Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Datos trimestrales
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
AmerisourceBergen Corp., ratios de actividad a corto plazo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la eficiencia operativa y la gestión del capital de trabajo. A continuación, se presenta un resumen detallado de los patrones observados.
- Ratio de rotación de inventario
- Se observa una tendencia general al alza en el ratio de rotación de inventario desde el año 2017 hasta el año 2019, pasando de 12.55 a 15.77. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2020, seguida de fluctuaciones entre 13.21 y 14.80 en los años siguientes. El valor más reciente, en el año 2023, se sitúa en 14.58, indicando una capacidad de venta de inventario relativamente estable.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Este índice muestra una mayor volatilidad. Inicialmente, disminuye de 15.35 en 2017 a 13.1 en 2020. A partir de este punto, se observa una recuperación parcial, con valores que oscilan entre 11.55 y 14.85. El ratio finaliza en 12.23 en 2023, sugiriendo una gestión de cobros menos eficiente en comparación con los primeros períodos analizados.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar se mantiene relativamente estable a lo largo del período, con fluctuaciones menores entre 5.43 y 6.22. No se identifica una tendencia clara al alza o a la baja, lo que indica una política de pagos consistente.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Este ratio solo presenta un valor registrado en el año 2020, con un valor de 79.38. La falta de datos en otros períodos impide establecer una tendencia.
- Días de rotación de inventario
- Los días de rotación de inventario disminuyen de 29 días en 2017 a 25 días en 2023, lo que coincide con el aumento del ratio de rotación de inventario. Esta reducción indica una mayor rapidez en la venta del inventario.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Se observa un aumento en los días de rotación de cuentas por cobrar, pasando de 24 días en 2017 a 30 días en 2023. Este incremento sugiere un período de cobro más largo.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento muestra una ligera tendencia al alza, pasando de 53 días en 2017 a 55 días en 2023. Esta variación indica un ciclo de conversión de efectivo ligeramente más prolongado.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Los días de rotación de cuentas por pagar se mantienen relativamente estables, con fluctuaciones entre 60 y 67 días. No se observa una tendencia clara.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo se mantiene consistentemente negativo, oscilando entre -6 y -12 días. Esto indica que la empresa recibe efectivo de sus clientes antes de tener que pagar a sus proveedores, lo que es una señal positiva de liquidez y eficiencia en la gestión del capital de trabajo.
En resumen, la empresa muestra una buena capacidad para gestionar su inventario y mantener un ciclo de conversión de efectivo favorable. Sin embargo, se observa una tendencia al alza en los días de rotación de cuentas por cobrar, lo que podría requerir una revisión de las políticas de crédito y cobro.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
AmerisourceBergen Corp., índice de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Costo de los bienes vendidos | 64,682,397) | 61,161,763) | 60,700,879) | 59,188,590) | 58,049,232) | 55,484,366) | 57,568,451) | 56,843,010) | 51,517,489) | 47,620,790) | 51,064,326) | 47,897,921) | 44,141,061) | 46,029,532) | 46,633,528) | 44,453,065) | 44,008,026) | 41,894,846) | 44,094,872) | 42,264,495) | 41,930,968) | 39,778,175) | 39,353,680) | |||||||
| Inventarios | 16,852,340) | 16,955,245) | 16,779,873) | 15,556,394) | 15,823,360) | 15,514,851) | 16,293,933) | 15,368,352) | 14,996,364) | 12,954,676) | 13,178,958) | 12,589,278) | 11,849,201) | 11,102,566) | 11,686,466) | 11,060,254) | 11,247,776) | 11,373,730) | 11,800,185) | 11,918,508) | 12,074,347) | 12,867,481) | 12,020,660) | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 14.58 | 14.10 | 13.91 | 14.80 | 14.41 | 14.27 | 13.11 | 13.47 | 13.21 | 14.72 | 14.35 | 14.67 | 15.30 | 16.31 | 15.14 | 15.77 | 15.32 | 14.96 | 14.24 | 13.70 | 13.17 | 12.02 | 12.55 | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 2.71 | 2.62 | 2.77 | 3.10 | 3.37 | 3.24 | 3.36 | 3.59 | 3.47 | 3.27 | 2.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.99 | 2.21 | 2.25 | 2.27 | 2.36 | 2.62 | 2.82 | 2.98 | 2.90 | 2.84 | 2.64 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 1.92 | 2.00 | 2.09 | 2.20 | 2.26 | 2.38 | 2.47 | 2.43 | 2.24 | 2.20 | 2.10 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Q3 2023 cálculo
Ratio de rotación de inventario = (Costo de los bienes vendidosQ3 2023
+ Costo de los bienes vendidosQ2 2023
+ Costo de los bienes vendidosQ1 2023
+ Costo de los bienes vendidosQ4 2022)
÷ Inventarios
= (64,682,397 + 61,161,763 + 60,700,879 + 59,188,590)
÷ 16,852,340 = 14.58
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de los bienes vendidos y los niveles de inventario, así como en la eficiencia con la que se gestiona este inventario.
