Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

Ratio de rotación de inventario

El ratio muestra una tendencia general al alza desde valores cercanos a 2.99 en el segundo semestre de 2020 hasta alcanzar picos por encima de 3.5 en 2021. A partir de entonces, el ratio fluctúa en un rango aproximado entre 2.62 y 3.02, con una ligera tendencia a estabilizarse. La variación sugiere una gestión relativamente eficiente del inventario, aunque se observa cierta volatilidad que podría reflejar cambios en la demanda o en la estrategia de inventario.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice inicia en niveles moderados en torno a 5.4 y muestra un crecimiento gradual hasta un pico cercano a 7.03 en 2021. Posteriormente, se presenta una tendencia a la baja, estabilizándose por encima de 5.4 mientras muestra fluctuaciones menores. La tendencia indica una mejora en la eficiencia en la cobranza en 2021, seguido por una posible relajación en la gestión de cuentas por cobrar al reducirse los valores, pero sin disminuir significativamente de los niveles alcanzados.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Este ratio presenta una tendencia estable con cierto aumento en 2020 y 2021, alcanzando valores máximos cercanos a 4.67 en 2021. Luego, mantiene un rango estable entre aproximadamente 4.15 y 4.54. La estabilidad en este ratio sugiere una gestión controlada del crédito con proveedores, sin alteraciones sustanciales en los plazos de pago utilizados a lo largo del período analizado.

Ratio de rotación del capital circulante

El ratio presenta fluctuaciones moderadas, situándose en un rango aproximadamente entre 3.63 y 4.83. Se observa un pico a 4.83 en el primer semestre de 2023, indicando un posible aumento en la eficiencia del uso del capital circulante en ese período. Sin embargo, en general, la tendencia muestra cierta estabilidad con variaciones leves, reflejando una gestión equilibrada del capital de trabajo.

Días de rotación de inventario

Se evidencia una tendencia decreciente desde niveles superiores a 122 días en 2020, alcanzando valores más bajos alrededor de 102-105 días en 2020 y principios de 2021, lo cual indica una reducción en el tiempo que tarda la empresa en vender y reponer su inventario. Luego, los días fluctúan entre aproximadamente 113 y 138 días, con tendencias a la alza, sugiriendo una rotación más lenta en periodos recientes, posiblemente por cambios en la demanda o en los niveles de inventario.

Días de rotación de cuentas por cobrar

La cantidad de días fluctúa, comenzando en niveles cercanos a 68 y presentando una tendencia a la estabilización en torno a 55-60 días desde 2020 hasta 2024. Estos datos reflejan una gestión relativamente eficiente en la cobranza, aunque en algunos períodos se observa un ligero aumento, lo que puede indicar deterioro en la política de cobros o alteraciones en la cartera de clientes.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento muestra una tendencia de alargamiento desde aproximadamente 157 días en 2020 hacia valores superiores a 190 días en 2023, alcanzando picos cercanos a 201 días en algunos períodos. Esto indica un aumento en el tiempo total que tarda la empresa en convertir sus inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo, lo que puede afectar la liquidez si no se gestiona adecuadamente.

Días de rotación de cuentas por pagar

El ciclo de pagos fluctuó entre alrededor de 78 y 96 días en los primeros años, variando ligeramente en los períodos posteriores, con valores en torno a 82-87 días. La tendencia sugiere una gestión de pagos estable, manteniendo un plazo aproximadamente similar a lo largo del tiempo, sin cambios sustanciales en la política de pagos a proveedores.

Ciclo de conversión de efectivo

Se observa una tendencia creciente desde niveles de 70-84 días en 2020 hacia valores cercanos a 114 días en algunos períodos, alcanzando picos de 118 en 2024. La prolongación de este ciclo indica que la empresa está tardando más en convertir sus recursos en efectivo, reflejando una posible disminución en la eficiencia operativa o cambios en la estrategia de gestión del efectivo y del capital de trabajo.

Coste de los productos vendidos, excluida la amortización de los activos intangibles

Se observa una tendencia general creciente en el coste de los productos vendidos en dólares estadounidenses, comenzando en 3,281 millones en el primer trimestre de 2020 y alcanzando un pico de 4,942 millones en el tercer trimestre de 2024. Aunque hay fluctuaciones, particularmente una reducción en ciertos trimestres, la tendencia a largo plazo muestra un incremento persistente. Esto puede reflejar un incremento en la producción, en los costos de materias primas o en las estrategias de expansión de la empresa.

