Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Chevron Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de segmentos reportables
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Chevron Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El análisis muestra una tendencia negativa en 2020, con un valor negativo de -10295 millones de dólares, indicando pérdidas operativas. En 2021, se observa una recuperación significativa con un aumento a 19443 millones de dólares, convirtiéndose en un año de rentabilidad positiva. La recuperación continúa en 2022, alcanzando 41794 millones de dólares, el valor más alto en el período analizado, lo que refleja una mejora sustancial en el desempeño operativo. Sin embargo, en 2023, se produce una disminución a 19473 millones de dólares, aunque todavía en niveles positivos, seguida por un ligero aumento en 2024 a 20090 millones de dólares, manteniendo una tendencia estable y positiva en comparación con los años recientes.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra ciertas fluctuaciones a lo largo del período. Comienza en 197314 millones de dólares en 2020, disminuyendo a 193606 millones en 2021. En 2022, presenta un incremento a 212342 millones de dólares, reflejando posiblemente inversiones o crecimiento en activos. En 2023, se mantiene relativamente estable en 212337 millones, y en 2024, experimenta una ligera reducción a 208395 millones, sugiriendo una estabilidad en la inversión en activos, con un leve descenso en el último año.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una tendencia inicial negativa en 2020 con un valor de -5.22%, evidenciando una rentabilidad negativa sobre el capital invertido en ese año. En 2021, experimenta una recuperación significativa con un valor positivo de 10.04%, indicando una mejora en la eficiencia en el uso del capital. La tendencia continúa en 2022 alcanzando 19.68%, mostrando un notable aumento en la rentabilidad. En 2023, el ROIC disminuye a 9.17%, pero aún mantiene un nivel positivo alto, mientras que en 2024, se eleva ligeramente a 9.64%. En conjunto, estas cifras reflejan una recuperación progresiva y sostenida del rendimiento sobre el capital invertido desde niveles negativos hasta valores positivos y relativamente estables en los años recientes.
Descomposición del ROIC
Chevron Corp., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio mostró una tendencia inicial negativa en 2020, con un valor del -8.9%, reflejando pérdidas operativas. En 2021, experimentó una recuperación significativa hasta alcanzar un 15.98%. Esta mejora continuó en 2022, llegando a un 22.85%, indicando un fortalecimiento en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en los años siguientes, 2023 y 2024, el margen descendió a 13.94% y 14.88% respectivamente, mostrando una ligera reducción en la eficiencia operativa, aunque todavía en niveles positivos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio ha mostrado una tendencia ascendente a lo largo del período, pasando de 0.48 en 2020 a 0.8 en 2021, y alcanzando 1.11 en 2022, lo cual indica un aumento en la eficiencia en el uso del capital. Posteriormente, en 2023 y 2024, se estabilizó en 0.93, manteniendo un nivel relativamente alto y constante, sugiriendo una mejora sostenida en la rotación del capital invertido.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- Este ratio mostró una tendencia decreciente desde el 100% en 2020, bajando a 78.21% en 2021 y manteniéndose en valores similares en 2022 (77.6%). Para los años 2023 y 2024, se observó una reducción adicional a 70.92% y 69.83%, respectivamente, lo que indica una disminución en la proporción del impuesto efectivo en relación con la tasa efectiva prevista, pudiendo reflejar cambios en la estructura fiscal o en el aprovechamiento de incentivos fiscales.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- Este indicador fue negativo en 2020, con un valor de -5.22%, mostrando pérdidas sobre el capital invertido. En 2021, se produjo una notable recuperación, alcanzando un 10.04%, seguido por un incremento aún mayor en 2022, hasta un 19.68%, señalando una mejor utilización del capital y una fuerte recuperación de la rentabilidad operacional. En 2023, el ROIC disminuyó a 9.17%, y en 2024 se mantuvo en niveles similares, en 9.64%, reflejando estabilidad en la rentabilidad del capital invertido después del repunte de 2022.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Chevron Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas y otros ingresos operativos
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa una tendencia significativa entre 2020 y 2024. En 2020, el valor fue negativo, indicando pérdidas operativas, con una cifra de -8.410 millones de dólares. A partir de 2021, el indicador muestra una recuperación notable, alcanzando un valor positivo de 24.859 millones de dólares, lo que refleja una mejora en la rentabilidad operativa. La tendencia continúa al alza en 2022, con un incremento sustancial hasta 53.862 millones de dólares, el punto más alto del período analizado. Sin embargo, en 2023 se evidencia una disminución a 27.459 millones, aunque se mantiene en niveles positivos. En 2024, el valor vuelve a aumentar ligeramente, alcanzando los 28.772 millones, indicando una recuperación y estabilidad en las ganancias operativas.