- Costo de los bienes vendidos
- Se observa una tendencia general al alza en el costo de los bienes vendidos a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un incremento constante desde el último trimestre de 2017 hasta el último trimestre de 2018. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en el primer trimestre de 2019, seguida de una recuperación y un nuevo aumento sostenido hasta el último trimestre de 2021. En el último año analizado, el costo de los bienes vendidos continúa incrementándose, aunque a un ritmo más moderado.
- Inventarios
- Los niveles de inventario muestran fluctuaciones a lo largo del tiempo. Se identifica un aumento inicial desde el último trimestre de 2017 hasta el primer trimestre de 2018. A partir de ese momento, se observa una relativa estabilidad con ligeras variaciones trimestrales hasta el último trimestre de 2020. A partir del primer trimestre de 2021, se registra un incremento significativo en los niveles de inventario, que se mantiene durante los trimestres siguientes, aunque con cierta moderación en el último año.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia general al alza, indicando una mayor eficiencia en la gestión de los inventarios. Se observa un incremento constante desde el último trimestre de 2017 hasta el primer trimestre de 2019. Posteriormente, se registra una ligera disminución en el segundo y tercer trimestre de 2019, seguida de una recuperación y un nuevo aumento hasta el último trimestre de 2021. En el último año analizado, el ratio de rotación de inventario muestra fluctuaciones, pero se mantiene en niveles relativamente altos, aunque con una ligera disminución en los últimos trimestres.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento en el costo de los bienes vendidos, acompañado de un aumento en los niveles de inventario. No obstante, la mejora en el ratio de rotación de inventario sugiere que la empresa ha logrado gestionar eficientemente sus inventarios, a pesar del aumento en su valor. La tendencia al alza en el ratio de rotación de inventario indica una mayor capacidad para convertir el inventario en ventas.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
AmerisourceBergen Corp., ratio de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ingresos | 66,947,043) | 63,457,205) | 62,846,832) | 61,174,149) | 60,064,601) | 57,719,446) | 59,628,810) | 58,912,421) | 53,405,695) | 49,154,171) | 52,516,556) | 49,244,768) | 45,366,777) | 47,417,639) | 47,864,742) | 45,637,802) | 45,239,265) | 43,319,602) | 45,392,452) | 43,297,136) | 43,142,309) | 41,033,858) | 40,466,332) | |||||||
| Cuentas por cobrar, menos provisiones para devoluciones y pérdidas crediticias | 20,796,648) | 19,491,097) | 18,627,397) | 18,452,675) | 18,624,104) | 18,111,080) | 17,146,056) | 18,167,175) | 17,695,170) | 14,134,326) | 14,886,252) | 13,846,301) | 12,548,399) | 14,210,170) | 12,568,816) | 12,386,879) | 11,989,030) | 12,222,271) | 11,979,382) | 11,314,226) | 11,764,614) | 11,265,014) | 10,127,783) | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 12.23 | 12.70 | 12.98 | 12.93 | 12.69 | 12.68 | 12.90 | 11.78 | 11.55 | 13.89 | 13.07 | 13.71 | 14.85 | 13.10 | 14.49 | 14.50 | 14.78 | 14.33 | 14.43 | 14.84 | 13.92 | 14.14 | 15.35 | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 6.15 | 6.52 | 6.89 | 7.02 | 7.03 | 6.33 | 6.20 | 6.64 | 6.61 | 6.58 | 6.13 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 17.93 | 18.82 | 16.53 | 18.81 | 19.51 | 18.80 | 16.67 | 20.66 | 18.93 | 18.81 | 17.39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 7.12 | 7.37 | 6.95 | 6.60 | 7.20 | 7.11 | 6.52 | 7.30 | 7.90 | 7.38 | 6.96 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 5.23 | 5.48 | 5.85 | 5.71 | 5.84 | 5.79 | 5.82 | 5.51 | 5.35 | 5.21 | 5.73 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 17.23 | 19.23 | 14.88 | 18.22 | 18.37 | 16.27 | 15.65 | 20.07 | 19.60 | 18.53 | 16.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Q3 2023 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = (IngresosQ3 2023
+ IngresosQ2 2023
+ IngresosQ1 2023
+ IngresosQ4 2022)
÷ Cuentas por cobrar, menos provisiones para devoluciones y pérdidas crediticias
= (66,947,043 + 63,457,205 + 62,846,832 + 61,174,149)
÷ 20,796,648 = 12.23
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en los ingresos y en la gestión de cuentas por cobrar. Se observa un crecimiento general en los ingresos a lo largo del período analizado, con fluctuaciones trimestrales.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una trayectoria ascendente desde el cuarto trimestre de 2017 hasta el segundo trimestre de 2023. Se identifica un incremento notable entre el cuarto trimestre de 2020 y el primer trimestre de 2021. Posteriormente, se mantiene una tendencia al alza, aunque con cierta variabilidad trimestral. El último período registrado, el segundo trimestre de 2023, presenta el valor más alto de ingresos.