Inventarios

Los inventarios muestran una tendencia ascendente a lo largo del período, comenzando en 4,568 millones en el primer trimestre de 2020 y alcanzando 6,954 millones en el tercer trimestre de 2024. La variabilidad trimestral indica periodos de crecimiento constante en los inventarios, que al principio muestran aumentos significativos, y posteriormente estabilizan en niveles altos, lo que puede indicar una estrategia de acumulación o una respuesta a expectativas de mayor demanda futura.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventarios presenta una evolución fluctuante; inicialmente no hay datos disponibles en 2020, pero a partir del segundo trimestre de 2020 muestra una tendencia al alza, alcanzando un máximo de 3.59 en el tercer trimestre de 2021. Luego se observa una disminución gradual en los niveles, llegando a 2.62 en el tercer trimestre de 2022, y posteriormente estabilizándose alrededor de 2.7 en los trimestres siguientes. La disminución en este ratio puede indicar una mayor acumulación de inventarios o una disminución en la eficiencia en la rotación de inventarios, aspecto que requiere monitoreo para evaluar su impacto en la liquidez y en los márgenes de beneficio.

Ventas netas

Se observa un aumento sostenido en las ventas netas durante el período analizado, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2023 con 11,174 millones de dólares. Luego, se presenta una ligera disminución en el cuarto trimestre de 2023, pero en general se mantiene en niveles elevados en comparación con los años anteriores, indicando una tendencia de crecimiento a largo plazo con cierta variabilidad trimestral.

Cuentas por cobrar comerciales, menos derechos de emisión

El saldo de cuentas por cobrar muestra una tendencia creciente a lo largo del tiempo, pasando de 5,292 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 a 7,972 millones en el trimestre final de 2025. Esto sugiere una expansión en las operaciones comerciales o posibles cambios en los términos de crédito, aunque también podría implicar una mayor exposición al riesgo de incobrabilidad si no acompaña con mejoras en la gestión de cobros.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta fluctuaciones, pero en general muestra una tendencia estable en torno a valores entre 5.4 y 7.03 tiempos por período. A partir del segundo trimestre de 2020, se evidencia una tendencia a mantener niveles relativamente altos, alcanzando picos en torno a 6.6 y 7.03. Esto indica una gestión de cobros eficiente en la mayoría de los períodos, aunque en los primeros trimestres de 2024 y 2025 el índice muestra una ligera disminución, lo cual podría reflejar cambios en la política crediticia o en la recuperación de cuentas.

El análisis del coste de los productos vendidos, excluida la amortización de los activos intangibles, muestra una tendencia generalizada de aumento en el período comprendido entre marzo de 2020 y junio de 2025. Inicialmente, el coste se situaba en aproximadamente 3,281 millones de dólares en marzo de 2020, presentando fluctuaciones a lo largo del tiempo. Se observa un incremento notable en el segundo semestre de 2020, alcanzando los 4,493 millones de dólares en diciembre de 2020, y manteniéndose en niveles elevados en 2021, con picos de hasta 4,987 millones en junio de 2021. Posteriormente, en 2022 y 2023, los costos se mantuvieron relativamente estables en torno a los 4,500 millones de dólares, mostrando ligeras variaciones hacia abajo y hacia arriba, con un valor de 4,698 millones en junio de 2024, y una recuperación hacia 4,942 millones en marzo de 2025.

En cuanto a las cuentas por pagar comerciales, se evidencia una tendencia al aumento de los saldos en el período analizado. El valor inicial en marzo de 2020 era de 3,181 millones de dólares, llegando a un pico de 4,757 millones en diciembre de 2021, seguido por una ligera disminución en los años subsiguientes. Destaca que en el semestre de 2022, los saldos fluctuaron, aproximándose a 4,293 millones en marzo de 2022, y luego descendiendo a 4,195 millones en marzo de 2022, con posteriores ligeras variaciones. En 2023, los valores fluctúan en torno a los 4,124 a 4,306 millones, reflejando una tendencia estable en los últimos años del período analizado.

El ratio de rotación de cuentas por pagar, que indica cuántas veces las cuentas por pagar se renuevan o pagan en un período determinado, presenta una tendencia al aumento moderado desde valores iniciales no especificados en 2020, alcanzando niveles superiores en 2021 con 4.55 en septiembre, y manteniendo rangos elevados en 2022 y 2023, en torno a 4.42 a 4.54. Estas cifras sugieren una mayor eficiencia en la gestión del pago a los proveedores a lo largo del tiempo, o un incremento en la frecuencia de pago de las cuentas por pagar, en línea con el crecimiento de los saldos y costos asociados.

Capítulo de capital de explotación

El capital de explotación muestra una tendencia general al alza en el período analizado, comenzando en 4,690 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 y alcanzando un máximo de 11,134 millones en el cuarto trimestre de 2021. Posteriormente, presenta fluctuaciones, con una caída a 9,735 millones en el primer trimestre de 2022, seguida de fluctuaciones menores y una tendencia estabilizada hasta el primer semestre de 2025, con valores cercanos a los 10,149 millones de dólares. La tendencia indica una expansión en la inversión y los recursos de explotación a lo largo del período, aunque con ciertos períodos de ajuste y estabilización.

