Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
Flujo de caja libre a capital (FCFE)
Cummins Inc., FCFEcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Texto en general sobre los datos
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La tendencia en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas reflejó una disminución progresiva desde 2019 hasta 2022, alcanzando un valor mínimo en 2022, para luego experimentar un repunte significativo en 2023.
En particular, en 2019, el efectivo generado fue de 3,181 millones de dólares, bajando a 2,722 millones en 2020, y continuando esa tendencia descendente en 2021 y 2022, con valores respectivos de 2,256 millones y 1,962 millones. Sin embargo, en 2023, el valor se duplica a casi el doble, alcanzando los 3,966 millones de dólares, lo que indica una recuperación notable en las operaciones que genera efectivo para la compañía.
- Comentarios respecto al flujo de caja libre a capital (FCFE)
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El flujo de caja libre a capital mostró una tendencia de variabilidad, con picos en 2020 y 2022, y valores que oscilan entre aproximadamente 1,5 mil millones y 3,8 mil millones de dólares. En 2019, el FCFE fue de 2,276 millones, aumentando sustancialmente en 2020 a 3,798 millones, lo cual puede estar asociado a una gestión eficiente del efectivo después de descontar inversiones y financiamiento.
Luego, en 2021, el FCFE se redujo notablemente a 1,518 millones, indicando posiblemente un aumento en las inversiones o gastos relacionados con el financiamiento. En 2022, el flujo de caja libre a capital volvió a aumentar a 3,860 millones, marcando un retorno a niveles similares o superiores a los registros en 2020, y en 2023, disminuyó a 1,699 millones, lo que puede sugerir una reducción en las actividades de inversión o cambios en la estrategia de financiamiento y distribución de efectivo.
- Síntesis de las tendencias generales
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En conjunto, la evidencia muestra que, después de una tendencia de disminución en el efectivo neto generado por las operaciones, en 2023 se presenta una recuperación significativa, lo cual puede reflejar una mejora en la eficiencia operativa o en las condiciones del mercado. La variabilidad en el flujo de caja libre a capital indica cambios en la estrategia de inversión y financiamiento, con picos en años intermedios que podrían estar relacionados con diferentes niveles de gastos en activos o financiamiento externo.
Estos patrones sugieren que, aunque la empresa enfrentó desafíos en la generación de efectivo operacional en periodos intermedios, en el último año analizado, ha logrado revertir esa tendencia, generando mayor liquidez derivada de sus operaciones y gestionando de manera dinámica su flujo de caja libre.
Relación precio-FCFEactual
Cummins Inc., P/FCFE cálculo, comparación con los índices de referencia
| Número de acciones ordinarias en circulación | 136,779,875 |
| Datos financieros seleccionados (US$) | |
| Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones) | 1,699) |
| FCFE por acción | 12.42 |
| Precio actual de la acción (P) | 280.29 |
| Ratio de valoración | |
| P/FCFE | 22.57 |
| Referencia | |
| P/FCFECompetidores1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 26.15 |
| Eaton Corp. plc | 40.53 |
| GE Aerospace | 79.23 |
| Honeywell International Inc. | 8.10 |
| Lockheed Martin Corp. | 14.07 |
| RTX Corp. | 117.90 |
| P/FCFEsector | |
| Bienes de equipo | 30.66 |
| P/FCFEindustria | |
| Industriales | 31.23 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el P/FCFE de la empresa es inferior al P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el P/FCFE de la empresa es más alto que el P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación precio-FCFEhistórico
Cummins Inc., P/FCFEcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Número de acciones ordinarias en circulación1 | 141,856,847 | 141,375,256 | 142,426,735 | 147,657,584 | 150,269,665 | |
| Datos financieros seleccionados (US$) | ||||||
| Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones)2 | 1,699) | 3,860) | 1,518) | 3,798) | 2,276) | |
| FCFE por acción4 | 11.98 | 27.30 | 10.66 | 25.72 | 15.15 | |
| Precio de la acción1, 3 | 256.85 | 248.41 | 223.51 | 245.11 | 164.30 | |
| Ratio de valoración | ||||||
| P/FCFE5 | 21.45 | 9.10 | 20.97 | 9.53 | 10.85 | |
| Referencia | ||||||
| P/FCFECompetidores6 | ||||||
| Boeing Co. | — | 120.43 | — | 6.78 | — | |
| Caterpillar Inc. | 14.39 | 24.03 | 16.36 | 25.22 | — | |
| Eaton Corp. plc | 33.65 | 28.68 | 24.43 | 25.59 | — | |
| GE Aerospace | 225.15 | 44.45 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 26.10 | 27.59 | 46.23 | 12.59 | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.13 | 11.63 | 14.65 | 15.57 | — | |
| RTX Corp. | 7.05 | 26.71 | 35.07 | — | — | |
| P/FCFEsector | ||||||
| Bienes de equipo | 20.26 | 25.94 | — | 74.91 | — | |
| P/FCFEindustria | ||||||
| Industriales | 23.85 | 25.07 | — | 40.69 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Datos ajustados por divisiones y dividendos de acciones.
3 Precio de cierre a la fecha de presentación del informe anual de Cummins Inc.
4 2023 cálculo
FCFE por acción = FCFE ÷ Número de acciones ordinarias en circulación
= 1,699,000,000 ÷ 141,856,847 = 11.98
5 2023 cálculo
P/FCFE = Precio de la acción ÷ FCFE por acción
= 256.85 ÷ 11.98 = 21.45
6 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Precio de la acción
- El precio de la acción presenta una tendencia general en alza en el período analizado, pasando de 164.3 dólares a finales de 2019 a 256.85 dólares a finales de 2023. Aunque se observaron fluctuaciones, particularmente una disminución en 2021, la tendencia positiva se reitera en 2022 y 2023, alcanzando niveles superiores a los del inicio del período.
- FCFE por acción
- El flujo de efectivo libre para los accionistas por acción muestra una tendencia variable. Hubo un incremento significativo en 2020 respecto a 2019, llegando a 25.72 dólares, seguido de una caída en 2021 a 10.66 dólares. Posteriormente, se recuperó en 2022 y 2023, alcanzando 27.3 y 11.98 dólares respectivamente. Esta variabilidad indica fluctuaciones en la generación de efectivo libre a lo largo del período, posiblemente influenciadas por cambios en las operaciones y decisiones de inversión o financiamiento.
- P/FCFE
- El ratio Precio sobre FCFE revela un comportamiento de fluctuación. En 2019, el ratio fue de 10.85, descendiendo a 9.53 en 2020, lo que indica una valoración relativamente baja respecto al flujo de efectivo en ese año. Sin embargo, en 2021, el ratio aumenta notablemente a 20.97, sugiriendo una percepción de mayor valoración del mercado en relación con los flujos de efectivo libres. Posteriormente, en 2022, el ratio disminuye a 9.1, recuperándose en 2023 a 21.45, alcanzando niveles muy elevados comparados con los años iniciales. Este comportamiento refleja una percepción del mercado que fluctúa significativamente respecto a la generación de efectivo y el valor de las acciones.