- Cuentas por cobrar
- Las cuentas por cobrar, netas de provisiones, también exhiben un aumento general a lo largo del tiempo. Se aprecia una aceleración en el crecimiento a partir del primer trimestre de 2020, coincidiendo con un incremento en los ingresos. El valor más alto se registra en el segundo trimestre de 2023.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una relativa estabilidad en los primeros períodos, oscilando entre 13.92 y 15.35. A partir del cuarto trimestre de 2019, se observa una disminución gradual, alcanzando valores más bajos en el primer trimestre de 2021 (11.55). Posteriormente, el índice muestra una ligera recuperación, pero se mantiene por debajo de los niveles iniciales. La disminución en el índice de rotación, a pesar del aumento en las cuentas por cobrar, sugiere un alargamiento en el período de cobro o un cambio en las condiciones de crédito.
En resumen, los datos indican un crecimiento sostenido en los ingresos y en las cuentas por cobrar. No obstante, la disminución en el índice de rotación de cuentas por cobrar sugiere una posible necesidad de revisar las políticas de crédito y gestión de cobros para optimizar el ciclo de conversión de efectivo.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
AmerisourceBergen Corp., ratio de rotación de cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Costo de los bienes vendidos | 64,682,397) | 61,161,763) | 60,700,879) | 59,188,590) | 58,049,232) | 55,484,366) | 57,568,451) | 56,843,010) | 51,517,489) | 47,620,790) | 51,064,326) | 47,897,921) | 44,141,061) | 46,029,532) | 46,633,528) | 44,453,065) | 44,008,026) | 41,894,846) | 44,094,872) | 42,264,495) | 41,930,968) | 39,778,175) | 39,353,680) | |||||||
| Cuentas a pagar | 43,752,080) | 42,734,822) | 41,757,949) | 40,192,890) | 39,305,668) | 38,210,623) | 38,617,734) | 38,009,954) | 36,502,816) | 31,420,390) | 33,449,690) | 31,705,055) | 29,145,149) | 30,719,987) | 29,181,860) | 28,385,074) | 27,807,403) | 28,189,390) | 28,336,293) | 26,836,873) | 26,449,542) | 26,403,594) | 25,346,694) | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 5.62 | 5.59 | 5.59 | 5.73 | 5.80 | 5.79 | 5.53 | 5.45 | 5.43 | 6.07 | 5.65 | 5.83 | 6.22 | 5.90 | 6.07 | 6.15 | 6.19 | 6.04 | 5.93 | 6.09 | 6.01 | 5.86 | 5.95 | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 4.55 | 4.28 | 4.44 | 4.15 | 4.67 | 4.25 | 4.02 | 4.21 | 4.55 | 4.43 | 3.97 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 7.61 | 7.54 | 7.57 | 7.47 | 7.48 | 7.35 | 7.28 | 7.59 | 7.31 | 7.30 | 7.31 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 11.66 | 11.10 | 12.99 | 13.78 | 12.01 | 12.68 | 14.36 | 14.45 | 14.13 | 13.71 | 14.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 4.68 | 4.60 | 4.62 | 4.46 | 5.14 | 5.41 | 5.67 | 4.98 | 5.56 | 5.19 | 5.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 7.11 | 7.08 | 6.86 | 7.26 | 7.07 | 6.90 | 6.78 | 7.63 | 6.98 | 6.97 | 6.58 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Q3 2023 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = (Costo de los bienes vendidosQ3 2023
+ Costo de los bienes vendidosQ2 2023
+ Costo de los bienes vendidosQ1 2023
+ Costo de los bienes vendidosQ4 2022)
÷ Cuentas a pagar
= (64,682,397 + 61,161,763 + 60,700,879 + 59,188,590)
÷ 43,752,080 = 5.62
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de los bienes vendidos y en las cuentas a pagar, así como en el ratio de rotación de cuentas por pagar a lo largo del período examinado.