Ventas netas

Las ventas netas muestran fluctaciones a lo largo del período, pero en general mantienen una tendencia al incremento en los últimos trimestres, alcanzando los 11,142 millones de dólares en el último trimestre de 2024. Se observa un aumento significativo de 7,726 millones en marzo de 2020 a picos de más de 11,000 millones en diferentes trimestres, particularmente en 2021. Sin embargo, en algunos trimestres, como en el tercer trimestre de 2022, se registran caídas relativas. La tendencia sugiere una recuperación y crecimiento sostenido en las ventas en los últimos años, con una ligera estabilización hacia finales de 2024.

Ratio de rotación del capital circulante

Este ratio mantiene una variabilidad moderada, fluctuando entre 3.63 en el tercer trimestre de 2021 y 4.83 en el segundo trimestre de 2023. La tendencia general muestra una ligera recuperación, indicando una mejora en la eficiencia de utilización del capital circulante, aunque con ciertos picos y caídas; en particular, el ratio alcanza su valor máximo en 4.83 en 2023, y presenta una tendencia a estabilizarse en torno a valores cercanos a 4.2 a 4.4 en los últimos trimestres analizados. Esto podría reflejar una gestión más eficiente del capital circulante en ese período.

El análisis de la rotación de inventario revela una tendencia general de estabilización y ligera mejora en el rendimiento operacional en el período considerado.

Ratio de rotación de inventario

Desde el tercer trimestre de 2020 en adelante, el ratio muestra una tendencia ascendente, pasando de valores cercanos a 3.00 en junio de 2020 a un pico de 3.59 en marzo de 2021. Posteriormente, aunque presenta fluctuaciones, mantiene un comportamiento relativamente estable, situándose en un rango entre 2.62 y 3.02 hacia finales de 2024. La elevación del ratio indica una mayor eficiencia en la gestión del inventario, sugiriendo que la empresa logra vender y reponer inventario con mayor rapidez en ese período, especialmente durante los últimos trimestres del período analizado.

Días de rotación de inventario

Este indicador muestra una tendencia de disminución en el número de días necesarios para rotar el inventario, comenzando en 122 días en el segundo trimestre de 2020 y alcanzando un mínimo de 102 días en marzo de 2021. Aunque posteriormente experimenta incrementos, en general mantiene valores entre aproximadamente 105 y 138 días, con una tendencia a la estabilidad en niveles cercanos a los 130 días en los últimos trimestres del período. La reducción en los días representa una mejora en la eficiencia operativa al disminuir el tiempo que los inventarios permanecen en almacenamiento antes de su venta.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Desde el tercer trimestre de 2020 en adelante, se observa una tendencia general de aumento en el índice de rotación de cuentas por cobrar, alcanzando un pico aproximadamente en el segundo semestre de 2022, con valores cercanos a 7.03. Posteriormente, se aprecia una estabilización relativa en torno a valores entre 6.11 y 6.52, indicando una mejora en la eficiencia en la gestión de cobranza en comparación con períodos anteriores. Sin embargo, en los últimos trimestres del período analizado, existe una ligera disminución en el índice, llegando a valores cercanos a 5.41, lo cual puede reflejar una menor rotación o una mayor demora en la cobranza de cuentas por cobrar.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El número de días de rotación muestra una tendencia a la disminución desde aproximadamente 68 días en el primer trimestre de 2020 hasta un mínimo cercano a 52 días en los primeros meses de 2022. Esto indica que, en general, la compañía ha logrado reducir el plazo promedio de cobro a sus clientes durante ese período, logrando mayor eficiencia en la gestión de cuentas por cobrar. Sin embargo, a partir de ese punto, se observa una tendencia a la estabilización y ligera variabilidad, con valores que oscilan entre 53 y 67 días. En los últimos trimestres, los días de rotación vuelven a incrementarse ligeramente, alcanzando 67 días en el primer trimestre de 2025, sugiriendo que la eficiencia en la cobranza puede estar disminuyendo o que hay cambios en las condiciones de crédito otorgadas.

Patrón en los días de rotación de inventario

Desde el tercer trimestre de 2020, los días de rotación de inventario muestran una tendencia fluctuante pero con un incremento gradual hacia finales de 2024. Inicialmente se observa una reducción en estos días, alcanzando un mínimo de 102 días en el primer trimestre de 2021, lo que sugiere una mejor eficiencia en la gestión de inventarios durante ese período. Sin embargo, a partir de ese punto, se evidencia una tendencia alcista con valores que superan los 130 días a partir de 2022, alcanzando 134 días en el primer trimestre de 2025. Esto podría indicar una acumulación de inventarios o una estrategia de almacenamiento más prolongada.

