Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Exxon Mobil Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño operativo y la eficiencia en el uso del capital. Se observa una evolución variable en el beneficio neto de explotación después de impuestos a lo largo del período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó un incremento sustancial entre 2021 y 2022, pasando de 32.736 millones de dólares a 62.749 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución en 2023, situándose en 37.855 millones de dólares, seguida de nuevas reducciones en 2024 (31.476 millones de dólares) y 2025 (28.426 millones de dólares). Esta trayectoria sugiere una volatilidad en la rentabilidad operativa, con un pico en 2022 y una tendencia decreciente en los años siguientes.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró un crecimiento constante entre 2021 y 2024, aumentando de 272.673 millones de dólares en 2021 a 378.995 millones de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se registró una ligera disminución, situándose en 371.757 millones de dólares. Este incremento general indica una expansión en la base de activos y una mayor inversión en el negocio.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC experimentó una marcada fluctuación. Aumentó significativamente de 12,01% en 2021 a 21,12% en 2022, reflejando una mejora en la eficiencia con la que se utiliza el capital para generar beneficios. Sin embargo, el ROIC disminuyó posteriormente a 12,32% en 2023, 8,31% en 2024 y 7,65% en 2025. Esta tendencia a la baja, a pesar del aumento inicial del capital invertido, sugiere una disminución en la rentabilidad de las inversiones realizadas y una menor capacidad para generar beneficios a partir del capital empleado.
En resumen, los datos indican un período inicial de fuerte crecimiento en la rentabilidad, seguido de una disminución tanto en el beneficio neto como en la eficiencia del capital invertido. La evolución del ROIC, en particular, sugiere una necesidad de evaluar la efectividad de las estrategias de inversión y la gestión del capital.
Descomposición del ROIC
Exxon Mobil Corp., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Margen de Beneficio Operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo experimentó un incremento notable en 2022, alcanzando un máximo del 19.95%. Posteriormente, se observó una disminución constante en los años siguientes, situándose en el 12.09% en 2025. Esta tendencia sugiere una erosión progresiva de la rentabilidad operativa.
- Rotación del Capital (TO)
- La rotación del capital mostró una mejora inicial en 2022, con un valor de 1.34. Sin embargo, a partir de ese momento, se registró una disminución continua, llegando a 0.87 en 2025. Esta reducción indica una menor eficiencia en la utilización del capital para generar ingresos.
- Tipo Impositivo Efectivo en Efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo disminuyó de manera constante entre 2021 y 2024, pasando del 80.55% al 67.85%. En 2025, se produjo un ligero repunte, situándose en el 72.6%. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en la legislación fiscal o en la estrategia de planificación fiscal de la entidad.
- Rendimiento del Capital Invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido siguió una trayectoria similar al margen de beneficio operativo. Aumentó significativamente en 2022, alcanzando el 21.12%, pero luego disminuyó de forma constante hasta el 7.65% en 2025. Esta caída indica una menor capacidad para generar rentabilidad a partir del capital invertido.
En resumen, los datos sugieren un período inicial de mejora en la rentabilidad y eficiencia, seguido de un deterioro progresivo en ambos aspectos. La disminución en la rotación del capital y el rendimiento del capital invertido, junto con la erosión del margen de beneficio operativo, son factores que merecen una atención particular.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Exxon Mobil Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas y otros ingresos operativos
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa un incremento sustancial en el NOPBT de 2021 a 2022, pasando de 40.640 millones de dólares estadounidenses a 79.538 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se registra una disminución progresiva en los años 2023, 2024 y 2025, alcanzando los 39.156 millones de dólares estadounidenses en el último año analizado. Esta trayectoria sugiere una alta sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia operativa.