- Costo de los bienes vendidos
- Se observa una tendencia general al alza en el costo de los bienes vendidos. Inicialmente, se registra un incremento constante desde el 31 de diciembre de 2017 hasta el 31 de diciembre de 2018. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en el primer trimestre de 2019, seguida de una recuperación y un nuevo aumento sostenido hasta el 30 de junio de 2023. El valor más alto se registra en este último período, indicando un incremento considerable en los costos asociados a la adquisición de bienes.
- Cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar muestran una trayectoria ascendente similar, aunque con fluctuaciones menores. Existe un incremento constante desde el 31 de diciembre de 2017 hasta el 31 de diciembre de 2022. El último período analizado, hasta el 30 de junio de 2023, continúa esta tendencia, aunque a un ritmo más moderado. Los valores más altos se concentran en los últimos trimestres del período, lo que sugiere una gestión de las obligaciones con proveedores que se intensifica hacia el final de cada año.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una mayor variabilidad. Inicialmente, se observa una fluctuación entre 5.86 y 6.22 durante el período comprendido entre el 31 de marzo de 2018 y el 30 de junio de 2020. A partir de ese momento, se registra una disminución notable, alcanzando valores mínimos en el primer trimestre de 2021 (5.43) y el primer trimestre de 2022 (5.45). Posteriormente, el ratio experimenta una ligera recuperación, pero no alcanza los niveles observados en los primeros años del período analizado. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en la gestión de las cuentas por pagar, posiblemente debido a un alargamiento en los plazos de pago o a un aumento en el volumen de las mismas en relación con el costo de los bienes vendidos.
En resumen, los datos indican un crecimiento constante tanto en el costo de los bienes vendidos como en las cuentas a pagar. Sin embargo, la disminución en el ratio de rotación de cuentas por pagar sugiere una posible necesidad de optimizar la gestión de las obligaciones con proveedores para mejorar la eficiencia financiera.
Ratio de rotación del capital circulante
AmerisourceBergen Corp., ratio de rotación del capital circulante, cálculo (datos trimestrales)
| 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Activo circulante | 40,986,584) | 39,989,641) | 40,708,125) | 39,589,758) | 39,744,526) | 39,409,740) | 39,378,885) | 38,802,609) | 37,259,766) | 35,469,149) | 34,700,221) | 33,055,702) | 29,918,572) | 31,180,650) | 28,954,816) | 28,132,054) | 27,401,778) | 27,622,183) | 27,476,207) | 25,894,372) | 26,404,401) | 26,397,211) | 25,296,432) | |||||||
| Menos: Pasivo corriente | 46,783,211) | 45,071,097) | 44,760,623) | 43,477,955) | 43,154,310) | 42,797,581) | 41,613,605) | 41,358,641) | 39,589,838) | 32,996,446) | 35,044,451) | 33,853,077) | 30,631,571) | 32,111,790) | 30,630,456) | 29,581,294) | 28,788,871) | 29,211,899) | 29,351,737) | 27,869,687) | 28,099,671) | 28,094,404) | 26,740,291) | |||||||
| Capital de explotación | (5,796,627) | (5,081,456) | (4,052,498) | (3,888,197) | (3,409,784) | (3,387,841) | (2,234,720) | (2,556,032) | (2,330,072) | 2,472,703) | (344,230) | (797,375) | (712,999) | (931,140) | (1,675,640) | (1,449,240) | (1,387,093) | (1,589,716) | (1,875,530) | (1,975,315) | (1,695,270) | (1,697,193) | (1,443,859) | |||||||
| Ingresos | 66,947,043) | 63,457,205) | 62,846,832) | 61,174,149) | 60,064,601) | 57,719,446) | 59,628,810) | 58,912,421) | 53,405,695) | 49,154,171) | 52,516,556) | 49,244,768) | 45,366,777) | 47,417,639) | 47,864,742) | 45,637,802) | 45,239,265) | 43,319,602) | 45,392,452) | 43,297,136) | 43,142,309) | 41,033,858) | 40,466,332) | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 79.38 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 4.15 | 4.39 | 4.21 | 4.48 | 3.92 | 3.63 | 4.13 | 3.87 | 3.98 | 4.02 | 3.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 7.92 | 7.69 | 7.60 | 8.37 | 9.11 | 8.85 | 8.65 | 7.23 | 6.79 | 6.67 | 5.38 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.95 | 1.03 | 1.15 | 1.29 | 1.21 | 1.17 | 1.26 | 1.22 | 1.17 | 1.03 | 0.88 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 2.81 | 2.82 | 3.84 | 2.97 | 2.21 | 2.13 | 2.15 | 2.15 | 2.02 | 2.00 | 2.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Q3 2023 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = (IngresosQ3 2023
+ IngresosQ2 2023
+ IngresosQ1 2023
+ IngresosQ4 2022)
÷ Capital de explotación
= (66,947,043 + 63,457,205 + 62,846,832 + 61,174,149)
÷ -5,796,627 = —
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en el capital de explotación y los ingresos a lo largo del período examinado.
