Balance general: pasivo y capital contable
Datos trimestrales

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Cummins Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)

US$ en millones

	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	3 oct 2021	4 jul 2021	4 abr 2021	31 dic 2020	27 sept 2020	28 jun 2020	29 mar 2020	31 dic 2019	29 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019
Cuentas por pagar, principalmente comerciales	4,476)	4,260)	4,262)	4,308)	4,636)	4,252)	4,000)	3,405)	3,497)	3,021)	3,210)	3,172)	3,279)	2,820)	2,597)	2,281)	2,648)	2,534)	2,830)	2,991)	3,018)
Préstamos a pagar	342)	280)	231)	419)	229)	210)	217)	165)	243)	208)	85)	54)	93)	169)	129)	109)	121)	100)	103)	119)	70)
Mercado de dinero	609)	1,496)	1,710)	1,617)	2,545)	2,574)	2,393)	705)	311)	313)	200)	200)	317)	323)	316)	2,027)	1,617)	660)	902)	434)	709)
Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo	113)	118)	573)	575)	569)	573)	55)	65)	69)	59)	55)	57)	61)	62)	58)	66)	33)	31)	37)	46)	37)
Compensación, beneficios y costos de jubilación acumulados	561)	1,108)	884)	721)	510)	617)	575)	443)	411)	683)	626)	569)	393)	484)	433)	309)	322)	560)	494)	465)	364)
Parte actual de la garantía acumulada del producto	652)	667)	731)	751)	746)	726)	801)	796)	798)	755)	694)	661)	623)	674)	646)	681)	743)	803)	817)	809)	762)
Parte corriente de los ingresos diferidos	1,236)	1,220)	1,029)	1,017)	1,040)	1,004)	921)	871)	883)	855)	806)	805)	773)	691)	540)	523)	527)	533)	545)	505)	509)
Otros gastos devengados	3,697)	3,754)	1,706)	1,637)	1,648)	1,465)	1,568)	1,221)	1,300)	1,190)	1,185)	1,086)	1,121)	1,112)	990)	920)	971)	1,039)	997)	920)	958)
Pasivo corriente	11,686)	12,903)	11,126)	11,045)	11,923)	11,421)	10,530)	7,671)	7,512)	7,084)	6,861)	6,604)	6,660)	6,335)	5,709)	6,916)	6,982)	6,260)	6,725)	6,289)	6,427)
Deuda a largo plazo	5,771)	4,802)	4,950)	5,089)	4,409)	4,498)	5,450)	3,490)	3,502)	3,579)	3,602)	3,620)	3,620)	3,610)	3,609)	1,639)	1,580)	1,576)	1,619)	1,624)	1,605)
Ingresos diferidos	1,061)	966)	1,011)	939)	937)	844)	867)	852)	877)	850)	836)	828)	828)	840)	837)	829)	837)	821)	769)	726)	697)
Otros pasivos	3,208)	3,430)	3,332)	3,306)	3,283)	3,311)	3,312)	2,809)	2,868)	2,796)	2,761)	2,763)	2,823)	2,850)	2,772)	2,800)	2,659)	2,615)	2,480)	2,419)	2,390)
Pasivos a largo plazo	10,040)	9,198)	9,293)	9,334)	8,629)	8,653)	9,629)	7,151)	7,247)	7,225)	7,199)	7,211)	7,271)	7,300)	7,218)	5,268)	5,076)	5,012)	4,868)	4,769)	4,692)
Pasivo total	21,726)	22,101)	20,419)	20,379)	20,552)	20,074)	20,159)	14,822)	14,759)	14,309)	14,060)	13,815)	13,931)	13,635)	12,927)	12,184)	12,058)	11,272)	11,593)	11,058)	11,119)
Participaciones minoritarias redimibles	—)	—)	—)	—)	261)	258)	252)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acciones ordinarias, valor nominal de $2.50	2,557)	2,564)	2,558)	2,532)	2,230)	2,243)	2,214)	2,423)	2,411)	2,427)	2,412)	2,405)	2,393)	2,404)	2,385)	2,353)	2,335)	2,346)	2,322)	2,307)	2,273)
Utilidades retenidas	19,605)	17,851)	19,520)	19,102)	18,605)	18,037)	17,628)	17,450)	16,952)	16,741)	16,555)	16,228)	15,825)	15,419)	15,118)	14,811)	14,728)	14,416)	14,315)	13,897)	13,401)
Autocartera, al coste	(10,831)	(9,359)	(9,369)	(9,380)	(9,389)	(9,415)	(9,449)	(9,439)	(9,412)	(9,123)	(8,974)	(8,838)	(8,172)	(7,779)	(7,696)	(7,729)	(7,744)	(7,225)	(6,784)	(6,082)	(6,111)
Acciones ordinarias en poder del fideicomiso de beneficios para empleados, al costo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(1)	(2)	(3)	(4)	(4)
Otra pérdida integral acumulada	(2,264)	(2,206)	(2,051)	(1,917)	(1,823)	(1,890)	(2,013)	(1,696)	(1,515)	(1,571)	(1,911)	(1,929)	(1,937)	(1,982)	(2,107)	(2,242)	(2,250)	(2,028)	(2,040)	(1,840)	(1,739)
Capital total de los accionistas de Cummins Inc.	9,067)	8,850)	10,658)	10,337)	9,623)	8,975)	8,380)	8,738)	8,436)	8,474)	8,082)	7,866)	8,109)	8,062)	7,700)	7,192)	7,068)	7,507)	7,810)	8,278)	7,820)
Participaciones minoritarias	1,034)	1,054)	1,020)	1,019)	997)	992)	978)	917)	927)	927)	921)	927)	922)	927)	941)	938)	950)	958)	943)	918)	907)
Patrimonio neto total	10,101)	9,904)	11,678)	11,356)	10,620)	9,967)	9,358)	9,655)	9,363)	9,401)	9,003)	8,793)	9,031)	8,989)	8,641)	8,130)	8,018)	8,465)	8,753)	9,196)	8,727)
Pasivos totales, participaciones minoritarias redimibles y patrimonio neto	31,827)	32,005)	32,097)	31,735)	31,433)	30,299)	29,769)	24,477)	24,122)	23,710)	23,063)	22,608)	22,962)	22,624)	21,568)	20,314)	20,076)	19,737)	20,346)	20,254)	19,846)