Patrón en los días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar presentan un comportamiento relativamente estable con incrementos leves en ciertos períodos. Desde finales de 2020, los días fluctúan entre aproximadamente 52 y 67 días, con un incremento notable en el último período, llegando a 67 días en el primer trimestre de 2025. La tendencia indica una posible extensión en el tiempo de cobro, lo que podría afectar los flujos de efectivo de la compañía y su gestión de crédito a clientes.

Patrón en el ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que combina la rotación de inventarios y cuentas por cobrar, muestra una tendencia clara hacia la extensión del período total, especialmente a partir del segundo semestre de 2020. Tras alcanzar un mínimo de 157 días en el cuarto trimestre de 2020, se observan incrementos consecutivos en los períodos posteriores, superando los 190 días en 2021 y estabilizándose en valores cercanos a los 200 días en los años siguientes. La tendencia indica una prolongación en la gestión operativa y en el ciclo de conversión de recursos, sugiriendo posibles desafíos en la eficiencia del ciclo de operaciones o cambios estratégicos en la gestión del capital de trabajo.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Desde el primer trimestre de 2020, no se disponen datos, pero a partir del tercer trimestre de 2020 se observa una tendencia creciente en el ratio, que pasa de 3.8 a un máximo de 4.55 en el cuarto trimestre de 2021. Posteriormente, se mantiene en niveles cercanos a ese máximo, con pequeñas fluctuaciones, finalizando en 4.4 en el primer trimestre de 2025. Este patrón sugiere una tendencia gradual hacia una mayor velocidad en el pago a proveedores, aunque de manera moderada.

Tiempo de rotación de cuentas por pagar (Días)

Similar a la tendencia observada en el ratio, los días de rotación de cuentas por pagar muestran una disminución inicial desde un valor medio de 96 días en el tercer trimestre de 2020, alcanzando valores cercanos a 80 días en diferentes períodos, con fluctuaciones menores. En particular, los días oscilan entre aproximadamente 78 y 87 días durante el período analizado, indicando que la empresa ha logrado reducir el período en el que tiene pendiente pagar a sus proveedores, y mantiene esta tendencia en niveles de alrededor de 80 a 83 días hacia el final del período de análisis.

Detalles sobre la rotación de inventarios

Entre el 30 de junio de 2020 y el 30 de diciembre de 2021, se observa una tendencia decreciente en los días de rotación de inventario, pasando de 122 a 105 días, lo cual indica una mejora en la eficiencia en la gestión de inventarios. Sin embargo, en el período que va desde el 31 de diciembre de 2021 hasta el 31 de marzo de 2023, la cantidad de días se mantiene relativamente estable, rondando entre 132 y 136 días, sugiriendo una estabilización en los niveles de inventarios o posibles dificultades en reducir aún más el ciclo. A partir del 30 de junio de 2023, la rotación vuelve a reducirse a 121 días, manteniéndose en ese rango hasta el 31 de marzo de 2025, donde se observa un valor de 130 días, reflejando una ligera recuperación en los tiempos de inventario.

Detalles sobre la rotación de cuentas por cobrar

Desde el 30 de junio de 2020 hasta aproximadamente el 30 de septiembre de 2022, los días de rotación de cuentas por cobrar se mantienen en niveles cercanos a 55 días, con leves fluctuaciones, lo que indica una gestión estable en la cobranza. A partir de ese momento, la cantidad de días comienza a incrementarse paulatinamente, alcanzando 62 días en marzo de 2025, lo que puede reflejar una mayor dificultad en el cobro o cambios en las políticas de crédito de la empresa, o en la composición de los clientes.

Detalles sobre la rotación de cuentas por pagar

Durante todo el período analizado, los días de rotación de cuentas por pagar muestran cierta estabilidad, con valores que oscilan principalmente entre 78 y 96 días. Desde el 30 de junio de 2020 hasta el 31 de marzo de 2025, los días se mantienen en un rango moderado, sugiriendo que la empresa mantiene una política de pagos relativamente consistente, sin cambios drásticos en la gestión de sus obligaciones a corto plazo.

Detalles del ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo experimenta variaciones a lo largo del período. Desde el 30 de junio de 2020 con 114 días, se observa una tendencia general hacia la reducción, llegando a 70 días en marzo de 2021 y manteniéndose en niveles cercanos a 80-85 días durante la mayor parte de 2021 y 2022, lo que sugiere una mejora en la eficiencia en la gestión del efectivo. Sin embargo, a partir del último trimestre de 2022, el ciclo comienza a incrementarse nuevamente hasta alcanzar valores de 114 días en los primeros trimestres de 2023, reflejando posibles desafíos en la generación de efectivo o cambios en las políticas operativas. Finalmente, en el último período del análisis, el ciclo vuelve a disminuir a 99 días, evidenciando una recuperación en la gestión del efectivo, aunque sigue siendo superior a los niveles alcanzados en 2021.