- Capital de Explotación
- Se observa una tendencia general de incremento en el capital de explotación negativo. Inicialmente, los valores se sitúan alrededor de los -1.4 a -1.7 millones de dólares. A partir del último trimestre de 2018, se aprecia un aumento progresivo en la magnitud negativa, alcanzando valores superiores a los -3.3 millones de dólares en el último trimestre de 2021. En el último trimestre de 2020 se observa una reducción significativa, llegando incluso a un valor positivo, pero esta tendencia no se mantiene en los trimestres posteriores. El valor más negativo se registra en el último trimestre de 2023, superando los -5.7 millones de dólares.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una trayectoria ascendente en general. Se parte de 40.4 millones de dólares en el último trimestre de 2017, con fluctuaciones trimestrales. Se identifica un crecimiento constante hasta alcanzar aproximadamente 45.4 millones de dólares a finales de 2018. Posteriormente, se observa una ligera disminución en el primer trimestre de 2019, seguida de un repunte y un crecimiento sostenido hasta superar los 66.9 millones de dólares en el último trimestre de 2023. El crecimiento más pronunciado se da entre el primer trimestre de 2021 y el último trimestre de 2023.
- Ratio de Rotación del Capital Circulante
- Se dispone de un único valor para el ratio de rotación del capital circulante, correspondiente al último trimestre de 2021, que es de 79.38. La falta de datos históricos impide establecer una tendencia o evaluar su evolución a lo largo del tiempo.
En resumen, la evolución del capital de explotación sugiere una creciente necesidad de financiación a corto plazo, mientras que los ingresos muestran un crecimiento constante a lo largo del período analizado. La ausencia de datos históricos para el ratio de rotación del capital circulante limita la capacidad de análisis en este aspecto.
Días de rotación de inventario
AmerisourceBergen Corp., días de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario | 14.58 | 14.10 | 13.91 | 14.80 | 14.41 | 14.27 | 13.11 | 13.47 | 13.21 | 14.72 | 14.35 | 14.67 | 15.30 | 16.31 | 15.14 | 15.77 | 15.32 | 14.96 | 14.24 | 13.70 | 13.17 | 12.02 | 12.55 | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario1 | 25 | 26 | 26 | 25 | 25 | 26 | 28 | 27 | 28 | 25 | 25 | 25 | 24 | 22 | 24 | 23 | 24 | 24 | 26 | 27 | 28 | 30 | 29 | |||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 135 | 139 | 132 | 118 | 108 | 113 | 109 | 102 | 105 | 111 | 122 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 183 | 166 | 162 | 161 | 155 | 139 | 130 | 122 | 126 | 129 | 138 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 190 | 183 | 174 | 166 | 161 | 153 | 148 | 150 | 163 | 166 | 174 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Q3 2023 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 14.58 = 25
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de inventario a lo largo del período examinado.
- Ratio de rotación de inventario
- Se observa una tendencia general al alza en el ratio de rotación de inventario desde el último trimestre de 2017 hasta el primer trimestre de 2021. El ratio experimenta un incremento constante, pasando de 12.55 a 14.96, indicando una mayor eficiencia en la conversión de inventario en ventas. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en el segundo trimestre de 2021, seguida de fluctuaciones que mantienen el ratio en un rango entre 13.21 y 14.80 hasta el segundo trimestre de 2023. El valor final registrado es de 14.58.
- Días de rotación de inventario
- El número de días de rotación de inventario muestra una tendencia inversa al ratio de rotación. Se registra una disminución constante desde 29 días a 24 días entre el último trimestre de 2017 y el primer trimestre de 2021, lo que confirma la mejora en la eficiencia de la gestión de inventario. A partir del segundo trimestre de 2021, se observa un aumento gradual, estabilizándose en un rango entre 25 y 28 días. El último valor registrado es de 25 días.