Indicadores de liquidez

La tendencia del pasivo corriente muestra fluctuaciones a lo largo del período, con un aumento significativo en los últimos trimestres, alcanzando valores cercanos a 13,000 millones de dólares, respecto a aproximadamente 6,000 millones de dólares en 2019. Este incremento puede indicar una mayor presión en las obligaciones a corto plazo, aunque también refleja un crecimiento en los activos corrientes o una modificación en la estructura de pasivos.

El mercado de dinero presenta picos relevantes a partir de 2020, alcanzando máximos cercanos a 2,574 millones de dólares, señalando posibles variaciones en la disponibilidad de efectivo o instrumentos líquidos utilizados por la empresa.

Endeudamiento y apalancamiento

La deuda a largo plazo presenta una tendencia de crecimiento sustancial en la segunda mitad del período analizado, con un pico de más de 5,700 millones de dólares en 2024. Este patrón refleja un incremento en el financiamiento a largo plazo, que podría ser parcialmente responsable del aumento en el pasivo total.

La relación entre el pasivo total y el patrimonio neto total también evidencia una tendencia de aumento, con valores que superan los 31,000 millones de dólares en los últimos trimestres, sugiriendo un mayor nivel de apalancamiento financiero.

Capital y patrimonio

El capital total de los accionistas y el patrimonio neto muestran una tendencia creciente desde 2019, superando los 10,000 millones de dólares en 2023. La expansión en estos indicadores indica una estrategia de fortalecimiento patrimonial, aunque también coexistente con mayores pasivos, lo que puede representar un aumento en el nivel de riesgo financiero.

Las utilidades retenidas evidencian un incremento constante, alcanzando más de 19,000 millones en 2023, siendo un componente importante para el respaldo del patrimonio y la financiación interna de la empresa.

Costos y gastos

Otros gastos devengados muestran una tendencia de aumento en los últimos períodos, alcanzando valores cercanos a 3,700 millones de dólares en 2023. La acumulación de estos gastos puede estar relacionada con crecientes costos operativos, financieros o de otros tipos.

Las obligaciones relacionadas con beneficios de jubilación acumulados también evolucionan al alza, con un incremento notable en 2023, lo que indica mayores compromisos futuros en beneficios sociales para empleados.

Participaciones

La participación minoritaria en términos económicos se mantiene relativamente estable, con pequeños incrementos, y en 2024, cerca de 1,034 millones de dólares. Esto puede reflejar la existencia de inversiones en subsidiarias o participaciones en otras empresas que mantienen cierta estabilidad en su valoración.

Resumen general

En conjunto, los datos muestran una expansión de la estructura financiera, caracterizada por un aumento en los pasivos, en particular la deuda a largo plazo, y una expansión del patrimonio y utilidades retenidas. Las tendencias sugieren una estrategia de financiamiento mediante endeudamiento para apoyar el crecimiento o inversión en activos, acompañada por una mayor carga de obligaciones futuras relacionadas con beneficios y gastos devengados. La mayor presencia de pasivos y el aumento en el pasivo total reflejan un mayor nivel de apalancamiento, mientras que el fortalecimiento patrimonial indica una capacidad de respaldo efectiva, aunque con potenciales riesgos asociados a la gestión del nivel de endeudamiento.

Cummins Inc. (NYSE:CMI)

Balance general: pasivo y capital contable Datos trimestrales

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