación con el capital invertido. Se observa una mejora en este ratio hasta alcanzar un valor positivo, pero posteriormente vuelve a ser negativo y se deteriora progresivamente, superando los valores iniciales en magnitud.
En resumen, la empresa experimenta una volatilidad en su rentabilidad, a pesar de un aumento constante en el capital invertido. La disminución del ratio de diferencial económico en los últimos dos períodos sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido, lo que podría indicar la necesidad de revisar las estrategias de inversión y operación.
Ratio de margen de beneficio económico
Tesla Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas sustanciales en los años 2020 y 2021. No obstante, se registra un cambio notable en 2022, con la obtención de beneficios. Esta tendencia positiva se revierte en los años 2023 y 2024, volviendo a reportarse pérdidas, siendo la de 2024 la más pronunciada en términos absolutos.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos muestran un crecimiento constante y considerable entre 2020 y 2023. Sin embargo, en 2024 se aprecia una ligera disminución en comparación con el año anterior, aunque los ingresos se mantienen en un nivel elevado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la evolución del beneficio neto en relación con los ingresos. Inicialmente negativo y en descenso, experimenta una mejora significativa en 2022, alcanzando un valor positivo. Posteriormente, vuelve a valores negativos en 2023 y 2024, con una disminución progresiva que indica una menor rentabilidad en relación con los ingresos generados.
En resumen, la entidad experimentó una fase de crecimiento en ingresos, pero con fluctuaciones en la rentabilidad. La transición de pérdidas a beneficios en 2022 fue seguida por un retorno a pérdidas en los años siguientes, a pesar de mantener un nivel de ingresos considerable. La disminución del ratio de margen de beneficio económico en los últimos dos años sugiere una presión sobre la rentabilidad, posiblemente debido a factores como el aumento de los costos o la disminución de los precios de venta.