- Tendencias generales
- Inicialmente, la empresa demostró una mejora continua en la eficiencia de la gestión de inventario, evidenciada por el aumento del ratio de rotación y la disminución de los días de rotación. Sin embargo, a partir de 2021, la tendencia se estabiliza, sugiriendo que la empresa ha alcanzado un nivel óptimo de eficiencia o que factores externos están limitando una mayor mejora. Las fluctuaciones observadas en los últimos períodos indican una posible sensibilidad a cambios en la demanda o en las condiciones del mercado.
Días de rotación de cuentas por cobrar
AmerisourceBergen Corp., días de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 12.23 | 12.70 | 12.98 | 12.93 | 12.69 | 12.68 | 12.90 | 11.78 | 11.55 | 13.89 | 13.07 | 13.71 | 14.85 | 13.10 | 14.49 | 14.50 | 14.78 | 14.33 | 14.43 | 14.84 | 13.92 | 14.14 | 15.35 | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 30 | 29 | 28 | 28 | 29 | 29 | 28 | 31 | 32 | 26 | 28 | 27 | 25 | 28 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 26 | 26 | 24 | |||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 59 | 56 | 53 | 52 | 52 | 58 | 59 | 55 | 55 | 55 | 60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 20 | 19 | 22 | 19 | 19 | 19 | 22 | 18 | 19 | 19 | 21 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 51 | 50 | 53 | 55 | 51 | 51 | 56 | 50 | 46 | 49 | 52 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 70 | 67 | 62 | 64 | 63 | 63 | 63 | 66 | 68 | 70 | 64 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 21 | 19 | 25 | 20 | 20 | 22 | 23 | 18 | 19 | 20 | 22 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Q3 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 12.23 = 30
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de cuentas por cobrar. Inicialmente, el índice de rotación de cuentas por cobrar se mantuvo relativamente estable entre el cuarto trimestre de 2017 y el cuarto trimestre de 2019, fluctuando en un rango estrecho alrededor de 14. Sin embargo, a partir del primer trimestre de 2020, se observa una disminución en este índice, alcanzando mínimos en el primer trimestre de 2021.
Posteriormente, el índice muestra una recuperación parcial, aunque no regresa a los niveles observados anteriormente. A finales de 2022 y durante 2023, se mantiene en un rango de entre 12.23 y 12.98, indicando una rotación consistentemente menor en comparación con los períodos iniciales.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Se aprecia una tendencia general a la baja a lo largo del período analizado, con una caída más pronunciada a partir de 2020. Esta disminución sugiere una desaceleración en la conversión de las cuentas por cobrar en efectivo.
En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se observa una correlación inversa con el índice de rotación. Inicialmente, el número de días se mantuvo constante en 25, lo que indica un período de cobro promedio estable. A partir del primer trimestre de 2020, se registra un aumento en los días de rotación, alcanzando un máximo de 32 días en el primer trimestre de 2021.
Tras este pico, los días de rotación disminuyen ligeramente, pero se mantienen por encima de los 25 días observados en los períodos iniciales. A finales de 2022 y durante 2023, se estabiliza en un rango de entre 28 y 30 días.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El incremento en los días de rotación, coincidiendo con la disminución del índice, confirma la tendencia a un ciclo de cobro más largo. Este alargamiento podría indicar dificultades en la gestión del crédito o cambios en las condiciones de pago a los clientes.
En resumen, los datos sugieren un deterioro gradual en la eficiencia de la gestión de cuentas por cobrar, caracterizado por una menor rotación y un ciclo de cobro más prolongado, especialmente a partir de 2020. Se recomienda investigar las causas subyacentes a estas tendencias para implementar medidas correctivas.
Ciclo de funcionamiento
AmerisourceBergen Corp., ciclo de funcionamiento, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 25 | 26 | 26 | 25 | 25 | 26 | 28 | 27 | 28 | 25 | 25 | 25 | 24 | 22 | 24 | 23 | 24 | 24 | 26 | 27 | 28 | 30 | 29 | |||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 30 | 29 | 28 | 28 | 29 | 29 | 28 | 31 | 32 | 26 | 28 | 27 | 25 | 28 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 26 | 26 | 24 | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 55 | 55 | 54 | 53 | 54 | 55 | 56 | 58 | 60 | 51 | 53 | 52 | 49 | 50 | 49 | 48 | 49 | 49 | 51 | 52 | 54 | 56 | 53 | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 194 | 195 | 185 | 170 | 160 | 171 | 168 | 157 | 160 | 166 | 182 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 234 | 216 | 215 | 216 | 206 | 190 | 186 | 172 | 172 | 178 | 190 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 260 | 250 | 236 | 230 | 224 | 216 | 211 | 216 | 231 | 236 | 238 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Q3 2023 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 25 + 30 = 55
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El análisis de los datos revela tendencias notables en la gestión del capital de trabajo. Se observa una disminución general en los días de rotación de inventario a lo largo del período analizado, pasando de 29 días a 25 días, con fluctuaciones menores en el intermedio. Esta reducción sugiere una mayor eficiencia en la gestión del inventario o un cambio en las estrategias de almacenamiento.
