Análisis de la deuda
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Deuda total (importe en libros)
Tesla Inc., balance: deuda
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de la estructura de deuda revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una disminución considerable en el total de la deuda y arrendamientos financieros (importe en libros) desde 2021 a 2022, pasando de 6834 millones de dólares a 3099 millones de dólares. Esta reducción se atribuye principalmente a la disminución tanto de la parte corriente como de la no corriente de la deuda.
A partir de 2022, se aprecia un cambio de tendencia, con un aumento constante en todos los componentes de la deuda. La parte corriente de la deuda y de los arrendamientos financieros experimenta un incremento notable de 1502 millones de dólares en 2022 a 2373 millones de dólares en 2023, continuando su ascenso hasta alcanzar los 2456 millones de dólares en 2024, para luego disminuir a 1640 millones de dólares en 2025.
La deuda y arrendamientos financieros, netos de la parte corriente, muestran un patrón similar de crecimiento, pasando de 1597 millones de dólares en 2022 a 2857 millones de dólares en 2023, y luego a 5757 millones de dólares en 2024, para finalmente llegar a 6736 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento a largo plazo.
En consecuencia, el total de deuda y arrendamientos financieros (importe en libros) también aumenta de manera constante, desde 3099 millones de dólares en 2022 hasta 8213 millones de dólares en 2024, y se estabiliza en 8376 millones de dólares en 2025. Este comportamiento indica una estrategia de financiamiento que, tras una fase inicial de reducción, se orienta hacia un mayor endeudamiento.
- Tendencia General de la Deuda:
- Disminución significativa en 2022, seguida de un aumento constante en los años posteriores.
- Parte Corriente de la Deuda:
- Fluctuaciones, con un pico en 2024 y una disminución en 2025.
- Deuda No Corriente:
- Aumento constante y significativo a lo largo del período.
- Implicaciones:
- Posible cambio en la estrategia de financiamiento, con una mayor dependencia del endeudamiento a largo plazo.
Deuda total (valor razonable)
| 31 dic 2025 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Bonos Senior Convertibles | |
| Otras deudas | |
| Pasivos por arrendamiento financiero | |
| Total de deuda y arrendamientos financieros (valor razonable) | |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tipo de interés medio ponderado de la deuda y de los arrendamientos financieros:
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × ÷ =
Gastos por intereses incurridos
Tesla Inc., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gastos por intereses | |||||||||||
| Intereses capitalizados | |||||||||||
| Gastos por intereses incurridos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con la financiación. Se observa una disminución considerable en los gastos por intereses entre 2021 y 2022, seguida de una estabilización en los años posteriores.
- Gastos por Intereses
- En 2021, los gastos por intereses ascendieron a 371 millones de dólares estadounidenses. Esta cifra experimentó una reducción sustancial en 2022, situándose en 191 millones de dólares. Posteriormente, se mantuvo relativamente estable en 156 millones de dólares en 2023, 350 millones de dólares en 2024 y 338 millones de dólares en 2025. La fluctuación observada en los últimos tres años sugiere una posible gestión activa de la deuda o cambios en las tasas de interés aplicables.
- Intereses Capitalizados
- En 2021, se registraron intereses capitalizados por valor de 53 millones de dólares estadounidenses. No obstante, no se dispone de datos sobre intereses capitalizados para los períodos posteriores, lo que impide evaluar la evolución de esta partida.
- Gastos por Intereses Incurridos
- Los gastos por intereses incurridos siguieron una trayectoria similar a los gastos por intereses totales. Se observó una disminución de 424 millones de dólares en 2021 a 191 millones de dólares en 2022, manteniéndose en 156 millones de dólares en 2023, 350 millones de dólares en 2024 y 338 millones de dólares en 2025. La coincidencia con la tendencia de los gastos por intereses sugiere que la reducción inicial y la posterior estabilización se deben a factores comunes relacionados con la estructura de la deuda y las condiciones del mercado.
La ausencia de datos sobre intereses capitalizados a partir de 2022 limita la capacidad de realizar un análisis exhaustivo de la estrategia de financiación. La estabilización de los gastos por intereses en los últimos años podría indicar una mayor previsibilidad en los costos financieros, aunque se requiere un análisis más profundo para confirmar esta hipótesis.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses
= ÷ =
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses incurridos
= ÷ =
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela tendencias significativas a lo largo del período examinado.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- Se observa una mejora sustancial en este ratio entre 2021 y 2022, pasando de 18.1 a 72.83. Posteriormente, el ratio experimenta una disminución gradual, situándose en 64.93 en 2023, 26.69 en 2024 y 16.62 en 2025. Esta tendencia sugiere una reducción en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones de intereses con sus beneficios operativos, a pesar del alto valor inicial.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- Este ratio presenta una trayectoria idéntica al ratio sin ajustar. Aumenta significativamente de 15.83 en 2021 a 72.83 en 2022, y luego disminuye consistentemente a 64.93 en 2023, 26.69 en 2024 y finalmente a 16.62 en 2025. La coincidencia en las tendencias indica que la capitalización de intereses no altera la conclusión general sobre la evolución de la capacidad de cobertura de intereses.
En resumen, la entidad demostró una fuerte capacidad para cubrir sus obligaciones de intereses en 2022, pero esta capacidad se ha deteriorado progresivamente en los años siguientes. La disminución continua de ambos ratios de cobertura de intereses indica un aumento en el riesgo financiero asociado al endeudamiento.