- Ventas y otros ingresos operativos
- Las ventas y otros ingresos operativos muestran una tendencia de crecimiento sostenido desde 2020, cuando alcanzaron los 94.471 millones de dólares, hasta 2022, llegando a 235.717 millones. Después de ese pico, en 2023 se experimenta una reducción a 196.913 millones, seguida de una ligera disminución en 2024 a 193.414 millones. A pesar de la caída en 2023 y 2024, las ventas siguen siendo considerablemente superiores a las cifras de 2020, indicando un crecimiento general a largo plazo, aunque con cierta volatilidad a corto plazo que podría estar relacionada con condiciones del mercado o ajustes operativos.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo refleja la rentabilidad relativa de las operaciones. En 2020, el ratio fue negativo (-8.9%), coherente con los resultados negativos de esa época, señalando que las operaciones no estaban siendo rentables. En 2021, el margen se invierte, alcanzando un valor positivo de 15.98%, evidenciando una recuperación en la eficiencia operativa. Este patrón continúa en 2022, con un aumento notable a 22.85%, lo que indica una mejora en la rentabilidad relativa y una gestión eficiente. Sin embargo, en 2023, el margen disminuye a 13.94%, pero aún manteniendo una posición favorable respecto a 2020. En 2024, se observa una ligera recuperación a 14.88%. La fluctuación en los márgenes sugiere variaciones en la eficiencia y rentabilidad operativa, aunque en general hay una tendencia de fortalecimiento desde los años negativos hacia niveles positivos y relativamente estables en los años recientes.
Ratio de rotación del capital (TO)
Chevron Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ventas y otros ingresos operativos ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas y otros ingresos operativos
- Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos operativos desde 2020 hasta 2022, destacándose un incremento significativo del 64.9% entre 2020 y 2021, seguido de un aumento adicional del 51.2% en 2022. Sin embargo, en 2023, se presenta una disminución en las ventas respecto al año anterior, aunque todavía por encima del nivel de 2020, alcanzando los 196,913 millones de dólares. La tendencia de 2024 muestra una ligera caída adicional, manteniéndose en niveles similares a 2023, con una ligera reducción en comparación con 2022. Esto podría indicar una estabilización o una ligera desaceleración en el crecimiento de los ingresos operativos en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se evidencia una disminución del capital invertido de 2020 a 2021, seguida de un incremento en 2022 alcanzando los 212,342 millones de dólares, lo que indica una expansión en las inversiones. Sin embargo, en 2023, el capital se mantiene prácticamente constante respecto a 2022, con una ligera disminución en 2024, situándose en 208,395 millones de dólares. La tendencia sugiere que la empresa ha ajustado sus inversiones tras un período de expansión, buscando mantener un nivel de capital invertido relativamente estable en los años recientes.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta una tendencia ascendente significativa desde 2020 hasta 2022, incrementándose de 0.48 a 1.11, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización del capital para generar ventas. En 2023 y 2024, el ratio se mantiene estable en 0.93, ligeramente por debajo de su nivel máximo en 2022, señalando una estabilización en la eficiencia en la utilización del capital tras el período de crecimiento acelerado. La disminución relativa del ratio en los últimos dos años puede reflejar una mayor inversión en activos o un aumento en la base de capital sin un incremento proporcional en las ventas, o bien cambios en la estructura de ventas y costos.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Chevron Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia general al alza en los impuestos operativos en efectivo, con un aumento sustancial entre 2020 y 2022, alcanzando un pico en 2022. Posteriormente, en 2023 y 2024, los valores presentan una ligera estabilización, manteniéndose en niveles elevados respecto a los años iniciales. Esto indica un incremento en la carga fiscal efectiva y en la cantidad de efectivo destinada al pago de impuestos operativos, posiblemente reflejando un crecimiento en las operaciones o cambios en la estructura fiscal.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra una tendencia de recuperación a partir de un valor negativo en 2020, evidenciando pérdidas operativas. En 2021, se registra un significativo incremento, alcanzando un valor positivo, seguido de una expansión en 2022 con un incremento aún mayor, alcanzando los 53,86 mil millones de dólares. En 2023 y 2024, el valor se mantiene estable en torno a los 27-28 mil millones de dólares, sugiriendo que la compañía logra mantener niveles de rentabilidad sólidos post recuperación. La tendencia indica una recuperación importante en 2021 y 2022, seguida de una estabilización relativa.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo se mantiene en niveles relativamente constantes a partir de 2021, con un incremento progresivo en 2022 y manteniéndose en torno al 29-30% en 2023 y 2024. Esto refleja una cierta estabilización en la carga fiscal efectiva en los últimos años, aunque con una tendencia a aumentar ligeramente, probablemente vinculada a cambios en la estructura fiscal o en la base imponible de la compañía. La relación con el impuesto operativo en efectivo sugiere que el aumento en la carga impositiva es proporcional a las utilidades antes de impuestos.