En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se aprecia una relativa estabilidad entre el cuarto trimestre de 2017 y el primer trimestre de 2020, manteniéndose consistentemente en torno a los 25 días. Sin embargo, a partir del segundo trimestre de 2020, se observa un incremento, alcanzando los 32 días en el primer trimestre de 2021, para luego disminuir gradualmente hasta estabilizarse nuevamente en torno a los 28-29 días en los trimestres posteriores. Este aumento temporal podría indicar una flexibilización en las políticas de crédito o dificultades en la recaudación de pagos.
El ciclo de funcionamiento, que representa el tiempo que transcurre desde la inversión en inventario hasta la recaudación del efectivo de las ventas, muestra una tendencia general a la disminución desde 53 días en el cuarto trimestre de 2017 hasta 48 días en el segundo trimestre de 2019. No obstante, a partir del tercer trimestre de 2020, se registra un aumento significativo, llegando a 60 días en el primer trimestre de 2021. Posteriormente, el ciclo de funcionamiento se reduce gradualmente, estabilizándose en torno a los 54-55 días en los últimos trimestres analizados.
- Días de rotación de inventario
- Presenta una tendencia decreciente general, indicando una mayor eficiencia en la gestión del inventario.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Muestra estabilidad inicial, seguida de un aumento temporal a partir de 2020 y una posterior estabilización.
- Ciclo de funcionamiento
- Disminuye inicialmente, experimenta un aumento notable a partir de 2020 y luego se estabiliza.
La correlación entre estos indicadores sugiere que los cambios en la rotación de cuentas por cobrar tienen un impacto significativo en el ciclo de funcionamiento. El aumento observado en los días de rotación de cuentas por cobrar a partir de 2020 contribuyó al incremento del ciclo de funcionamiento en ese período. La estabilización posterior de ambos indicadores sugiere una normalización en las operaciones y una mejora en la gestión del capital de trabajo.
Días de rotación de cuentas por pagar
AmerisourceBergen Corp., días de rotación de las cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 5.62 | 5.59 | 5.59 | 5.73 | 5.80 | 5.79 | 5.53 | 5.45 | 5.43 | 6.07 | 5.65 | 5.83 | 6.22 | 5.90 | 6.07 | 6.15 | 6.19 | 6.04 | 5.93 | 6.09 | 6.01 | 5.86 | 5.95 | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 65 | 65 | 65 | 64 | 63 | 63 | 66 | 67 | 67 | 60 | 65 | 63 | 59 | 62 | 60 | 59 | 59 | 60 | 62 | 60 | 61 | 62 | 61 | |||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 80 | 85 | 82 | 88 | 78 | 86 | 91 | 87 | 80 | 82 | 92 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 48 | 48 | 48 | 49 | 49 | 50 | 50 | 48 | 50 | 50 | 50 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 31 | 33 | 28 | 26 | 30 | 29 | 25 | 25 | 26 | 27 | 25 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 78 | 79 | 79 | 82 | 71 | 67 | 64 | 73 | 66 | 70 | 66 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 51 | 52 | 53 | 50 | 52 | 53 | 54 | 48 | 52 | 52 | 56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Q3 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 5.62 = 65
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias en la gestión de obligaciones con proveedores a lo largo del período examinado.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Se observa una fluctuación en el ratio de rotación de cuentas por pagar, sin una tendencia clara ascendente o descendente sostenida. Inicialmente, el ratio se sitúa alrededor de 5.95 en diciembre de 2017, experimentando ligeras variaciones trimestrales hasta alcanzar un máximo de 6.22 en junio de 2020. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual hasta 5.43 en marzo de 2021, seguida de una recuperación parcial hasta 5.80 en junio de 2022. El ratio finaliza el período en 5.62 en junio de 2023, mostrando una estabilidad relativa en los últimos trimestres.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El número de días de rotación de cuentas por pagar presenta una correlación inversa con el ratio de rotación, como es de esperar. Se mantiene relativamente estable en torno a los 60-62 días durante el período 2017-2019. A partir de 2020, se observa un incremento progresivo, alcanzando un máximo de 67 días en los trimestres de marzo y septiembre de 2021. Posteriormente, se produce una ligera disminución, estabilizándose en torno a los 65 días en 2022 y 2023. Este aumento en los días de rotación sugiere un alargamiento en el tiempo que tarda la entidad en pagar a sus proveedores.