- Ventas y otros ingresos operativos
- Las ventas y otros ingresos operativos experimentaron un crecimiento considerable de 2021 a 2022, aumentando de 276.692 millones de dólares estadounidenses a 398.675 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, a partir de 2022, se aprecia una tendencia a la baja, con valores de 334.697 millones de dólares estadounidenses en 2023, 339.247 millones de dólares estadounidenses en 2024 y 323.905 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta disminución, aunque moderada, indica una posible estabilización o contracción del mercado.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El OPM muestra una correlación directa con el NOPBT y las ventas. Aumentó de 14.69% en 2021 a 19.95% en 2022, reflejando la mejora en la rentabilidad. Posteriormente, el OPM disminuyó constantemente a 15.71% en 2023, 13.67% en 2024 y 12.09% en 2025. Esta reducción gradual sugiere una presión sobre los márgenes, posiblemente debido al aumento de los costos o a una mayor competencia.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento significativo en 2022, seguido de una fase de estabilización y ligera contracción en los años siguientes. La disminución del NOPBT y el OPM, junto con la estabilización de las ventas, indican la necesidad de un análisis más profundo de los factores que influyen en la rentabilidad y la eficiencia operativa.
Ratio de rotación del capital (TO)
Exxon Mobil Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ventas y otros ingresos operativos ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ventas y otros ingresos operativos
- Se observa un incremento sustancial en los ingresos operativos en 2022, alcanzando un valor máximo. Posteriormente, se registra una disminución en 2023, seguida de una leve recuperación en 2024 y una nueva caída en 2025. El nivel de ingresos en 2025 es inferior al registrado en 2021.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza entre 2021 y 2024. En 2025, se aprecia una ligera reducción en el capital invertido, aunque permanece en un nivel superior al observado en los primeros años del período analizado.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital experimenta un aumento notable en 2022, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización del capital para generar ventas. Sin embargo, a partir de 2022, el ratio muestra una tendencia decreciente constante, alcanzando su valor más bajo en 2025. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en la generación de ventas por cada unidad de capital invertido.
La combinación de la disminución en los ingresos operativos y la reducción en el ratio de rotación del capital en los últimos años del período analizado indica una posible pérdida de eficiencia operativa y una menor capacidad para convertir la inversión en ventas.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Exxon Mobil Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una marcada variación en los impuestos operativos en efectivo. En 2021, el valor fue de 7.904 millones de dólares estadounidenses, experimentando un incremento sustancial en 2022 hasta alcanzar los 16.789 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se registra una disminución en 2023 (14.713 millones de dólares estadounidenses) y un ligero aumento en 2024 (14.916 millones de dólares estadounidenses), seguido de una caída considerable en 2025 (10.730 millones de dólares estadounidenses). Esta fluctuación sugiere una correlación con los cambios en el beneficio neto de explotación antes de impuestos y posiblemente con factores externos que influyen en la carga fiscal.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra un patrón de crecimiento inicial seguido de una disminución gradual. En 2021, se situó en 40.640 millones de dólares estadounidenses, aumentando significativamente en 2022 hasta los 79.538 millones de dólares estadounidenses. A partir de 2023, se aprecia una tendencia a la baja, con valores de 52.567 millones de dólares estadounidenses, 46.391 millones de dólares estadounidenses y 39.156 millones de dólares estadounidenses en 2023, 2024 y 2025 respectivamente. Esta reducción podría indicar cambios en la eficiencia operativa, condiciones del mercado o estrategias empresariales.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo ha experimentado un aumento general durante el período analizado. En 2021, se registró un 19,45%, incrementándose a 21,11% en 2022. En 2023, el CTR alcanzó un valor de 27,99%, seguido de un pico en 2024 con 32,15%. Finalmente, en 2025, se observa una ligera disminución a 27,4%. Este incremento en el CTR sugiere una mayor proporción de ingresos destinada al pago de impuestos, posiblemente debido a cambios en la legislación fiscal o a una mayor rentabilidad que sitúa a la entidad en tramos impositivos superiores.
En resumen, los datos indican una fase de crecimiento en 2022, seguida de una estabilización y posterior disminución en los beneficios, acompañada de un aumento en la tasa impositiva efectiva. La evolución de los impuestos operativos en efectivo parece estar directamente relacionada con las fluctuaciones del beneficio antes de impuestos.