- Tendencias generales
- En general, se puede inferir que la entidad ha experimentado cambios en sus políticas de pago a proveedores, o en las condiciones negociadas con estos, lo que se refleja en las fluctuaciones observadas. El incremento en los días de rotación de cuentas por pagar a partir de 2020 podría indicar una estrategia para optimizar el flujo de caja, aunque también podría ser consecuencia de dificultades en el cumplimiento de los plazos de pago. La relativa estabilidad observada en los últimos trimestres sugiere una consolidación de estas prácticas.
Ciclo de conversión de efectivo
AmerisourceBergen Corp., ciclo de conversión de efectivo, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 25 | 26 | 26 | 25 | 25 | 26 | 28 | 27 | 28 | 25 | 25 | 25 | 24 | 22 | 24 | 23 | 24 | 24 | 26 | 27 | 28 | 30 | 29 | |||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 30 | 29 | 28 | 28 | 29 | 29 | 28 | 31 | 32 | 26 | 28 | 27 | 25 | 28 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 26 | 26 | 24 | |||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar | 65 | 65 | 65 | 64 | 63 | 63 | 66 | 67 | 67 | 60 | 65 | 63 | 59 | 62 | 60 | 59 | 59 | 60 | 62 | 60 | 61 | 62 | 61 | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | -10 | -10 | -11 | -11 | -9 | -8 | -10 | -9 | -7 | -9 | -12 | -11 | -10 | -12 | -11 | -11 | -10 | -11 | -11 | -8 | -7 | -6 | -8 | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 114 | 110 | 103 | 82 | 82 | 85 | 77 | 70 | 80 | 84 | 90 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 203 | 183 | 187 | 190 | 176 | 161 | 161 | 147 | 146 | 151 | 165 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 182 | 171 | 157 | 148 | 153 | 149 | 147 | 143 | 165 | 166 | 172 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31).
1
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 25 + 30 – 65 = -10
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos revela tendencias consistentes en la gestión del capital de trabajo a lo largo del período examinado.
- Días de rotación de inventario
- Se observa una tendencia general a la disminución en el número de días de rotación de inventario, pasando de 29 días en diciembre de 2017 a un mínimo de 24 días en marzo de 2019. Posteriormente, se mantiene relativamente estable entre 24 y 28 días hasta septiembre de 2021, para luego fluctuar entre 25 y 28 días hasta junio de 2023, finalizando en 25 días. Esta evolución sugiere una optimización en la gestión de inventarios, aunque con cierta variabilidad reciente.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una mayor volatilidad. Inicialmente, se mantienen estables en torno a 25 días desde marzo de 2018 hasta diciembre de 2019. A partir de marzo de 2020, se observa un incremento, alcanzando un máximo de 32 días en marzo de 2021. Posteriormente, disminuyen gradualmente hasta estabilizarse entre 28 y 29 días desde marzo de 2022 hasta septiembre de 2022, para finalizar en 30 días en junio de 2023. Este comportamiento podría indicar cambios en las políticas de crédito o en la eficiencia de la cobranza.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Los días de rotación de cuentas por pagar presentan una tendencia al alza a lo largo del período. Se incrementan de 61 días en diciembre de 2017 a 65 días en diciembre de 2020 y se mantienen en ese nivel hasta diciembre de 2022. En junio de 2023, se registra un valor de 65 días. Este aumento podría reflejar una negociación más favorable con los proveedores o un cambio en las condiciones de pago.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo se mantiene consistentemente negativo, oscilando entre -6 y -12 días. Esta característica indica que la empresa recibe efectivo de sus clientes antes de tener que pagar a sus proveedores. Se observa una tendencia a la disminución de este valor negativo, lo que implica un ciclo de conversión de efectivo menos eficiente, aunque sigue siendo negativo. La fluctuación entre -9 y -10 días en los últimos trimestres sugiere una relativa estabilidad en este indicador.
En resumen, la empresa demuestra una gestión eficiente del capital de trabajo, evidenciada por un ciclo de conversión de efectivo negativo. Sin embargo, se observan variaciones en los días de rotación de cuentas por cobrar y de inventario que merecen un seguimiento continuo.